Анализ годовой бух отчетности

Содержание
  1. Сдавайте годовую отчетность без штрафов
  2. Кому нужен финансовый анализ
  3. Источник информации для проведения финансового анализа
  4. Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов
  5. Группы показателей финансового анализа
  6. Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности
  7. Основные финансовые коэффициенты
  8. Показатели ликвидности
  9. Текущая ликвидность
  10. Быстрая ликвидность
  11. Абсолютная ликвидность
  12. Показатели рентабельности
  13. Рентабельность оборотных средств
  14. Рентабельность продаж
  15. Рентабельность активов
  16. Рентабельность собственного капитала
  17. Горизонтальный и вертикальный анализ промежуточной бухгалтерской отчетности
  18. Вывод
  19. Анализируем платежеспособность и ликвидность предприятия
  20. Анализируем рентабельность и финансовую устойчивость предприятия
  21. Технология корректировки планов
  22. Заключение
  23. Что такое бухгалтерская отчетность?

Сдавайте годовую отчетность без штрафов

Пройдите новый курс повышения квалификации «Годовая отчетность за 2022 год: Клерк. Аттестация». После курса сможете:

✔︎ Формировать годовую отчетность по новым правилам,
✔︎ Знать все изменения в налогах и бухучете.
✔︎ Использовать все новые шесть ФСБУ.
✔︎ Избежать типичных ошибок.

Торопитесь — скоро стартует первый поток!

Записаться

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Залог успешной работы бухгалтера – знания о всех изменениях в сфере! Теперь не нужно искать кучу информации в сети, потому что она собрана в нашем курсе повышения квалификации «Актуальные изменения в работе бухгалтера – 2022».

4 преподавателя расскажут обо всех изменениях , на которые необходимо обратить внимание, чтобы вести правильный кадровый учет и подготовиться к проверкам ФНС.

Завершив обучение, вы получите 40 часов ИПБР и удостоверение  о повышении квалификации на 120 ак.часов, которое будет указано в государственном реестре ФИС ФРДО Рособрнадзора.

Запишитесь на курс прямо сейчас.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

  • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
  • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

  • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
  • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
  • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

  • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
  • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
  • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

  • Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
  • Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
  • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
  • Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
  • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
  • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
  • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
  • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
  • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Анализ годовой бух отчетности

По завершении первого полугодия любому предприятию необходимо оценить результаты деятельности, ведь позади уже половина отчетного периода и достаточно данных для расчетов и анализа. На данном этапе у предприятия есть возможность скорректировать планы на будущий период.

Особенности составления и предоставления бухгалтерской отчетности в налоговые органы предусмотрены:

  • Налоговым кодексом Российской Федерации (далее — НК РФ);
  • Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в ред. от 23.05.2016);
  • Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (далее — ПБУ 4/99), утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. от 08.11.2010);
  • Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. от 06.04.2015).

Бухгалтерская отчетность, составленная за месяц и квартал нарастающим итогом с начала отчетного года, называется промежуточной. Предприятия обязаны формировать ее не позднее 30 дней по окончании отчетного периода.

Так как в налоговую надо подавать только годовую бухгалтерскую отчетность (ст. 23 НК РФ), промежуточная отчетность, как правило, необходима для анализа деятельности за первое полугодие, а также для представления акционерам и учредителям, инвесторам, членам совета директоров или кредитной организации.

Отличительной особенностью промежуточной отчетности от годовой является ее состав — она включает только бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Такого набора документов и информации в них достаточно для проведения корректного анализа деятельности предприятия за полгода.

Унифицированных форм промежуточной отчетности нет, поэтому организации имеют право разрабатывать собственные формы отчетности при соблюдении требований ПБУ 4/99. Рекомендуем  в случае самостоятельной разработки форм промежуточной отчетности за основу брать формы годовой отчетности — формы по ОКУД 0710001 (бухгалтерский баланс) и ОКУД 0710002 (отчет о финансовых результатах), а в учетной политике — утвердить формы промежуточной отчетности, указать отчетный период, состав отчетности и т. д.

Итак, на основании данных промежуточной отчетности предприятия за первое полугодие можно оценить эффективность размещения капитала, структуру заемных и собственных средств, финансовую результативность хозяйственной деятельности. Мы займемся:

  • горизонтальным и вертикальным анализом промежуточной бухгалтерской отчетности;
  • анализом и оценкой ликвидности и платежеспособности предприятия;
  • анализом и оценкой финансовой устойчивости предприятия;
  • анализом и оценкой показателей рентабельности предприятия;
  • корректировкой финансовых планов.

Горизонтальный и вертикальный анализ промежуточной бухгалтерской отчетности

Вертикальный анализ предполагает расчет удельного веса статей отчетности в валюте баланса для того, чтобы оценить структуру средств предприятия и их источников, т. е. определить соотношение статей бухгалтерского баланса, проанализировать статистику изменения удельного веса и на основе этого спрогнозировать изменение структуры в ближайшем будущем.

Итак, рассмотрим порядок проведения вертикального анализа промежуточного бухгалтерского баланса (табл. 1) и сделаем выводы на основе полученных результатов.

Вертикальный анализ промежуточного бухгалтерского баланса за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Данные раздела «Абсолютные величины» (столбцы 3, 4 табл. 1) — это фактические данные промежуточного бухгалтерского баланса; данные раздела «Относительные величины» (столбцы 5–7) — результаты анализа удельного веса статьи в сумме баланса (например, внеоборотные активы за I полугодие 2016 г. рассчитываются так: 3215 тыс. руб. / 26 647 тыс. руб. x 100 % = 12,07 %).

Вывод

Проанализируем результаты оценки активов. Удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов в I полугодии и 2016, и 2017 года за счет высокого уровня дебиторской задолженности и запасов. С одной стороны, это необходимо, чтобы обеспечить бесперебойный производственный процесс, а с другой — требует дополнительных расходов на хранение.

Большая дебиторская задолженность говорит о ненадежности и неплатежеспособности партнеров, а также о некачественной работе предприятия с контрагентами.

Большой удельный вес денежных средств и их эквивалентов по данным I полугодия 2017 г. положительно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, характеризуя предприятие как способное расплатиться по своим обязательствам.

Перейдем к оценке результатов анализа пассивов. Первое, на что необходимо обратить в данном случае внимание, — это обязательства. В рассматриваемом примере наибольшая часть обязательств приходится на кредиторскую задолженность. Положительная тенденция — снижение задолженности на 13 % в I полугодии 2017 г. по сравнению с аналогичным периодом 2016 г.

Идеальный вариант, если наибольший удельный вес имеют собственные источники финансирования. В нашем примере такого распределения нет, в то же время отметим, что удельный вес собственных источников увеличился на 8 % за счет роста нераспределенной прибыли.

Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных показателей изменения статей бухгалтерского баланса и показателей темпа прироста (снижения) в процентном отношении.

На основе данных промежуточного бухгалтерского баланса (см. табл. 1) проведем горизонтальный анализ (табл. 2).

Горизонтальный анализ промежуточного бухгалтерского баланса за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Изменения (столбец 5) рассчитываются как разница между показателями 2017 и 2016 гг. (столбец 4 – столбец 3), а тем прироста (снижения) рассчитывается как отношение изменения к значению за I полугодие 2016 г. Если значение коэффициента с минусом, показатель снизился; если значение положительное — увеличился.

Пример расчета темпа прироста (снижения) для внеоборотных активов:

(2853 – 3215) / 3215 x 100 % = –11,26 %.

Валюта баланса предприятия увеличилась на 29,26 % и составила 34 444 тыс. руб., что свидетельствует о наращивании производственного потенциала.

Аналогично результатам вертикального анализа отметим рост денежных средств и дебиторской задолженности, рост собственных средств. Все это положительно влияет на функционирование предприятия.

В то же время отмечается рост заемных источников финансирования, что может свидетельствовать о неспособности предприятия вести хозяйственную деятельность исключительно за счет собственных средств.

Анализируем платежеспособность и ликвидность предприятия

Чтобы оценить ликвидность предприятия, рассчитывают следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет денежной наличности:

К1 = (стр. 1250 + стр. 1170) / стр. 1500 ф. 1.

Коэффициент быстрой ликвидности (К2) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет денежной наличности и дебиторской задолженности:

К2 = (стр. 1250 + стр. 1170 + стр. 1230) / стр. 1500 ф. 1.

Коэффициент текущей ликвидности (К3) характеризует способность предприятия погасить задолженность за счет оборотных активов:

К3 = стр. 1200 / стр. 1500 ф. 1.

Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициенты ликвидности за анализируемые периоды находятся в пределах нормы. Коэффициент абсолютной ликвидности по данным за I полугодие 2016 г. = 0,10, т. е. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, в аналогичный период 2017 г. — уже 70 %.

Значения коэффициентов быстрой ликвидности говорят о том, что предприятие способно выполнить свои краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

Результаты анализа коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют о превышении оборотных активов над краткосрочными обязательствами, что позволяет сформировать запас, достаточный для покрытия долговой составляющей.

Анализируем рентабельность и финансовую устойчивость предприятия

В международной практике (в настоящее время и многие российские предприятия) проводят относительную оценку финансовой устойчивости с помощью системы финансовых коэффициентов, которые отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.

Рассмотрим те относительные показатели, которые характеризуют проблемные стороны анализируемого предприятия, выявленные в рамках проведенного анализа, а именно сложности с заемным капиталом (сейчас это самая распространенная проблема):

Коэффициент задолженности (К4) характеризует соотношение заемных и собственных средств:

К4 = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300 ф. 1.

Коэффициент финансовой независимости (К5) характеризует зависимость предприятия от заемных средств:

К5 = стр. 1300 / стр. 1700 ф. 1.

Коэффициент финансовой напряженности (К6) характеризует долю заемных средств в валюте баланса и отражает степень финансовой устойчивости предприятия:

К6 = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1700 ф. 1.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Как и следовало ожидать, все показатели вне зависимости от анализируемого периода ниже нормативных значений, что отрицательно характеризует предприятие. Уровень заемных средств выше уровня собственных источников финансирования, значит, предприятие сильно зависит от заемных источников.

Здесь стоит отметить снижение коэффициента задолженности, что свидетельствует о наращивании собственных средств, и коэффициента финансовой напряженности за счет уменьшения доли заемных средств в валюте баланса, что говорит об укреплении финансовой устойчивости.

Для анализа рентабельности предприятия (продукции, продаж) необходимы данные отчета о финансовых результатах (форма № 2; ф. 2), в нашем случае — промежуточного отчета за I полугодие (табл. 5).

Рентабельность рассчитывается как отношение финансового результата к издержкам и характеризует предприятие с точки зрения способности возместить свои издержки.

Промежуточный отчет о финансовых результатах за I полугодие 2016 и 2017 гг., тыс. руб.

Рассмотрим основные показатели рентабельности.

Общая рентабельность (Ро) рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения (стр. 2300 ф. 2) к выручке от реализации продукции (стр. 2110 ф. 2):

Ро/2016 = 5879 / 39 710 x 100 % = 14,8 %;

Ро/2017 = 6227 / 94 269 x 100 % = 6,6 %.

Рентабельность продукции (Рп) — как отношение чистой прибыли (стр. 2400 ф. 2) к себестоимости продаж (стр. 2120 ф. 2):

Рп/2016 = 4703 / 33 026 x 100 % = 14,24 %;

Рп/2017 = 4982 / 83 763 x 100 % = 6 %.

Рентабельность продаж (Рв) — как отношение чистой прибыли (стр. 2400 ф. 2) к выручке от реализации (стр. 2110 ф. 2):

Рв/2016 = 4703 / 39 710 x 100 % = 11,84 %;

Рв/2017 = 4982 / 94 269 x 100 % = 5,28 %.

Основная проблема предприятия — высокие издержки на производство продукции. Все рассмотренные показатели снизились, что отрицательно характеризует предприятие.

Как видим, даже за счет значительного роста выручки (а значит, и увеличения количественного объема продаж) предприятию не удалось существенно увеличить прибыль от реализации из-за роста себестоимости продукции, особенно удельной себестоимости на единицу продукции.

Технология корректировки планов

Корректировка планов — обязательная составляющая хозяйственной деятельности любого предприятия.

С какой периодичностью и при каких обстоятельствах проводить корректировку — решает руководство в соответствии с политикой предприятия. Как правило, отклонения фактических показателей от плановых в пределах +/–10 % считаются допустимыми, не требующими корректировок. В кризисной ситуации могут потребоваться практически ежемесячные корректировки.

Когда позади уже половина отчетного периода — полугодие, можно по существу оценить необходимость корректировок и степень соответствия плановых и фактических показателей.

Проанализируем данные за I полугодие основных планов предприятия (плана продаж, плана финансовых результатов и плана себестоимости единицы продукции) и при необходимости внесем в них корректировки.

Это прогнозный документ, показывающий объем реализации по всем видам продукции. Как правило, формируется на календарный год в разрезе каждого месяца. Прогнозируют продажи обычно специалисты отдела маркетинга на основе результатов анализа рынка, его конъюнктуры и конкурентной среды.

За выполнением плана продаж необходимо постоянно следить, ведь от объема реализации зависят выручка, прибыль и проч.

Сейчас в связи с колебаниями на рынке спроса и предложения спрогнозировать объем продаж на весь год проблематично, но без этого плана невозможно дальнейшее финансовое планирование.

Рассмотрим данные плана продаж на 2017 г. в сравнении с фактическими показателями объема реализации за I полугодие (табл. 6).

План-факт продаж за I полугодие 2017 г.

Как видим, объем фактических продаж превышает плановые более чем на 10 % (от 30 % до 60 %). Такие отклонения невозможно списать на погрешность прогнозирования. В данном случае отделу маркетинга (или иному уполномоченному подразделению предприятия) необходимо провести дополнительный анализ, выяснить причины отклонения и провести корректировку на II полугодие 2016 г.

В данном случае объем реализации увеличился за счет ликвидации предприятия-конкурента и возросшего в результате этого спроса на аналогичную продукцию предприятия. Скорректируем план на II полугодие 2017 г. Для этого воспользуемся средним коэффициентом отклонения фактических показателей от плановых ((957 – 610) / 610 = 57 %).

Скорректированный план продаж на II полугодие 2017 г. представлен в табл. 7.

План финансовых результатов.

Получить прибыль — одна из основных задач финансовой деятельности любой коммерческой организации, поэтому планированию финансовых результатов уделяется особое внимание.

Ранее, анализируя рентабельность предприятия и данные промежуточного отчета о финансовых результатах, мы выяснили, что одна из основных проблем нашего предприятия — высокая себестоимость производства продукции.

На данном этапе, когда позади уже половина отчетного периода, можно скорректировать издержки, а именно внедрить политику сокращения расходов. Для этого сначала рассмотрим отчетную калькуляцию себестоимости на производство единицы продукции (табл. 8), в которой отражены фактические затраты предприятия и рассчитан удельный вес каждой статьи затрат в сумме полной себестоимости по данным за I полугодие 2017 г.

Отчетная калькуляция себестоимости единицы продукции

Наибольший удельный вес в составе себестоимости имеют затраты на материалы (40,80 %) — как правило, так происходит на всех производственных предприятиях.

Прежде чем начинать сокращать издержки, необходимо классифицировать затраты по степени приоритетности: от расходов, без которых предприятие не может нормально функционировать, до расходов, отсутствие которых значительно не скажется на деятельности предприятия.

Материальные расходы относятся к категории значимых с высокой степенью важности, поэтому рассмотрим вариант их сокращения за счет переговоров с имеющимися поставщиками или смены поставщиков на других с более выгодными условиями поставки или предлагающих более приемлемые для предприятия цены.

Необязательно стараться снизить цену по каждой позиции приобретаемого материала или комплектующего изделия — на данном этапе достаточно выделить наиболее дорогостоящие материальные ресурсы и оптимизировать цену их приобретения.

Например, из расшифровки по статье затрат «Материалы» выделяем наиболее дорогостоящий вид материала — материал А, который в I полугодии 2017 г. приобретался у поставщика ООО «Альфа» по цене 3200 руб./ед. без учета НДС.

Для производства единицы продукции требуется 3 ед. материала А (данную информацию можно получить из утвержденных норм расходования материалов или по фактическим данным на производство аналогичной продукции). Поставщик согласен предоставить скидку на материал А при условии приобретения партии в 3000 ед. В таком случае стоимость единицы материала составит 2800 руб. без учета НДС.

Рассчитаем потребность в данном материале с учетом остатков на складе, обращая внимание на срок годности материала. Если он продолжительный или бессрочный, оценивать можно только потребность.

Итак, рассчитаем потребность. По данным скорректированного плана продаж на II полугодие прогнозируется реализовать 1054 ед. продукции. Следовательно, потребность в материале А составит 3162 ед. (1054 x 3). На складе материалов есть остаток материала А 518 ед.

Таким образом при производстве 1054 ед. продукции и приобретении партии в 3000 ед. материала на начало следующего отчетного периода останется запас материала А в количестве 356 ед. (3000 + 518 – 3162). Этого достаточно для производства еще 118 ед. продукции, т. е. будет сформирован страховой запас материалов приблизительно на месяц.

Теперь рассчитаем стоимость списания на единицу продукции, ведь на складе будут две партии материала: одна — по цене 3200 руб., вторая — по цене 2800 руб.

На предприятии материалы списываются по средней себестоимости (данную информацию можно получить из учетной политики предприятия):

518 ед. x 3200 + 3000 ед. x 2800 = 10 057 600 руб.;

10 057 600,00 / (518 ед. + 3000 ед.) = 2858,9 руб.

Принимая во внимание все эти расчеты, сформируем плановую калькуляцию на II полугодие 2017 г. (табл. 9).

Плановая калькуляция себестоимости единицы продукции

Таким образом, принимая условия поставщика, мы можем сократить себестоимость единицы продукции на 1023,3 руб. Экономия при планируемом объеме реализации в 1054 ед. продукции — 1 078 558,2 руб.

Мы рассмотрели сокращение только по одной статье затрат — материальные расходы. Аналогично можно провести анализ и остальных статей затрат, классифицируя их по принципу важности.

Наибольший эффект, как правило, достигается за счет сокращения накладных расходов. Эти издержки прямо не влияют на объем производства, поэтому их сокращение менее болезненно для производственного процесса. К тому же в состав общепроизводственных и общехозяйственных расходов иногда включают абсолютно ненужные и/или сильно завышенные расходы.

В целом сокращение себестоимости продукции и оптимизация расходов — процесс бесконечный, поэтому чтобы получить наилучший финансовый результат, необходимо стремится сократить себестоимость или удержать ее на прежнем уровне.

В нашем случае при росте объема производства соразмерно будут увеличиться и прямые затраты (а именно — оплата труда и материальные расходы). Одновременно с этим можно попытаться «удержать» суммарные накладные расходы на прежнем уровне. Тогда их размер на единицу продукции сократится при увеличении объемов.

Информацию о накладных расходах можно узнать из отчетной калькуляции за I полугодие (см. табл. 8).

Итак, общепроизводственные расходы (ОПР) на единицу продукции — 9735,76 руб., общехозяйственные (ОХР) — 18 423,73 руб.

Зная фактический объем, рассчитаем суммарные величины расходов за I полугодие 2017 г.:

ОПР = 9735,76 x 957 = 9 317 122, 32 руб.;

ОХР = 18 423,73 x 957 = 17 631 509,61 руб.

Теперь рассчитаем накладные расходы на единицу продукции во II полугодии. Для этого сначала выясним, как правильно распределить накладные расходы между изделиями.

Согласно учетной политике анализируемого предприятия накладные расходы распределяются пропорционально фонду оплаты труда (ФОТ) основных производственных работников. Таким образом, при условии, что предприятие выпускает только анализируемое изделие при планируемом одинаковом уровне фонда оплаты труда, распределение будет в равных долях. Для расчета, можно просто разделить сумму накладных расходов на планируемый объем, но мы рассмотрим более длинный путь расчета (такая методика применяется в случае, когда предприятие производит разные виды продукции с разным ФОТ за единицу продукции).

Итак, общий ФОТ предприятия составит 19 177 530,00 руб. (18 195 x 1054), при этом удельный вес ФОТ одного изделия в общем ФОТ предприятия составит приблизительно 0,09488 % (18 195 / 19 177 530 x 100 %). На основании этих данных рассчитаем распределение накладных расходов:

ОПР = 9 317 122,32 x 0,09488 % = 8 839,78 руб.;

ОХР = 17 631 509,61 x 0,09488 % = 16 728,19 руб.

Сокращая накладные расходы для оптимизации себестоимости, можно сократить себестоимость единицы продукции еще на 2591,52 руб.; на общий планируемый объем реализации — на 2 731 462,08 руб.

Таким образом, прибыль, полученная с реализации единицы продукции, вырастет с 10 978,00 руб. до 14 592,83 руб. при сохранении розничной цены на уровне 98 505,00 руб. без учета НДС.

Скорректируем план финансовых результатов с учетом изменения планируемого объема реализации и сокращения расходов на изготовление единицы продукции (табл. 10).

Планируемый промежуточный отчет о финансовых результатах за II полугодие 2017 гг., тыс. руб.

На основании полученного плана рассчитаем плановые показатели рентабельности:

  • общая рентабельность = 11 102 / 103 824 x 100 % = 10,69 %;
  • рентабельность продукции = 8881 / 88 443 x 100 % = 10 %;
  • рентабельность продаж = 8 881 / 103 824 x 100 % = 8,6 %.

Сократив издержки предприятия на производство продукции при росте объема реализации во втором полугодии 2017 г., можно увеличить прибыль на 3899 тыс. руб.

Показатели рентабельности выросли в среднем на 60 % в сравнении с показателями за первое полугодие, что свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия и увеличении его доходности в целом.

Предельно-минимальным значением для показателей рентабельности считаются 5 %. По данным за I полугодие 2017 г. значение показателей рентабельности не сильно превышает предельно минимальный норматив. Во II полугодии, благодаря предложенным мероприятиям, удалось увеличить отклонения плановых показателей от минимального норматива.

Заключение

Мы рассмотрели промежуточную бухгалтерскую отчетность производственного предприятия за I полугодие 2017 г. Особых отличий от годовой бухгалтерской отчетности, как мы убедились, нет.

На основании анализа деятельности предприятия — горизонтального и вертикального анализа промежуточного бухгалтерского баланса, оценки ликвидности и платежеспособности, анализа финансовой устойчивости и показателей рентабельности — определены основные «проблемные зоны» предприятия, среди которых — высокая зависимость предприятия от заемных источников финансирования и высокий уровень издержек предприятия на производство продукции.

Как показал план-фактный анализ маркетингового плана (плана продаж), планируемый объем реализации отклоняется от фактического более чем на 10 %. Это свидетельствует об изменении положения на рынке, а не о стандартной погрешности при планировании.

На основе полученных данных был скорректирован план реализации на II полугодие, внесены соответствующие корректирующие записи в планируемый промежуточный отчет о финансовых результатах.

Плановые показатели рентабельности выросли до 60 % в сравнении с фактическими показателями за I полугодие 2017 г. благодаря предложенным мерам по оптимизации себестоимости продукции:

  • сокращены прямые затраты на производство единицы продукции в части материальных расходов;
  • накладные затраты удержаны на том же уровне, что и при меньшем объеме реализации (как в I полугодии 2017 г.).

Таким образом, по завершении отчетного достаточно информации, на основании которой можно сделать соответствующие выводы и оперативно провести корректировки планов на будущие периоды, выявить слабые места предприятия и исправить ситуацию. Например, чтобы сократить удельную себестоимость, можно разработать программу оптимизации расходов, назначить ответственных и определить срок исполнения. При таком подходе положительные изменения не заставят себя ждать.

В том, что финансовый анализ необходим, сегодня уже никто не сомневается. Принимать правильные решения, просчитанные на несколько шагов вперед, предвидеть финансовые результаты деятельности организации и достигать новых вершин в бизнесе невозможно, не располагая точными данными о финансовом положении организации и ее эффективности.

Основным источником данных для проведения финансового анализа являются данные двух форм бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс (форма 1) и отчет о прибылях и убытках (форма 2).

Что такое бухгалтерская отчетность?

Бухгалтерская отчетность – система данных, характеризующая состояние хозяйственной деятельности, а также итоги работы организации за отчётный период; составляется по данным финансового учета.

Бухгалтерский баланс показывает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации непрерывно нарастающим итогом с момента создания организации. Из всех форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс содержит наибольшее количество данных о деятельности организации, необходимых для оценки ее финансового положения: объемы денежных средств, материальных запасов, инвестиций.

Анализ бухгалтерского баланса позволяет оценить эффективность размещения активов предприятия, их достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности; оценить структуру, размер и эффективность привлечения инвестиций; позволяет судить о способности руководства организации развивать бизнес и увеличивать прибыль.

К основным задачам анализа бухгалтерского баланса можно отнести:

  • оценку имущественного положения анализируемого предприятия;
  • анализ ликвидности отдельных групп активов;
  • изучение состава и структуры источников формирования активов;
  • характеристику обеспеченности обязательств активами;
  • анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
  • анализ способности генерировать денежные средства;
  • оценку возможности сохранения и наращивания капитала.

Отчет о прибылях и убытках является источником информации об уровне экономической эффективности деятельности предприятия, используется для анализа тенденций формирования показателей финансовых результатов и оценки управленческих решений за отчетный период.

Анализ прибылей и убытков предприятия позволяет определить, за счет чего была получена прибыль (убыток) в том или ином отчетном периоде, и определить динамику роста (падения) прибыли. В отличие от бухгалтерского баланса, отчет о прибылях и убытках отображает результаты хозяйственной деятельности только за отчетный период (квартал, полугодие, год).

К основным задачам анализа отчета о прибылях и убытках можно отнести:

  • оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
  • выявление степени влияния различных факторов на прибыль;
  • оценка показателей рентабельности;
  • выявление резервов увеличения прибыли.
Дополнительный анализ:  Анализ банковской управленческой отчетности
Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий