Этапы анализа собственного капитала предприятия
- Первый этап — анализ потребности компании в чистых активах, а также оценка оптимальной структуры таковых.
- Анализ собственного капитала компании на втором этапе предполагает оценку состава, текущей структуры и динамики движения чистых активов.
- На третьем этапе можно оценить стоимость собственного капитала компании, а также эффективность его задействования.
- Четвертый этап анализа собственного капитала предполагает проведение оценки оборачиваемости, а также рентабельности чистых активов организации.
- В рамках пятого этапа руководство компании может выявить, насколько величина собственного капитала коррелирует с показателями добавленной стоимости.
- На шестом этапе менеджмент может проанализировать, как динамика движения собственного капитала влияет на изменение общего уровня капитализации компании.
- На седьмом этапе анализа собственного капитала можно исследовать зависимость между движением чистых активов и показателями финансовой устойчивости компании (такими, как, например, уровень долговой нагрузки).
- Анализ собственного капитала компании на восьмом этапе может предполагать выявление индикаторов, показывающих, насколько прибыльна для акционеров компании текущая политика управления чистыми активами.
- На девятом этапе можно соотнести индикаторы, отражающие динамику собственного капитала, и показатели рентабельности бизнеса.
Ключевые индикаторы при анализе собственного капитала
Еще один важнейший индикатор, который может быть использован в ходе анализа собственного капитала компании, — коэффициент рентабельности чистых активов. Он характеризует, насколько эффективно используются чистые активы с точки зрения обеспечения прибыльности компании. Данный индикатор — один из ключевых для инвестора, а также для трейдеров, приобретающих акции компании на фондовых биржах.
Довольно близкий к нему показатель — коэффициент рентабельности активов. Однако в нём предполагается оценка эффективности использования всего капитала компании, а не только собственного, что принадлежит владельцам бизнеса.
Для того чтобы вычислить коэффициент рентабельности чистых активов, понадобятся:
- цифры из строки 2400 отчета о прибыли и убытках;
- показатели, соответствующие строке 1300 бухгалтерского баланса.
Структура формулы коэффициента рентабельности чистых активов (Крч) такова:
Крч = стр. 2400 / стр. 1300.
Оптимальное значение рассматриваемого коэффициента — 0,10–0,15. Однако инвесторами и другими заинтересованными лицами всегда будут приветствоваться более высокие показатели.
Ознакомиться с полезными сведениями о рентабельности бизнеса вы можете в статьях:
Взаимоувязка показателей форм N 1 и N 3 имеет отношение к разделу «Капитал и резервы» баланса. Эти показатели расшифровываются в формах N 3 и N 5 в части влияния на изменение величины капитала.
Основные взаимоувязки статей баланса связаны с формой N 5. Организации, создающие резервы по сомнительной дебиторской задолженности, часто не могут определиться, где именно давать информацию о величине созданных резервов, так как дебиторская задолженность указывается в балансе по принципу «нетто», за минусом резервов. При этом ее можно аналогично отражать и в форме N 5, а можно показать резервы отрицательным значением в скобках отдельной строкой.