14АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ФИН РЕЗУЛЬТАТАХ.pptxАНАЛИЗ ФИН СОСТОЯНИЯ (большая презентация).pptxПрезентация Люда.pptxПрезентация Климовская И.О..pptxДокумент Microsoft Word (2).docx1.1Контр (2) Климовская И.О..docxTest_Den_sr_08_11_21 Климовская И.О. (Б-2-19-17)..docxитог 45 проводок.docтрушевская ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА 2_Составление БухБаланса и ОтчетаРусский язык 2020.docxДиплом (Учет и анализ фин.хоз.деятельности предприятия).docxДиплом (Учет и анализ фин.хоз.деятельности предприятия) ИТОГ.docИТОГ КУРСОВАЯ +++.docKURSOVAYa_-_Vlianie_raschetov_s_debitorami_i_kreditorami_na_fina
Показать все связанные файлы
Тесты ГП 4 курс.docxЮФ 3 курс группа 228 ЗФ Решетова Теория правосудия семинар 02Реферат слушателя курса Шафрановской Е.П..docxМыктыбек Ақбота информатика 1 курс 103 топ.docxБазы данных Курсовой проект.docтемы курсовых 0303.docxkhakhanova.08 Курсовая работа Игровые технологии как средство раШаблон курсовика.docxМУ_ЗЕМ математика курс 2 заочн..pdfдля курсовой.docx
по МДК04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»
ПМ04 Составление и использование бухгалтерской отчетности
1 Методологические основы анализа и диагностики финансовой отчетности 4
1.1 Сущность и назначение анализа финансовой отчетности предприятия 4
1.2 Метод и виды анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 8
1.3 Приемы финансового анализа деятельности предприятия 13
1.4 Приемы анализа финансового состояния 23
2 Методика проведения анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности 33
2.1 Основные формы бухгалтерской отчетности 33
2.2 Взаимосвязь основных видов бухгалтерской отчетности 33
2.3 Алгоритм проведения анализа бухгалтерской отчетности 36
2.4 Анализ бухгалтерского баланса 37
2.4.1 Общая оценка динамики и структуры капитала 37
2.4.2 Анализ состава и структуры собственного капитала 45
2.4.3 Анализ состава и структуры заемного капитала 53
2.5 Анализ размещения финансовых ресурсов 55
2.5.1 Общая оценка динамики и структуры активов 55
2.5.2 Анализ состава и структуры внеоборотных активов 59
2.5.3 Анализ состава и структуры оборотных активов 61
3 Методики проведения анализа финансовых коэффициентов 63
3.1 Анализ деловой активности 63
3.2 Анализ финансовой устойчивости 73
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности 84
4 Диагностика вероятности банкротства 93
5 Моделирование финансового состояния и его роль в управлении предприятием 97
Введение
Современные условия функционирования коммерческих организаций определяют необходимость систематического проведения финансового анализа как основы принятия обоснованных управленческих решений по укреплению положения организации на рынке, улучшению коммерческой деятельности, достижению финансовой устойчивости.
Финансовый анализ, в частности, позволяет определить направления финансовой стратегии и политики, обеспечивающие субъекту хозяйствования стабильное финансовое положение. Устойчивое финансовое состояние является основой эффективной коммерческо-производственной деятельности и экономического развития субъектов хозяйствования.
Анализ финансовой отчетности предприятия является основой для принятия решений на уровне субъектов хозяйствования, с помощью которого выявляются наиболее значимые характеристики и показатели деятельности предприятия и составляются прогнозы его дальнейшего развития.
Анализ финансового состояния, являясь важнейшим разделом финансового анализа, предполагает комплексное рассмотрение вопросов наличия, размещения и эффективности использования финансовых ресурсов. Его проведение обеспечивает информационную поддержку принятия управленческих решений по оптимизации структуры капитала и активов, улучшению их использования, повышению уровня платежеспособности. Данное обстоятельство определяет высокую актуальность проведения анализа финансового состояния в процессе управления любой коммерческой организацией.
Кроме того, в современных условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания достаточно обширного круга внешних пользователей информации, имеющих прямые и косвенные финансовые интересы в его деятельности. Выработка внешними пользователями обоснованных решений по реализации своих интересов возможна только на базе оценки качества финансового состояния соответствующего хозяйствующего субъекта.
Курс лекций по дисциплине МДК04.02 «Основы отчетности» состоит из пяти глав.
В первой главе курса лекций раскрыты основные положения методологии анализа финансово-хозяйственной деятельности, рассмотрены некоторые общетеоретические положения дисциплины.
Во второй главе представлены вопросы методики проведения анализа финансовой отчетности. Это – перечень основных форм бухгалтерской отчетности, их взаимосвязь, состав бухгалтерского баланса и алгоритм проведения анализа.
В третьей главе рассмотрены основополагающие вопросы методики проведения анализа финансовых коэффициентов. В ней изложены основные группы финансовых коэффициентов, раскрыта сущность основных показателей и представлены формулы для их расчета, и, что наиболее важно, изложены наиболее трудные темы для проведения факторного анализа.
В четвертой главе раскрыты вопросы, связанные с оценкой вероятности наступления финансовых трудностей, с методами диагностики вероятности банкротства.
В пятой главе курса лекций представлены вопросы моделирования финансового состояния и его роли в управлении предприятием.
333. ПМ.01 Разработка модулей программного обеспечения для компьюРоль медицинской сестры в профилактике обострения и прогрессировПрактика Алигейдарова.docx
Менеджмент среднего звена — курсовая.docxУч..пособие по рус.яз 2 курс _для ин.ст-ов.pdfПрактическая работа по дисциплине «Основы экологического права».Практические работы по дисциплине _Менеджмент_.docxПамятка для 1 курса (русс).PDFТитульный лист к курсовой работе.docxбухгальтер 2 курс оқу бағдарламасы (2).docxЗадание на курсовой проект.docxРазвитие физических качеств юношей старших классов средствами атИндивидуальные задания по дисциплине Биология п-р.docx
по дисциплине МДК 04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»
1 Сущность и назначение анализа финансовой отчетности предприятия
Совершенствуясь параллельно с методами и практикой управления, он получил значительное теоретическое и практическое распространение лишь в эпоху бурного развития капиталистических форм хозяйствования.
Несмотря на то, что отдельные методы и процедуры анализа, получили широкое признание при принятии управленческих решений еще в первые десятилетия ХХ в., а затем в 1960-е годы в самостоятельный раздел был выделен анализ финансово-хозяйственной деятельности (АФХД либо АХДП), анализ финансовой отчетности получил свое развитие только в 80-е годы 20-го столетия.
Это было обусловлено двумя основными закономерностями общественного развития:
— практической потребностью в систематизации методов и методик анализа в условиях значительного усложнения хозяйственных связей, необходимостью перехода от эвристических и описательных методов познания к математическими вероятностным;
— дифференциацией наук как объективной закономерностью развития научной деятельности.
В сложившихся современных условиях экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия подразделяют на:
— финансовый (внешний)
— управленческий (внутренний).
К финансовому анализу по традиции относят анализ, основывающийся на данных публичной бухгалтерской отчетности, этот вид анализа считают внешним по отношению к предприятию.
К управленческому анализу по традиции относят внутрихозяйственный финансовый и внутрихозяйственный производственный анализ, которые основываются на данных управленческого учета. Этот вид анализа считают внутренним анализом, выполняемым на предприятии.
Кроме финансового и управленческого анализа существует комплексный экономический анализ.
В наиболее общем виде в той или иной степени он должен включать:
— экономический анализ;
— отраслевой анализ;
— фундаментальный анализ;
— анализ финансового рынка;
— стратегический анализ;
— оперативный внутрифирменный анализ.
При проведении экономических исследований, в том числе при анализе финансовой отчетности предприятия, существенным является установление цели и задач анализа, объекта или объектов анализа; системы показателей, при помощи которых будет исследоваться каждый объект анализа; последовательности и периодичности проведения анализа, способов исследования анализируемых объектов, источников информации, указаний по организации исследования и т. д.
Каждая наука имеет свои специфические особенности, позволяющие выделять или отличать ее от других наук.
Предметом финансового анализа являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, возникающих в финансово-экономической сфере предприятия.
Основными вопросами, на которые надо ответить аналитику при проведении анализа, являются:
1) Куда вложены финансовые ресурсы предприятия и какова структура имущества предприятия?
2) Откуда получены финансовые ресурсы и какова их структура?
3) Насколько эффективно работает предприятие?
Объектом анализа финансовой отчетности являются экономические результаты хозяйственной деятельности предприятия или отдельные стороны его финансово-хозяйственной деятельности.
Основная цель проведения анализа заключается в выявлении сильных и слабых сторон его деятельности, повышении эффективности работы хозяйствующего субъекта и поиске резервов для улучшения работы предприятия.
Аналитические исследования финансовой отчетности предприятия базируются на определенных правилах, приемах и способах исследования, подчиненных достижению целей анализа, и выполняются в соответствии с выбранными методами и разработанными методиками.
При проведении аналитических исследований чрезвычайно важным является выбор метода исследования – т. е. способа изучения явлений, который выбирается в соответствии с особенностями предмета исследования, возможностью и эффективностью его использования в конкретных условиях
Применительно к анализу финансовой отчетности выбор метода обусловлен необходимостью учета особенностей объекта анализа, а также реальной возможностью его проведения в конкретных условиях.
В финансовом анализе используется система показателей, характеризующая:
— источники формирования капитала (наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме);
— состав общего, основного, оборотного капитала (наличие в абсолютной форме по видам или группам источников, структура или удельный вес в процентах или коэффициентах отдельных видов или групп источников в общей сумме);
— эффективность использования капитала (общего, оборотного, собственного, заемного), прибыльность и оборачиваемость капитала;
— платежеспособность (текущую и перспективную), движение потока денежных средств;
— финансовую стабильность (устойчивость), коэффициенты финансовой независимости от внешних заемных источников, состояние оборотного и основного капитала;
— факторы формирования и изменения финансового положения (прибыль, выручка от реализации, себестоимость и т. д.);
— индикаторы нестабильности финансового положения (убытки, просроченные ссуды и займы, дебиторская и кредиторская задолженности, векселя);
— деловую активность (прибыльность общего капитала или объем реализации на рубль общего капитала, оборачиваемость хозяйственных средств).
1тест 9 класс.docx
Лаб. работы по курсу БЖ все.docупр.за курс 3 класс.doc30,06% Организация на рынке труда Курсовая работа.docсил. ОМ. 1 курс 3 кр. рус..docРассписание 2 курс 4 семестр.pdfактивы и пассивы курсовая.docxКУРС ЛЕКЦИЙ по наладчиков.docкредитные отношения курсовая.pdfПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАДАНИЕ № 1 по учебному курсу Геодезия 1.docxБЖД_1 курс_Право и организация социального обеспечения_Поддубная
Стр 1 из 16Следующая ⇒
ПМ. 04. Составление и использование бухгалтерской отчетности
«Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)»
современное состояние экономического анализа можно охарактеризовать как самостоятельную, конкретно-функциональную науку, разработанную в теоретическом и практическом плане. Современные методики ее используются в управлении бизнесом на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Продолжаются исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения, идет процесс внедрения теоретических достижений экономической отечественной и зарубежной науки в практику аналитической работы.
Перспективы развития анализа финансовой отчетности в теоретическом направлении тесно связаны с развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учета и др. кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики.
Анализ финансовой отчетности все больше занимает ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования, которые происходят в нашем обществе.
Целью изучения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» является
формирование у будущих специалистов глубоких знаний по организации и методике проведения анализа форм бухгалтерской, статистической, консолидированной и сегментарной отчетности для обоснованной оценки финансовых результатов деятельности, выявления влияния факторов и причинно-следственных связей, поиска неиспользованных резервов.
Полученные студентами знания в рамках изучения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» должны стать фундаментальным инструментом эффективного управления финансовой деятельностью, направленной на увеличение финансового потенциала предприятия, повышения конкурентоспособности.
Основной задачей изучения дисциплины «Анализ финансовой отчетности» является развитие практических навыков по проведению анализа данных различных видов отчетности, выявление неиспользованных возможностей, обобщение результатов анализа, обоснование выводов и рекомендаций, направленных на повышение результативности и эффективности хозяйствования, а также использование полученной аналитической информации для обоснования и принятия управленческих решений.
В результате изучения дисциплины студенты должны знать все виды финансовой отчетности, нормативные документы, регулирующие порядок ее составления, информационно-аналитические возможности финансовой отчетности, а также методы анализа отчетности.
Студенты должны уметь грамотно работать с финансовой отчетностью, а именно:
— извлекать из каждой формы отчетности аналитическую информацию;
— рассчитывать качественные показатели оборачиваемости активов, рентабельности продаж, затрат, капитала, финансовой устойчивости, платежеспособности и др.;
— давать им объективную оценку;
— анализировать частные и обобщающие показатели, внешние и внутренние факторы, влияющие на них;
— оценивать результаты деятельности по данным бухгалтерской консолидированной и сегментарной отчетности.
ТЕМА 1.1. Методологические основы анализа и диагностики финансовой отчетности
Сущность и назначение анализа финансовой отчетности организации.
Виды анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Методологическая основа анализа финансовой отчетности.
Анализ с помощью финансовых коэффициентов.
Рассмотрим данные методы более подробно.
ТЕМА 1.2. МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ АНАЛИЗА
1. Основные формы бухгалтерской отчетности.
2. Взаимосвязь основных видов бухгалтерской отчетности.
3. Алгоритм проведения анализа бухгалтерской отчетности.
I. Общая часть
В общей части порядка проведения финансового анализа стоит перечислить следующие основные моменты:
- цели оценки: их можно разбить на две группы – связанные с управлением компанией (изменение финансовой политики, стабилизация платежеспособности и т.д.) и внешними пользователями (одобрение кредита, инвестиции и т. д.);
- инициаторов оценки:внутренними инициаторами могут быть руководители или собственники компании, а внешними – поставщики, заказчики, банки, инвесторы, проверяющие организации и т. д.;
- задачи финансового анализа: достаточно перечислить общие задачи финансового анализа (определение финансового положения, динамики показателей и т.д.);
- виды финансового анализа: можно кратко перечислить методы оценки разных групп показателей (на усмотрение финансистов), необходимые для подготовки комплексного заключения о финансовом положении компании;
- методику проведения анализа финансового состояния предприятия: по усмотрению финансистов компании в регламенте могут быть раскрыты различные методики оценки (вертикальный или горизонтальный анализ, факторный анализ);
- сотрудников, ответственных за финансовый анализ: нужно указать специалистов (должности) финансовой службы, отвечающих за своевременную оценку финансового состояния компании, и упомянуть эту обязанность в их должностных инструкциях;
- периодичность проведения анализа: указать сроки планового и внепланового проведения финансового анализа, инициаторов внеплановой оценки и т. д.
IV. Заключение о финансовом состоянии предприятия
Чтобы обеспечить корректность заключения о финансовом состоянии компании, необходимо регламентировать порядок его формирования:
— указать, кто ответственен за подготовку заключения;
— сформулировать правила подготовки заключения;
— утвердить степень детализации информации в заключении.Пример.
Необходимо рассчитать величину коэффициента обеспеченности СОС (собственные оборотные средства) на начало и конец периода.
— Капитал и резервы: 36011464 рублей на начало, 33170418 рублей на конец периода.
— Внеоборотные активы: 80504305 рублей на начало, 79131518 рублей на конец периода.
— Оборотные активы: 16656685 рублей на начало, 14603409 рублей на конец периода.
Значение на начало периода:
Косос 1 =(36011464-80504305)/16656685=-2,6Значение коэффициента на конец периода:
Косос2 =(33170418-79131518)/14603409=-3,14Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая платежеспособность).
Основными направлениями разработки мероприятий по укреплению финансового положения являются следующие:
1. Увеличение собственных источников за счет нераспределенной прибыли, для чего необходимы выявление и мобилизация резервов, как на этапе формирования прибыли, так и этапе использования.
2. Оптимизация величины внеоборотных и оборотных активов с целью повышения степени рациональности размещения финансовых ресурсов в активах. Для этого необходимо изучение внутривидового состава внеоборотных активов с целью определения их технического состояния и необходимости использования в коммерческо-производственной деятельности, разработка нормативов отдельных видов запасов, ограничение роста дебиторской задолженности, поддержание оптимального уровня остатка денежных средств.
3. Сокращение сроков погашения дебиторской задолженности с целью сокращения иммобилизации финансовых ресурсов, в частности путем использования современных форм управления дебиторской задолженностью (факторинга, оформления задолженности векселями и досрочного учета векселей банками либо перепродажи их другим организациям).
Деловую активность можно охарактеризовать как процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.
Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы(отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами), под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.
Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, подконтрольные руководству организаций: скорость и качество технического обновления производства, расширение возможностей получения информации в области маркетинга, совершенствование договорной работы, уровень материального и качество морального стимулирования деятельности персонала, улучшение образования в области менеджмента, бизнеса и планирования и др.
Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.
Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара и т. д.
Количественная оценка даётся по следующим двум направлениям:
— исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средней величины активов;
— изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
В ходе анализа на базе количественных критериев решаются следующие задачи:
— изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;
— исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности, и расчет величины их конкретного влияния;
— изучение влияния показателей интенсивности использования активов и капитала на финансовое состояние и основные оценочные показатели деятельности организации;
— обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Абсолютные показатели деловой активности –это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия – величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг.
При изучении сравнительной динамики абсолютных показателей деловой активности оценивается соответствие следующему оптимальному соотношению, получившему название «золотого правила экономики организации»:
где, Трчп –темп изменения чистой прибыли;
ТрВ – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг));
Тр –темп изменения активов (имущества) предприятия.
Эта зависимость означает, что:
— экономический потенциал предприятия возрастает;
— по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются более эффективно;
— прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.
Из этой формулы следует, что темпы увеличения прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного имущества предприятия. Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:
— расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;
— проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;
— реконструкция и реорганизация всего производства в целом.
Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.
Относительные показатели деловой активности –это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень интенсивности и эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемостиотдельных видов имущества и его общей величины и рентабельностисредств организации и их источников.
В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:
— коэффициент оборачиваемости (количество оборотов, которое совершает за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие)
— период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они измеряют доходность с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.
При расчете всех показателей используются средниевеличины активов и капитала, а не моментные данные.
Средняя величина активов и капитала может быть рассчитана как сумма данных на начало и конец периода, деленная на 2 (это означает, что для анализа динамики относительных показателей деловой активности аналитик должен иметь в распоряжении как минимум два баланса: за отчетный период и аналогичный период прошлого года).Таблица 5. — Основные относительные показатели деловой активности организации
определяет скорость оборота собственного капитала
Таблица 6. — Анализ динамики основных показателей деловой активности
С целью углубления анализа целесообразно рассмотреть взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и чистой рентабельностью общей деятельности, которая может быть представлена формулой, полученной на основе использования метода расширения исходной факторной системы:
Чра – чистая рентабельность активов;
ЧП – чистая прибыль;
— средняя величина активов;
В – выручка от продаж;
Рд – рентабельность деятельности;
Оа– коэффициент оборачиваемости активов.
Из данной зависимости следует, что прибыль, получаемая с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборота средств и от доли чистой прибыли в выручке от продаж. Приемлемого значения рентабельности активов организация может достичь как за счет высокой рентабельности деятельности (продаж), так и за счет высокой оборачиваемости средств. Заметим, что для промышленных предприятий характерна первая ситуация, для торговых – вторая.
Расчет влияния данных факторов может быть выполнен на основе приемов цепных подстановок, абсолютных разниц, интегральных исчислений.
Далее следует углубить оценку деловой активности организации в отношении использования оборотного капитала. В частности, следует установить причины изменения оборачиваемости текущих активов. Для этого следует произвести расчет показателей оборачиваемости основных видов оборотных активов, таких, как запасы и дебиторская задолженность. Помимо этого, следует определить длительность операционного и финансового циклов.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности, и является определяющим фактором времени обращения общей величины оборотных активов.
Финансовый цикл, или цикл обращения денежных средств, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Поскольку организации оплачивают счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т. е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.
Размещение Поступление сырья Продажа Получение
заказа на и сопроводительных готовой платежа от
на сырье документов продукции покупателя
Время обращения Период погашения
запасов дебиторской задолженности
Рис.7. Этапы обращения денежных средств
Положительно оценивается сокращение продолжительности операционного и финансового циклов, поскольку в этом случае сокращается потребность в финансовых ресурсах. Показатель продолжительности финансового цикла может принимать и отрицательное значение, при этом период погашения кредиторской задолженности превышает длительность операционного цикла.Таблица 7 — Показатели продолжительности операционного и финансового циклов
Данная ситуация может быть вызвана двумя причинами:
1. дефицитом собственных ресурсов, а также кредитов и займов для формирования внеоборотных активов. При этом все запасы и дебиторская задолженность, а также часть внеоборотных активов в связи с отсутствием собственных оборотных средств формируются за счет кредиторской задолженности, что определяет неустойчивое финансовое положение. Таким образом, отрицательному значению длительности финансового цикла дается негативная оценка;
2. выгодными для организации условиями предоставления поставщиками рассрочки платежа. При этом период отсрочки превышает длительность операционного цикла, и организация имеет свободные финансовые ресурсы, размещаемые в краткосрочных финансовых вложениях или на счетах денежных средств. В данном случае отрицательное значение продолжительности финансового цикла оценивается позитивно.
