Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Содержание
  1. Анализ и аудит отчетности по МСФО
  2. Финансовый анализ и аудит отчетности по МСФО
  3. Аудит первой финансовой отчетности по МСФО
  4. Аудит ПЕРВОЙ финансовой отчетности по МСФО включает
  5. Аудит методов перехода на МСФО
  6. Принцип независимости аудитора
  7. Порядок аудита финансовой отчетности, составленной по МСФО включает
  8. Финансовый анализ отчетности составленной по МСФО
  9. Обязательно ли внутреннему аудитору получать диплом ДипИФР-рус?
  10. Отчетность по МСФО — состав и требования к представлению отчетности
  11. Состав финансовой отчетности в соответствии с МСФО
  12. Требования к отчетности по МСФО
  13. Представление отчетности
  14. Что такое МСФО?
  15. Кто занимается разработкой МСФО
  16. Роль и значение МСФО для бизнеса
  17. Зачем учить МСФО
  18. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (МСФО)
  19. Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS)
  20. Международные стандарты финансовой отчетности (IAS)
  21. Разъяснения Международных стандартов финансовой отчетности
  22. «Международные стандарты финансовой отчетности и Разъяснения к ним» (Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)
  23. С чего начать?
  24. В чем важность выручки компании?
  25. Как найти чистую прибыль в финансовом отчете компании?
  26. Какой долг считать большим?
  27. Как посчитать P/E, P/S и ROE из данных отчетности?
  28. Какую компанию рассматриваем для покупок?

Анализ и аудит отчетности по МСФО

Преимущества составления финансовой отчетности по МСФО для большинства ее пользователей очевидны. Международные стандарты финансовой отчетности призваны отразить реальное положение дел компании – в этом заинтересованы как иностранные, так и национальные инвесторы. Чтобы данные прошли проверку и принесли свои плоды, по завершению сбора информации наступает аудит отчетности по МСФО и ее анализ. Чем отличаются эти процессы? Кто их проводит? Почему они так важны для финансового успеха компании? Об этом – дальше.

Финансовый анализ и аудит отчетности по МСФО

Чтобы понять различия между аудитом и анализом, достаточно задать четыре вопроса: что (подразумевает под собой процесс), зачем (он проводится), кто (его проводит) и как (это происходит). Итак:

Дополнительный анализ:  Бухгалтерский и финансовый анализ пао татнефть

Аудит первой финансовой отчетности по МСФО

В связи с тем, что многие компании только начинают переход на МСФО, довольно часто аудиторам приходится проводить аудит финансовой отчетности, которая составлена по Международным стандартам впервые.

Помимо того, что процесс составления отчетности по МСФО довольно сложен сам по себе, у его старта есть ряд дополнительных особенностей. В данном случае аудиторы прежде всего обращают внимание на выполнение компанией требований МСФО 1 “Первое применение Международных стандартов финансовой отчетности”. Там, помимо привычных критериев аудита финансовой отчетности по МСФО, есть еще и дополнительные.

Аудит ПЕРВОЙ финансовой отчетности по МСФО включает

  • проверку правильности определения даты перехода на МСФО и первого отчетного периода;
  • наличие заявления компании про соблюдение всех международных стандартов финансовой отчетности
  • проверка правильности оценки элементов отчетности на дату перехода

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Аудит методов перехода на МСФО

В начальных периодах до полного перехода на МСФО для формирования финансовой отчетности по Международным стандартам компании используют один из двух главных методов: метод трансформации финансовой отчетности, составленной в соответствии с национальными стандартами, либо метод параллельного ведения отчетности по Международным стандартам финансовой отчетности.

Метод трансформации
Используется многими компаниями благодаря его экономичности и простоте. Трансформация – процедура составления отчетности по МСФО с корректированием отчетности, составленной по национальным стандартам.
Аудит финансовой отчетности, составленной методом трансформации, проводится посредством оценки содержания и качества построения трансформационной модели и включает в себя в том числе проверку соответствия трансформационных процедур установленному в МСФО порядку, а также выборочную арифметическую проверку проведенных расчетов.

Параллельное ведение учета
Это – последовательное отражение каждой хозяйственной операции в отчете отдельно по национальным правилам бухгалтерской отчетности и по МСФО. Потому в компаниях, которые используют метод параллельного учета, при проведении аудита отчетности по МСФО уже не нужна проверка отчетности, составленной по национальным правилам, поскольку все хозяйственные операции последовательно отражаются на основе международных стандартов. Изучается состав, содержание финансовой отчетности по МСФО, рассматривается соответствие отчетов нормативным документам, совершается контроль показателей, процедура заполнения финансовой отчетности.

Принцип независимости аудитора

В период перехода компании на МСФО среди услуг, которые аудиторы могут предоставлять таким организациям, есть как аудит финансовой отчетности, составленной по МСФО, так и консультации по подготовке финансовой отчетности по МСФО. Однако в данном случае стоит помнить, что один и тот же партнер по аудиту не может помогать в подготовке финансовой отчетности и проверять ее, поскольку это противоречит требованиям Международных стандартов аудита. Принцип независимости аудитора важен для обеспечения доверия к качеству аудита.

Порядок аудита финансовой отчетности, составленной по МСФО включает

  • проверку отчетности на предмет ее соответствия Международным стандартам финансовой отчетности;
  • сбор доказательств, которые подтверждают соответствие финансовой отчетности всем критериям ее подготовки, достоверности и полноты раскрытия информации, которая находится в ней;
  • оценку принципов ведения бухгалтерского учета на предприятии;
  • оценку предоставленной финансовой отчетности в целом, составление вывода относительно предмета проверки, в том числе отражения фактора, для выявления которых она проводилась

Финансовый анализ отчетности составленной по МСФО

Выделяют ряд основных направлений анализа отчетности по МСФО:

  • Анализ тренда – сравниваются изменения в показателях финансовой отчетности за определенный период. Оптимальным отрезком времени для исследования считается промежуток в 5 лет, хотя можно и больше (однако в таком случае увеличивается и количество данных, которые необходимо сравнивать).
  • Процентный анализ – в качестве сравнительной базы используют показатели другой организации из “родной” отрасли. В данном случае важно устранить несоответствие в размерах компаний. Чтобы обеспечить это, величины показателей отчета об убытках и прибылях прописывают в виде процента от продаж, в то время как показатели бухгалтерского баланса — процентов от суммы всех активов.
  • Анализ сведений по сегментам – дает представление о корпоративной стратегии, позволяет оценить значимость определенных сегментов компании.
  • Анализ на основе финансовых коэффициентов – подробно исследуется финансовое состояние, результаты предыдущей финансовой деятельности, а также потенциал для сотрудничества с инвесторами.
  • Анализ движения денежных средств – проводят, чтобы определить способность компании обеспечить себе превышение денежных поступлений над платежами. В качестве информационной базы используют отчет о движении денежных средств.

Проводить анализ по МСФО нужно, ориентируясь на конечного адресата такой информации. Так, инвестор наверняка захочет узнать уровень рентабельности вашей компании, а кредитор – показатель ее ликвидности.

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Современные рыночные отношения характеризуются обострением конкуренции, технологическими изменениями производства, а также непрерывным поступлением новой информации. В таких условиях составление отчетности по МСФО, вместе со своевременным проведением аудита и анализа такой отчетности – оптимальный вариант создать для своей компании универсальный “фасад”, способный обеспечить ее новыми инвестициями и расширением масштабов бизнеса.

Обязательно ли внутреннему аудитору получать диплом ДипИФР-рус?

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

тьютор курса «IPFM: Профессиональный финансовый директор», «IPFM: Профессиональный внутренний аудитор», к.э.н., доцент кафедры аудита ГВУЗ «Киевский национальный экономический университет им. Вадима Гетьмана».

Внутренний аудит имеет множество направлений, одним из которых является финансовый аудит, который в нашей стране наиболее распространен. Внутренний финансовый аудит позволяет подтвердить достоверность отчетности, в частности, отчетности, составленной по МСФО. Понять основные концепции и принципы, на которых основываются международные стандарты, получить навыки применения МСФО на практике, стать обладателем диплома ДипИФР-рус внутренним аудиторам поможет курс «ДипИФР. Гарантия», который разработан для повышения уровня знаний в области МСФО. Диплом ДипИФР-рус широко востребован в России и странах СНГ и является важной составляющей квалификации АССА по международной финансовой отчетности на русском языке. Дистанционное обучение на курсе по МСФО можно легко совмещать с работой и другими обязанностями, а пройти подготовку в Финансовой Академии Актив и сдать пробный экзамен можно в срок от 3 до 5 месяцев.

Зарегистрируйтесь на курс «ДипИФР. Гарантия», чтобы пройти 3 пробных урока бесплатно и рассмотреть его изнутри!

Нужен ли внутреннему аудитору диплом ДипИФР-рус?

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Отчетность по МСФО — состав и требования к представлению отчетности

В предыдущей статье мы уже рассмотрели элементы финансовой отчетности в соответствии с МСФО, а также разобрались в ее основных принципах и способах подготовки. Этот материал посвящен непосредственно главным вопросам работы над отчетностью, а также требованиям, которые предъявляют к ней. Основная идея, которую воплощают международные стандарты финансовой отчетности и которая отразилась на финансовой отчетности компаний — свобода в составлении, стандартность и доступность информации для любого пользователя. Как именно это выражено в финансовой отчетности по МСФО мы и разбираемся в материале, представленном ниже.

Состав финансовой отчетности в соответствии с МСФО

Напомним, что подготовку отчетности по МСФО выполняют несколькими способами: первичный учет и трансформация отчетности. Предприятия, имеющие дочерние фирмы, обязаны выполнять консолидацию финансовой отчетности.

Основным стандартом, который регулирует порядок формирования финансовой отчетности по МСФО выступает МСФО (IAS) 1 “Представление финансовой отчетности”. В нем определены критерии ее соответствия правилам МСФО, а также установлены требования относительно существенности, непрерывности деятельности, указаны обязательные компоненты финансовой отчетности, а также последовательности представления. Стандарт содержит рекомендации по составлению каждой из основных отчетных форм и устанавливает общие требования к признанию и оценке отчетности субъектов операций.

В пункте 8 МСФО (IAS) 1 указан состав полного комплекта финансовой отчетности, в который входят:

  • баланс;
  • отчет о прибылях и убытках;
  • отчет об изменениях в собственном капитале, отражающий либо все изменения в собственном капитале, либо изменения в собственном капитале, отличающиеся от тех, которые возникают в результате операций с владельцами собственного капитала (акционерами);
  • отчет о движении денежных средств;
  • примечания, включая краткое описание существенных элементов учетной политики и прочие пояснительные примечания.

Кроме вышеперечисленных документов в состав финансовой отчетности могут входить отчеты по охране окружающей среды, отчеты о добавленной стоимости и другие дополнительные отчеты, которые облегчают работу пользователям в принятии экономических решений.
Периодичность финансовой отчетности по МСФО указана в пункте 37 МСФО (IAS) 1, где говорится, что компаниям разрешено составлять отчетность за период в 52 недели (364 дня). Это меньше, чем календарный год (примерно 52,14 недели), но удобнее для компаний, составляющих отчетность за этот период.
Финансовую отчетность возможно формировать также за более короткие периоды. По МСФО этот период составляет 6 месяцев. Однако нередко такую отчетность составляют и за более короткий срок, что повышает полезность финотчетности. Независимо от сложности операций, проведенных в компании, важно, чтобы в финансовой отчетности информация о них была полезной.

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Требования к отчетности по МСФО

В таблице ниже приведены основные требования к отчетности по МСФО, которая существенно отличается от отчетности по национальным стандартам. Подробнее эта тема рассмотрена в статье “РСБУ и МСФО: сходства и различия”.

Представление отчетности

Представление финансовой отчетности в соответствии с МСФО должно осуществляться согласно требований МСФО (IAS) 1. А именно: такая отчетность должна быть полезной для пользователей, должна обеспечивать сопоставимость, как с отчетностью за другие периоды, так и с отчетностью других предприятий.
Подразумевается, что финансовую отчетность составляют на основе непрерывной деятельности предприятия. Исключением являются случаи, когда руководство планирует прекратить торговую деятельность предприятия либо ликвидировать его, если не существует альтернативных вариантов решения ситуации. Руководство составляет финансовую отчетность на основе принципа начисления, за исключением информации о движении денежных средств.
Не существует единого установленного формата для финансовой отчетности, но МСФО (IAS) 1 содержит их примеры, и требования к примечаниям к отчетности — они должны раскрывать минимальный объем информации.
Финансовая отчетность раскрывает соответствующую информацию за предыдущий период, за исключением случаев, когда МСФО или разъяснения допускают или требуют иного.
Составление финансовой отчетности по МСФО ответственный процесс, который требует от специалистов обстоятельных знаний и навыков. Множество компаний пользуются более простым способом составления отчетности по МСФО — трансформацией.

Пройдите комплексный курс «ДипИФР. Гарантия», чтобы изучить теорию и практику работы с МСФО и превратиться в востребованного специалиста. Зарегистрируйтесь и пройдите 1-й модуль курса бесплатно!

Курс ДипИФР онлайн

Планируете ли вы изучать МСФО?

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

Что такое МСФО?

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) появились 50 лет назад и с тех пор их применяют организации в 166 странах мира, по данным последнего исследования The IFRS® Foundation. Переход компаний на МСФО ускорил развитие мировой экономики, облегчил ведение бизнеса и сильно повлиял на требования к уровню квалификации работников бухгалтерии и финансовых департаментов. Как появились МСФО, кто их разрабатывает и зачем они нужны бизнесу и специалистам — читайте в материале.

МСФО — это набор правил, которые определяют, как компаниям вести финансовый учет, какие хозяйственные операции в нем отражать и как составлять отчетность. В отличие от национальных стандартов бухучета, которые строго регламентируют способы ведения и оформления финансовой отчетности, в МСФО описаны лишь принципы ее составления.

МСФО не содержат четкого плана счетов, в них нет первички, списка проводок или жестких правил ведения финучета. В этом и плюс МСФО — они во многом облегчают работу бухгалтеров, управленцев и позволяют применять стандарты по всему миру.

Международные стандарты анализа корпоративных отчетов рекомендуют

МСФО — это целая система документов, в которую входят:

  • Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS)
  • Международные стандарты бухучета (IAS)
  • Интерпретации к МСФО (Interpretations of International Accounting Standards, IIAS) — они раскрывают суть стандартов и обеспечивают единообразие в их применении.

Есть еще один важный документ — Концептуальные основы финансовой отчетности. Они не входят в состав МСФО, но используются при их разработке. В Концептуальных основах описана цель формирования финансовой отчетности, определение ее элементов и требования к качеству финансовой информации. Концептуальными основами руководствуется, в первую очередь, Совет по МСФО при создании новых стандартов и обновлении действующих. Их также используют частные компании для определения методов учета, если нет конкретных указаний в стандартах.

Кто занимается разработкой МСФО

МСФО разработала некоммерческая организация Фонд МСФО (IFRS Foundation) еще в 1970-х годах. В первую очередь, чтобы предоставить публичным компаниям единый базис для подготовки и раскрытия финансовой отчетности. И тем самым поддержать стабильность и прозрачность в финансовом мире.

Основной предпосылкой к созданию универсальной системы ведения бухучета стало активное развитие бизнеса на глобальных рынках. В то время компании использовали разные учетные принципы, принятые в их стране. К примеру, в РФ это ПБУ (Принципы бухгалтерского учета), в Канаде свои ОПБУ (Общепринятые принципы бухучета), а в США были и остаются US GAAP (Общие принципы бухучета США). Такое разнообразие в стандартах не позволяло инвесторам сравнивать финансовые результаты компаний из разных стран и затрудняло ведение бизнеса на международной арене.

Чтобы избежать путаницы, Фонд по МСФО решил создать универсальный «язык» бухгалтерского учета для компаний всего мира. Применение МСФО позволило бизнесу снизить стоимость привлечения капитала и выйти на иностранные рынки.

Справка
В Фонд МСФО входят Комитет или, как его сейчас называют, Совет по МСФО, а также Комитет по разъяснениям (КРМФО или IFRS Interpretations Committee). Первым появился Комитет по МСФО в 1973 году, который и есть непосредственным разработчиком МСФО. Изначально в организацию вошли представители крупнейших аудиторских компаний, банков, частных фирм, финансовых институтов и бухгалтерских организаций из 10 стран мира (Германии, Великобритании, Японии, Австралии, Канады, США и др.). В 2001-м году в Комитет уже входили представители из 112 стран. Поэтому его реорганизовали в Совет по МСФО. Штаб-квартира этой организации базируется в Лондоне.

С момента своего создания Фонд по МСФО задает направление в работе с финансовой отчетностью, создает новые стандарты и обновляет существующие. В основные задачи организации входит:

  • разработка новых стандартов МСФО и их утверждение
  • обнародование документов по МСФО
  • организация дискуссий и публичных обсуждений документов
  • консультации и прочее.

Первые стандарты МСФО обозначали аббревиатурой IAS (International Accounting Standards) — это были Международные Бухгалтерские Стандарты. После реорганизации КМСФО в Совет в 2001 году, IAS переименовали в IFRS (International Financial Reporting Standards) или Международные стандарты по финансовой отчетности. Они дополнили список действующих МСФО, который всегда можно посмотреть на сайте Совета IFRS.

Ваша компания ведет учет по МСФО?

Роль и значение МСФО для бизнеса

МСФО используют компании со всего мира, в большей части Европы, Азии и Южной Америки. Некоторые страны применяют международные стандарты в обязательном порядке как национальные требования к ведению бухгалтерского учета. Другие, где есть собственные нормы бухучета, используют МСФО как универсальный подход к составлению финансовой отчетности.

Универсальные стандарты применяют те компании, которые ведут международный бизнес или инвестируют в него. Владельцам и менеджменту компаний данные из отчетности по МСФО позволяют «просканировать» состояние бизнеса и принимать взвешенные решения: финансовые и управленческие. Инвесторам отчетность по МСФО помогает оценить прозрачность деловой практики в организации, рассчитать стоимость вложений и возможные риски инвестиционного проекта.

Какие еще выгоды получают компании при переходе на МСФО:

  • возможность выйти на мировые фондовые рынки и брать более дешевые кредиты в иностранных банках
  • уменьшаются затраты по привлечению капитала
  • снижаются расходы на подготовку отчетности (особенно, если речь идет о консолидации отчетности компаний из разных стран)
  • финансовая отчетность становится более прозрачной, понятной и легко сравнимой
  • отчетность содержит достоверную информацию о финансовом положении компании, за что высоко ценится пользователями (владельцами бизнеса, инвесторами, кредиторами, контролирующими органами и пр.).
  • менеджменту компании легче проследить связь между данными в отчетности и реальными событиями, и принять на их основе эффективные решения.

МСФО обобщают опыт ведения бухучета и подготовки отчетности многих стран рыночной экономики. Что позволяет на их основе быстрее и дешевле разработать новые национальные стандарты отчетности.

В каждой стране есть свой список предприятий, которые обязаны применять МСФО. В основном, это игроки финансового сектора (банки, страховые организации), ОАО, крупные компании, негосударственные пенсионные фонды и др. Какие организации уже ведут учет по МСФО в Украине, России и Казахстане — читайте в материалах:

Зачем учить МСФО

Для финансовых специалистов знание МСФО и практический опыт их применения, позволяют быстрее продвинуться по службе или получить высокооплачиваемую работу в крупных международных компаниях. Специалист по МСФО может развиваться в бухгалтерии или в финотделе: от главбуха и финансового менеджера либо контролера до позиции финдиректора. Знание международных стандартов финансовой отчетности также пригодятся в области внутреннего аудита.

Расти можно не только в должности, но и в зарплате. По данным job-порталов, самые высокие зарплаты у тех специалистов, которые умеют работать по МСФО и могут подтвердить этот навык престижными дипломами. Смотрите заработные платы специалистов по МСФО. К тому же, спрос на них, по всей видимости, сохранится еще долгие годы. Во-первых, цены на первичную трансформацию отчетности в аудиторских и консалтинговых фирмах в разы выше годового оклада штатного специалиста по МСФО. Компаниям выгоднее содержать собственных профессионалов. Во-вторых, все больше зарубежных инвестиций вливается в отечественный бизнес. Компании выходят на глобальные рынки в поисках новых возможностей и будут вынуждены вести учет по МСФО.

Так или иначе МСФО становится уже не просто универсальным финансовым языком, но и необходимым условием успешного развития, с одной стороны, бизнеса, а с другой — карьеры в финансах.

Изучите МСФО и подготовьтесь к экзаменам на международные дипломы от профессиональных организаций IPFM и ACCA на наших дистанционных курсах. Выберите подходящую программу и получите доступ к 1-му занятию курса бесплатно.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (МСФО)

Порядок признания для применения на территории РФ Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений международных стандартов, принимаемых Фондом Международных стандартов финансовой отчетности, установлен Постановлением Правительства РФ от 25.02.2011 N 107 «Об утверждении Положения о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации».

О применении Международных стандартов финансовой отчетности смотрите информацию Минфина России N ОП 1-2012, N ОП 2-2012, N ОП 3-2013, N ОП-4-2013, N ОП 5-2014, N ОП 6-2015, N ОП 7-2015, N ОП 8-2016, N ОП 9-2016, N ОП 10-2017, N ОП 11-2017, N ОП 12-2018, N ОП 14-2020.

Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS)

МСФО (IFRS) 1 «Первое применение международных стандартов финансовой отчетности»

МСФО (IFRS) 2 «Выплаты на основе акций»

МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов»

МСФО (IFRS) 5 «Внеоборотные активы, предназначенные для продажи, и прекращенная деятельность»

МСФО (IFRS) 6 «Разведка и оценка запасов полезных ископаемых»

МСФО (IFRS) 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации»

МСФО (IFRS) 8 «Операционные сегменты»

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в редакции 2010 года)

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (Учет хеджирования и поправки к Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 9, Международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 7, Международному стандарту финансовой отчетности (IAS) 39)

МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты» (в редакции 2014 года)

МСФО (IFRS) 10 «Консолидированная финансовая отчетность»

МСФО (IFRS) 11 «Совместное предпринимательство»

МСФО (IFRS) 12 «Раскрытие информации об участии в других организациях»

МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости»

МСФО (IFRS) 14 «Счета отложенных тарифных разниц»

МСФО (IFRS) 15 «Выручка по договорам с покупателями»

МСФО (IFRS) 16 «Аренда»

МСФО (IFRS) 17 «Договоры страхования» (принят взамен МСФО «(IFRS) 4 «Договоры страхования»)

Международные стандарты финансовой отчетности (IAS)

МСФО (IAS) 1″Представление финансовой отчетности»

МСФО (IAS) 2 «Запасы»

МСФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств»

МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки»

МСФО (IAS) 10 «События после отчетного периода»

МСФО (IAS) 11 «Договоры на строительство»

МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»

МСФО (IAS) 16 «Основные средства»

МСФО (IAS) 18 «Выручка»

МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам»

МСФО (IAS) 20 «Учет государственных субсидий и раскрытие информации о государственной помощи»

МСФО (IAS) 21 «Влияние изменений валютных курсов»

МСФО (IAS) 23 «Затраты по заимствованиям»

МСФО (IAS) 24 «Раскрытие информации о связанных сторонах»

МСФО (IAS) 26 «Учет и отчетность по пенсионным программам»

МСФО (IAS) 27 «Отдельная финансовая отчетность»

МСФО (IAS) 28 «Инвестиции в ассоциированные организации и совместные предприятия»

МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике»

МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление»

МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию»

МСФО (IAS) 34 «Промежуточная финансовая отчетность»

МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов»

МСФО (IAS) 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы»

МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы»

МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»

МСФО (IAS) 40 «Инвестиционная недвижимость»

МСФО (IAS) 41″Сельское хозяйство»

Разъяснения Международных стандартов финансовой отчетности

Разъяснения КРМФО (IFRIC)

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 1 «Изменения в существующих обязательствах по выводу объектов из эксплуатации, восстановлению окружающей среды и иных аналогичных обязательствах»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 2 «Доли участников в кооперативных организациях и аналогичные инструменты»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 5 «Права, связанные с участием в фондах финансирования вывода объектов из эксплуатации, восстановления окружающей среды и экологической реабилитации»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 6 «Обязательства, возникающие в связи с деятельностью на специфическом рынке — отработавшее электрическое и электронное оборудование»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 7 «Применение метода пересчета, предусмотренного МСФО (IAS) 29 «Финансовая отчетность в гиперинфляционной экономике»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 9 «Повторный анализ встроенных производных инструментов»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 10 «Промежуточная финансовая отчетность и обесценение»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 12 «Концессионные соглашения о предоставлении услуг»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 13 «Программы лояльности покупателей»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 14 «МСФО (IAS) 19 — Предельная величина актива программы с установленными выплатами, минимальные требования к финансированию и их взаимосвязь»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 15 «Соглашения на строительство объектов недвижимости»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 16 «Хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделение»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 17 «Распределение неденежных активов собственникам»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 18 «Передача активов покупателями»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 19 «Погашение финансовых обязательств долевыми инструментами»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 20 «Затраты на вскрышные работы на этапе эксплуатации разрабатываемого открытым способом месторождения»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 21 «Обязательные платежи»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 22 «Операции в иностранной валюте и предварительная оплата»

Разъяснение КРМФО (IFRIC) 23 «Неопределенность в отношении правил исчисления налога на прибыль»

Разъяснения ПКР (SIC)

Разъяснение ПКР (SIC) 7 «Введение евро»

Разъяснение ПКР (SIC) 10 «Государственная помощь — отсутствие конкретной связи с операционной деятельностью»

Разъяснение ПКР (SIC) 25 «Налоги на прибыль — изменения налогового статуса организации или ее акционеров»

Разъяснение ПКР (SIC) 29 «Концессионные соглашения о предоставлении услуг: раскрытие информации»

Разъяснение ПКР (SIC) 31 «Выручка — бартерные сделки, включающие рекламные услуги»

Разъяснение ПКР (SIC) 32 «Нематериальные активы — затраты на веб-сайт»

«Международные стандарты финансовой отчетности и Разъяснения к ним»
(Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс)

МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И РАЗЪЯСНЕНИЯ К НИМ

Внимание! В период по 31.12.2023 установлен особый порядок вступления в силу МСФО и Разъяснений МСФО для отдельных видов некредитных финансовых организаций см. Постановление Правительства РФ от 21.06.2022 N 1111, Информационное сообщение Минфина России от 23.06.2022 N ИС-учет-39.

Основные нормативные акты и документы, регулирующие бухгалтерский учет в РФ см. Справочную информацию.

Документы международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) состоят из:

— Международных стандартов финансовой отчетности (IFRS),

— Международных стандартов финансовой отчетности (IAS),

— разъяснений, подготовленных Комитетом по разъяснениям международной финансовой отчетности (КРМФО) или ранее действовавшим Постоянным комитетом по разъяснениям (ПКР).

В соответствии со статьей 8 Федерального закона от 27.07.2010 N 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» организации составляют, представляют и публикуют консолидированную финансовую отчетность, начиная с отчетности за год, следующий за годом, в котором МСФО признаны для применения на территории Российской Федерации, за исключением организаций, указанных в части 2 этой статьи, которые представляют консолидированную финансовую отчетность не ранее чем с отчетности за 2015 год.

Порядок признания МСФО и Разъяснений МСФО для применения на территории Российской Федерации установлен Положением, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 25.02.2011 N 107 (далее — Положение).

В соответствии с пунктом 7 Положения признанный документ МСФО вступает в силу на территории Российской Федерации поэтапно, если иное не предусмотрено этим документом.

На I этапе документ МСФО вступает в силу на территории Российской Федерации для добровольного применения организациями в сроки, определенные в этом документе, но не ранее его официального опубликования.

На II этапе документ МСФО вступает в силу на территории Российской Федерации для обязательного применения в сроки, определенные в этом документе.

В случае если в документе МСФО не определен срок и (или) порядок вступления в силу либо он признан для применения на территории Российской Федерации после срока, определенного в нем, то такой документ вступает в силу на территории Российской Федерации со дня его официального опубликования.

Источники официального опубликования документов МСФО:

с 31.03.2021 — первая публикация его текста на Официальном интернет-портале правовой информации (www.pravo.gov.ru);

с 16.02.2012 по 30.03.2021 — первая публикация его текста в журнале «Бухгалтерский учет» или первое размещение (опубликование) на официальном сайте Министерства финансов Российской Федерации в информационно-телекоммуникационной сети Интернет;

с 19.03.2011 по 15.02.2012 — журнал «Бухгалтерский учет».

Основание: пункт 26 Положения; Приказ Минфина России от 22.11.2011 N 156н.

В данной справочной информации приведены действующие МСФО и Разъяснения к ним, признанные для применения на территории Российской Федерации в порядке, установленном Правительством РФ.

О применении Международных стандартов финансовой отчетности см. информацию Минфина России.

Цель и принципы представления финансовых отчетов общего назначения см. Концептуальные основы представления финансовых отчетов.

Концептуальные основы не являются стандартом. Ни одно из положений Концептуальных основ не имеет преимущественной силы над каким-либо стандартом или требованием стандарта.

Обобщение практики применения МСФО на территории Российской Федерации см. Информацию Минфина России N ОП 15-2022, N ОП 16-2022.

В этой статье разберем пошаговый алгоритм разбора отчетности международных публичных компаний для того, чтобы иметь возможность дать оценку самостоятельно. На обывателя со всех сторон в период отчетности идет поток рекомендаций и оценок той или иной акции. Но для того, что бы сформировать свое мнение, необходимо работать с первоисточниками.

С чего начать?

Анализ отчётности компании нужно начинать с ее сайта, где в разделе для инвесторов вы найдете все данные. Пример ниже на скрине:

В результатах поиска выберите искомую форму 10-К:

Компании в США предоставляют свою отчетность по стандартам U.S. GAAP –United States Generally Accepted Accounting Principles. Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS.org) мало чем отличаются от вышеприведенных. Поэтому далее мы будем опираться на правила U.S. GAAP.

Публичные компании предоставляют свою отчетность, в первую очередь, для инвесторов, что позволяет нам проанализировать все ключевые показатели бизнеса. Отчетность мы уже нашли, теперь разберем наиболее важные моменты.

В чем важность выручки компании?

В оглавлении формы мы видим структуру отчета, где в первой части изложены общие теоретические положения об особенностях бизнеса компании. Данный раздел интересен с точки зрения глубинного понимания отрасли.

Мы используем для примера компанию Apple, в первой части отчета которой проводится сравнительный анализ инвестирования 100 USD.

Видим, что данная сумма за 5 лет превратилась бы в 424 USD, что заметно больше 325 USD, которые вы бы получили от вложений в технологический сектор индекса Dow Jones. Но нас больше интересует Item 6. Selected Financial Data.

Начинаем с главного – выручки компании (Revenue/ Total net sales/ Sales) в динамике за 5 лет. Положительным для компании будет ее рост, как в приведенном примере. Необходимо обращать внимание на темпы роста, а в случае их замедления — ищем причины.

Revenue характеризует то, как компания захватывает рынок. Если вы найдете эмитента со стабильным показателем выручки из года в год, то значит компания уже заняла свою нишу и сосредоточена на ее удержании. Для того, чтобы оценить достаточность темпов роста продаж, необходимо сравнить их с темпами роста рынка в целом. Например: рынок обуви растет на 5% в год, а выручка конкретного производителя на 10%. Компания, которая растет быстрее рынка интересна нам для последующего анализа ее отчетности.

Как найти чистую прибыль в финансовом отчете компании?

Для того, что бы найти чистую прибыль (разница между выручкой и операционными расходами) спускаемся ниже на одну строку к Net income.

Данный показатель отображает эффективность управления корпоративными финансами и, по сути, является смыслом существования компании. Также важным условием, для того что бы рассматривали далее эту компанию, является стабильный рост чистой прибыли в течение последних 5 лет. Как видим на примере, Apple пока не восстановила позиции 2018 года. Следом можем посмотреть дивиденды компании.

Необходимо понимать, что быстрорастущие компании на стадии своего роста прибыль реинвестируют в развитие и могут дивиденды вообще не платить. Данный показатель важен при формировании дивидендного портфеля и вовсе не обязателен для получения прибыли от роста стоимости акций. В условиях «дешевых денег» нынешнего макроэкономического цикла не редкость, когда компании выходят на IPO будучи убыточными. В таком случае, мы смотрим за темпами сокращения убытков. Далее поговорим о долгах компании.

Какой долг считать большим?

В данном примере Debt/Equity (D/E) = 3,95, что для технологической компании приемлемый показатель. Золотой серединой считается значение в 1,5 – 60% долгового капитала на 40% собственного. Для уточнения следует обратить внимание на текущие обязательства.

Они превышают менее чем в два раза собственный капитал компании, что является приемлемым значением. Если же собственный капитал будет превышать долг, то это говорит либо о консервативном финансовом менеджменте, либо о его неэффективности. Работа с долговым рынком на стыке экономики и искусства.

Дополнительно можно сравнить все активы компании (Total assets) и совокупный долг (Total liabilities).

Активы превышают обязательства, что говорит о низком риске корпоративного дефолта. В противном случае, необходимо отследить динамику роста долга и активов компании. Как правило, в такие компании не рекомендуется инвестировать начинающим.

Как посчитать P/E, P/S и ROE из данных отчетности?

Легко можем рассчитать классический мультипликатор P/E (Price/Earnings) — капитализация к чистой прибыли. Для этого нам понадобится чистая прибыль на одну акцию и рыночная стоимость акции. В случае с Apple это будет 119/3,31 = 35,95.

Его значение говорит нам, что период, за который окупится инвестиция в данную компанию, составляет практически 36 лет. Недостаток данного коэффициента в том, что он не учитывает прибыль в будущем. Поэтому сейчас инвесторы охотно покупают акции с высоким P/E. Из данных отчетности мы можем посчитать среднее значение по этому мультипликатору за 5 лет. Полученный показатель можно использовать как ориентир для оценки справедливой стоимости компании.

Аналогичным образом мы можем рассчитать мультипликатор P/S (Price/Sales) — капитализация/выручка компании. Для выбранной компании этот коэффициент составит 7,85 (2154/274,5), то есть рыночная стоимость равна приблизительно 8 годовым выручкам. Далее просчитываем среднее значение за последние 5 лет и делаем оценку справедливой стоимости.

Еще проще мы можем узнать ментальность собственного капитала (ROE) — Return on Equity:

ROE = 57,411/65,339*100%= 87,87%.

Это говорит о том, что на каждый доллар, вложенный в компанию, владельцы будут получать 88 центов прибыли. Нормативного значения для ROE нет, необходимо сравнивать со средним за 5 лет и показателями конкурентов в отрасли. Впрочем, показатель выше 50% можно считать выдающимся.

Какую компанию рассматриваем для покупок?

Резюмируя все вышесказанное, можем сделать вывод, что нам для инвестирования интересна компания:

  • С растущей выручкой;
  • С растущей чистой прибылью;
  • Активы компании должны превышать ее совокупные долговые обязательства;
  • P/E и P/S должны быть ниже средних значений за 5 лет;
  • Компании с ROE выше 50% выделяем в отдельный портфель.

При анализе вышеперечисленных факторов, которые вы будете находить в первоисточнике, качество вашего инвестиционного портфеля будет выше, чем у 90% других частных инвесторов.

На рынке с 2012 года, имеет высшее финансово-экономическое образование. Начинал с валютного рынка Forex, затем заинтересовался особенностями фондового рынка и теперь специализируется на анализе IPO и портфельном инвестировании.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий