Анализ движения денежных средств прямым методом
С целью выявления эффективности движения денежных средств на предприятии ООО «Астрафуд» следует оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделив и проанализировав все направления поступления денежных средств, а также их расходования. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу, в отчетной форме «Отчет о движении денежных средств».
Необходимо отметить, что остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов стабильны и не изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Что касается денежных средств на расчетном счете, то для детального анализа их расходования необходимо просмотреть банковские выписки за соответствующие периоды.
Общее движение денежных средств ООО «Астрафуд
за 2014 -2016 гг.
О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. В целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.
Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность — это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская — денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов. Как видно из таблицы кредиторская задолженность на предприятии ООО «Астрафуд» в 2016 году уменьшается и дебиторская задолженность также уменьшилась на 23,6 %, что в абсолютном выражении составило -258 тыс. руб., что является положительным фактом. Тем не менее, отвлечение из оборота предприятия больших сумм (в виде дебиторской задолженности) негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями.
Далее проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (таблица 2).
Анализ источников притока и оттока денежных средств ООО «Астрафуд», тыс. руб.
Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:
- За анализируемый период ООО «Астрафуд» в целом за каждый год преобладал отток денежных средств над притоком.
- Доля поступлений от реализации товаров, составляла соответственно 15,9% в 2016 году и 92,1% в 2015 году.
- Денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет в 2016 году – 38 %, а также доля прочих платежей в 2016 году достаточно велика – 50,9 %.
- Негативным моментом является отсутствие финансовых вложений у предприятия ООО «Астрафуд». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ООО «Астрафуд», оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, следует провести анализ прямым (таблица 3) и косвенным (таблица 4) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.
Движение денежных средств (прямой метод) ООО «Астрафуд», тыс. руб.
Таким образом, из таблицы видно, что в 2015-2016 гг. приток денежных средств был меньше оттока. Приток денежных средств был обеспечен в основном за счет прочих поступлений, а отток также значительно увеличился за счет роста прочих расходов (+2668 тыс. руб.).
2 Анализ структуры и динамики денежных потоков на рассматриваемом предприятии
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков, основная задача анализа заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.
Состояние денежных потоков можно сравнить путем сравнительного анализа баланса предприятия за ряд периодов (квартал, год). Проведение анализа денежных потоков показывает его многогранность. Поэтому предлагается структура анализа денежных потоков, где каждый этап анализа придает большую его «глубину» и позволяет выявить: как управлять денежными потоками в условиях рынка.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств.
На основе показателей отчета о движении денежных средств ООО «ТехноНиколь» проведем анализ денежных потоков прямым методом.
Анализ движения денежных потоков ООО «ТехноНиколь» за 2011 — 2014 гг. (прямой метод)
В результате осуществления производственно — коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент — превышение притока денежных средств по текущей деятельности над их оттоком в анализируемых периодах, обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. чистый денежный поток по текущей деятельности уменьшился на 2 669 908 тыс.р., а 2014 г. по сравнению с 2013 г. от увеличился на 2 480 847 тыс.р.
Сумма положительного денежного потока по текущей деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась на 1 644 681 тыс.р., темп роста составил 9,5%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 8 131 162 тыс. р., темп роста составил 42,7%. Это можно считать положительным фактом, так как текущая деятельность должна обеспечивать условия достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации. Основные поступления — средства полученные от покупателей и заказчиков. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. они увеличились на 1 585 038 тыс. р., темп роста составил 9,1%, удельный вес 99,7%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. они увеличились на 7 733 736 тыс.р., темп роста составил 40,8%, удельный вес 99,5% от всех поступлений. Это объясняется относительной активизацией инвестиционной и финансовой деятельности.
Отток денежных средств по текущей деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 4 314 589 тыс. р., темп роста составил 31,7%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г отток увеличился на 5 650 315 тыс. р., темп роста составил 31,5%, что вполне перекрыто большим приростом притока денежных средств по текущей деятельности. Данный вывод подтверждается положительной динамикой удельного веса оттока денежных средств.
Превышение притока денежных средств над оттоком по текущей деятельности позволило организации существенно увеличить объем операций в инвестиционной и финансовой областях деятельности.
В 2013 г. по сравнению с 2012 г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности уменьшился на 37 002 тыс. р., темп роста уменьшился 3,7%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. приток денежных средств уменьшился на 91 202,1 тыс.р., темп роста составил 5,3%.
В 2013 г. по сравнению с 2012 г. отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился на 1 551 612 тыс.р., темп роста составил 105,8%. Увеличение произошло за счет займов предоставленных другим организациям. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток денежных средств по инвестиционной деятельности увеличился на 842 892 тыс.р., темп роста 27,9%.
Превышение оттока денежных средств над притоком по инвестиционной деятельности в 2014 — 2013 гг. почти в три раза, нельзя характеризовать как отрицательный момент. Организация, имея значительные высвобожденные денежные средства от текущей деятельности, активно формировало свою материально — техническую базу и осуществляло иные долгосрочные вложения, имея целью получение отдачи на вложенные средства в относительно отдаленной перспективе, что вполне может соответствовать производственно — коммерческим целям данной организации.
Приток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 452 353 тыс. р., темп роста составил 139,7%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. приток уменьшился на 1 423 314 тыс.р., темп роста составил 10,6%. Основные поступления — поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям.
Отток денежных средств по финансовой деятельности в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшился на 178 634 тыс.р., темп роста составил 70,3%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток уменьшился на 370 706 тыс.р. темп роста составил 12,5%.
Сравнение величин притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности показало, что приток превышает отток денежных средств, в большей степени за счет погашения займов и кредитов.
Таким образом, анализ движения денежных средств прямым методом показал, что по текущей деятельности чистый денежный поток положительный. Это свидетельство успешной деятельности организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств. Чистый отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и, вероятно, расширяются производственные мощности предприятия. Чистый отрицательный денежный поток по финансовой деятельности свидетельствует о том, что организация не финансирует свою деятельность за счет внешних источников.
Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.
Структура притока денежных средств ООО «ТехноНиколь» за 2012– 2014 гг.
Таким образом, наибольший приток денежных средств был обеспечен за счет выручки от продаж и полученных авансов. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. она увеличилась на 1 585 038 тыс. р. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличение произошло на 7 739 067 тыс. р., удельный вес составил 99,2%.
Сумма поступлений в виде займов и кредитов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 164 916 тыс. р., удельный вес уменьшился на 27,8%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и уменьшении финансовой зависимости от заемного капитала. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. поступления в виде займов и кредитов уменьшились на 258 747 тыс. р. Это свидетельствует об уменьшении собственных ресурсов денежных средств организации и ухудшении финансовой независимости от заемного капитала.
Сумма поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты, доходы от продажи имущества) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 37 002 тыс. р., удельный вес снизился на 3,7%. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. она уменьшилась на 917 352 тыс. р., удельный вес снизился на 95,2%. Это свидетельствует о том, что организация неэффективно принимает управленческие решения в финансовой и инвестиционной областях деятельности.
Структура оттока денежных средств ООО «ТехноНиколь» за 2012 – 2014 гг.
Таким образом, отток денежных средств обусловлен хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возрос на 3 487 781 тыс.р. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. отток по основному виду деятельности возрос на 5 321 182 тыс.р. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств является следствием роста объемов производственно — хозяйственной деятельности ООО «ТехноНиколь» что, несомненно, можно оценить положительно.