Цель вертикального анализа отчетности и 1. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности компании

В наши дни существует большое количество предприятий, причем с
каждым днем их становится все больше и больше. Но для каждого
предприятие и для его стабильной работы и полной функциональности с
возможностью расширения перспектив, прежде всего, нужно проводить
финансовый анализ данного предприятия. Он даст объективную картину
финансового положения данного предприятия, а также прогноз на возможную
перспективу. Так вот, одним из основных методов финансового анализа
является – вертикальный анализ,
о чем и пойдет разговор.

Вертикальный
анализ осуществляется в целях определения и сравнения
результатов удельных весов отдельных статей баланса, одного периода к другому.

Суть, цели и основные критерии вертикального анализа

На данный момент вертикальный анализ
является одним из самых распространяемых форм для анализа финансовой
деятельности любых предприятий. Сегодня практически во всех компаниях
проводится вертикальный анализ с получением отличных результатов.
Главной сутью такого рода анализа есть определение структуры средств
данного предприятия и их источники.

Суть заключается в конечном итоге в получении основных
компонентов и источников получения средств данной компании. С помощью
такого типа анализа появляется возможность следить за финансовым
состоянием предприятия, и за результатами деятельности.

Данный анализ является одним из основных для анализа
финансовых состояний и благодаря нему возникает возможность избежать
неточностей и ошибок в экономической отчетности. Зачастую вертикальный
анализ уплотненного
баланса проводится именно на начальном или подготовительном
этапе деятельности предприятия. Выходными данными в этом анализе
являются финансовые отчеты. Если Вы желаете, что бы затеянное вами
предприятие приносило доход, а также было довольно прибыльным, вам
необходимо следить за любыми изменениями в сфере экономики. Благодаря
правильному вертикальному анализу вы сможете уберечь себя и компанию от
ошибок и неприятностей.

Цель вертикального анализа
состоит из того чтобы представлять себе модификации, что произошли в главных статьях
этого баланса, а именно, в отчетах о финансовых средствах и о прибыли.
Помимо этого, целью данного анализа является, поспособствовать любым
менеджерам предприятий в выборе и принятии решений о дальнейшей
деятельности. При формировании цели для вертикального анализа
предполагается, произвести востребованные расчеты, которые направлены
на каждый суммарный вес статьи после результата баланса или в
количестве выручки, после исполнения, и уровня модификации.

Если цель вертикального анализа достигнута, все полученные
результаты мы можем представить в виде диаграммы. С помощью чего нам
будет проще анализировать результаты. Еще одной важной целью при
проведении финансовых разборов, является возможность выявления
обоснованных решений, что сможет признать структуру этого баланса
неудовлетворительной, а данное предприятие платежеспособным. Эта цель
вертикального анализа дает возможность провести сравнение экономических
результатов по деятельности данного предприятия. Как вывод, можно
подчеркнуть, с помощью целей вертикального анализа мы можем провести
нахождение минимального веса и сделать сравнение показателей разных
периодов работы.

Финансовое состояние любой компании – показатель
эффективности в деятельности того или иного предприятия. Через эти
признаки необходимо отслеживать финансовое состояние и в нужный момент
вносить некоторые коррективы или поправки в экономическую политику
данной компании. Именно ориентируясь на эти цели, и проводится
вертикальный анализ. Его осуществление требует достаточно серьезного
отношения и особого внимания. Этот анализ показывает состояние финансов
компании, и несет важную роль в ходе оценки любого предприятия.

Вертикальный структурный анализ прибыли
– это отображение полной бухгалтерской отчетности. При
подробном рассмотрении прибыли существуют такие методы вертикального анализа:

• анализ, основанный на очень разных видах деятельности
  компаний. Суть заключается в расчете общих сумм прибыли различных сфер деятельности.
• вертикальный анализ прибыли основан на разных видах товаров у предприятия.
• этот анализ основан на различных типах отчислений в
  налоговую, стабильно и суммарно выплачиваемых фирмой. Вырабатывается
  для максимально продуктивной оценки налоговой политики организации.
• анализ активов. Предназначенный для вычисления соотношений
  оборотных и необоротных активов, структуры, состава и прочих показателей.

По итогам данного вида анализа можно наиболее полноценно
оценить имеющиеся, а также используемые ресурсы организации.

Вертикальный анализ – является исследованием баланса
предприятия, точнее всех его статей с подробным и детальным изучением
каждого из показателей.

Существует очень большое количество разнообразных способов
применение схем расчетов и различных методик. Поэтому каждое
предприятие имеет право выбора и выбирает наиболее подходящий способ,
для подсчета вертикального анализа, который оптимально подходит к их применению.

И так, если вы хотите иметь предприятие, приносящее стабильный
доход, вам необходимо следить за любыми изменениями в экономике. А
также делать вертикальный анализ, благодаря которому Вы сможете уберечь
себя и компанию от ошибок и неприятностей.

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

• какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
• какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
• увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
• насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
• каково распределение заемных средств по срокам погашения;
• какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Практика экономического анализa выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный анализ (временной или динамический) бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете – они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства – увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в Excel

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи – в процентах от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса в Excel.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа может реализован в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

Основная цель финансового анализа – получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ – это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

• фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
• фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
• фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
• фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Факторный анализ

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Данный вид анализа заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный финансовый анализ актива и пассива баланса, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявить и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга, и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса. Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый финансовый анализ

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ (анализ тенденций развития). Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная – временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Коэффициентный финансовый анализ

Анализ относительных показателей (коэффициентный финансовый анализ) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

• платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;
• финансовую зависимость или финансовую автономию через долю собственного капитала в валюте баланса;
• деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;
• эффективность работы – через коэффициенты рентабельности; рыночные характеристики акционерного общества – через норму дивиденда.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Такова общая принципиальная схеме формирования экономических и, в том числе финансовых показателей хозяйственной деятельности организации.

По завершении первого полугодия любому предприятию необходимо оценить результаты деятельности, ведь позади уже половина отчетного периода и достаточно данных для расчетов и анализа. На данном этапе у предприятия есть возможность скорректировать планы на будущий период.

Особенности составления и предоставления бухгалтерской отчетности в налоговые органы предусмотрены:

• Налоговым кодексом Российской Федерации (далее — НК РФ);
• Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 23.05.2016);
• Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (далее — ПБУ 4/99), утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. от 08.11.2010);
• Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 06.04.2015).

Бухгалтерская отчетность, составленная за месяц и квартал нарастающим итогом с начала отчетного года, называется промежуточной. Предприятия обязаны формировать ее не позднее 30 дней по окончании отчетного периода.

Так как в налоговую надо подавать только годовую бухгалтерскую отчетность (ст. 23 НК РФ), промежуточная отчетность, как правило, необходима для анализа деятельности за первое полугодие, а также для представления акционерам и учредителям, инвесторам, членам совета директоров или кредитной организации.

Отличительной особенностью промежуточной отчетности от годовой является ее состав — она включает только бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Такого набора документов и информации в них достаточно для проведения корректного анализа деятельности предприятия за полгода.

Унифицированных форм промежуточной отчетности нет, поэтому организации имеют право разрабатывать собственные формы отчетности при соблюдении требований ПБУ 4/99. Рекомендуем  в случае самостоятельной разработки форм промежуточной отчетности за основу брать формы годовой отчетности — формы по ОКУД 0710001 (бухгалтерский баланс) и ОКУД 0710002 (отчет о финансовых результатах), а в учетной политике — утвердить формы промежуточной отчетности, указать отчетный период, состав отчетности и т. д.

Итак, на основании данных промежуточной отчетности предприятия за первое полугодие можно оценить эффективность размещения капитала, структуру заемных и собственных средств, финансовую результативность хозяйственной деятельности. Мы займемся:

• горизонтальным и вертикальным анализом промежуточной бухгалтерской отчетности;
• анализом и оценкой ликвидности и платежеспособности предприятия;
• анализом и оценкой финансовой устойчивости предприятия;
• анализом и оценкой показателей рентабельности предприятия;
• корректировкой финансовых планов.

Горизонтальный и вертикальный анализ промежуточной бухгалтерской отчетности

Вертикальный анализ предполагает расчет удельного веса статей отчетности в валюте баланса для того, чтобы оценить структуру средств предприятия и их источников, т. е. определить соотношение статей бухгалтерского баланса, проанализировать статистику изменения удельного веса и на основе этого спрогнозировать изменение структуры в ближайшем будущем.

Итак, рассмотрим порядок проведения вертикального анализа промежуточного бухгалтерского баланса (табл. 1) и сделаем выводы на основе полученных результатов.

Вертикальный анализ промежуточного бухгалтерского баланса за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Данные раздела «Абсолютные величины» (столбцы 3, 4 табл. 1) — это фактические данные промежуточного бухгалтерского баланса; данные раздела «Относительные величины» (столбцы 5–7) — результаты анализа удельного веса статьи в сумме баланса (например, внеоборотные активы за I полугодие 2016 г. рассчитываются так: 3215 тыс. руб. / 26 647 тыс. руб. x 100 % = 12,07 %).

Вывод

Проанализируем результаты оценки активов. Удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов в I полугодии и 2016, и 2017 года за счет высокого уровня дебиторской задолженности и запасов. С одной стороны, это необходимо, чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс, а с другой — требует дополнительных расходов на хранение.

Большая дебиторская задолженность говорит о ненадежности и неплатежеспособности партнеров, а также о некачественной работе предприятия с контрагентами.

Большой удельный вес денежных средств и их эквивалентов по данным I полугодия 2017 г. положительно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, характеризуя предприятие как способное расплатиться по своим обязательствам.

Перейдем к оценке результатов анализа пассивов. Первое, на что необходимо обратить в данном случае внимание, — это обязательства. В рассматриваемом примере наибольшая часть обязательств приходится на кредиторскую задолженность. Положительная тенденция — снижение задолженности на 13 % в I полугодии 2017 г. по сравнению с аналогичным периодом 2016 г.

Идеальный вариант, если наибольший удельный вес имеют собственные источники финансирования. В нашем примере такого распределения нет, в то же время отметим, что удельный вес собственных источников увеличился на 8 % за счет роста нераспределенной прибыли.

Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных показателей изменения статей бухгалтерского баланса и показателей темпа прироста (снижения) в процентном отношении.

На основе данных промежуточного бухгалтерского баланса (см. табл. 1) проведем горизонтальный анализ (табл. 2).

Горизонтальный анализ промежуточного бухгалтерского баланса за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Изменения (столбец 5) рассчитываются как разница между показателями 2017 и 2016 гг. (столбец 4 – столбец 3), а тем прироста (снижения) рассчитывается как отношение изменения к значению за I полугодие 2016 г. Если значение коэффициента с минусом, показатель снизился; если значение положительное — увеличился.

Пример расчета темпа прироста (снижения) для внеоборотных активов:

(2853 – 3215) / 3215 x 100 % = –11,26 %.

Валюта баланса предприятия увеличилась на 29,26 % и составила 34 444 тыс. руб., что свидетельствует о наращивании производственного потенциала.

Аналогично результатам вертикального анализа отметим рост денежных средств и дебиторской задолженности, рост собственных средств. Все это положительно влияет на функционирование предприятия.

В то же время отмечается рост заемных источников финансирования, что может свидетельствовать о неспособности предприятия вести хозяйственную деятельность исключительно за счет собственных средств.

Анализируем платежеспособность и ликвидность предприятия

Чтобы оценить ликвидность предприятия, рассчитывают следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет денежной наличности:

К1 = (стр. 1250 + стр. 1170) / стр. 1500 ф. 1.

Коэффициент быстрой ликвидности (К2) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет денежной наличности и дебиторской задолженности:

К2 = (стр. 1250 + стр. 1170 + стр. 1230) / стр. 1500 ф. 1.

Коэффициент текущей ликвидности (К3) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет оборотных активов:

К3 = стр. 1200 / стр. 1500 ф. 1.

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности за анализируемые периоды находятся в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности по данным за I полугодие 2016 г. = 0,10, т. е. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, в аналогичный период 2017 г. — уже 70 %.

Значения коэффициентов быстрой ликвидности говорят о том, что предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

Результаты анализа коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют о превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет сформировать запас, достаточный для покрытия долговой составляющей.

Анализируем рентабельность и финансовую устойчивость предприятия

В международной практике (в настоящее время и многие российские предприятия) проводят относительную оценку финансовой устойчивости с помощью системы финансовых коэффициентов, которые отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Рассмотрим те относительные показатели, которые характеризуют проблемные стороны анализируемого предприятия, выявленные в рамках проведенного анализа, а именно сложности с заемным капиталом (сейчас это самая распространенная проблема):

Коэффициент задолженности (К4) характеризует соотношение заемных и собственных средств:

К4 = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300 ф. 1.

Коэффициент финансовой независимости (К5) характеризует зависимость предприятия от заемных средств:

К5 = стр. 1300 / стр. 1700 ф. 1.

Коэффициент финансовой напряженности (К6) характеризует долю заемных средств в валюте баланса и отражает степень финансовой устойчивости предприятия:

К6 = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1700 ф. 1.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Как и следовало ожидать, все показатели вне зависимости от анализируемого периода ниже нормативных значений, что отрицательно характеризует предприятие. Уровень заемных средств выше уровня собственных источников финансирования, значит, предприятие сильно зависит от заемных источников.

Здесь стоит отметить снижение коэффициента задолженности, что свидетельствует о наращивании собственных средств, и коэффициента финансовой напряженности за счет уменьшения доли заемных средств в валюте баланса, что говорит об укреплении финансовой устойчивости.

Для анализа рентабельности предприятия (продукции, продаж) необходимы данные отчета о финансовых результатах (форма № 2; ф. 2), в нашем случае — промежуточного отчета за I полугодие (табл. 5).

Рентабельность рассчитывается как отношение финансового результата к издержкам и характеризует предприятие с точки зрения способности возместить свои издержки.

Промежуточный отчет о финансовых результатах за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Общая рентабельность (Ро) рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения (стр. 2300 ф. 2) к выручке от реализации продукции (стр. 2110 ф. 2):

Ро/2016 = 5879 / 39 710 x 100 % = 14,8 %;

Ро/2017 = 6227 / 94 269 x 100 % = 6,6 %.

Рентабельность продукции (Рп) — как отношение чистой прибыли (стр. 2400 ф. 2) к себестоимости продаж (стр. 2120 ф. 2):

Рп/2016 = 4703 / 33 026 x 100 % = 14,24 %;

Рп/2017 = 4982 / 83 763 x 100 % = 6 %.

Рентабельность продаж (Рв) — как отношение чистой прибыли (стр. 2400 ф. 2) к выручке от реализации (стр. 2110 ф. 2):

Рв/2016 = 4703 / 39 710 x 100 % = 11,84 %;

Рв/2017 = 4982 / 94 269 x 100 % = 5,28 %.

Основная проблема предприятия — высокие издержки на производство продукции. Все рассмотренные показатели снизились, что отрицательно характеризует предприятие.

Как видим, даже за счет значительного роста выручки (а значит, и увеличения количественного объема продаж) предприятию не удалось существенно увеличить прибыль от реализации из-за роста себестоимости продукции, особенно удельной себестоимости на единицу продукции.

Технология корректировки планов

Корректировка планов — обязательная составляющая хозяйственной деятельности любого предприятия.

С какой периодичностью и при каких обстоятельствах проводить корректировку — решает руководство в соответствии с политикой предприятия. Как правило, отклонения фактических показателей от плановых в пределах +/–10 % считаются допустимыми, не требующими корректировок. В кризисной ситуации могут потребоваться практически ежемесячные корректировки.

Когда позади уже половина отчетного периода — полугодие, можно по существу оценить необходимость корректировок и степень соответствия плановых и фактических показателей.

Проанализируем данные за I полугодие основных планов предприятия (плана продаж, плана финансовых результатов и плана себестоимости единицы продукции) и при необходимости внесем в них корректировки.

Это прогнозный документ, показывающий объем реализации по всем видам продукции. Как правило, формируется на календарный год в разрезе каждого месяца. Прогнозируют продажи обычно специалисты отдела маркетинга на основе результатов анализа рынка, его конъюнктуры и конкурентной среды.

За выполнением плана продаж необходимо постоянно следить, ведь от объема реализации зависят выручка, прибыль и проч.

Сейчас в связи с колебаниями на рынке спроса и предложения спрогнозировать объем продаж на весь год проблематично, но без этого плана невозможно дальнейшее финансовое планирование.

Рассмотрим данные плана продаж на 2017 г. в сравнении с фактическими показателями объема реализации за I полугодие (табл. 6).

План-факт продаж за I полугодие 2017 г.

Как видим, объем фактических продаж превышает плановые более чем на 10 % (от 30 % до 60 %). Такие отклонения невозможно списать на погрешность прогнозирования. В данном случае отделу маркетинга (или иному уполномоченному подразделению предприятия) необходимо провести дополнительный анализ, выяснить причины отклонения и провести корректировку на II полугодие 2016 г.

В данном случае объем реализации увеличился за счет ликвидации предприятия-конкурента и возросшего в результате этого спроса на аналогичную продукцию предприятия. Скорректируем план на II полугодие 2017 г. Для этого воспользуемся средним коэффициентом отклонения фактических показателей от плановых ((957 – 610) / 610 = 57 %).

Скорректированный план продаж на II полугодие 2017 г. представлен в табл. 7.

План финансовых результатов.

Получить прибыль — одна из основных задач финансовой деятельности любой коммерческой организации, поэтому планированию финансовых результатов уделяется особое внимание.

Ранее, анализируя рентабельность предприятия и данные промежуточного отчета о финансовых результатах, мы выяснили, что одна из основных проблем нашего предприятия — высокая себестоимость производства продукции.

На данном этапе, когда позади уже половина отчетного периода, можно скорректировать издержки, а именно внедрить политику сокращения расходов. Для этого сначала рассмотрим отчетную калькуляцию себестоимости на производство единицы продукции (табл. 8), в которой отражены фактические затраты предприятия и рассчитан удельный вес каждой статьи затрат в сумме полной себестоимости по данным за I полугодие 2017 г.

Отчетная калькуляция себестоимости единицы продукции

Наибольший удельный вес в составе себестоимости имеют затраты на материалы (40,80 %) — как правило, так происходит на всех производственных предприятиях.

Прежде чем начинать сокращать издержки, необходимо классифицировать затраты по степени приоритетности: от расходов, без которых предприятие не может нормально функционировать, до расходов, отсутствие которых значительно не скажется на деятельности предприятия.

Материальные расходы относятся к категории значимых с высокой степенью важности, поэтому рассмотрим вариант их сокращения за счет переговоров с имеющимися поставщиками или смены поставщиков на других с более выгодными условиями поставки или предлагающих более приемлемые для предприятия цены.

Необязательно стараться снизить цену по каждой позиции приобретаемого материала или комплектующего изделия — на данном этапе достаточно выделить наиболее дорогостоящие материальные ресурсы и оптимизировать цену их приобретения.

Например, из расшифровки по статье затрат «Материалы» выделяем наиболее дорогостоящий вид материала — материал А, который в I полугодии 2017 г. приобретался у поставщика ООО «Альфа» по цене 3200 руб./ед. без учета НДС.

Для производства единицы продукции требуется 3 ед. материала А (данную информацию можно получить из утвержденных норм расходования материалов или по фактическим данным на производство аналогичной продукции). Поставщик согласен предоставить скидку на материал А при условии приобретения партии в 3000 ед. В таком случае стоимость единицы материала составит 2800 руб. без учета НДС.

Рассчитаем потребность в данном материале с учетом остатков на складе, обращая внимание на срок годности материала. Если он продолжительный или бессрочный, оценивать можно только потребность.

Итак, рассчитаем потребность. По данным скорректированного плана продаж на II полугодие прогнозируется реализовать 1054 ед. продукции. Следовательно, потребность в материале А составит 3162 ед. (1054 x 3). На складе материалов есть остаток материала А 518 ед.

Таким образом при производстве 1054 ед. продукции и приобретении партии в 3000 ед. материала на начало следующего отчетного периода останется запас материала А в количестве 356 ед. (3000 + 518 – 3162). Этого достаточно для производства еще 118 ед. продукции, т. е. будет сформирован страховой запас материалов приблизительно на месяц.

Теперь рассчитаем стоимость списания на единицу продукции, ведь на складе будут две партии материала: одна — по цене 3200 руб., вторая — по цене 2800 руб.

На предприятии материалы списываются по средней себестоимости (данную информацию можно получить из учетной политики предприятия):

518 ед. x 3200 + 3000 ед. x 2800 = 10 057 600 руб.;

10 057 600,00 / (518 ед. + 3000 ед.) = 2858,9 руб.

Принимая во внимание все эти расчеты, сформируем плановую калькуляцию на II полугодие 2017 г. (табл. 9).

Плановая калькуляция себестоимости единицы продукции

Таким образом, принимая условия поставщика, мы можем сократить себестоимость единицы продукции на 1023,3 руб. Экономия при планируемом объеме реализации в 1054 ед. продукции — 1 078 558,2 руб.

Мы рассмотрели сокращение только по одной статье затрат — материальные расходы. Аналогично можно провести анализ и остальных статей затрат, классифицируя их по принципу важности.

Наибольший эффект, как правило, достигается за счет сокращения накладных расходов. Эти издержки прямо не влияют на объем производства, поэтому их сокращение менее болезненно для производственного процесса. К тому же в состав общепроизводственных и общехозяйственных расходов иногда включают абсолютно ненужные и/или сильно завышенные расходы.

В целом сокращение себестоимости продукции и оптимизация расходов — процесс бесконечный, поэтому чтобы получить наилучший финансовый результат, необходимо стремится сократить себестоимость или удержать ее на прежнем уровне.

В нашем случае при росте объема производства соразмерно будут увеличиться и прямые затраты (а именно — оплата труда и материальные расходы). Одновременно с этим можно попытаться «удержать» суммарные накладные расходы на прежнем уровне. Тогда их размер на единицу продукции сократится при увеличении объемов.

Информацию о накладных расходах можно узнать из отчетной калькуляции за I полугодие (см. табл. 8).

Итак, общепроизводственные расходы (ОПР) на единицу продукции — 9735,76 руб., общехозяйственные (ОХР) — 18 423,73 руб.

Зная фактический объем, рассчитаем суммарные величины расходов за I полугодие 2017 г.:

ОПР = 9735,76 x 957 = 9 317 122, 32 руб.;

ОХР = 18 423,73 x 957 = 17 631 509,61 руб.

Теперь рассчитаем накладные расходы на единицу продукции во II полугодии. Для этого сначала выясним, как правильно распределить накладные расходы между изделиями.

Согласно учетной политике анализируемого предприятия накладные расходы распределяются пропорционально фонду оплаты труда (ФОТ) основных производственных работников. Таким образом, при условии, что предприятие выпускает только анализируемое изделие при планируемом одинаковом уровне фонда оплаты труда, распределение будет в равных долях. Для расчета, можно просто разделить сумму накладных расходов на планируемый объем, но мы рассмотрим более длинный путь расчета (такая методика применяется в случае, когда предприятие производит разные виды продукции с разным ФОТ за единицу продукции).

Итак, общий ФОТ предприятия составит 19 177 530,00 руб. (18 195 x 1054), при этом удельный вес ФОТ одного изделия в общем ФОТ предприятия составит приблизительно 0,09488 % (18 195 / 19 177 530 x 100 %). На основании этих данных рассчитаем распределение накладных расходов:

ОПР = 9 317 122,32 x 0,09488 % = 8 839,78 руб.;

ОХР = 17 631 509,61 x 0,09488 % = 16 728,19 руб.

Сокращая накладные расходы для оптимизации себестоимости, можно сократить себестоимость единицы продукции еще на 2591,52 руб.; на общий планируемый объем реализации — на 2 731 462,08 руб.

Таким образом, прибыль, полученная с реализации единицы продукции, вырастет с 10 978,00 руб. до 14 592,83 руб. при сохранении розничной цены на уровне 98 505,00 руб. без учета НДС.

Скорректируем план финансовых результатов с учетом изменения планируемого объема реализации и сокращения расходов на изготовление единицы продукции (табл. 10).

Планируемый промежуточный отчет о финансовых результатах за II полугодие 2017 гг., тыс. руб.

На основании полученного плана рассчитаем плановые показатели рентабельности:

• общая рентабельность = 11 102 / 103 824 x 100 % = 10,69 %;
• рентабельность продукции = 8881 / 88 443 x 100 % = 10 %;
• рентабельность продаж = 8 881 / 103 824 x 100 % = 8,6 %.

Сократив издержки предприятия на производство продукции при росте объема реализации во втором полугодии 2017 г., можно увеличить прибыль на 3899 тыс. руб.

Показатели рентабельности выросли в среднем на 60 % в сравнении с показателями за первое полугодие, что свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия и увеличении его доходности в целом.

Предельно-минимальным значением для показателей рентабельности считаются 5 %. По данным за I полугодие 2017 г. значение показателей рентабельности не сильно превышает предельно минимальный норматив. Во II полугодии, благодаря предложенным мероприятиям, удалось увеличить отклонения плановых показателей от минимального норматива.

Заключение

Мы рассмотрели промежуточную бухгалтерскую отчетность производственного предприятия за I полугодие 2017 г. Особых отличий от годовой бухгалтерской отчетности, как мы убедились, нет.

На основании анализа деятельности предприятия — горизонтального и вертикального анализа промежуточного бухгалтерского баланса, оценки ликвидности и платежеспособности, анализа финансовой устойчивости и показателей рентабельности — определены основные «проблемные зоны» предприятия, среди которых — высокая зависимость предприятия от заемных источников финансирования и высокий уровень издержек предприятия на производство продукции.

Как показал план-фактный анализ маркетингового плана (плана продаж), планируемый объем реализации отклоняется от фактического более чем на 10 %. Это свидетельствует об изменении положения на рынке, а не о стандартной погрешности при планировании.

На основе полученных данных был скорректирован план реализации на II полугодие, внесены соответствующие корректирующие записи в планируемый промежуточный отчет о финансовых результатах.

Плановые показатели рентабельности выросли до 60 % в сравнении с фактическими показателями за I полугодие 2017 г. благодаря предложенным мерам по оптимизации себестоимости продукции:

• сокращены прямые затраты на производство единицы продукции в части материальных расходов;
• накладные затраты удержаны на том же уровне, что и при меньшем объеме реализации (как в I полугодии 2017 г.).

Таким образом, по завершении отчетного достаточно информации, на основании которой можно сделать соответствующие выводы и оперативно провести корректировки планов на будущие периоды, выявить слабые места предприятия и исправить ситуацию. Например, чтобы сократить удельную себестоимость, можно разработать программу оптимизации расходов, назначить ответственных и определить срок исполнения. При таком подходе положительные изменения не заставят себя ждать.