Анализ имущественного положения по данным бухгалтерской отчетности

Формы бухгалтерской отчетности как системы данных об имущественном и финансовом положении организации. Методика анализа показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Структурно–временной анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Российский государственный гидрометеорологический университет

Кафедра экономики предприятия и учетных систем

По дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На тему: «Анализ финансового положения предприятия по данным бухгалтерской отчетности»

Проверила: к.э.н., доцент кафедры

1. Методика оценки финансового состояния предприятия

1.1 Понятие и состав финансовой отчетности

1.2 Методика анализа показателей финансовой устойчивости предприятия

1.3 Методика анализа показателей платежеспособности предприятия

2. Краткая характеристика предприятия ОАО «ЧМЗ»

3. Расчет показателей финансового положения предприятия

3.1 Структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия

3.2 Анализ показатели финансовой устойчивости предприятия

3.3 Анализ показателей платежеспособности предприятия

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет изучить состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Цель курсовой работы — изучить показатели финансового состояния предприятия и рассчитать данные показатели.

Объект исследования — финансовое положение предприятия ОАО «Чепецкий механический завод».

Предмет исследования — методика определения финансового положения предприятии.

Состав, содержание, требования и другие методические основы регламентированы «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 г. №34н и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденному приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н. Согласно этим положениям в состав бухгалтерской отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс — форма №1;

2) отчет о финансовых результатах — форма №2;

3) приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:

отчет о движении капитала — форма №3 (годовая);

отчет о движении денежных средств — форма №4 (годовая);

приложение к бухгалтерскому балансу — форма №5 (годовая);

4) отчет о целевом использовании полученных средств — форма №6 (годовая) — для общественных организаций (объединений);

5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30 Положения о бухгалтерском учете и отчетности в РФ;

6) итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

В ПБУ 4/99 выдвигаются требования к составлению бухгалтерской отчетности:

— Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц,

квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная и квартальная отчетность является промежуточной.

— Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации, об его изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.

— При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей бухгалтерской отчетности перед другими.

— Данные по числовым показателям в отчетности приводятся минимум за два года — отчетный и предшествовавший отчетному (кроме отчета, составляемого за первый отчетный год). Если данные за период, предшествовавший отчетному году, несопоставимы с данными за отчетный период, то первые из названных данных подлежат корректировке исходя из правил, установленными нормативными актами.

Одна из основных задач анализа финансового состояния — изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяют установить, насколько рационально предприятие управляет собственным и заемным капиталом в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состав и структура собственных и заемных источников средств отвечали стратегическим целям развития предприятия, т. к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. e. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также c государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств часто усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

· Параметры для оценки финансовой устойчивости

· Относительные показатели

· Абсолютные показатели

· Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.

· Источники средств для формирования материально-производственных запасов

· Величина запасов

Для детального отображения разных видов источников (внутренних и внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей:

Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода:

СОС = СК — ВОА,

Где СОС — собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК — собственный капитал;

ВОА — внеоборотные активы.

Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяют по формуле:

СДИ = СК — ВОА + ДКЗ

СДИ = СОС + ДКЗ,

Где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы.

Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ) определяется как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

Где ККЗ — краткосрочны кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Излишек (+), недостаток (-) СОС:

СОС = СОС — З,

Где СОС — прирост (излишек) СОС;

З — запасы.

Излишек (+), недостаток (-) СДИ (СДИ):

СДИ = СДИ — З.

Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ — З.

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Таблица 1.1. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование показателяЧто характеризуетСпособ расчетаИнтерпретация показателя

1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)Долю собственного капитала в валюте балансаКФН = СК/ВБ,где СК — собственный капитал,ВБ — валюта балансаРекомендуемое значение показателя выше 0,5 (50%). Превышение указывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников

2.Коэффициент задолженности (КЗ)Соотношение между заемными и сбственными средствамиКЗ = ЗК/СК, где ЗК- заемный капиталРекомендуемое значение показателя 0,67 (40%/60%)

3.Коэффициент финансирования (Кфин.)Соотношение между собственными и заемными средствамиКфин.= СК/ЗКРекомендуемое значение показателя 1,5 (60%/40%). Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)Долю собственных оборотных средств в оборотных активахКобесп.= СОС/ОА, где СОС -собственные оборотные средства, ОА — оборотные активыРекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики

5.Коэффициент маневренности (КМ)Долю собственных оборотных средств в собственном капитале (итоге раздела 3 баланса)КМ = СОС/СК, где СОС — собственные оборотные средства;СК — собственный капитал (капитал и резервы)Рекомендуемое значение 0,2 — 0,5. Чем ближе значение параметра к верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для маневра

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активовКС = ОА/ВОА,где ОА — оборотные активы;ВОА — внеоборотные (иммобилизованные) активыИндивидуален для каждого предприятия. Чем выше значения показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы

7.Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)Долю имущества производственного назначения в активах предприятияКИПН=(ВОА + З)/А,где ВОА — внеоборотные активы;З — запасы; А — общий объем активов (имущества)КИПН ? 0,5 (или 50%). При снижении показателя ниже, чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Платежеспособность предприятия выражают через ликвидность его баланса.

Основная задача оценки ликвидности баланса — установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируют по следующим признакам:

1) По степени убывания ликвидности (активы);

2) по степени срочности оплаты обязательств.

Таблица 1.2. Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А 1 ? П 1; А 2 ? П 2;

Условие абсолютной ликвидности баланса — обязательное выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (капитал и резервы — внеоборотные активы). Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсирует избытком по другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 1.3. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателяЧто показываетСпособ расчетаИнтерпретация показателя

1.Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)Кал=(ДС+ КФВ)/КО,где ДС — денежные средства; КФВ — раткосрочные финансовые вложения;КО — краткосрочные обязательстваРекомендуемое значение показателя 0,15 — 0,2. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторамиКтл = (ДС + КФВ + ДЗ)/КО,где ДЗ — дебиторская задолженностьРекомендуемое значение показателя 0,5 — 0,8. Более высокое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства

3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)Степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательствКлмс = З/КО, где З — запасы товарноматериальных ценностейРекомендуемое значение показателя 0,5 — 0,7. Нижняя граница показывает достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств

4. Коэффициент общей ликвидности (Кол)Достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствамиКол = (ДС + КФВ + ДЗ + З)/КОРекомендуемое значение показателя 1 — 2. Нижняя граница указывает, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств

5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способность предприятия возместить за счет свободных средств, находящихся в обороте, его краткосрочные обязательстваКсп = ЧОК/КО,где ЧОК — чистый оборотный капитал.ЧОК = ОА — КОПоказатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности

Чепецкий механический завод — открытое акционерное общество, входящее в структуру Топливной компании «ТВЭЛ» Госкорпорации «Росатом».

ОАО «Чепецкий механический завод» — одно из крупнейших предприятий уральского региона, производитель продукции мирового уровня. Слагаемые успешной работы — грамотное управление, экономическая и кадровая политика, использование современных информационных технологий. Это позволяет ЧМЗ поддерживать и развивать сотрудничество со многими крупными предприятиями атомной, химической, металлургической и машиностроительной промышленности в России и за рубежом.

«Чепецкий механический завод» — один из мировых лидеров в производстве изделий из циркония и его сплавов, природного и обедненного урана, металлического кальция и является одним из ключевых в технологической цепочке изготовления топлива, конструкционных материалов и изделий для атомной энергетики. От сырья до готовых изделий — таков технологический цикл предприятия.

На ЧМЗ работает сертифицированная система менеджмента качества выпускаемой продукции. Достижения в области качества подтверждают российские и международные награды, и, в первую очередь, потребители продукции Чепецкого механического завода.

Масштабные работы по перевооружению и техническому обновлению производства позволяют прогнозировать стабильное положение предприятия в своей отрасли и на мировом рынке.

Для начала проведем структурно-временной анализ бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 2.1. Анализ бухгалтерского баланса ОАО «ЧМЗ»

ПоказателиАбсолютные величины, тыс. руб.Удельный вес, %ОтклоненияТемп ростаудельный вес абсолютного изменения

На 31.12.13На 31.12.12На 31.12.13На 31.12.12абсолютных величин, тыс. руб.удельного веса, %

I Внеоборотные активы

Результаты ис-ний и разработок———

Доходные вложения в материал. ценности———

Отложен. налоговые активы133010860,580,582440122,50,57

Итого по разделу I1001986114,404,661408-0,26116,43,29

II Оборотные активы

Прочие оборотные активы1065040844,682,2165662,47260,715,34

Итого по разделу II21755917617695,6095,34418330,34123,797,76

III Капитал и резервы

Итого по разделу III745006982132,7437,784679-5,04106,710,93

IV Долгосрочные обязательства

Резервы под условные об-ства———

Итого по разделу IV———

V Краткосрочные обязательства

Кредиты и займы———

Доходы будущих периодов———

Итого по разделу V15307811496667,2462,22381125,02133,289,07

Из данных таблицы 2.1. следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 23,2 %. При этом произошло увеличение величины оборотных активов на 23,7 % и внеоборотных активов на 16,4 %.

Увеличение величины внеоборотных активов связано с увеличение абсолютной величины основных средств предприятия, что может быть следствием отображения процесса амортизации имущества.

Увеличение величины оборотных активов связано с увеличением запасов на 26,7 %.

Повышение величины дебиторской задолженности говорит о не налаженности работы с дебиторами, либо о смягчении условий продажи товара. Данные меры могут быть направлены на улучшение сбыта готовой продукции и товаров для перепродажи, так как на предприятии существуют проблемы со сбытом, что говорит либо о плохой сбытовой политике, либо об отсутствии спроса на товар, что может быть вызвано неудовлетворительной работой маркетинговых служб.

Положительным аспектом деятельности предприятия является увеличение раздела 3 «Капитал и резервы» на 4679 тыс. руб. или 6,7 %, что произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли, а значит учредители данного предприятия оставляют полученную прибыль на предприятии для его дальнейшего развития.

Негативным моментом также является увеличение раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 38112 тыс. руб. или на 33,2 %. Увеличение кредиторской задолженности совместно с увеличением величины запасов может свидетельствовать о нерациональном управлении оборотными средствами — сверхнормативных запасов готовой продукции и неблагоприятных взаимоотношений организации с участниками производственного процесса: поставщиками и покупателями.

Из данных таблицы 2.1. следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных активов на 0,34 пункта (95,34 — 95,60).

Повышение удельного веса оборотных активов в валюте баланса свидетельствует об отвлечении части оборотных средств в кредитовании (авансировании) покупателей готовой продукции, что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. Доля дебиторской задолженности на предприятии снизилась на 11,71 пункта (27,63 — 15,92.

При рассмотрении структуры пассива видно, что произошло снижение удельного веса раздела 3 «Капитал и резервы» на 5,04 пункта (37,78 — 32,74), а также рост доли раздела 5 «Краткосрочные обязательства» на 5,02 пункта (62,22 — 67,24). В основном это связано с уменьшение доли нераспределенной прибыли, что можно рассматривать как источник уменьшения оборотных средств. Отрицательным результатом также является увеличение доли кредиторской задолженности на 5,04 пункта.

Отсутствие в первом разделе баланса нематериальных активов косвенно отражает то, что предприятие не вкладывает средства в промышленные образцы, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.

отчетность финансовый платежеспособность

Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.2. бсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЧМЗ»

ПоказателиОбозначениеНа конец 2012На конец 2013Изменение за период

Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)ИИС69821745004679

Наличие собственных оборотных средствСОС61210644813271

Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств — чистый оборотный капиталСДИ61210644813271

Краткосрочные кредиты и займыККЗ000

Общая величина основных источников средствОИ61210644813271

Общая сумма запаса из раздела 2 балансаЗ11902315082831805

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств?СОС-57813-86347-28534

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов?СДИ-57813-86347-28534

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов?ОИЗ-57813-86347-28534

Наличие собственных оборотных средств показывает, что оборотный капитал покрывается собственными средствами без привлечения заемного капитала. Следовательно, увеличение данного показателя на 4679 тыс. руб. укрепляет финансовую устойчивость предприятия.

Видно, что на конец 2012 года на предприятии имелся недостаток собственных источников финансирования запасов в размере 57813 тыс. руб., а на конец 2013 года на предприятии недостаток собственных источников финансирования запасов уже составил 863467 тыс. руб. это говорит о том, что на предприятии значительно увеличилась величина запасов, а именно на 28534 тыс. руб, но не за счет собственных источников, а за счет заемных средств.

Из данных таблицы следует, что акционерное общество на начало отчетного года находилось в состоянии полной финансовой устойчивости, а на конец отчетного периода находилось в относительно кризисной финансовой ситуации.

Значительное ухудшение финансового состояния акционерного общества связано с резким увеличением запасов, а именно готовой продукции и товаров для перепродажи, то есть продукция предприятия не пользуется достаточным спросом, а скапливается на складе, что также ведет к дополнительным затратам.

В процессе изучения хозяйственной деятельности предприятия важно также установить относительные показатели финансовой устойчивости.

Таблица 2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «ЧМЗ»

Наименование показателяНа конец 2012 годаНа конец 2013 годаИзменения за период

1.Коэффициент финансовой независимости (КФН)69821/184787=0,3874500/227578=0,33-0,05

3.Коэффициент финансирования (Кфин.)69821/114966=0,6174500/153078=0,49-0,12

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кобесп.)61210/176176=0,3564481/217559=0,510,16

5.Коэффициент маневренности (КМ)61210/69821=0,8864481/74500=0,87-0,01

6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (КС)176176/8611=20,46217559/10019=21,71,24

7.Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН)(8611+119023)/ 184787=0,69(10019+150828)/ 227578=0,710,02

Коэффициент финансовой независимости показывает долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендуемое значение выше 0,5 (50%), чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая независимость предприятия от внешних источников. В течение 2013 года данный показатель падал и к концу года составил 0,33 (33%), что показывает недостаточную финансовую независимость предприятия.

Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными и собственными средствами, рекомендуемое значение данного показателя в пределах от 40% до 60%. Так как если значение данного показателя слишком мало, то можно говорить о неумении пользоваться заемным капиталом, а слишком высокое его значение может говорить либо о недостаточном количестве собственных средств, либо об избытке заемного капитала, что снижает финансовую устойчивость предприятия. Он показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственных. В течение 2013 года на предприятии ОАО «ЧМЗ» произошло увеличение данного показателя на 0,4 (40%) и составил на конец года 2,05 (205%), что является слишком высоким значением и говорит о слишком высокой доли кредиторской задолженности, что значительно снижает финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент финансирования показывает соотношение между собственными и заемными средствами, указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. Рекомендуемое значение показателя 1,5, то есть на каждую единицу заемного средства должно приходиться 1,5 единицы собственного. На предприятии очень низкое значение данного показателя, что говорит о невозможности покрытия заемных средств собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Данный показатель увеличился на 16% и составляет 51%, что говорит о становлении более зависимой финансовой политики предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале, то есть какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Данный коэффициент уменьшился на 0,01 и составил 0,87, что говорит о низкой маневренности собственных средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Здесь нельзя говорить о рекомендуемом значении данного показателя, так как оно индивидуально для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы. Данный коэффициент увеличился на 1,24 пункта и составляет высокое значение равное 21,7 пунктам, это говорит о том, что на каждый рубль вложенный во внеоборотные активы приходится 21,7 коп. вложенные в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Значение данного показателя должно превышать 50%, иначе возникнет необходимость привлечения заемных средств для пополнения имущества. За 2013 год значение данного коэффициента увеличилось на 2% и составило 71%, что является положительным аспектом деятельности акционерного общества.

Таким образом, проанализировав финансовую устойчивость предприятия можно говорить о неэффективном формировании и использовании денежных ресурсов, необходимых для нормально производственно-коммерческой деятельности предприятия.

Заключительный этап — анализ показателй платежеспособности предприятия.

Таблица 2.4. Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «ЧМЗ», тыс. руб.

АктивНа конец 2012 г.На конец 2013 г.ПассивНа конец 2012 г.На конец 2013 г.Платежный излишек (+), недостаток (-)

1.Быстрореализуемые активы (А 1)2011182111.Быстрореализуемые пассивы (П 1)109876146786-107865-128575

2.Среднереализуемые активы (А 2)51058362272.Среднереализуемые пассивы (П 2)114966153078-63908-116851

3. Медленно реализуемые активы (А 3)1231071631213. Медленно реализуемые пассивы (П 3)—-

4.Труднореализуемые активы (А 4)8611100194.Труднореализуемые пассивы (П 4)6982174500-61210-64481

Баланс 254608392250Баланс 254608392250—

По данным этой формы видно, что баланс акционерного общества не соответствует параметрам абсолютной ликвидности, т.к видно, что А 2?П 2,А 3?П 3.

По параметру А 1 ? П 1 платежный недостаток на конец 2012 года составил 107865 тыс. руб., а на конец 2013 год увеличился до 128575 тыс. руб., что говорит о нехватки денежных средств на предприятии.

Таблица 2.5. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование коэффициентаНа конец 2012 года На конец 2013 года Изменения за период

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)2011/114966=0,0218211/153078=0,120,1

Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл53069/114966=0,4654438/153078=0,35-0,11

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс)119023/114966=1,04150828/153078=0,99-0,05

Коэффициент общей ликвидности (Кол)172092/114966=1,49205266/153078=1,34-0,15

Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)61210/114966=0,5364481/153078=0,42-0,11

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности за 2013 год увеличился, на 0,1 пункт, и составляет на конец 2013 года 0,12 пунктов, при рекомендуемом значении коэффициента 0,15-0,2 пункта. Это говорит о низкой платежеспособности предприятия, то есть предприятие практически не может погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества денежных средств.

Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с кредиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,5-0,8 пунктов. На предприятии коэффициент текущей ликвидности сократился на -0,11 пунктов и составляет 0,35, что так же связано с отсутствием достаточного количества денежных средств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает степень зависимости платежеспособности от материальных запасов с позиции мобилизации средств для погашения краткосрочных обязательств. Значение данного коэффициента в течение 2013 года снизилось на 0,05 пункта и составляет 0,99 пункта. Из чего можно сделать вывод, что при мобилизации запасов предприятие не может погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение данного показателя 1-2 пункта. На предприятии в течение года произошло снижение данного коэффициента на 0,15 пункт и на конец 2013 года он составляет 1,34, что говорит о достаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах. Данный коэффициент на конец 2013 года составляет 0,42 пункта, это означает, что предприятие не в состоянии возместить краткосрочные обязательства за счет свободных средств находящихся в обороте.

Таким образом анализ коэффициентов подтверждает, что акционерное общество находится в не совсем устойчивом положении, так как коэффициенты которые показывают возможность предприятия быстро возместить краткосрочную задолженность отражают предприятие как не ликвидное и не платежеспособное.

Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Если у вас есть доступ к «КонсультантПлюс», узнайте, как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Приложения

В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2019 года по 31.12.2019 г.

Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2019 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности () указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Анализ кредитоспособности заемщика

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ПАО «Заря» по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25 включительно);
• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (больше 1,25, но меньше 2,35 включительно);
• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (больше 2,35).

В данном случае сумма баллов равна . Следовательно организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ПАО «Заря» взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана
составляет:

• 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
• от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
• от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ПАО «Заря» значение Z-счета на 31.12.2019 составило . Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ПАО «Заря».

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , где

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

• Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
• Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

В данном случае значение итогового коэффициента составило , поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5 , где

В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило . Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства. Однако следует учесть, что это упрощенная модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества фактором результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.

Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ПАО «Заря»: ( x 0,6) + ( x 0,4) =   (BBB — положительное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Этот отчет сформирован автоматически в программе «Ваш финансовый аналитик» – знаний финансового анализа от пользователя программы не требуется! Наш лозунг: «Заставь компьютер думать!» Нужна такая программа? Жми сюда.

Анализ бухгалтерского баланса на примере

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2022 имеет следующий вид:

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

По данным бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «ЧМЗ» проанализированы показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, коэффициенты оборачиваемости наиболее значимых статей бухгалтерского баланса. Вследствие чего были выявлены недостатки финансового состояния предприятия ОАО «ЧМЗ».

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, подпадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России.

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Посмотрите образец заполнения баланса, который подготовили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и переходите в материал. Это бесплатно.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

• предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
• аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
• заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

• коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
• коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
• коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Подробнее о коэффициентах ликвидности читайте в статье «Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)».

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов показал: показатели платежеспособности близки к рекомендуемым. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой и текущей ликвидности показывают недостаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную дату.

Кроме того, необходимо произвести расчет коэффициентов финансовой устойчивости (автономии, маневренности и др.).

Сделать это вам помогут наши статьи:

• «Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу?»;
• «Коэффициент маневренности (формула по балансу)»