Анализ финансовой отчетности включает следующие этапы и РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Сдавайте годовую отчетность без штрафов

Пройдите новый курс повышения квалификации «Годовая отчетность за 2022 год: Клерк. Аттестация». После курса сможете:

✔︎ Формировать годовую отчетность по новым правилам,
Знать все изменения в налогах и бухучете.
Использовать все новые шесть ФСБУ.
Избежать типичных ошибок.

Торопитесь — скоро стартует первый поток!

Записаться

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

• Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
• Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Первый этап. Анализ динамики и структуры баланса

В ходе анализа целесообразно определить темпы роста наиболее значимых статей (групп) баланса и сравнить полученные результаты с темпами роста выручки от продаж.

Важным направлением анализа является вертикальный анализ баланса, в ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных групп и статей актива и пассива баланса.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

• валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
• при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
• размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
• размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
• в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;
• текущей ликвидности;
• быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

• рентабельности оборотных средств;
• рентабельности продаж;
• рентабельности активов;
• рентабельности чистых активов;
• рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

• оборачиваемости активов;
• оборачиваемости оборотных активов;
• оборачиваемости материально-производственных запасов;
• оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

• прибыли на 1 акцию;
• дивидендного дохода;
• роста цены акции;
• выплат;
• рыночной (реальной стоимости) предприятия;
• цена/прибыль на 1 акцию.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

• предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
• аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
• заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

• коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
• коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
• коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

• ликвидность;
• рентабельность;
• оборачиваемость активов;
• рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Четвертый этап. Анализ состояния активов

В рамках анализа бухгалтерского баланса необходимо провести анализ состава, структуры и эффективности использования внеоборотных и оборотных активов. Для оценки эффективности оборотных активов применяются показатели рентабельности и оборачиваемости.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств в целом можно рекомендовать следующие показатели:

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: коб = N / ОА ср, где N — выручка от продаж; ОА ср — средняя величина оборотных активов.
• Период оборота оборотных средств: По = ОА ср * Д / N, где Д — количество дней в анализируемом периоде.

Анализ динамики, состава и структуры внеоборотных активов по балансу должен быть дополнен анализом основных средств.

Пятый этап. Анализ деловой активности

Оценка деловой активности может быть проведена по следующим направлениям:

1. по уровню эффективности использования ресурсов (уровню и динамике фондоотдачи, производительности труда, рентабельности и других показателей). Наиболее важные в этой группе — показатели оборачиваемости активов и капитала;

2. по соотношению темпов роста прибыли, оборота и авансированного капитала.Деловая активность характеризуется положительно при соблюдении соотношения:

где ТРПДН — темп роста прибыли до налогообложения (либо до уплаты налогов и процентов); ТР N — темп роста оборота (выручки от продаж); ТРСВК — темп роста авансированного капитала (валюты баланса).

• экономический потенциал предприятия растет (масштабы деятельности увеличиваются);
• объем продаж возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом авансированного капитала, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно;
• прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении затрат. Данное соотношение называется «золотым правилом экономики предприятия».

3. по специальным показателям, характеризующим деловую активность (коэффициентам устойчивости экономического роста, способности самофинансирования, инвестиционной активности).

Сущность и задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности представляет собой процесс, с помощью которого оцениваются прошлые и текущие результаты хозяйственной деятельности организации и ее финансовое положение. Вместе с тем, основной целью анализа является оценка перспектив существования и функционирования организации.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой экономического анализа, который используется для исследования экономических процессов и экономических отношений. Основными задачами анализа финансовой отчетности являются:

Определение степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов.

Оценка потоков собственности и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на получение оптимальной прибыли.

Характеристика использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

Контроль за финансовыми потоками организации, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

представляет собой совокупность форм бухгалтерской отчетности, составленных на основе данных финансового (бухгалтерского) учета с целью представления пользователям отчетности информации о финансовом положении организации.

Нормативной базой, определяющей сроки и формы составления финансовой (бухгалтерской) отчетности, являются:

Федеральный закон от 21.11.1996 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003г. №67-н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации включает:

«Бухгалтерский баланс» – форма №1.

«Отчет о прибылях и убытках» – форма №2.

«Отчет об изменениях капитала» – форма №3.

«Отчет о движении денежных средств» – форма №4.

«Приложения к бухгалтерскому балансу» – форма №5.

«Отчет о целевом использовании полученных средств» – форма №6.

Аудиторское заключение для организаций, подлежащих обязательному аудиту.

Финансовая отчетность в России представляет интерес для различных групп пользователей (табл. 2.3.1).

Основные пользователи результатов анализа финансовой отчетности

Одно из основных требований к финансовой отчетности состоит в том, что она должна давать достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении организации. В связи с этим, финансовая отчетность должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и иных структурных подразделений, в том числе и выделенных на отдельные балансы.

При наличии у организации дочерних и зависимых обществ помимо собственного бухгалтерского отчета составляется также сводная бухгалтерская отчетность, включающая данные отчетов обществ, находящихся как на территории РФ, так и за ее пределами. В сводную бухгалтерскую отчетность объединяются все активы и пассивы, доходы и расходы головной организации и дочерних обществ путем построчного суммирования соответствующих данных.

Методика анализа финансовой отчетности организации имеет определенную последовательность проведения (рис. 2.3.1).

В процессе анализа финансовой отчетности используются различные методы, основными из которых являются:

Анализ относительных показателей.

Итоги и выводы

Принятие управленческих решений

Последовательность проведения анализа финансовой отчетности

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Анализ бухгалтерского баланса на примере

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2022 имеет следующий вид:

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Анализ «Бухгалтерского баланса»

Анализ бухгалтерского баланса может проводится по одному из следующих способов:

а) анализ непосредственно по балансу без изменения состава балансовых статей;

б) анализ уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

в) анализ баланса, статьи которого скорректированы на индекс инфляции. Анализ статей баланса без предварительного изменения их состава доволь-

но затруднителен и малоэффективен, поскольку в данном случае невозможно выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Аналитический баланс позволяет систематизировать аналитические расчеты и охарактеризовать динамику финансового состояния организации. Данный баланс, представленный в табл. 2.3.2, включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса получают такие характеристики финансового состояния, как:

Общая стоимость имущества организации.

Стоимость внеоборотных активов (недвижимого имущества).

Стоимость мобильных (оборотных) активов.

Стоимость материальных оборотных средств.

Величина собственных средств организации.

Величина заемных средств.

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса организации

В процессе анализа сравнительного баланса выявляют:

а) изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;

б) соотношение темпов роста собственного и заемного капиталов; в) соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей;

г) соотношение темпов роста материальных оборотных средств и в целом мобильных активов.

Следующим этапом аналитического процесса является , т.е. представление финансового отчета в виде относительных показателей, позволяющих увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. При этом выделяют следующие основные черты вертикального анализа:

относительные показатели позволяют проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Сущность баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.

Вертикальный и горизонтальный анализы взаимодополняют друг друга, в связи с чем на практике строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

представляет собой часть перспективного анализа, при котором определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателей.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать необходимые выводы для осуществления текущей хозяй- ственно-финансовой деятельности и принятия стратегических управленческих решений. В целом признаками «хорошего» баланса являются следующие показатели:

1) увеличение валюты баланса в конце отчетного периода по сравнению с началом;

2) более высокие темпы прироста оборотных активов, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Следующим этапом анализа бухгалтерского баланса является анализ его ликвидности. представляет собой степень обеспеченности обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. При этом от ликвидности баланса следует отличать понятие , т.е. период, за который актив можно обратить в деньги с наименьшими потерями. Следовательно, чем меньше время, за которое актив превращается в денежные средства, и меньше объем потерь, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, вложенных в активы и сгруппированных по степени убывания их ликвидности, с обязательствами, отраженными в пассиве и сгруппированными по возрастанию сроков их погашения.

Выделяют следующие группы активов по степени ликвидности:

1. Наиболее ликвидные активы:

статьи денежных средств;

краткосрочные финансовые вложения.

1 = с. 250 + с. 260.

2. Быстро реализуемые активы:

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

2 = с. 240.

3. Медленно реализуемые активы:

НДС по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

прочие оборотные активы.

3 = с. 210 + с. 220 + с. 230 + с. 270.

4. Трудно реализуемые активы:

4 = с. 190.

Выделяют следующие группы пассивов по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства:

П 1 = с. 620.

2. Краткосрочные обязательства:

краткосрочные займы и кредиты;

прочие краткосрочные обязательства.

П 2 = с. 610 + с. 660.

3. Долгосрочные обязательства:

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов.

3 = с. 590 + с. 630 + с. 640 + с. 650.

4. Постоянные (устойчивые) пассивы:

– капитал и резервы.

4 = с. 490.

Абсолютно ликвидный баланс имеет следующие соотношения:

На основании полученных данных рассчитываются следующие показатели: 1) , представляющая собой платежеспособность (или

неплатежеспособность) организации на ближайший период времени:

Л= (А 1 + А 2) – (П 1 + П 2);

2) , т.е. период платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Л= А3 – П3

Анализ ликвидности баланса по вышеизложенной методике является достаточно приближенным и показывает абсолютную сумму излишка или недостатка соответствующих активов обязательствам организации. Более детальным является анализ платежеспособности с использованием коэффициентов на основе сравнения с их нормативными значениями, что позволяет провести сравнительный анализ различных организаций (табл. 2.3.3).

*Л, Лкоэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода.

Т – количество месяцев в анализируемом периоде.

Общий показатель ликвидности (Л) дает комплексную оценку ликвид-

ности баланса в целом.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация немедленно может погасить за счет денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности (Л) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, а также средств по расчетам и вложенным в ценные бумаги.

Коэффициент текущей ликвидности (Л) показывает, какую часть теку-

щих обязательств по расчетам и кредитам можно погасить за счет всех оборотных средств.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л)

вает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент мобильности активов (Л) характеризует уровень оборот-

ного капитала в активах организации и зависит от ее отраслевой принадлежности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

показывает долю собственных оборотных средств у организации для обеспечения финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности (Л)

ся в том случае, если хотя бы один из коэффициентов Лили Лпринимает значение меньше нормативного.

В процессе анализа каждый из коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. При этом анализируется направление изменения и отклонение от норматива. Данные показатели характеризуют устойчивость финансового состояния организации с точки зрения обеспеченности ликвидными активами. Кроме того, они представляют интерес для различных пользователей информации, получаемой в результате анализа. Однако аналитическое использование данных коэффициентов в российской практике затрудняется отсутствием нормативных значений, дифференцированных по отраслям экономики, и алгоритма расчета обобщающего критерия.

Следующий этап анализа бухгалтерского баланса – определение финансовой устойчивости организации, а также расчет и оценка соответствующих коэффициентов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости организации является оценка величины и структуры активов и пассивов для определения степени ее финансовой независимости и перспектив развития хозяйственно-финансовой деятельности.

Основным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат на основе расчета трехкомпонентного показателя. Для этого определяют:

Общую сумму запасов и затрат:

ЗЗ = с. 210 + с. 220.

Источники финансирования запасов и затрат, в том числе: а) наличие собственных оборотных средств:

СОС = с. 490 – с. 190;

б) наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных ис-

точников, т.е. функционирующий капитал:

ФК = с. 490 + с. 590 – с. 190;

в) общуювеличинунормальныхисточниковфинансированиязапасов изатрат:

ОВИ = с. 490 + с. 590 + с. 610 – с. 190.

Данным показателям наличия источников финансирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

= СОС – ЗЗ

Излишек (недостаток) функционирующего капитала:

= ФК – ЗЗ

Излишек (недостаток) общей величины источников финансирования:

= ОВИ – ЗЗ

На основании расчета данных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, т.е.

Исходя из этого возможно выделить четыре типа финансовых ситуаций, которые можно обобщить следующей таблицей (табл. 2.3.4):

Типам финансовой ситуации, которая может иметь место в организации, можно дать следующую характеристику:

финансового состояния, которая встречается крайне редко и характеризуется высокой степенью устойчивости.

финансового состояния, гарантирующая платежеспособность организации.

Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено в нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановления равновесия за счет проведения соответствующих мероприятий.

Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства.

Финансовую устойчивость организации характеризуют не только абсолютные, но и следующие относительные показатели (табл. 2.3.5):

показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

собственными источниками финансирования оборотных средств показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой независимости отражает уровень собствен-

ных средств в общей сумме источников финансирования.

показывает удельный вес деятельности организации, финансируемой за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть акти-

вов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов отражает удельный вес собственных оборотных средств в стоимости запасов и затрат.

Коэффициент привлечения заемных средств показывает долю функцио-

нирующего капитала в общих источниках финансирования.

Многообразие показателей ликвидности и финансовой устойчивости и возможные их различные значения не позволяют сразу дать обобщающую оценку финансового состояния организации, в связи с чем рассчитывают либо интегральные показатели, либо проводят рейтинговую оценку на основе балльного метода.

Рейтинговый показатель применяется для экспресс-оценки финансового состояния организации и может быть представлен в следующем виде (рис. 2.3.2).

Р = 2 + 0,1 0,08 0,45

Схема определения рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния организации

Сущность методики балльного метода заключается в классификации организаций по уровню риска. Таким образом, данная конкретная анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от количества баллов, рассчитанных исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости. Выбранным показателям финансового состояния организации присваивается высший балльный ранг, если его фактическое значение равно или выше нормативного. В случае, если фактическое значение ниже установленного, балльный рейтинг корректируется в соответствии с нижеприведенной таблицей (табл. 2.3.6):

Критерии оценки показателей финансовой устойчивости организации

В зависимости от суммы набранных баллов организация может быть отнесена к определенному классу. При этом минимальные границы значений показателей при отнесении к соответствующему классу таковы (табл. 2.3.7):

соответствии с этим можно следующим образом охарактеризовать финансовое положение организаций по принадлежности к определенным классам:

– организации, позволяющие себе быть уверенными в выполнении кредитных, договорных и других обязательств;

– организации, демонстрирующие определенный уровень риска по задолженности и обязательствам;

– проблемные организации, полное выполнение обязательств которых представляется сомнительным, но полной угрозы потери средств пока не существует;

– организации, при взаимодействии с которыми существует высокая степень риска потери средств;

– организациивысочайшегориска, практически неплатежеспособные. Следующим этапом анализа бухгалтерского баланса является оценка дело-

вой активности и расчет финансового цикла.

Основополагающим критерием эффективности работы организации является результативность. Наиболее общей характеристикой результативности фи- нансово-хозяйственной деятельности является оборот, т.е. объем продаж продукции, работ и услуг за определенный период времени. Основными задачами анализа результативности являются:

1) определение достаточности достигнутых результатов финансовой устойчивости для деятельности в рыночных условиях;

2) сохранение и возможности повышения конкурентоспособности организации;

3) изучение особенностей воздействия различных факторов на результативность организации;

4) определение основных направлений развития организации.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости, поскольку:

а) скорость оборота влияет на платежеспособность организации; б) оборачиваемость связана с относительной величиной условно-постоянных

На длительность оборота текущих активов оказывают влияние две группы факторов:

1) к которым относятся:

а) отраслевая принадлежность организации; б) масштаб деятельности;

в) характер хозяйственных связей с партнерами. 2) , которые включают:

а) выбранную стратегию управления активами; б) ценовую политику организации;

в) методику оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

процессе анализа деловой активности организации исследуются две группы показателей (табл. 2.3.8).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи)

ет скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.

Коэффициент отдачи внеоборотных активов показывает эффективность использования внеоборотных активов.

показывает эффективность использования только основных средств организации.

При этом сведения о величине выручки от реализации содержатся в форме №2 «Отчет и прибылях и убытках», а средняя величина активов при расчете коэффициентов деловой активности определяется по данным баланса по формуле средней арифметической:

Третий этап. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса означает наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса является основой платежеспособности организации. Оценка ликвидности баланса может производиться различными методами, в том числе на основе расчета основных коэффициентов ликвидности. В расчет каждого из коэффициентов включаются определенные группы оборотных активов, различающихся по степени ликвидности (т.е. способности трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-коммерческого цикла).

Второй этап. Анализ финансовой устойчивости организации

Абсолютные показатели финансовой устойчивости:

• наличие реального собственного капитала (чистых активов);
• наличие собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала.

Относительные показатели финансовой устойчивости — это коэффициенты финансовой устойчивости (финансовой структуры капитала).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

• Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК — ВА
• Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО — ВА или ЧОК = ОА — КО
• Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК=ЧА)
• Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК /СВК
• Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО
• Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК
• Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.
• Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс= СОС / ОА

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, подпадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России.

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Посмотрите образец заполнения баланса, который подготовили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и переходите в материал. Это бесплатно.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

• Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
• Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
• Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
• Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
• Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Если у вас есть доступ к «КонсультантПлюс», узнайте, как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

• Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
• Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
• Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

• Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
• Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
• Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
• Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

• Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
• Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
• Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.