Заключение по анализу финансовой отчетности компании и методике анализа баланса компании

Филиал государственного
образовательного учреждения

«САМАРСКИЙ
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра: «Общеэкономические дисциплины»

Анализ
бухгалтерской отчетности позволяет
руководству быть в курсе общей картины
экономического и имущественного
положения предприятия. Кроме того, с
помощью этого анализа можно проверить
компании, с которыми затевается
сотрудничество, или в которые руководитель
намерен инвестировать средства.

Как
мы уже отметили в 1 главе в состав
бухгалтерской отчетности входят:

К
общему пакету бухгалтерской отчетности
может прилагаться пояснительная записка,
помогающая провести анализ, раскрывающая
некоторые позиции баланса или отчета
более подробно. Также к балансу и отчету
о финансовых результатах могут прилагаться
дополнительные отчеты, которые более
наглядно покажут перемещение средств
и помогут составить мнение о деятельности
предприятия. Периодичность составления
Для предоставления в налоговую службу
и иные контролирующие органы бухгалтерская
отчетность составляется раз в год за
некоторыми исключениями. Но всем
предприятиям рекомендуется не пренебрегать
составлением промежуточной бухгалтерской
отчетности – ежемесячной, ежеквартальной
и так далее – поскольку таким образом
и ситуацию легче контролировать, и
ошибок легче избежать. Кроме того,
например, инвесторы, прежде чем решить
вложить средства в развитие бизнеса,
захотят ознакомиться с его рентабельностью,
то есть провести анализ бухгалтерской
финансовой отчетности. И в таком случае
лучше держать наготове квартальный
отчет, чем объяснять потенциальным
спонсорам, что необходимые документы
будут готовы через неделю. К тому же
детальные и частые отчеты позволяют
проследить динамику развития компании,
сравнить опыт определенных периодов,
чтобы попытаться проанализировать,
когда именно показатели достигли
наивысшей отметки, и что в тот период
для этого предпринималось. В чем состоит
анализ.

Анализ
форм бухгалтерской отчетности состоит,
как правило, в изучении бухгалтерских
документов и подготовке определенных
выводов на основе прочитанного. В
результате можно сделать вывод о том,
насколько платежеспособно предприятие,
каким количеством активов оно обладает,
насколько финансово независимо, имеет
ли смысл привлекать для его развития
инвестиционные средства и тому подобное.

Анализируя
бухгалтерский баланс, можно оценить:

• насколько
  эффективно используются активы;
• достаточно
  ли их для полноценного и успешного
  осуществления хозяйственной деятельности;
• способно
  ли руководство в полной мере управлять
  своим бизнесом и успешно его развивать;
• возможность
  сохранения и наращивания первоначального
  капитала.

Бухгалтерская
отчетность как источник анализа в части
отчета о финансовых результатах
предприятия дает ясное понимание того,
как менялось поступление прибыли на
протяжении, например, нескольких лет.
Изучая отчет, можно сделать вывод о том,
были ли приняты верные управленческие
решения, оценить влияние различных
факторов на уровень прибыли, понять, за
счет чего в отчетном периоде поступала
прибыль или произошли убытки и так
далее.

Полноценный
анализ необходимо проводить в несколько
этапов:

• На
  первом этапе необходимо изучить общий
  объем оборотных активов на предприятии:
  сравнить темп изменения объема реализаций
  и темп роста средней суммы от оборота
  активов.
• На
  втором этапе рассматривают динамику
  состава оборотных активов предприятия
  по разным видам: отдельно сырье, отдельно
  продукцию, денежные средства и так
  далее. Таким образом оценивается уровень
  ликвидности по каждому виду.
• На
  третьем этапе исследуется общая
  продолжительность и структура циклов
  предприятия: производственного,
  финансового и операционного.
• На
  четвертом этапе производят проверку
  рентабельности оборотных активов.

В
результате такого поэтапного анализа
определяется эффективность общего
уровня управления предприятием, можно
сделать выводы о том, какие направления
его деятельности необходимо развивать
в дальнейшем, а какие лучше приостановить
либо ликвидировать.

Можно
выделить некоторые сложившиеся методы
анализа бухгалтерской отчетности, а
именно: горизонтальный; вертикальный;
трендовый; факторный; чтение бухгалтерской
отчетности; пространственный; метод
финансовых коэффициентов; экспресс-анализ
отчетности.

Рассмотрим
подробнее, в чем заключается каждый
метод.

Горизонтальный
анализ называют также временным методом.
Он заключается в сравнении показателей
отчетности за разные периоды времени.
При этом можно сравнивать статьи
отчетности между собой, а можно сравнивать
колебания сумм между статьями отчетности.
Особое внимание при этом уделяется
резким изменениям показателей.

Вертикальный
анализ заключается в сравнивании
удельного веса отдельных статей баланса
с такими же показателями иных периодов.
Таким образом возникает наглядная
картина распределения капитала.
Вертикальный анализ часто используют
вместе с горизонтальным.

Трендовый
анализ рассчитывает отклонения параметров
отчетности за некоторые отчетные периоды
от основного уровня. Этот аналитический
метод позволяет прогнозировать результаты
развития предприятия.

При
факторном анализе изучают причины
изменения уровня чистой прибыли, изучают
факторы, влияющие на этот показатель.
При этом можно как разделять общий
показатель на отдельные части (анализ),
так и составлять общий показатель из
отдельных элементов (синтез).

Чтение
бухгалтерской отчетности как методика
является основной и применяется прежде
всех остальных методов. Как можно понять
из названия, заключается в ознакомлении
с данными бухгалтерских документов,
которое дает общее представление о
бизнесе.

Пространственный
анализ называют сравнительным, и
заключается он в сравнении не только
отдельных статей отчетности предприятия
между собой, но и в сравнении таких же
показателей у конкурирующих предприятий.

При
методе финансовых коэффициентов
производится расчет взаимосвязей
показателей бухгалтерской отчетности.
В основном определяют три показателя:
сколько заработано на суммарных активах;
сколько заработано на средства акционеров;
сколько получено на инвестированном
капитале.

Экспресс-анализ
заключается в поверхностном анализе
ликвидности и платежеспособности
предприятия. Как правило, такой метод
используют компании – потенциальные
партнеры. Метод заключается в изучении
данных бухгалтерского баланса.

Курсовая работа

по дисциплине
«Бухгалтерский учет и анализ»

на тему: «Финансовая
(бухгалтерская) отчетность в управлении

предприятием на
примере ЗАО «Турбоинвест»

Цель работы –
изучить бухгалтерскую отчетность как
основной источник данных, используемый
для финансового анализа.

В результате своей
деятельности любая организация
осуществляет какие-либо хозяйственные
операции, принимает те или иные решения.
Практически каждое такое действие
находит отражение в бухгалтерском
учете.

Составление отчетов
– завершающий этап учетного процесса.
В них содержатся совокупные сведения
о результатах производственно-хозяйственной
и финансовой деятельность организации.
Данные бухгалтерской, статистической,
оперативной отчетности являются
источниками информации.

Отчетность – это
система обобщенных и взаимосвязанных
показателей о состоянии и использовании
основных и оборотных средств, об
источниках формирования этих средств,
финансовых результатах и направлениях
использования прибыли.

Роль отчетности
особенно возросла в связи с тесным
сближением национальных экономик
ведущих индустриальных стран мира, что
потребовало унификации методов и
принципов составления финансовой
отчетности. Система отчетности дает
возможность определить итоги работы
не только отдельных организаций, но и
объединений и министерства. Ряд
показателей отчетности используется
для получения обобщенных данных по
народному хозяйству. Вместе с тем их
используют сами организации для контроля
за выполнением производственных и
финансовых планов, для выявления
недостатков и определения путей их
устранения. Фактически отчетные данные
являются базой для разработки текущих
и перспективных планов и в то же время
оказывают влияние на построение учета,
обуславливая такую детализацию данных,
которые вытекают из содержания отчетности
или требования текущего контроля.

Отчетные показатели
используются для анализа хозяйственной
деятельности на отдельных участках
производства, определения его положительных
и отрицательных сторон, причин отклонений
от плана, выявления внутренних резервов
для повышения эффективности работы
организации.

Отчет о финансовых
результатах относятся к числу основных
форм бухгалтерской отчетности коммерческих
организаций. Он дает представление о
финансовых результатах хозяйственной
деятельности организации за отчетный
период. Годовой отчет о финансовых
результатах обобщает информацию о
финансовых результатах отчетности года
и входит в состав годовой отчетности;
отчет, формируемый нарастающим итогом
за каждый месяц (квартал), входит в состав
промежуточной отчетности.

Актуальность
выбранной темы заключается в том, что
благодаря детальному изучению «Отчета
о финансовых результатах» и анализу
его показателей есть возможность
правильно проанализировать хозяйственную
деятельность организации, выявить
положительные и отрицательные стороны
ее финансовой деятельности, найти пути
повышения прибыли и уменьшения издержек
производства и затрат на производство
продукции. Все это обусловило выбор
темы работы. Цель
работы – изучение техники составления
и использования в анализе отчета
о финансовых результатах, а также оценка
деятельности организации.
Достижение
поставленной цели предполагает решение
ряда задач:

— рассмотреть
теоретические основы формирования
отчета о финансовых результатах;

— дать
финансово-экономическую характеристику
ЗАО «Турбоинвест»;

— рассмотреть
особенности формирования и провести
анализ отчета о финансовых результатах
ЗАО «Турбоинвест»;

— изучить порядок
составления и оценки показателей отчета
о финансовых результатах в зависимости
от принятой учетной политики ЗАО
«Турбоинвест»;

Объектом исследования
в работе является – открытое акционерное
общество «Трубоинвест» Сызранского
района Самарской области. Предмет
исследования – «Отчет о финансовых
результатах».

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов

С помощью вычисления специальных коэффициентов проводится дальнейший анализ бухгалтерского баланса:

* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.

** КФВ — краткосрочные фин. вложения.

*** КО — краткосрочные обязательства.

Подробнее о коэффициентах ликвидности читайте в статье «Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)».

Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых коэффициентов показал: показатели платежеспособности близки к рекомендуемым. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой и текущей ликвидности показывают недостаточность оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную дату.

Кроме того, необходимо произвести расчет коэффициентов финансовой устойчивости (автономии, маневренности и др.).

Сделать это вам помогут наши статьи:

• «Что показывает коэффициент автономии — формула по балансу?»;
• «Коэффициент маневренности (формула по балансу)»

Трендовый, факторный и сравнительный анализ

В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно провести трендовый, факторный и сравнительный виды анализа. Они позволят дополнить и расширить объем аналитических данных для принятия необходимых экономических решений.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основной тенденции изменений тех или иных показателей (прогнозный анализ).

Например, совместное исследование динамики краткосрочной задолженности и денежных средств:

Из приведенных цифр следует, что по отчетным датам характер изменений величины краткосрочных долгов соответствует изменению объема денежных средств, однако свободных денег компании недостаточно для погашения этих долгов.

С помощью факторного анализа определяют характер влияния основных факторов на изменение значения исследуемого показателя. Он проводится по определенной методике анализа бухгалтерского баланса.

Для проведения сравнительного анализа нужна дополнительная информация — данных баланса одной компании недостаточно. Это связано с тем, что при проведении такого вида анализа сопоставляются показатели баланса разных компаний с целью определения их рейтинга.

Формирование показателей для анализа бухгалтерского баланса организации

Баланс является основным отчетным документом любой организации. Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе анализа лежат общие принципы и методики.

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации. Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ). А для внешнего подтверждения достоверности баланса используется аудиторская проверка (п. 3 закона «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008 № 307-ФЗ). В отдельных случаях это обязательно (ст. 5 закона № 307-ФЗ). Перечень компаний, подпадающих под обязательный аудит отчетности, можно найти на сайте Минфина России.

Все обязательные бухгалтерские отчеты должны соответствовать предъявляемым к ним требованиям: сопоставимости, непротиворечивости и др.

Посмотрите образец заполнения баланса, который подготовили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе и переходите в материал. Это бесплатно.

Подробнее о том, каким требованиям должен соответствовать баланс, см. в материале «Каким требованиям должна удовлетворять бухотчетность».

Рассмотрим, из каких основных этапов состоит анализ бухгалтерского баланса.

Онлайн-программа для облегчения процесса анализа

Современные средства обработки информации позволяют значительно упростить процесс комплексного анализа бухгалтерского баланса. Расчеты проводятся как с применением стандартных компьютерных программ (например, с помощью Excel, где можно проводить расчеты, составлять таблицы и диаграммы), так и при помощи специализированных программ, позволяющих проводить финансовый анализ онлайн — через интернет.

Применение специализированных программных средств экономит не только время, но и значительно расширяет виды анализа. Они позволяют проводить анализ рыночной устойчивости, деловой активности, балльную оценку финансовой устойчивости и т. д. Кроме того, разработчики специализированных программ предусматривают возможность адаптации и изменения программы в зависимости от целей и задач анализа с учетом специфики того или иного предприятия.

Вертикальный анализ финансовой отчетности

Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях определения общего финансового состояния, поскольку все суммы за данный год конвертируются в проценты от основного компонента финансовой отчетности. Анализ по вертикали или по размеру позволяет увидеть состав каждого финансового отчета и определить, произошли ли существенные изменения.

После того, как общая сумма активов каждого года устанавливается как 100% (или общие обязательства плюс акционерный капитал, поскольку суммы должны быть сбалансированы), суммы различных счетов рассчитываются в процентах от общей суммы активов.

Когда расчет завершен, сумма процентов всех счетов активов должна быть равна 100%. Величина в процентах по всем счетам обязательств и собственного капитала также будет равна 100% (см. таблицу ниже).

Табл. 3. Пример анализа финансовой отчетности

Вертикальный анализ баланса будет отвечать на вопросы, касающиеся счетов активов, обязательств и капитала:

• Какой процент от общих активов классифицируется как оборотные активы? Какой процент от общей суммы обязательств и акционерного капитала составляют текущие обязательства? Какова доля запасов в активах? Со временем эта доля изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
  *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с продажей своих запасов? Если «Да», то это из-за усиления конкуренции в отрасли или, возможно, устаревания запасов этой компании?
• Какой процент от общих активов составляет дебиторская задолженность? Со временем доля значительно изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
  *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой дебиторской задолженности? Если она снижается, это может означать, что компания ужесточила свою кредитную политику? Возможно, компания теряет продажи, которые она могла бы осуществить с менее жесткой кредитной политикой?
• Каков состав структуры капитала или, другими словами, какой процент от общего объема активов составляют обязательства? Какой процент приходится на акционерный капитал?

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках помогает ответить на вопросы:

• Какова доля выручки от реализации проданных товаров?
• Каков процент валовой прибыли?
• Какова совокупность расходов (в процентах), которые компания понесла в этот период?

Экспресс анализ финансовой отчетности, в приведенном выше примере за три года, показывает, что организация является довольно стабильной. Экспресс анализ финансовой отчетности будет более значимым, если сравнить показатели со средними показателями конкурентов или отрасли в целом, а также показателями за длительный период времени для одной компании. Если отмечены некоторые необоснованные колебания для одной компании с течением времени и/или проценты существенно отличаются от средних по отрасли, следует учитывать возможность искажения финансовой отчетности.

Специфика анализа баланса отдельных компаний на примере баланса банка (формы 1)

Банки, хотя и относятся к коммерческим компаниям и созданы для извлечения прибыли, обладают специфическими особенностями. Они подчиняются специальным нормам законодательства, ведут особый план счетов и выстраивают иную методологию учетных процессов.

Вместе с тем основные подходы к анализу баланса банка во многом схожи с анализом баланса обычной коммерческой компании. Для банковского баланса также актуальными остаются основные этапы анализа:

• предварительный (чтение баланса, структурирование его статей и т. д.),
• аналитический (описание расчетных показателей структуры, динамики, взаимосвязи показателей баланса);
• заключительный (оценка результатов анализа).

В процессе анализа баланса банка также рассчитываются специальные коэффициенты, но виды их отличаются от рассмотренных ранее:

• коэффициент надежности банка (коэффициент достаточности капитала),
• коэффициент доходности активов (показывает эффективность использования активов и качества по их доходности),
• коэффициент загрузки заемных средств (межбанковские кредиты) и др.

О том, как банки анализируют кредитоспособность своих клиентов, читайте в материале «Методы оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка».

Определение структуры статей (вертикальный анализ) и удельного веса показателей

С помощью этого вида анализа бухгалтерского баланса исследуем структуру показателей в динамике:

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что в отчетном периоде значительных изменений в общей структуре имущества и капитала не происходило.

Рост внеоборотных активов составил 7,92%. В структуре оборотных активов небольшие структурные сдвиги наблюдаются по строкам «Денежные средства и денежные эквиваленты» (12,41%) и запасы (11,38%). Увеличение оборотных средств в запасах снижает их оборачиваемость, что может негативно отразиться на текущей ликвидности. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил на конец периода 45,66% — в основном за счет доли нераспределенной прибыли в составе собственного капитала (97,47%). Непокрытые убытки в балансе отсутствуют.

Компания обходится без долгосрочных кредитов и займов, то есть объем и структура собственного капитала позволяют организовать производственный процесс и развиваться без внешних заимствований.

Анализ бухгалтерского баланса на примере

Рассмотрим пример анализа бухгалтерского баланса предприятия. Баланс ООО «Секунда» на 31.12.2022 имеет следующий вид:

Первое прочтение этого отчета можно назвать ознакомительным: по цифрам баланса оценивается общая структура имущества и обязательств, наличие привлеченных средств и др.

В данном случае мы имеем дело с развивающейся компанией: ежегодный рост валюты баланса, появление в структуре активов финансовых вложений, увеличение стоимости ОС (что может свидетельствовать о намерениях компании вкладывать средства в развитие своего производственного потенциала), неуклонное снижение долгов — и всё это без привлечения долгосрочных заемных средств.

Предварительные выводы сделаны — можно приступать к более детальному анализу. Для этого проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

При помощи горизонтального анализа сравним показатели бухгалтерского баланса по отчетным датам (для упрощения примера используем данные на начало и конец отчетного периода):

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса показал следующее: за отчетный период внеоборотные активы выросли на 28%, что может свидетельствовать о расширении деятельности и росте экономического потенциала компании. При этом снизились оборотные средства (на 10,65%) — в основном за счет снижения остатков денежных средств (на 42,86%). Произошел рост оборотных средств в запасах на 28,13%, что свидетельствует о снижении ликвидности и может повлиять на платежеспособность компании. Наличие в составе оборотных средств краткосрочных финансовых вложений говорит о желании вкладывать средства с целью получения дополнительной прибыли. Рост валюты баланса также необходимо сопоставлять с темпами инфляции и роста выручки.

Если у вас есть доступ к «КонсультантПлюс», узнайте, как оценить платежеспособность контрагента на основании бухгалтерского баланса. Если доступа нет, получите пробный онлайн-доступ к правовой системе бесплатно.

Коэффициентный анализ показателей финансовой отчетности

Методы анализа финансовой отчетности, как было указано выше, помимо горизонтального и вертикального анализа, включают коэффициентный анализ.

Существуют десятки различных коэффициентов, с помощью которых можно анализировать финансовую отчетность. В данной статье приведем несколько важных показателей и сгруппируем их по пяти основным категориям. Коэффициенты представлены в упрощенном виде, чтобы сделать их более понятными.

1. Коэффициенты ликвидности
2. Коэффициенты рентабельности
3. Коэффициенты платежеспособности
4. Показатели операционной эффективности
5. Показатели движения денежных средств

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность компании – способность выполнять краткосрочные финансовые обязательства. Анализ ликвидности проводится путем сравнения наиболее ликвидных активов компании, которые могут быть легко конвертированы в деньги, с ее краткосрочными обязательствами.

В целом, чем выше уровень покрытия ликвидными активами краткосрочных обязательств, тем лучше. Если компания имеет низкий уровень покрытия, то это может быть признаком того, что ей будет сложно выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства, а значит вести текущие операции.

В кризисные времена для бизнеса или экономики компания с недостаточной ликвидностью может быть вынуждена принять жесткие меры для выполнения своих обязательств. Эти меры могут включать ликвидацию производственных активов, продажу запасов или даже продажу бизнес-единицы, что в свою очередь может нанести ущерб, как краткосрочной жизнеспособности компании, так и долгосрочному финансовому здоровью.

Расчет коэффициентов ликвидности основан на показателях текущих активов компании и текущих обязательств, взятых из формы баланса фирмы.

Примеры коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент быстрой ликвидности;
• Коэффициент денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности – способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности, равный 1,0 или выше, свидетельствует о том, что компания имеет хорошие возможности для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств. Значение коэффициента менее 1,0 может быть признаком проблем или финансовых трудностей.

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой дополнение и уточнение коэффициента текущей ликвидности, с помощью которого измеряется уровень наиболее ликвидных текущих активов, которые доступны для покрытия текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем текущий коэффициент, поскольку он исключает запасы и другие текущие активы, которые, как правило, сложнее превратить в деньги.

(Эквиваленты денежных средств + товарные ценные бумаги + дебиторская задолженность)/Текущие обязательства

Коэффициент денежных средств – еще одно измерение способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

(Денежные средства + рыночные ценные бумаги)/Текущие обязательства

Коэффициенты рентабельности

В эту группу входят различные показатели прибыльности. Эти коэффициенты, так же как и показатели операционной деятельности, дают пользователям детальное представление о том, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли и увеличения акционерной стоимости.

Долгосрочная рентабельность компании имеет очень большое значение, как для «живучести» компании, так и для акционеров. Именно эти коэффициенты могут дать понимание обо всех составляющих прибыли. В эту группу входят четыре важнейших показателя прибыли, которые отражаются в разных разделах отчета о прибылях и убытках.

В отчете о прибылях и убытках есть четыре уровня прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Термин «маржа» может относиться к абсолютному числу для данного уровня прибыли и/или к числу в процентах от чистых продаж/выручки. Анализ рентабельности использует расчет в процентах, чтобы обеспечить комплексную оценку прибыльности компании за 3-5 лет по сравнению и с аналогичными компаниями, и с отраслевыми показателями.

Цель анализа маржи – выявить положительные/отрицательные тенденции в прибыли компании. В значительной степени это качество и рост доходов компании, которые способствуют цене ее акций.

Валовая маржа = Валовая прибыль/Чистые продажи (выручка)

Операционная маржа = Операционная прибыль/Чистые продажи (выручка)

Маржа по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения/Чистые продажи (выручка)

Чистая маржа = Чистая прибыль/Чистые продажи (выручка)

Коэффициенты задолженности

Коэффициент задолженности компании – отношение общей суммы долга к совокупным активам. Общая задолженность включает, как краткосрочную, так и долгосрочную задолженность. Существует несколько коэффициентов долговых обязательств, которые дают пользователям представление об общей долговой нагрузке компании, а также о соотношении собственного капитала и долга.

Долговые коэффициенты могут использоваться для определения общего уровня финансового риска, с которым сталкивается компания и ее акционеры. В целом, чем больше сумма долга, тем выше потенциальный уровень финансовых рисков, с которыми бизнес может столкнуться, включая банкротство.

Долг – это форма финансового рычага. Чем больше рычаг компании, тем выше уровень финансового риска. С другой стороны, определенный рост кредитного плеча может способствовать росту компании. Хорошо управляемые компании ищут оптимальное количество финансовых рычагов для своей конкретной ситуации.

• Коэффициент задолженности;
• Отношение долга к собственному капиталу.

Коэффициент задолженности сравнивает общий долг компании с ее совокупными активами. Это дает кредиторам и инвесторам представление относительно размера рычага, используемого компанией. Чем ниже процент, тем меньший рычаг используется компанией, и тем сильнее ее позиция. В целом, чем выше отношение, тем больше риск, который компания принимает на себя.

Коэффициент задолженности = Общая сумма обязательств/Общая сумма активов

Отношение долга к собственному капиталу – еще один коэффициент, который сравнивает общую сумму долга компании с ее совокупным акционерным капиталом. Это оценка доли баланса компании, которая финансируется поставщиками и кредиторами.

Как и у предыдущего коэффициента, более низкие показатели означают, что компания использует меньшее кредитное плечо и имеет более устойчивую позицию.

Показатели операционной эффективности

Каждый из коэффициентов этой группы имеет разные входные данные и измеряет различные сегменты общей операционной эффективности компании. Эти коэффициенты дают пользователям представление об эффективности и управлении компанией в течение измеряемого периода.

Эти коэффициенты показывают, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода, насколько эффективно компания конвертирует продажи в деньги, как использует свои ресурсы для генерации продаж и увеличения акционерной стоимости. В целом, чем выше эти коэффициенты, тем лучше для акционеров.

Примеры коэффициентов операционной эффективности

• Фондоотдача;
• Коэффициент продаж (доходов) на одного сотрудника;
• Коэффициент операционного цикла.

Фондоотдача – коэффициент, который является показателем эффективности основных фондов компании (основных средств) в отношении генерирования продаж. Для большинства компаний инвестиции в основные средства представляют собой самый большой компонент совокупных активов. Этот коэффициент предназначен для отражения эффективности компании в управлении этими значительными активами. Чем выше годовой коэффициент, тем лучше.

Фондоотдача = Выручка/Основные средства

Коэффициент продаж (доходов) на одного сотрудника. В качестве показателя производительности персонала этот коэффициент показывает объем продаж или выручку, в расчете на одного сотрудника. Чем выше показатель, тем лучше. В этом измерении трудоемкие предприятия (например, предприятия розничной торговли) будут менее производительными, чем высокотехнологичные, высокопроизводительные производители.

Продажи на одного сотрудника = Выручка/Количество сотрудников (среднее)

Показатели движения денежных средств

В этой группе рассматриваются индикаторы денежных потоков, в которых основное внимание уделяется объему генерируемых денежных средств и системы обеспечения финансовой устойчивости, которую получает компания. Эти коэффициенты могут дать пользователям еще один взгляд на финансовое состояние и эффективность компании. Коэффициенты этой группы используют денежный поток в сравнении с другими показателями компании.

Примеры коэффициентов денежных средств:

• Коэффициент операционного денежного потока к продажам;
• Коэффициент чистого денежного потока к операционному денежному потоку;
• Коэффициенты покрытия денежного потока.

Коэффициент операционного денежного потока к продажам – соотношение, выраженное в процентах, операционного денежного потока компании с ее чистыми продажами или доходами, что дает инвесторам представление о способности компании превращать продажи в денежные средства.

Коэффициент операционного денежного потока к продажам = Операционный денежный поток/чистые продажи (доход)

Коэффициент свободного денежного потока к операционному денежному потоку измеряет взаимосвязь свободного денежного потока и операционного денежного потока. Свободный денежный поток чаще всего определяется как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат, который в анализе считается существенным оттоком средств для поддержания конкурентоспособности и эффективности компании. Денежный поток, оставшийся после этого вычета, считается «свободным» денежным потоком, который становится доступным для использования в целях расширения, приобретения бизнеса и/или обеспечения финансовой стабильности. Чем выше процент свободного денежного потока, встроенного в операционный денежный поток компании, тем выше финансовая устойчивость компании.

Свободный денежный поток к операционному денежному потоку = (Операционный денежный поток – капитальные затраты)/Операционный денежный поток.

Таким образом, финансовое состояние организации определяется на основе анализа финансовой отчетности. Финансовый анализ по данным отчетности использует следующие методы анализа финансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный и коэффициентный. Данный анализ удобно проводить в автоматизированной системе, например, «WA: Финансист», которая позволяет с помощью специального инструмента произвольных отчетов рассчитывать любые коэффициенты, а также проводить горизонтальный и вертикальный анализ отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности

Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.

Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.

Сравнительный отчет о прибылях и убытках

Табл.1. Пример анализа финансовой отчетности

В данном подходе к горизонтальному анализу назначается базовый год, а сумма каждой статьи финансовой отчетности в последующие годы конвертируется в процент от суммы за базовый год. Предполагая, что 2014 год является базовым, доходы за 2015 и 2016 годы составили 108% и 120% от суммы базового года.

Аналогичные вычисления были сделаны для остальных элементов отчета о прибылях и убытках, как показано ниже.

Табл. 2. Пример анализа финансовой отчетности

Из этого экспресс анализа финансовой отчетности можно сделать выводы о некоторых интересных тенденциях. Суммы и проценты в долларах для каждой статьи финансового отчета увеличивались с каждым годом, но тенденции по каждому пункту отличались. Например, в 2016 году, когда выручка составляла 120% от суммы базового года, себестоимость проданных товаров была меньше – всего 115% от суммы базового года. Возможно, компания повысила отпускные цены и/или снизила стоимость запасов.

Обратите внимание, что чистая прибыль за 2016 год составила 187% от суммы базового года; хотя операционные расходы увеличились до 123% от суммы базового года, что было более чем компенсировано благоприятными тенденциями в доходах и себестоимости проданных товаров.

В дополнение к сопоставлениям с базовым годом могут быть проанализированы суммарные и процентные изменения от одного года к другому. Например, выручка за 2015 год увеличилась на 8 000 долл. или на 8% по сравнению с предыдущим годом, а доходы за 2016 год увеличились на 12 000 долл. или 11,1% по сравнению с предыдущим годом.

Как выбрать базовый год? По сути, выбор базового года зависит от конкретного пользователя финансовой отчетности. Например, когда инвестор пытается решить, покупать или продавать акции компании в момент, когда компания испытала значительные изменения, например, приход нового руководства или разработка новой линейки продуктов. В такой ситуации, возможно, за базовый год будет принят последний год перед изменениями.

Являются ли эти пропорциональные увеличения, которые мы рассчитали для вышеприведенного примера, положительными? Возможно, что конкуренты в той же отрасли показывают еще больший рост. Чтобы интерпретировать пропорциональные изменения, пользователю потребуется дополнительная информация – отраслевые средние показатели и/или показатели другой компании, которую пользователь финансовой отчетности также рассматривает в инвестиционных целях.

Пример реализации финансового анализа в WA

Возможности «WA:Финансист» по формированию любой произвольной финансовой отчетности на примере «Анализа финансовой отчетности»

«WA:Финансист» позволяет настроить различную отчетность с помощью конструктора «Произвольная отчетность» путем загрузки шаблонов формата excel и их заполнения по плановым или фактическим данным: внутренним данным собственно «Финансиста» или данным из внешних учетных систем.

В статье «Анализ фин.отчетности» на нашем сайте дано описание вариантов финансового анализа и примеры расчета коэффициентов ликвидности для отчета «ОДДС». Посмотрим, как настраивается его заполнение в «WA:Финансист».

Первым делом выполняется действие загрузки макета отчета из файла формата excel:

Макет загружается точно в том виде, как настроен в excel:

Варианты источников могут быть следующие:

• Заполнение по какой-либо формуле на основании ячеек текущего отчета или других отчетов;
• Заполнение по данным, хранящимся внутри системы «WA:Финансист» или во внешних учетных системах на платформе 1С.

В Настройках отчета хранится список всех настроенных/доступных для него источников:

После определения списка источников их нужно указать в каждой ячейке отчета:

После выполнения вышеперечисленных действий для всех ячеек отчета он формируется автоматически по данным, указанным в отборах отчета и отборах источников:

Суммы, сформированные в отчете, можно расшифровать по источникам их получения:

В качестве резюме можно описать процесс настройки финансовой отчетности по шагам:

Заключение

Бухгалтерская
отчетность организации служит основным
источником информации о ее деятельности,
так как бухгалтерский учет собирает,
накапливает и обрабатывает экономически
существенную информацию о совершенных
или запланированных хозяйственных
операциях и результатах хозяйственной
деятельности.

Главной
задачей бухгалтерской отчетности
является представление достоверной и
полной информации о финансовом положении
организации, ее финансовых результатах
и изменениях в финансовом положении.

В
связи с широким кругом потребителей
информации, возникает необходимость в
соблюдении целого ряда правил, позволяющих
избежать разночтений и неадекватного
восприятия содержащихся в отчетности
сведений.

В
первой главе на основе теоретического
материала охарактеризован состав и
содержание форм бухгалтерской финансовой
отчетности и исследованы взаимосвязи
между элементами форм бухгалтерской
отчетности.

В
ходе исследования был охарактеризован
состав бухгалтерской отчетности и
раскрыто содержание основных бухгалтерских
отчетов.

Также
приведена краткая характеристика
аудиторского заключения, цель которого
— дать независимое объективное суждение
подтверждающее достоверность бухгалтерской
отчетности организации, если она в
соответствии с федеральными законами
подлежит обязательному аудиту. Рассмотрены
понятие и классификация пояснительной
записки.

В
связи с вышесказанным в курсовой работе
были раскрыты основные требования,
предъявляемые к качественным
характеристикам информации, представляемой
в бухгалтерской отчетности, такие как:

Бухгалтерская
отчётность должна давать достоверное
и полное представление о финансовом
положении организации, финансовых
результатах её деятельности и изменениях
в финансовом положении.

После
анализа всех нормативно-правовых актов
в области регулирования и формирования
бухгалтерской отчетности были определены
методические основы ее формирования.

Мы
также рассмотрели понятие и сущность
анализа бухгалтерской отчетности,
выделили и раскрыли основные методы и
способы анализа.

Список использованной литературы

• Федеральный
  закон РФ от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском
  учете».
• Федеральный
  закон РФ от 30.12.2008г. № 307-ФЗ «Об аудиторской
  деятельности».
• Федеральный
  закон от 27.07.2010г. от № 208-ФЗ «О
  консолидированной финансовой отчетности».
• Приказ
  Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от
  06.04.2015) «О формах бухгалтерской
  отчетности организаций»
• Положение
  по бухгалтерскому учету
  «Бухгалтерская
  отчетность организации» ПБУ
  4/99(утв. приказом Минфина
  РФ от 6 июля 1999 г.
  N
  43н).

Итоги

Анализ показателей бухгалтерского баланса — объемный и многоэтапный процесс. Его результаты позволяют выявить потенциальные риски, выработать финансовую политику предприятия и способствовать эффективным управленческим решениям. Процесс анализа может быть облегчен с помощью применения специализированных программ.