Волновая теория роберта пректера подробный гайд по анализу ценовых графиков

В Институте нефтегазовой геологии и геофизики им. А.А. Трофимука СО РАН и Новосибирского государственного университета разработали и успешно применяют технологии для оценки технического состояние различных объектов и инженерных сооружений: от рельсов и столбов до зданий и мостов. Используя метод стоячих волн, геофизики комплексно исследуют конструкции или постройки, находят дефект и выявляют его причину.

Метод пассивных сейсмических стоячих волн основан на измерении собственных колебаний какой-либо конструкции под влиянием естественных сил без воздействия активных источников. Исследователи регистрируют акустический шум на поверхности исследуемого объекта. Далее из этого шума выделяют стоячие волны и интерпретируют их параметры с помощью специальной программы. Для такой работы учёные используют геофизические датчики собственного производства, которые устанавливаются на сооружения и фиксируют частоту и амплитуду колебаний. Используя эту информацию, специалисты могут определить зону, в которой произошла деформация, а также найти точное расположение каверн или трещин в какой-либо конструкции. Если применять этот инструмент вместе с геофизической электротомографией грунтового основания, то можно получить информацию о потенциальной потере устойчивости постройки из-за действия внешних источников.

«Мосты можно назвать флагманами среди объектов нашего изучения, вокруг них сосредоточены основные проекты по оценке технического состояния. По инициативе ООО “Газпромтранс” мы совместно с электроразведчиками исследовали мосты, которые пересекают малые реки по линии “Обская — Бованенково” в Ямало-Ненецком автономном округе и расположены в условиях вечномерзлотных грунтов. Проверив длину свай и их устойчивость, волны сжатия и расширения, а также колебания вдоль мостов с помощью нашей методики, мы определили проблемные зоны и сваи висячего типа, которые держат нагрузку за счет сил трения грунта об их боковую поверхность. На одном из объектов четко выделились дефекты: в многолетнемерзлых породах лед начинает таять, и мосты просаживаются, что подтвердили данные электротомографии. Применяя два этих инструмента оценки состояния сооружений в комплексе, мы получаем дополняющие друг друга сведения, благодаря которым вырисовывается полная картина устойчивости конструкции», — рассказывает старший научный сотрудник лаборатории динамических проблем сейсмики ИНГГ СО РАН кандидат технических наук Константин Владимирович Федин.

Помимо мостов, новосибирские геофизики проверили сейсмоусточивость здания одного из кемеровских производственных предприятий, где с помощью методов пассивной сейсморазведки на стоячих волнах определили устойчивость свай фундамента, глубины их погружения, скрытые дефекты сооружения и обводненность грунтов. В результате специалисты выявили три аномальные зоны в фундаменте, а также заключили, что всё подполье и грунт до шести метров находятся в воде. По оценкам учёных, остаточный ресурс здания составил 83 %. По нормативам строительных норм и правил (СНиП) безопасная эксплуатация объектов гарантируется при остаточном ресурсе, превышающем 50 %. На основе данных исследователи формируют рекомендации по устранению повреждений и прогнозируют ситуацию на ближайшие месяцы.

Другой интересной задачей учёные называют проверку рельсов, произведённых Новосибирским стрелочным заводом, на наличие внутренних каверн и трещин. С помощью геофизических датчиков и обычного молотка специалисты определили частотные характеристики образцов и выявили внутреннее повреждение рельсов.

«Наши разработки позволяют сэкономить время и ресурсы в некоторых случаях. Мы проводили оценку железнодорожных столбов. Для того чтобы понять, присутствует ли вода внутри нижней части столба и определить начало деградации цемента, нам достаточно одной минуты, тогда как у рабочих на проверку одного объекта уходит около часа. Ещё одно преимущество нашего инструмента — возможность передачи данных в реальном времени: разработчик геофизических датчиков научный сотрудник лаборатории динамических проблем сейсмики Аркадий Николаевич Дробчик также создал для этого компьютерную программу, позволяющую видеть на карте расположение установленных датчиков и снимать с них показания», — отметил Константин Федин. 

По мнению ученых, метод пассивных стоячих волн открывает новые возможности в диагностике инженерных сооружений и других конструкций. 

Вы когданибудь тратили недели и месяцы усилий на изучение торговой стратегии, только чтобы в конце концов обнаружить, что она не работает? Разочарование может быть настолько сильным, что многие люди вообще уйдут с рынков. Это позор, поскольку финансовые рынки, являются крупнейшим источником богатства, известным человечеству, а успешные методы управления действительно существуют. Наше доверие на протяжении многих лет заслужил волновой принцип Эллиотта. В этой статье мы попытаемся создать реалистичные ожидания. Мы объясним, когда он работает, а когда не работает и как отличить эти два понятия друг от друга.

Два лагеря
Когда дело доходит до финансовых рынков, существует бесчисленное множество аналитических методов, обещающих улучшить результаты вашей торговли. Двумя основными школами мысли являются фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный лагерь фокусируется на экономике, отдельной отрасли или конкретной компании. Экономические данные, отраслевые отчеты и финансовые отчеты компаний — это самые важные вещи, на которые опирается фундаментальный анализ. И даже эти, на первый взгляд ограниченные источники информации, могут привести к совершенно различным подходам, таким как стоимостное инвестирование, инвестирование в рост, стратегии ориентированные на события, арбитраж слияний и так далее.

Технические специалисты, в первую очередь сосредотачиваются на графиках цен финансовых инструментов, ища повторяющиеся модели, которые дадут им представление о будущем. К ним относятся свечной анализ, классическая модель «голова и плечи», модели «флаги» и «треугольник», «чашка и ручка», модель Вайкоффа и многие, многие другие. К этой категории относится и теория волн Эллиотта. Студенты, изучающие технический анализ, также используют множество технических индикаторов, которые помогают им определять развороты цен. Существует объемная торговля, моментум, индекс относительной силы, скользящие средние, полосы Боллинджера, и этот список можно продолжать и продолжать.

Два типа анализа — фундаментальный и технический, имеют одну общую черту. Они утверждают, что способны улучшить торговые результаты каждого, кто посвятит время и энергию, необходимые для их тщательного изучения. Основная проблема в том, что 100% успешной торговой методики просто не существует. Нельзя ожидать, что фундаментальный и технический анализ всегда будут работать.

Ошибки не отпугивают Уоррена Баффета
В современном мире мы привыкли, что все всегда работает идеально. Если ваш iPhone, компьютер, телевизор или автомобиль не сломан, он будет включаться и выключаться каждый раз, когда вы нажимаете кнопку. Однако на финансовых рынках дела обстоят иначе. Это просто не точная наука. Даже Уоррен Баффет, возможно лучший инвестор из когда-либо живших, который является твердым сторонником фундаментального стоимостного инвестирования, не всегда понимает это правильно. Например, он потерял деньги на ConocoPhillips, Dexter Shoes и Tesco и других.

Однако он не отказался от стоимостного инвестирования, поскольку знал, что несмотря на случайные ошибки, этот подход по-прежнему верен. Таким образом, ключ к долгосрочному успеху на рынках заключается в том, чтобы найти и освоить метод с достаточно высоким уровнем успеха, а затем придерживаться его. Работает ли стоимостное инвестирование? Да. Это работает постоянно? Конечно нет, подтвердил бы Баффет, и это нормально.

А как насчет анализа волн Эллиотта?
Мы уже много лет с большим успехом практикуем стоимостное инвестирование для выбора акций для интерактивного портфеля EWM. Но когда дело доходит до краткосрочной торговли, мы считаем, что ничто не сравнится с анализом волн Эллиотта. Не то чтобы мы не пробовали другие, менее сложные технические методы, потому что мы пробовали. Вот только оказалось, что их процент побед был похож на подбрасывание монеты. Всё потому, что все, что достаточно просто для изучения каждым, рано или поздно приведет к посредственности. Регрессия к среднему значению гарантирует это.

Анализ волн Эллиотта освоить непросто. Это одновременно благословение и проклятие. Благо, потому что регресс к среднему явлению здесь не так силен. Проклятие, потому что оно отпугивает многих не очень терпеливых студентов, которые часто предпочитают заявлять, что волны Эллиотта не работают задолго до того, как они научатся правильно их применять. Каждый торговый метод имеет свои правила, анализ волн Эллиотта не является исключением. Вы не сможете рассчитывать на получение тех результатов, на которые надеетесь, если не будете следовать правилам и неправильно проведете анализ. Увы, многие новички в анализе волн Эллиотта этого не делают. Существует множество информации о том, как правильно провести анализ волн Эллиотта, включая нашу электронную книгу и видеокурс .

К сожалению, даже опытным аналитикам часто бывает трудно применить теорию на практике. Они совершат дорогостоящие и обескураживающие ошибки, которые могут истощить торговый счет даже самого лучшего аналитика. Это потому, что знать правила и уметь их применять недостаточно. Много было сказано и написано о важности терпения и дисциплины на финансовых рынках. Это действительно жизненно важные навыки. Недостаток терпения и дисциплины заставит вас закрыть хорошие позиции слишком рано, в то время как они все еще торгуются с убытком. Или приведут к поспешным решениям и подтолкнут вас к сделкам, которые вам вообще не нужно было открывать.

Но здесь мы хотим показать, как терпение и дисциплина должны применяться к анализу волн Эллиотта. И самая большая ошибка, которую допускают как новички, так и эксперты, — это представлять модели волн Эллиотта там, где их нет. Люди — животные, ищущие закономерности. Наша способность распознавать сложные структуры в природе помогла нам выжить как виду. Но когда мы сталкиваемся с ценовым графиком, наша способность распознавать закономерности может легко перейти в перегрузку, если ее не контролировать. Правда в том, что каждый график очень похож на следующий, поэтому нетрудно увидеть закономерности повсюду. Мы даже видели на поверхности Марса в 1970-х годах гигантское лицо, которое оказалось не чем иным, как холмом.

Выберите свои сражения
Дело в том, что успешные трейдеры и инвесторы очень тщательно выбирают свои сражения. Они знают, как выглядит реальная возможность, и терпеливо ждут, пока она представится. Они не пытаются угадать, какая модель сформируется или какой убыточный стартап станет «следующим Amazon». Вместо этого они ждут, пока паттерн действительно сформируется, а затем решают, стоит ли и как торговать по нему. Правда, время от времени вы можете угадать закономерность или выбрать очередного любимца Уолл-стрит и заработать на этом много денег. Но шансы невелики, и это будет результат чистой удачи, а не умения. Это просто ненадежная долгосрочная стратегия. Ничего не делать намного лучше, чем действовать по неправильному шаблону из-за страха упустить выгоду.

Вот почему мы обычно пишем на нашем сайте не более трех бесплатных статей в неделю, а наш сервис Elliott Wave Pro включает обновления только по выходным и средам. Мы не хотим совершать ошибку, постоянно глядя на графики, поскольку мы люди и можем увидеть некоторые закономерности, которых на самом деле нет. Для формирования надежных моделей требуется время. Ничего не делая, когда делать нечего, вы сократите количество ошибок примерно на две трети. Даже если вы чувствуете, что зря тратите время, помните, что это предпочтительнее, чем тратить впустую деньги. Это единственный способ постоянно делать более точные прогнозы, чем неправильные и получать от них прибыль. Это единственный способ, чтобы ваши выигрыши в долгосрочной перспективе превзошли ваши потери.

Вы не можете выигрывать каждый раз
Теперь представьте, что вы освоили анализ волн Эллиотта или любой другой метод, который оказался надежным. Представьте также, что вы буддийский монах с бесконечным терпением, который полностью контролирует свои эмоции. Вы ждали, пока появится идеальная торговая установка и в соответствии с ней, полностью осознаёте, что шансы на вашей стороне.

И вдруг из ниоткуда приходит какая-то шокирующая новость, отдаленно связанная с вашей торговлей. Цена резко пробивается через ваш стоп-лосс и принудительно закрывает вашу очень многообещающую позицию с убытком. Среднестатистический человек закатит истерику, сломает пару вещей в доме, переключится на новый метод торговли а, возможно даже тут же бросит торговать.

К счастью, вы являетесь мастером дзен-волн Эллиотта и говорите себе, что потери случаются. Рынок нам ничего не должен. Он предоставляет только возможности с лучшими или худшими шансами, но которые никогда не достигают 100%. Затем вы напоминаете себе, что ваш торговый метод надежен и чаще всего приводит вас в выигрышную позицию. Хорошее управление рисками, дисциплина и терпение — это все, что вам действительно нужно.

Уоррен Баффет потерял 3,5 миллиарда долларов на покупке Dexter Shoes. Конечно, было неприятно целовать на прощание такую ​​большую сумму. Но это была лишь малая часть его огромного портфеля. Он никогда не ставит весь денежный баланс Berkshire на одну акцию, потому что даже самая многообещающая возможность может оказаться убыточной. Это называется дисциплиной и управлением рисками, и это также применимо к торговле на волнах Эллиотта.

Итак, работает ли теория волн Эллиотта на практике? Да.

Работает ли она каждый раз? Конечно, нет. Иногда случаются впечатляющие неудачи.

Но стоит ли оно того? Абсолютно!

Волновая теория Эллиотта за почти 90 лет своего существования получила немало интерпретаций. Но только две из них стали классикой технического анализа. 

В данной статье вы узнаете все о волновой теории Роберта Пректера. Чем же примечательны его труды? В материале подробно рассмотрены идеи Пректера — узнайте, как можно применять волновую теорию в реальной торговле.

Чем знаменит Роберт Пректер?

Роберт Пректер — это известный фондовый аналитик, психолог и создатель теории социальной причинности. Современники часто называют его финансовым нострадамусом: его прогнозы сбывались с удивительной точностью. В 80-х он предсказал падение курса золота и рост фондового рынка с последующим крахом в 1987 году. Его идеи получили подтверждение в реальной торговле: на чемпионате по трейдингу Пректера увеличил свой счет на 444%, установив тем самым рекорд.

Столь впечатляющих результатов Пректер добился благодаря всестороннему изучению трудов Эллиотта. При этом он серьезно обновил классическую волновую теорию, выявив закономерность между рыночными колебаниями и общественными настроениями. По мнению Пректера, фундаментальные экономические показатели отстают от волн общественного настроения и следуют за ними. А технический анализ позволяет изучать информацию, которую генерирует поведение рынка.

Стили и функции волн

Билл Вильямс рассматривал два основных типа волн: импульсные (движутся по направлению тренда) и коррекционные (движутся против тренда), однако Роберт Пректер предлагает более сложную классификацию.

По стилю формирования он различает:

• Движущие – формации, которые можно разделить на пять волн.

• Коррекционные – формации, подразделяемые только на три волны.

По выполняемой функции или относительному направлению:

• Действующие – волны, движущиеся по направлению тренда.

• Противодействующие – волны, которые движутся против тренда.

Многие действующие структуры представляют собой движущие волны. Однако можно встретить и модели действующих волн, которые развиваются в коррекционном стиле, то есть состоят из трех волн меньшего порядка. В то же время абсолютно все противодействующие формации развиваются в виде коррекций.

Движущие волны

Отличительными чертами таких формаций является то, что вторая волна никогда не откатывается более, чем на 100% от первой, а четвертая не откатывается ниже начала третьей. Кроме того, третья волна всегда двигает цену выше вершины первой, при этом ее длина всегда больше по сравнению с волнами 1 и 5.

Движущие волны делятся на два типа:

Рассмотрим каждый из них.

Импульсные волны

Импульс является самой распространенной разновидностью движущей волны. В импульсе четвертая волна не перекрывает первую. А если это и происходит, что случается крайне редко, то пересечение ограничивается внутридневными изменениями цены или, максимум, дневными. Второе обязательное правило: действующие подволны 1, 2 и 3 сами являются движущими, а третья подволна может быть только импульсной.

Удлинение

Некоторые импульсные волны имеют так называемые волновые удлинения — растянутые формации с расширенной волновой структурой. В подобных случаях вместо привычной пятиволновой последовательности гораздо удобнее представлять расширенные формации в виде девятиволновой структуры.

На графике BTCUSD изображена девятиволновая формация. В нашем случае удлиненной оказалась третья волна, которую для простоты восприятия мы разбили на дополнительные сегменты.

Стоит отметить, что многим трейдерам на первых порах сложно определять, какая именно волна является удлиненной. К счастью, это не является критическим недостатком: девятиволновая последовательность обладает такой же технической значимостью, что и пятиволновая.

Полностью игнорировать выявление удлиненных волн все же не стоит, так как эта информация может подсказать длину следующих волн. Например, если первая и третья волны примерно равны, то пятая волна, скорее всего, будет удлиненной. А если удлиненной является третья волна, то пятая будет короткой.

Усечение

Пректер называет усеченной пятую волну, ее экстремум не превышает вершину третьей волны. Обычно такое происходит после очень интенсивного всплеска на третьей волне. Убедиться в том, что имеет место волновое усечение, а не продолжение коррекции, можно путем разделения волны на пять частей. Посмотрим, как это выглядит на примерах.

На 15-минутном графике BTCUSD цена интенсивно растет в первой и третьей волнах. Затем  усилий быков оказывается недостаточно для того, чтобы обеспечить достаточно мощный импульс на конечной волне. Усечение пятой волны проверяется путем ее разбивки на пятиволновую последовательность меньшего порядка.

Диагональные треугольники

Диагональный или наклонный треугольник представляет собой полноценную движущую модель, хотя из-за наличия одного или нескольких признаков коррекции не может считаться импульсом. Суть данной модели — подмена импульса на определенных участках волновых формаций.

К диагональным треугольникам по-прежнему действует правило невозможности отката противодействующих волн до уровня действующей подволны и больше. Также третья волна не может быть короче. Данные фигуры являются единственной пятиволновой формацией, в которой четвертая волна перекрывает первую. В исключительных случаях эта фигура может заканчиваться усечением.

Конечный треугольник

Эта фигура часто замещает пятую волну, если третья отличается интенсивным движением цен. Изредка ее можно обнаружить в волне C простых противодействующих структур A-B-C. В качестве последней волны C фигура встречается в двойных и тройных тройках.

Отличительной чертой конечных треугольников является их клиновидная форма, которую образуют две сходящиеся линии. Абсолютно все составляющие фигуру подволны, как действующие, так и противодействующие, состоят из «троек».

На часовом графике BTCUSD изображен конечный треугольник, располагающийся на месте пятой волны. Как и полагается, эта пятиволновая клиновидная формация (отмечена синими линиями) сходится между пересекающими вершины красными линиями.

Стоит отметить, что пятая волна не всегда завершается в области границы канала. Она может завершиться коротким “броском” – проколом образующей линии, часто сопровождаемого высокими торговыми объемами. Поэтому границу канала не стоит рассматривать в качестве цели или сигнала завершения волны. В редких случаях вершина пятой подволны формируется ниже границы.

Бычий треугольник является сигналом к развороту тренда. Затем цена резко падает снижается (отмечено красной стрелкой). Соответственно, медвежий треугольник является признаком скорого скачка цен вверх.

Начальный треугольник

Треугольник может сформироваться и в самом начале формации, на месте первой волны. В этом случае он называется начальным и, в отличие от конечного со структурой 3-3-3-3-3, представляет собой классическую модель 5-3-5-3-5. Такая структура сигнализирует нам о продолжении бычьего движения, в отличие от трехволновых подволн, которые обычно появляются перед разворотом. Один из признаков такой формации — замедление движения цены в пятой подволне по сравнению с предыдущей третьей.

На часовом графике BTCUSD мы можем наблюдать часть пятиволновой формации, где первая волна является начальным треугольником. Для проверки наших предположений перейдем на меньший таймфрейм.

Как видите, формация из пяти подволн легко делится на волновые структуры меньшего порядка. На месте первой подволны мы имеем пятиволновую структуру, второй – трехволновую, третьей – пятиволновую, четвертой – трехволновую, пятой – пятиволновую (на графике отмечено фиолетовыми линиями). У нас получается структура 5-3-5-3-5, соответствующая начальному треугольнику.

Все рассмотренные выше модели, кроме начального треугольника, являются сигналом к развороту тренда. Иногда они могут встречаться в рамках одной формации, например, конечный диагональный треугольник и усечение пятой волны. В этом случае, сила давления в противоположном направлении увеличивается.

Коррекционные волны

В теории Роберта Пректера откаты подчиняются лишь одному безоговорочному правилу: они никогда не могут быть «пятерками». Пятиволновое движение против старшего волнового уровня допускается, однако оно не может быть полноценной коррекцией, а только ее частью.

Что касается характера коррекций, то возможны два варианта. Резкие откаты моментально фиксируются за счет интенсивного движения против старшего волнового уровня. Также вам будут встречаться так называемые боковые коррекции, которые зафиксировать сложнее. Отличительной чертой таких откатов является обратное движение к своей изначальной точке, за счет которого и формируется видимость бокового движения цены.

Всего существует четыре типа коррекционных моделей, каждый из которых делится на несколько подвидов:

Зигзаги

Зигзаги обладают структурой 5-3-5 и бывают одиночными, двойными и тройными. Одиночный зигзаг представляет собой наиболее простую модель, которая, как правило, обозначается буквами A-B-C. Вильямс называет такую модель простой коррекцией. Ее особенностью является то, что вершина волны B при восходящем движении цен ниже начала волны A. Зигзаг, возникающий на медвежьем рынке, принято называть перевернутым.

​На часовом графике BTCUSD изображен классический зигзаг. Обратите внимание: вершина B по высоте уступает началу волны A.

В некоторых случаях коррекция может состоять из двух или даже трех зигзагов, разделяемых между собой промежуточной «тройкой». Такие формации называются двойными или тройными зигзагами и возникают, как правило, когда первый зигзаг не достиг своей цели. Для маркировки повторяющихся зигзагов Проктер вводит обозначение W-X-Y, где W – это первый зигзаг ABC, а Y – второй. X в этом случае обозначает волну-связку. В случае затянувшейся коррекции допускаются модели W-X-Y-X-Z, где Z выступает маркером для третьей модели ABC.

На графике изображен тройной зигзаг. Красными линиями отмечены идущие друг за другом три одиночных зигзага, а синими – соединяющие их тройки.

Плоскости

Эти формации подразделяются на три подвида: стандартные, растянутые, а также сдвигающиеся. В отличие от зигзагов, плоскости обладают структурой 3-3-5, обусловленной тем, что у первой действующей волны A недостает силы, чтобы стать полноценной пятиволновой формацией. Вторая волна наследует слабость, заканчиваясь около начала волны A. Третья же в большинстве случаев завершается, лишь незначительно преодолевая начало первой волны, тогда как в зигзаге наблюдается значительное продвижение вниз. На медвежьем рынке все наоборот.

Плоские коррекции, как правило, ослаблены мощным движением формаций старшего уровня и поэтому практически всегда следуют за удлинениями или предшествуют им. Есть закономерность: чем интенсивнее основное движение, тем меньше длина волновой плоскости.

Самой распространенной считается растянутая плоскость, ее максимум превышает экстремальную точку предыдущей импульсной волны. То есть вершина волны B располагается выше (или ниже при медвежьем рынке) начала волны A.

На графике изображена растянутая плоскость. Ее структура отмечена красными линиями. Вершина B располагается выше вершины пятой волны (начала волны A). Кроме того, первые два сегмента представляют собой «тройки», а третий – «пятерку». Волны младшего уровня отмечены на графике синими линиями.

В стандартной модели плоской коррекции, которая показана на графике выше, вершина волны B по уровню примерно совпадает с вершиной последнего импульса, а волна C завершается чуть ниже экстремальной точки волны A. Подобные формации встречаются реже растянутых плоскостей. Для наглядности стандартную плоскость я отметил красными линиями, а уровни начала и конца волны A – горизонтальными фиолетовыми.

Еще более редкой разновидностью является сдвигающаяся волновая плоскость. В ней волна B завершается значительно выше вершины последнего импульса. Однако, в отличие от растянутой плоскости, волна С не достигает экстремума волны A, то есть является как бы укороченной. Подобные сдвиги происходят в тех случаях, когда движение вверх настолько мощное, что полноценная коррекция не успевает сформироваться и уступает место основному тренду.

При анализе особенно важно отслеживать соответствие сдвигающихся плоскостей структуре 3-3-5. Если, к примеру, волна B состоит из пяти подволн, то она уже будет не коррекцией, а первой волной нового импульса. Еще одним признак рассматриваемой формации — это предшествующий ей сильный, быстрый импульс, который и формирует сдвиг.

Пректер говорит, что за всю историю рынков сдвигающиеся волны фиксировались всего несколько раз. Поэтому неудивительно, что на графике BTCUSD мне не удалось найти ни одной подобной формации.

Горизонтальные треугольники (Triangles)

Выше я уже рассказывал о диагональных треугольниках. Теперь рассмотрим их аналоги, которые развиваются в боковом направлении.

Горизонтальные треугольники содержат пять перекрывающих друг друга волн, состоящих из «троек» меньшего порядка. В итоге получается модель 3-3-3-3-3, которую на графике принято маркировать латинскими буквами A-B-C-D-E.

Существует две базовые разновидности треугольников: сходящиеся и расходящиеся. Сходящиеся встречаются чаще, их можно разделить на три подтипа:

• восходящие: на медвежьем рынке верхняя образующая горизонтальная, а нижняя – поднимается;

• нисходящие: верхняя образующая опускается, а нижняя – горизонтальная;

• симметричные: верхняя образующая опускается, а нижняя – поднимается.

На графике изображен сходящийся треугольник. Красными линиями отмечены основные волны. Обе синие линии, соединяющие вершины треугольника, постепенно сходятся. Вывод: это симметрично сходящийся треугольник.

Более редкие расходящиеся треугольники не имеют подвидов.

В этом примере изображен расходящийся треугольник, образованный на второй волне импульса. Его волны отмечены красными линиями, а границы – синими. Как видите, в отличие от сходящегося треугольника, первые волны в нем перекрываются последующими.

Нередко волна B сходящегося треугольника преодолевает вершину последней импульсной волны. В этом случае, по аналогии с плоскостями, треугольник будет сдвигающимся.

Есть еще один важный момент: формация 3-3-3-3-3 не является обязательной для треугольников. Обычно волна C принимает более сложную структуру в виде либо растянутой или стандартной плоскости, либо сложного зигзага. В исключительных случаях волна E состоит из пяти подволн и тем самым сама становится треугольником.

Треугольники часто можно встретить в сегменте, который предшествует конечной действующей волне. Если он формируется на четвертой волне, то на пятой стоит ожидать стремительного продвижения цен примерно на расстояние самой широкой части треугольника. Если же волна продвинется выше выпада, то в этом случае стоит ожидать формирования удлиненной пятой волны.

В редких случаях треугольником может стать вторая волна импульса, как на примере выше. Обычно такие треугольники являются частью большей коррекционной формации или комбинации.

Комбинированные структуры

Комбинации могут состоять не только из одинаковых фигур, например, зигзагов, но и разных,в том числе зигзагов с плоскостями. В этом случае они называются двойными или тройными тройками. Структура и маркировка этих моделей подобна сложным зигзагам. То есть за первой простой фигурой идет коррекционная формация, которая в большинстве случаев представляет собой зигзаг. Затем идет вторая фигура, коррекционная формация, и третья фигура в конце.

По большей части двойные и тройные тройки – это горизонтальные структуры, поэтому первая простая фигура чаще всего задает необходимую по величине коррекцию и в дальнейшем может использоваться в качестве цели. При этом в них не может быть больше одного зигзага или больше одного треугольника.

Ортодоксальная вершина и дно

Обычно конечная точка модели и максимум цены совпадают, но иногда это правило не работает. В таких случаях ценовая вершина называется подлинным максимумом, а конечная точка – ортодоксальной вершиной или дном.

Ярким примером подобных моделей является пятиволновая последовательность с усечением. Для наглядности приведу пример.

​Здесь вершина пятой волны располагается ниже вершины третьей. А значит, подлинным максимумом будет конец третьей волны, а ортодоксальной вершиной – конец пятой.

Действующие коррекционные волны

Выше я уже рассказывал о стилях структурного развития волн и функциях, которые они выполняют. В процессе рассмотрения фигур вы, наверное, заметили, что некоторые действующие волны развиваются в виде коррекций. Среди них:

• первый, третий и пятый сегменты конечного треугольника;

• волна А в плоскости;

• волны А, С и Е горизонтального треугольника;

• волны W и Y в сложных коррекциях и зигзагах;

• волна Z в тройной коррекции и зигзаге.

Эти волны мы будем называть действующими коррекционными.

Уровни волн Эллиотта

Самым крупным является главный волновой уровень или гранд суперцикл. Визуально такие волны опознаются только на самых больших, двенадцатимесячных таймфреймах. При этом временная протяженность одной волны может составлять годы или даже десятилетия. Подволны гранд суперцикла главной волны относятся к следующему уровню — суперцикл. По такой же логике суперцикл делится на циклы, то есть основные уровни и т.д. Всего в классическом учении Роберта Пректера 9 уровней:

Стоит отметить, что точная идентификация уровня волн — это одна из самых сложных задач теории волн, так как она не базируется на каких-то точных данных: разбросе цен или временных интервалах. К счастью, для успешного прогнозирования этого и не требуется. Вы вполне можете ошибиться на один уровень и это не сильно повлияет на точность предположений.

Более того, последователи Роберта Пректера пошли дальше и выделили еще 6 уровней:

Здесь “маленький” уровень поделен на “синуэт” и “субминуэт”, а “сверхмаленький” уровень расчленен на “микро”, “субмикро” и “минискул”.

В такой градации уровень “супермиллениум”, судя из названия, должен отражать волновую разбивку по тысячелетиям, а “минискул” — тиковые движения.

И то, и другое с точки зрения классического технического анализа не имеет для нас большого смысла, поэтому мы будем придерживаться канонической разбивки от Роберта Пректера с девятиуровневой волновой структурой.

Существует несколько значимых указаний, которые значительно упрощают задачу определения структуры волн. Среди них:

• Глубина корректирующих волн;

• Индивидуальные особенности волн;

• Другие, менее значимые указания.

В рамках этого урока мы рассмотрим первые три типа указаний.

Чередование

Большинство трейдеров, особенно начинающих, инстинктивно считают, что если последний рыночный цикл подчинялся определенным правилам, то и последующий за ним будет вести себя точно также. Напротив, поведение волн склонно к постоянным изменениям. С одной стороны, это усложняет распознавание волн Эллиотта, так как сменяющие друг друга структуры могут вводить неопытных трейдеров в заблуждение. С другой стороны, принцип чередования позволяет заранее предположить характеристики отдельных волн. Например, ранее я уже упоминал, что волны с большой долей вероятности не будут могут быть одинаковыми по длине. И если одна формация является удлиненной, то остальные, скорее всего, будут короткими.

Чередование внутри импульсов

Если вторая часть пятиволновой формации является резкой коррекцией с интенсивным движением вниз, то на четвёртой, скорее всего, будет происходить боковое движение. Верно и обратное утверждение: если на второй волне наблюдается флэт, то на четвертой – резкая коррекция.

Одной из особенностей резкой коррекции является то, что она не формирует новый ценовой максимум. То есть в ней нет такого значения цены, которое было бы выше ортодоксального окончания предшествующей ей волны. Кроме того, такие коррекции практически всегда развиваются либо в виде простых или сложных зигзагов, либо в виде двойных троек, которые происходят из зигзага.

Боковые коррекции, напротив, часто формируют новый ценовой максимум. Структурно они могут состоять из плоскостей, волновых комбинаций и горизонтальных треугольников. Нечасто, но бывают случаи, когда после боковой модели на второй подволне в четвёртой части образуется не содержащий ценового экстремума стандартный треугольник.

Есть также фигура, которая не чередуется между волнами 2 и 4. Это диагональные треугольники, состоящие из зигзагов. А вот волновые удлинения склонны к чередованию. В большинстве случаев, если первая волна является короткой, то третья будет удлиненной, а пятая – снова короткой. Но нередко встречаются и ситуации, когда удлинения проявляются на первой или пятой волне.

​На графике изображен пример последовательности, в которой вторая волна выступает в виде плоской коррекции, третья волна является самой короткой, а пятая – удлиненной. Для наглядности синими линиями я разметил пятиволновую структуру пятой волны. Так как вторая волна в виде плоской коррекции (боковика), то на четвёртой волне, согласно закону чередования, наблюдается резкая коррекция, а за коротким импульсом третьей волны следует удлинение в пятой.

Чередование внутри коррекций

Если волна A коррекции представляет собой волновую плоскость со структурой a-b-c, то в качестве волны B будет зигзаг a-b-c. Верно и обратное правило.

На примере выше мы видим соблюдение закона чередования для коррекций. В волне (a) формируется зигзаг, за ним идет волна (b) больше похожая на плоскость.

Еще одним распространенным явлением считается усложнение волн. То есть первая волна формируется, к примеру со стандартным зигзагом, вторая – уже со сложным, двойным, а третья может быть еще более сложной и представлять собой тройной зигзаг или объединение зигзагов с другими фигурами. При этом обратная очередность, то есть упрощение структуры, встречается очень редко.

​На пятиминутном графике BTCUSD выше изображена трехволновая коррекция с последовательным усложнением. Здесь волна (a) является простым зигзагом, а вторая – тройной зигзаг, а третья – еще более замысловатая конструкция из трех треугольников. Основные волны на графике отмечены красными линиями, подволны – синими, а промежуточные волны сложных формаций обозначены фиолетовыми буквами.

Глубина корректирующих волн

Редкий случай, когда аналитический инструмент позволяет определить, на какой отметке закончится медвежий рынок. Волновая теория Эллиотта — один из таких уникальных инструментов. Действует указание, что коррекция, особенно когда она развивается в рамках четвертой волны, в большинстве случаев откатывается до области предыдущей четвертой волны меньшего уровня.

На графике выше зелеными линиями отмечена основная пятиволновая последовательность, а синими – формация младшего уровня. Фиолетовой горизонтальной линией отмечена точка завершения четвертой волны основного импульса. Как видите, она совпадает с началом коррекции младшего уровня. То есть описанное выше указание формально выполняется.

Роберт Пректер в процессе анализа различных рынков заметил ещё одну закономерность. Если волна 1 в импульсе является удлиненной, то следующая после пятой волны коррекция в большинстве случаев будет ограничиваться минимумом второй волны.

Ещё раз отмечу, что указания, могут выполняться, а могут и не выполняться. Иногда треугольники и плоские коррекции, особенно идущие после волновых удлинений, не достигают области формирования четвертой волны. Это происходит в результате сильного влияния определенных факторов, которые двигают рынок по направлению импульса.

А вот зигзаги, напротив, из-за своей интенсивности иногда достигают области второй волны меньшего уровня. При этом подобные ситуации чаще всего встречаются, когда зигзаги сами формируются на месте вторых волн.

Коррекции после удлинения пятых волн

Пректер вывел из основного Закона волн еще одно указание, которое исполняется довольно часто. Если пятая волна является удлиненной, то следующая за ней коррекция может стать мощной поддержкой, на уровне второй волны пятиволновой формации в рамках удлинения. На этой отметке движение вниз может остановиться, или же завершится первая коррекционная волна.

На графике выше изображены импульс (отмечен зелеными линиями) с удлиненной пятой волной и следующая за ним коррекция (отмечена красными линиями). На пятой волне основного импульса синими линиями отмечено удлинение. Минимум второй волны этой последовательности обозначен горизонтальной фиолетовой линией. И он практически идеально соответствует окончанию волны A, что свидетельствует о наличии поддержки.

За удлинением пятых волн обычно следуют откаты, отличающиеся высокой интенсивностью движения вниз. В этом случае появление таких формаций следует рассматривать в качестве сигнала к резкому развороту цены до определенного уровня.

Если следом за удлиненной пятой волной следует плоская коррекция, то в таких случаях коррекция обычно заканчивается ниже второй подволны удлинения. Однако волна A будет завершаться в точности в ее окрестностях, а последующая пятиволновая структура будет в рамках бычьего тренда.

Формирование каналов

В процессе разработки своей теории Пректер обратил внимание на то, что верхнюю и нижнюю границы импульсов можно заключить в параллельные курсовые линии. Попробуем разобраться, почему так происходит.

Принцип равенства волн

Одной из часто встречающихся закономерностей является то, что две движущиеся волны в последовательности будут похожи по своей протяженности и величине. Чаще всего это указание работает для двух стандартных волн, особенно если они являются первой и пятой, а третья волна – удлиненная. Если же линейного соответствия нет, то волны могут формироваться на базе пропорции 0,618. Кстати, этот принцип сочетается с закономерностью чередования волн. Если одна из трех движущих волн должна кардинально отличаться от двух других, значит оставшиеся могут быть похожи друг на друга.

На графике BTCUSD выше волны (1) и (3) похожи сразу по трем признакам: стилю формирования, фактической длине и временным рамкам (первая волна – 12 свечей, третья – 11). 

Для более-менее точного определения соотношений Роберт Пректер предлагает использовать для волн уровня не выше “промежуточного” линейные или процентные величины. А для волн старше “промежуточного” только процентные величины, так как линейные будут крайне неудобны в использовании. Дело в том, что в течение продолжительного времени волатильность рынка может сильно меняться. Например, первоначально спокойный рынок, на котором разница в 100 пунктов определяется как интенсивное движение, спустя несколько лет может стать волатильным, где эта же разница будет очень незначительной.

В качестве примера привожу дневной график BTCUSD с апреля 2014 года. Красными зонами отмечены участки с высокой волатильностью. Остальные области представляют собой участки с низкой волатильностью, на которых незначительные ценовые изменения будут иметь большое значение.

Принципы построения каналов

Главной функцией волновых каналов является прогнозирование. Нередко вершины импульсных волн вписываются в их границы с поразительной точностью, а значит раннее построение каналов позволяет заранее определять точки разворота.

Первоначальная методика формирования каналов предполагает наличие хотя бы трех точек. Для верхней границы ими будут вершины волны 1 и 3, а для нижней, соответственно, конец второй волны. При этом направление нижней границы канала определяется как параллельное верхней.

Данный способ позволяет предположить, где будет располагаться вершина четвертой волны. Для прогнозирования пятой его применять не стоит. Поведение волн не всегда соответствует идеальным условиям. После построения по трем точкам нельзя утверждать, что канал является окончательным. При этом третьи волны часто продвигаются достаточно далеко, чтобы можно было говорить о гарантированном исключении вершины первой волны из точек соприкосновения.

На графике выше мы видим три завершенные волны канала и формирующуюся четвертую волну. По вершинам мы определили верхние границы и направление движения канала, а по точке завершения второй волны – нижнюю границу. Анализируя границы канала, можно предположить, что четвертая волна завершится в промежутке от 8400 до 8600 пунктов. Первоначальный прогноз можно будет уточнить, если изучить дальнейшее направление и стиль формирования четвертой волны.

​Если четвертая волна завершается в точке на нижней границе, то первоначальный канал корректировать не стоит. Но нередко случается, что волна не доходит до нижней границы или, наоборот, пересекает ее. Это нормально, так как канал все же является предварительным.

В подобных случаях Пректер рекомендует перестроить канал, чтобы иметь возможность прогнозировать окончание пятой волны. Для этого сначала соединяем концы второй и четвёртой волны. Если волны стандартные, то верхнюю границу следует строить относительно вершины третьей волны, а ее направление будет задавать нижняя граница.

Если же третья волна очень сильна, то есть цена росла  интенсивно, то проходящая через ее вершину параллель может идти слишком высоко. Часто это даже заметно невооруженным глазом. В этом случае логично провести параллельную нижней границе линию через вершину первой волны.

В нашем случае третья волна обладает вполне стандартным видом. Поэтому ее вершину мы будем использовать для построения верхней линии. Зеленой стрелкой на графике указана предполагаемая точка завершения пятой волны, располагающаяся в промежутке между 9600 и 9800 пунктами.

Иногда структура волн может быть настолько запутанной, что невозможно точно выбрать способ расчета верхней границы. Пректер рекомендует не полагаться на удачу и начертить сразу две линии. Наиболее низкая линия будет первоначальной целью.

​В итоге пятая волна завершилась почти на границе канала. Практика показывает, что правильно определить точку экстремума четвертой волны удается только в половине случаев. После уточнения границ каналов прогнозы по завершению пятой волны будут более точными.Кстати, аналогичным способом можно ставить цели в сходящихся треугольниках.