Группа ренессанс cтрахование заработала 10 3 млрд рублей чистой прибыли в 2023 году

Курсы валют

18 янв, 21:15

Наши аналитики подготовили полный аналитический обзор компании «Селигдар», входящей в десятку крупнейших компаний по добыче золота в России и пятерку мировых производителей олова. В нём рассказали о главных показателях, драйверах роста, рисках и перспективах компании.

Цель исследования – помочь частным инвесторам внимательно изучить рынок ценных бумаг и принять взвешенное инвестиционное решение.

Селигдар — российский полиметаллический холдинг, занимающийся добычей и переработкой золотой и оловянной руды. Мощности по производству золота компании превышают 7 тонн в год, оловянных руд – 14 тыс. тонн. Добывающие мощности компании расположены в Якутии, Бурятии, Алтайском крае, Оренбургской области, Хабаровском крае и Чукотке.

Ключевыми драйверами увеличения выручки компании являются рост цен на золото и другие цветные металлы, запуск месторождений «Кючус» и «Пыркакайские штокверки», модернизация существующего производства. Ослабление рубля окажет положительный эффект на результатах компании. Среди основных рисков можно выделить: снижение цен на золото, увеличение затрат и истощение запасов. Мы ожидаем, что компания вернется к выплате дивидендов в 2024 году.

Аналитики «Ренессанс Банка» считают, что акции «Селигдар» могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. В базовом сценарии оценки методом DCF и peers analysis целевая стоимость ценной бумаги компании находится на уровне 99 рублей.

Материалы, представленные в данном отчете, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями.

С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке.

Наши аналитики подготовили полный аналитический обзор компании «Группа Позитив» — одного из лидеров российского рынка информационной безопасности. Эта информация поможет внимательно изучить рынок ценных бумаг и принять взвешенное инвестиционное решение.

Цель исследования – помочь частным инвесторам внимательно изучить рынок ценных бумаг и принять взвешенное инвестиционное решение.

Группа Позитив является бенефициаром Positive Technologies. Positive Technologies – ведущий разработчик решений для кибербезопасности. Positive Technologies – первая и единственная компания из сферы кибербезопасности на Московской бирже. Группа является лидером в сегментах средств для защиты инфраструктуры и приложений. Клиентами Positive являются более 3.3 тыс. компаний, из которых 80% — участники рейтинга «Эксперт-400», в том числе ЦБ РФ, МТС, Лукойл, Норникель и прочие.

Основными драйверами роста выручки компании служат рост количества кибератак на российские предприятия, активное замещение иностранных продуктов отечественными решениями, государственная поддержка IT-отрасли, международная экспансия и расширение продуктовой сети Positive. Среди основных рисков можно выделить: замедление темпов роста выручки из-за сокращения бюджетов российских компаний на услуги IT-систем и риск возвращения иностранных конкурентов.

Аналитики «Ренессанс Банка» считают, что акции «Группы Позитив» могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. В базовом сценарии оценки методом DCF и peers analysis целевая стоимость ценной бумаги компании находится на уровне 2 852 рублей, потенциал роста цены ~12%.

Материалы, представленные в данном отчете, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями.

С полной версией обзора можно ознакомиться по ссылке.

Также исследование показало, что на общий уровень счастья стали еще сильнее влиять покупки и шоппинг. Основными атрибутами счастливой покупки респонденты назвали средний чек от 1000 до 5000 рублей, цена и качество товара и скидки по программе лояльности.

Из финансовых продуктов, увеличивающих ощущения счастья, россияне выделяют: удобное мобильное приложение банка с полезными функциями, дебетовую карту с повышенной доходностью и кредитную карту с длинным льготным периодом.

Среди регионов России самыми счастливыми оказались жители Северо-Кавказского федерального округа, уровень их счастья достиг 7,6 баллов (7,2 балла в 1 квартале 2023 года). «Рецепт счастья» этого региона состоит из таких основных «ингредиентов» как: семья и дети, здоровье, личная жизнь и образование. На втором месте Дальний Восток – 7,4 баллов. Чуть ниже показатель у Южного федерального округа – 7,3 баллов (7,1 по итогам предыдущего исследования). Здесь для счастья важны: интернет и общение в сети, перспективы и развитие, бизнес, онлайн покупки и доставка, мобильная связь. Аналогичный показатель на Урале – 7,3 баллов.

«Мы в «Ренессанс Банке» большое внимание уделяем исследованию предпочтений и потребностей наших клиентов. Только с таким подходом можно делать продукты, которые по-настоящему нужны людям и приносят им счастье. По результатам нашего нового опроса, покупки по-прежнему занимают лидирующую позицию в перечне того, что делает нас счастливыми. Повседневные радуют чуть меньше, чем что-то «для себя» — украшения, техника, товары для спорта и т.д. Но несмотря на то, идет ли речь о большом приобретении или о покупке какой-то мелочи, без банковских продуктов тут не обойтись. И если в одном случае придет на помощь дебетовая карта или средства со вклада, то в другом может быть полезен кредит на любые цели или на покупку конкретной вещи», – уверена Ольга Конюшкова, старший вице-президент, руководитель блока «Маркетинг» «Ренессанс Банка».

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Книга немецкого музыковеда Лауренца Люттекена «Музыка Ренессанса. Одна культурная практика в мечтах и реальности» издана в серии «Современная европеистика. Музыковедение» издательства Библиороссика. Автор – профессор и заведующий кафедрой музыковедения Цюрихского университета, редактор музыкальной энциклопедии MGG Online. В книге рассматривается место музыки среди других искусств эпохи Возрождения.

Написанная в форме эссе книга Люттекена изобилует междисциплинарными параллелями между музыкой и живописью, литературой, философией и наукой эпохи Ренессанса.

«В музыковедении термин “Ренессанс” является весьма спорным, – отмечает автор в интервью. – Для адекватного его понимания и применения неизбежно требуются более широкая культурная история и культурный контекст. Книга не задумывалась как анализ истории только композиции, сочинения музыки; скорее она о сложной ситуации, в центре которой находится понятие “восприятие”».

Лауренц Люттекен: Музыка Ренессанса. Одна культурная практика в мечтах и реальности.
СПб.: БиблиоРоссика/Academic Studies Press, 2023. – 324 с. – Тираж 300 экз.

Ренессанс в целом начался с идеи возрождения античных идеалов, но собственно музыкальной сфере в этом смысле не на что было ориентироваться – наследие греческих композиторов не сохранилось, в распоряжении следующих поколений были только античные музыкально-теоретические и философские трактаты. Таким образом, музыка эпохи Ренессанса, с одной стороны, была оторвана от главной культурной идеи своего времени, но с другой – находилась в тесной взаимосвязи с другими искусствами и социальными практиками. Этот горизонтальный контекст, по мнению автора, необходимо учитывать для верного понимания ренессансной музыки, ее сочинения и рецепции.

Люттекен показывает, как эпоха Возрождения породила множество музыкальных концептов и практик, сохранившихся до наших дней – фигура композитора, определение границ музыкальных жанров (и сознательное их нарушение композиторами), музыкальные институты, техники музыкального письма. Фундаментальный поворот ренессансной музыки – ориентация музыкального произведения на восприятие и ожидания слушателя – автор сопоставляет с появлением прямой перспективы в живописи, ориентирующей полотно на зрителя.

Содержание

Глава I. Ренессанс: эпоха и понятие

1. Эпоха без музыки
2. Музыка в истории
3. Границы и пространства
4. Античность и современность

Глава II. Социальная действительность. Процессы интеракции в культуре

1. Система искусств
2. Музыкальные элиты
3. Коллективная идентичность и композиторская индивидуальность
4. Патронаж как фактор многообразия в музыке

Глава III. Текст и тексты

1. Двойная письменность
2. Жанр и произведение
3. Индивидуальность и интертекстуальность
4. Музыкальные знаки

Глава IV. Формы восприятия

1. Время и пространство
2. Текст и контекст
3. Язык и музыка
4. Virtus и сила механики

Глава V. Memoria

1. Воспоминание и окружающий мир
2. Рождение музыкальной истории
3. «Вторжение Античности»
4. «Конец Ренессанса»

Кредитный рейтинг КБ «Ренессанс Кредит» (ООО)
(далее — Ренессанс Кредит, Банк; маркетинговое название — Ренессанс Банк) обусловлен умеренным бизнес-профилем, сильной оценкой достаточности капитала, слабым риск-профилем и адекватной позицией по фондированию и ликвидности. Положительно на уровень кредитного рейтинга влияет высокая вероятность поддержки со стороны акционера. Сдерживающее влияние на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) оказывает волатильность качества активов и прибыли, обусловленная спецификой бизнес-модели Банка. Его бизнес сосредоточен в сегменте нецелевого необеспеченного потребительского кредитования, целевых кредитов на покупку товаров и услуг и кредитных карт.

Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Развивающийся» отражает, с одной стороны, вероятность ухудшения Агентством оценки достаточности капитала на фоне продолжающего в 2023 году накопления убытков, а с другой — возможное улучшение оценки риск-профиля в силу снижения доли проблемной задолженности.

Ключевые факторы оценки

Бизнес-профиль Банка отражает его средние позиции в банковской системе России и очень низкую диверсификацию операционного дохода. Подавляющая доля доходов приходится на проценты по ссудам, предоставленным физическим лицам.

Стратегия Банка среди основных задач предполагает увеличение диверсификации продуктов для розничных клиентов и рост комиссионного дохода, при этом основным драйвером роста должен стать сегмент кредитных карт. В связи с этим Ренессанс Кредит адаптировал кредитные продукты с учетом перехода значительных объемов розничной торговли в интернет и уделяет повышенное внимание развитию мобильного приложения. В августе 2023 года Банк вышел на рынок услуг для малого бизнеса, используя связи, наработанные с партнерами в сегменте розничного кредитования граждан.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как сильную. Показатели достаточности капитала Банка по РСБУ соблюдаются с запасом, а коэффициент усредненной генерации капитала (КУГК), рассчитанный по результатам 2018–2022 годов, превышает 100 б. п. Согласно стресс-тесту АКРА, Банк будет способен выдерживать рост стоимости риска в диапазоне более 500 б. п. даже в случае существенного ухудшения качества кредитного портфеля на горизонте 12 месяцев. Вместе с тем дополнительное давление на нормативы достаточности капитала могут оказать ожидаемый в 2023 году убыток и реализуемая Банком стратегия наращивания кредитного портфеля.

На оценку риск-профиля сдерживающее влияние, как и годом ранее, оказывают волатильность уровня просроченной задолженности и высокие риски в сегменте беззалогового кредитования. Показатель NPL90+ (рассчитанный с учетом включения списания и продажи части проблемной задолженности и отражающий уровень кредитов, просроченных более чем на 90 дней) на 01.07.2023 снизился по сравнению с показателем годом ранее. Агентство полагает, что риски неплатежей по потребительским ссудам остаются достаточно высокими, учитывая текущую экономическую ситуацию.

Фондирование и ликвидность оцениваются на адекватном уровне с учетом профицита позиции Банка по краткосрочной ликвидности в базовом сценарии и дефицита — в стрессовом. Показатель дефицита долгосрочной ликвидности на 01.07.2023 соответствует адекватной оценке. Регуляторные нормативы ликвидности соблюдаются со значительным запасом. АКРА отмечает также сохранение очень высокой концентрации фондирования Банка на средствах физических лиц.

АКРА применяет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки Банка со стороны акционера. Корректировка учитывает накопленную историю поддержки Банка со стороны ключевого бенефициара и/или принадлежащих ему компаний. В соответствии с Методологией анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, АКРА применяет повышающую корректировку ОСК на одну ступень.

• сохранение принятой бизнес-модели Банка на горизонте 12–18 месяцев;

• сохранение операционной эффективности в части соотношения операционных расходов и операционных доходов.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Развивающийся» прогноз предполагает возможность разнонаправленного движения рейтинга на горизонте 12–18 месяцев: неизменность, повышение или понижение.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• снижение показателя NPL90+ с учетом списания и продажи проблемных кредитов при умеренном росте ссудного портфеля;

• сохранение нормативов достаточности капитала на текущих уровнях.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• значительное снижение достаточности капитала;

• ухудшение операционной эффективности;

• значительное снижение способности Банка к генерации капитала;

• существенный рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;

• ухудшение позиции Банка по ликвидности;

• снижение вероятности оказания поддержки со стороны контролирующего акционера.

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb-.

Поддержка: ОСК плюс одна ступень.

Облигации КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) документарные процентные неконвертируемые биржевые на предъявителя, серия БО-04 (ISIN RU000A102H83), срок погашения — 15.12.2025, объем эмиссии — 2 млрд руб., — ВВВ(RU).

Облигации КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) документарные процентные неконвертируемые биржевые на предъявителя, серия БО-06 (ISIN RU000A102RN7), срок погашения — 17.02.2026, объем эмиссии — 4 млрд руб., — ВВВ(RU).

Обоснование кредитного рейтинга. Облигации являются старшим необеспеченным долгом Ренессанс Кредита. По причине отсутствия структурной и контрактной субординации выпусков АКРА оценивает эти облигации как равные по приоритетности исполнения другим существующим и будущим необеспеченным и несубординированным обязательствам Банка. Согласно методологии АКРА, кредитный рейтинг эмиссий приравнивается к кредитному рейтингу Ренессанс Кредита — ВВВ(RU).

Кредитные рейтинги КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) и облигационных выпусков КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) (RU000A102H83, RU000A102RN7) были присвоены по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа рейтингуемых лиц, связанных с государством или группой, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности. При присвоении кредитного рейтинга указанным выпускам также использовалась Методология присвоения кредитных рейтингов финансовым инструментам по национальной шкале для Российской Федерации.

Впервые кредитный рейтинг КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) был опубликован АКРА 02.10.2017, кредитный рейтинг выпуска (RU000A102H83) — 15.12.2020, выпуска (RU000A102RN7) — 15.02.2021. Очередной пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), а также кредитных рейтингов облигационных выпусков КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) (RU000A102H83, RU000A102RN7) ожидается в течение одного года с даты опубликования настоящего пресс-релиза.

Кредитные рейтинги были присвоены на основании данных, предоставленных КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по МСФО и отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 08.10.2018 № 4927-У. Кредитные рейтинги являются запрошенными, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) принимал участие в процессе присвоения кредитных рейтингов.

При присвоении кредитных рейтингов использовалась информация, качество и достоверность которой, по мнению АКРА, являются надлежащими и достаточными для применения методологий.

АКРА не оказывало КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитных рейтингов выявлены не были.

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» (MOEX: RENI, далее – Группа Ренессанс страхование, Группа, Компания), один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России, объявляет о рекордной в истории компании чистой прибыли в размере 10,3 млрд рублей по итогам 12 месяцев 2023 года. Компания также установила новую планку по общей сумме брутто подписанных страховых премий, которая за 12 месяцев 2023 года достигла 123,4 млрд рублей, увеличившись на 17,3% г/г. В 4 квартале 2023 года сумма страховых премий выросла еще заметнее, на 37,3%, к аналогичному периоду 22 года.

Если не указано иное, то все показатели даны за 12 месяцев 2023 года, а динамика (изменения в процентах) – по сравнению с 12 месяцами 2022 года (на основе финансовых показателей по МСФО).

СТРАТЕГИЯ ПРИБЫЛЬНОГО РОСТА 

• Бизнес компании по всему портфелю продуктов продолжает динамично расти: суммарные премии выросли на 17,3% г/г, до 123,4 млрд рублей. При этом ряд бизнес-сегментов показал существенно больший рост.
• Так, премии по приоритетному в сегменте Life продукту – накопительному страхованию жизни (НСЖ) – увеличились на 59,9% г/г, до 32,2 млрд рублей.
• Премии от продуктов автострахования в сегменте Non-life выросли на 15,7% г/г, до 38,1 млрд рублей.
• Инвестиционный портфель на 31 декабря 2023 года превысил 182 млрд рублей, увеличившись с начала 2023 года на 23% или 34 млрд руб. Состав портфеля на конец отчетного периода: корпоративные облигации (46%), государственные и муниципальные облигации (14%), акции (9%), депозиты и денежные средства (25%), прочее (6%).
• Прогресс в клиентском сервисе: вошли в Топ 3 в Москве среди страховых компаний по уровню узнаваемости бренда. Уровень NPS (net promoter score) наших розничных клиентов ОСАГО и каско вырос на 18% г/г до 50 п.п. и на 26% г/г до 70 п.п., соответственно.

УСТОЙЧИВОЕ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ 

• Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 31 декабря 2023 года существенно превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 171%.
• В сентябре 2023 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ПАО «Группа Ренессанс Страхование» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу – «стабильный».

• С учетом положительной динамики развития бизнеса и высоких финансовых результатов Группы Совет директоров по рекомендации менеджмента компании принял решение об изменении дивидендной политики Группы в целях перехода к практике более частых, полугодовых дивидендных выплат из ориентира «не менее 50% от чистой прибыли по МСФО за отчетный год», при условии соблюдения регуляторных требований к достаточности капитала и планов по развитию бизнеса. 

• Менеджмент рекомендует Совету директоров рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по итогам 2023 года в размере примерно 1,3 млрд рублей, что составляет 2,3 рубля на акцию. В случае одобрения Советом директоров и Общим собранием акционеров выплата будет осуществлена летом 2024 года. С учетом уже выплаченных дивидендов за первые
  6 месяцев 2023 года, общая сумма дивидендов компании акционерам за весь 2023 год может составить 10 рублей на акцию. В абсолютном значении на дивиденды за 2023 год планируется направить 5,6 млрд рублей, или примерно 54% от чистой прибыли Группы за 2023 год.

Юлия Гадлиба, генеральный директор Группы Ренессанс страхование, прокомментировала результаты работы компании за 12 месяцев 2023 года: 

«За прошедший год мы увеличили размер нашего бизнеса на 17,3% г/г в премиях и поставили очередной рекорд по чистой прибыли за счет контроля над издержками, эффективного управления инвестиционным портфелем и внедрения инноваций в страховании. Доля наших цифровых каналов продаж (digital) продолжает расти двузначными темпами, а в сегменте Life увеличилась за год в 1,6 раза. Основными точками роста в премиях в 2023 году стали авто, ДМС и продукты Life страхования. При этом показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг по результатам года 34,4%, что превышает нашу внутреннюю цель в 30% и подтверждает высокое качество наших бизнес-сегментов, а также их акцент на реализацию стратегии прибыльного роста. 

Хотя 2023 год стал для нас периодом достижений, в 2024 году, по нашим текущим оценкам, рост бизнеса Группы продолжится двузначными темпами. Более того, мы видим много драйверов для долгосрочного развития всего российского страхового рынка и за горизонтом 2024 года с учетом продолжающегося обновления автопарка, все еще неудовлетворенного спроса на улучшение жилищных условий, государственного стимулирования культуры долгосрочных сбережений. Благодаря нашему разнообразному продуктовому портфелю и более чем 25-летнему опыту, нам будет, что предложить клиентам в каждой категории. Мы намерены расти быстрее рынка также за счет внедрения insurtech технологий в страховании.

Мы продолжаем развивать экосистему здоровья, выходя за рамки страхования, и сегодня представляем наш новый проект — компанию в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя». Данные говорят о том, что быстрорастущий рынок ментального благополучия имеет большой потенциал в нашей стране – порядка 850 млрд рублей в год. 

Инвесторы ждут от страховых компаний надёжного роста и дивидендов. Я рада, что у нас получается разъяснять фондовому рынку преимущества страхового бизнеса. За год количество инвесторов компании увеличилось более, чем на 18 тысяч человек и достигло 48 тысяч, а акции Группы выросли на 88%. Благодарю инвесторов за доверие. Наши усилия и впредь будут направлены на увеличение акционерной стоимости».

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСА

Страховые премии брутто по ключевым линиям бизнеса, млрд рублей

*Сравнительные данные по линиям бизнеса были пересмотрены в связи с реклассификацией входящего перестрахования в 23 г.

**Сегмент «авто» включает услуги и продукты для физ. и юр. лиц, вкл. корпоративные автопарки, такси и каршеринг. Примерная разбивка портфеля Группы по премиям автострахования: каско — 55%, ОСАГО – 45%.

***ИСЖ — Программы инвестиционного страхования жизни. Программы со стопроцентной защитой капитала и потенциально высокой доходностью. Подробнее: https://www.renlife.ru/personal/invest/

****НСЖ — Накопительное страхование жизни. Позволяет сформировать собственный капитал и получать дополнительный инвестиционный доход. Подробнее: https://www.renlife.ru/personal/generate/

Инновационное развитие Группы (InsurTech)

Группа считает, что InsurTech становится главным трендом развития мировой страховой индустрии, поэтому в своей стратегии делает акцент на инновационное развитие для сокращения затрат, улучшения пользовательского опыта и расширения портфеля услуг. Ниже приведены некоторые из примеров нашей работы с инновациями:

• Географическое расширение бизнеса без открытия офисов: в 2023 году количество наших онлайн агентов выросло на 105,3% г/г до 2400 человек. 

• Развитие цифровых каналов продаж (digital): в сегменте Non-Life доля digital в общих каналах продаж достигла 14,6% с ростом в 16,2% за год. В сегменте Life digital канал продаж достиг доли в 12% с ростом на 163% г/г. 

• Персонализация страхования: система скоринга Группы оценивает клиента автострахования по более, чем 80 параметрам, что позволяет предлагать индивидуальные тарифы. 

• Партнерство с ритейлерами для расширения каналов продаж и увеличения клиентской базы. В 2023 году число партнеров, подключенных к нашей разработке Open API, выросло почти в 4 раза, с 70 до 272 компаний. 

• Использование чат-ботов и виртуальных ассистентов для обеспечения круглосуточной поддержки и упрощения взаимодействия с клиентами. Для наших клиентов уже около 50% основных сервисов по обслуживанию доступно полностью онлайн.
• Развитие мобильного приложения с полным функционалом услуг, включая оформление полисов, управление страховками, быстрое урегулирование претензий и доступ к круглосуточной поддержке. Наше ресурсы позволяют оформлять автостраховки и полисы имущественного страхования «в 3 клика». А количество уникальных пользователей (MAU) нашего мобильного приложения достигло уже 41 тыс. человек на конец 2023 года. 

• Внедрение телематических датчиков, позволяющих клиентам платить за страховку в зависимости от их стиля вождения или использования автомобиля. В Группе застраховано порядка 60% всего каршерингового рынка России, который оценивается примерно в 55 тысяч автомобилей. Наши партнеры используют телематические устройства в автопарке. 

• Цифровизация в медицине: В 2023 году число пользователей приложения «Ренессанс здоровье» выросло в 2,7 раза до почти 180 тыс. человек, а количество онлайн консультаций в ДМС увеличилось на 63% г/г. 

• Medtech проекты: В 2023 году совокупный оборот medtech-сервиса Budu превысил 1,0 млрд руб., что 1,6 раз больше, чем в 2022 году. Запущена новая компания в сфере ментального здоровья «Просебя», дающая Группе выход на новый и быстрорастущий рынок с потенциалом в перспективе в 850 млрд рублей в год.

Страхование иное, чем страхование жизни (Non—life)

За 12 месяцев 2023 года премии сегмента Non-life выросли на 15,1% г/г и достигли 63,7 млрд рублей. Основными драйверами роста стали авто юридических лиц и ДМС.

Ощутимый вклад в финансовые показатели Группы внесло и расширение географии работы компании. В 2023 году Группа вышла в следующие новые для себя регионы: Архангельская область, Карачаево-Черкесская Республика, Костромская область, Магаданская область, Новгородская область, Республика Калмыкия, Республика Марий Эл. Стоит отметить, что в большинстве случаев мы имеем там онлайн присутствие, когда все вопросы с клиентами решаются дистанционно. Поэтому при росте числа агентов на 23,4% за год, количество наших онлайн представителей выросло на 105,3% г/г. 

Мы продолжаем делать ставку на клиентов сегмента МСП (малое и среднее предпринимательство). Доля таких компаний в количестве клиентов Группы растет и по итогам 2023 года достигает примерно 30% в ДМС и более 90% в авто. Такие компании как правило отличаются высокими темпами роста, при том, что уровень проникновения страховых услуг в этом бизнес-эшелоне достаточно невысокий при готовности менеджмента осваивать лучшие практики. Зачастую именно мы становимся для компаний МСП внешним бизнес-консультантом, который помогает им оценить риски и внедрить механизмы защиты. 

По публичным данным, в России более 6,3 млн субъектов МСП, а численность занятых в этом секторе — более 28 млн человек. Доля МСБ в ВВП РФ оценивается примерно в 20%. Число МСП растет в среднем на 6-7% в год. Государство сохраняет фокус на развитие МСП через программы поддержки. Мы ожидаем рост активности МСП также в связи с развитием электронной коммерции и маркетплейсов. 

Доля компаний IT-сектора и электронной коммерции среди клиентов Группы достигает примерно 30%. Именно в этой категории много пользователей нашей разработки Open API, позволяющей быстро интегрировать продукты нашей компании в приложение клиента. В 2023 году число партнеров, подключенных к Open API, выросло в 6 раз, с 50 до 260 компаний. 

В 2023 году мы также проделали большую работу для повышения эффективности компании и улучшения клиентского сервиса. Внутренние исследования показали, что по уровню узнаваемости бренда мы вышли в Топ 3 в Москве среди страховых компаний, а уровень NPS (net promoter score) наших розничных клиентов ОСАГО вырос на 18% г/г до 50 п.п., у клиентов каско NPS вырос на 26% г/г до 70 п.п. Постоянное развитие цифровых каналов продаж позволяет нам наращивать долю прямых сделок. Сейчас уже примерно 25% наших продуктов в Non-Life продается онлайн. 

В силу широкой диверсификации клиентской базы как по секторам экономики, так и по принадлежности клиентов к физ. или юр. лицам, Группа Ренессанс страхование обладает умеренной чувствительностью к высоким ставкам ЦБ РФ, хотя они и замедляют темп кредитования в стране. Существенную часть портфеля Группы составляют клиенты с уже выданными кредитами, страховые продукты под которые пролонгируются из года в год. Высокие ставки также позволяют нам нарастить инвестиционный доход, так как основная часть портфеля Группы представлена активами с фиксированной доходностью.

За 12 месяцев 2023 года премии от автострахования увеличились на 15,7% г/г и достигли 38,1 млрд рублей. В части работы с корпоративными клиентами мы заметно расширили список наших партнеров в работе с лизинговыми продуктами, а также нарастили портфель клиентов с корпоративными автопарками. В нашей компании застраховано порядка 60% всего каршерингового рынка России, который оценивается примерно в 55 тысяч автомобилей. Кроме того, доля Группы на рынке операционного лизинга РФ достигает 55%.

Мы видим дальнейший потенциал рынка автострахования. Во-первых, по нашим оценкам, средний возраст автомобилей в России уже превышает 15 лет. Во-вторых, в стране активно растут корпоративные автопарки и каршеринг. По оценкам, в 2023 году в России было реализовано 1,1 млн новых легковых машин, что на 69% больше, чем в 2022 году, по данным аналитического агентства «Автостат». При этом, по итогам 2023 года доля китайских компаний составила 51%. В 2024 году продажи новых легковых автомобилей в России могут вырасти на 18%, до 1,25 млн штук, прогнозируют эксперты «Автостат». В оптимистичном сценарии продажи в 2024 году могут достигнуть 1,4 млн автомобилей, +32% к уровню 2023 года.

Важным драйвером для рынка автострахования может стать введение с 1 марта 2024 года возможности водителям оформлять краткосрочный полис ОСАГО. Это позволит привлечь новых клиентов из числа тех, кто рассматривают для себя периодическую подработку в качестве водителя такси. Кроме того, с 1 сентября 2024 года в России вводится обязательное Страхование ответственности перевозчиков (ОСГОП), защищающее пассажиров такси. По оценкам, в России действует порядка 1 млн такси.

Активно развивается и сегмент электромашин. Общее количество легковых электромобилей в России, по данным ГИБДД, за 2023 год выросло на 75%, достигнув 40 тыс. Аналитики ожидают дальнейшего роста продаж и в 2024 году. Группа предлагает специальные программы для владельцев электромашин с 2022 года. В 2023 году число застрахованных Группой электромобилей увеличилось примерно на 170% и достигло почти 700 единиц на конец 2023 года.

Прочие виды страхования

За 12 месяцев 2023 года премии от прочих видов страхования, включая в сфере недвижимости, увеличились на 13,6% г/г и достигли 15,4 млрд рублей.

По данным Росстата, ввод жилья в 2023 году составил 110,44 млн кв. м, что на 7,5% больше г/г. Эксперты рынка недвижимости считают, что программа льготной ипотеки будет в том или ином виде продлена и после 1 июля 2024 года. По последним сообщениям, программа субсидированной семейной ипотеки может быть продлена до 2030 года. Группа работает в основном с сегментом уже выданных ипотечных кредитов, поэтому мы ожидаем, что большая часть нашего клиентского портфеля будет пролонгирована и в 2024 году. Мы видим, что заемщики сейчас не торопятся досрочно погашать ипотеку, так как могут разместить свободные средства в инструменты с доходностью, превышающей ставку по кредиту. Мы также видим, что рынок коммерческой недвижимости продолжает восстанавливаться на фоне увеличения экономической активности в стране, продолжающегося роста электронной коммерции. 

2023 год ознаменовался переходом россиян от сберегательной модели поведения к потребительской на фоне роста реальных располагаемых доходов и девальвации рубля. По данным Росстата, в январе-ноябре 2023 года оборот непродовольственной розницы вырос на 9% г/г. 

Стоит отметить и рост в сегменте страхования автогрузов в 2023 году. За 11 месяцев 2023 года грузооборот в России вырос на 22,1% г/г и достиг 350,35 млрд тоннокилометров, по данным Минтранса РФ. По прогнозам, в 2024 году продолжится рост объема автомобильных грузовых перевозок за счет стабилизации логистических цепей поставок, увеличения объемов импорта на восточном направлении и восстановления объема потребительского спроса, отложенных с прошлых периодов. Группа Ренессанс страхование входит в Топ 3 страховых компаний страны по показателю страхования автогрузов.

ДМС (добровольное медицинское страхование)

В 2023 году премии Группы по ДМС увеличились на 15,0% г/г и достигли 10,1 млрд рублей.

Рынок ДМС перешел к росту, который может стать долгосрочным. На фоне борьбы за таланты работодатели улучшают условия труда для своих коллективов. По некоторым опросам, более 30% кандидатов принимают окончательное решение о выборе работодателя по наличию ДМС. Аналитики отмечают, что ситуация на рынке труда останется сложной вплоть до 2030 года, поэтому спрос на ДМС останется высоким.

Мы уверены, что медицинская сфера неизбежно пройдет такой же путь цифровизации, как финансы или ритейл. Услуги станут понятнее, и будут объединены в общий путь с превентивными практиками и ЗОЖ. Базовая модель потребления сведется к использованию нескольких удобных приложений, где человек сможет найти все необходимое. Поэтому мы продолжаем развивать наше мобильное приложение «Ренессанс здоровье», а также medtech-сервис Budu. В 2023 году число пользователей приложения «Ренессанс здоровье» выросло в 1,7 раза до более 170 тыс. человек, а количество онлайн консультаций в ДМС увеличилось на 63% г/г.

За 12 месяцев 2023 года совокупный оборот medtech-сервиса Budu превысил 1,0 млрд руб., что 1,6 раз больше, чем в 2022 году. Ключевыми драйверами роста проекта остаются его цифровые B2B-сервисы: технологичный ДМС, цифровые профмедицинские осмотры и коробочные решения для страхового рынка. Однако, уже более 25% клиентского потока — это внешние клиенты, то есть, не связанные с Группой Ренессанс страхование. Мы ждем увеличения доли таких клиентов и в 2024 году за счет масштабирования бизнеса и привлечения в экосистему новых партнеров. 

Новая компания в сфере ментального здоровья и благополучия «Просебя»

В рамках развития экосистемы «здоровье» мы запустили отдельную компанию по ментальному здоровью, цель которой — вдохновить людей по максимуму использовать свою способность жить счастливую и полноценную жизнь. 

Инструмент — приложение для ментальной поддержки и развития навыка управления психологическим состоянием, как самостоятельно, так и с помощью психолога. Платформа содержит инструменты и практики самопомощи и быстрой самонастройки, позволяет сделать онлайн-диагностику состояния, а также получить онлайн-сессии с психологами, психотерапевтами и коучами. 

«Просебя» предлагает и решения для корпоративных клиентов. Мы помогаем составить ментальный профиль команды, проектируем дизайн программы психологической поддержки с фокусом на решение бизнес-задач, обеспечиваем бизнес практической аналитикой с рекомендациями психологов. 

Согласно исследованию Ipsos, 65% россиян считают важным делать что-то для своего метального, психологического здоровья, но не более 10% обращались за поддержкой к специалисту, и еще меньше делают это регулярно. При этом сегодня основные игроки работают как раз на эти 10%, развивая агрегаторы и маркетплейсы, которые соединяют клиента и специалиста. В свою очередь мы видим большой потенциал в том, чтобы дать человеку инструменты для самостоятельного управления своим психологическим состоянием и развития ментальных навыков. 

При этом мы делаем большую ставку на качество и методологию оказания психологической поддержки и развития ментальных навыков, поэтому в развитии проекта сотрудничаем с Натальей Бехтеревой, известным российским психотерапевтом и экспертом Института мозга человека им. Н.П. Бехтеревой Российской академии наук.

Страхование жизни и инвестиционные продукты (Life)

В 2023 году премии сегмента Life достигли 59,8 млрд рублей, показав рост на 19,7% г/г.
В 4 квартале общий рост сборов компании «Ренессанс Жизнь» составил 67% г/г, что выше показателей рынка на 13%. Существенный вклад в рост продаж в 4 квартале внес «партнерский канал продаж», продемонстрировавший рост в 53% г/г. При этом 2/3 годового роста обеспечено за счет успешного развития собственных каналов продаж (СПК).

Развитие СПК в целом является стратегической задачей компании, поскольку этот канал обладает глубокой экспертизой в продажах сложных долгосрочных накопительных продуктов с регулярной формой оплаты (НСЖ). НСЖ с регулярной формой оплаты сочетают в себе максимальную клиентскую ценность, и одновременно являются источником долгосрочной прибыли для нашей компании.

Рост СПК связан также и с успешным развитием нашего digital канала продаж, где мы делаем акцент на привлечение новых клиентов. Рост digital канала продаж в 2023 году составил 163% г/г и достиг доли в 12% в общем объеме премий компании за 2023 год. Стоит отметить, что этот рост был получен за счет успешной работы с ключевыми маркетплейсами, включая Банки.ру, Сравни.ру, Финуслуги и Банкирос. СПК без учета digital вырос в 2023 году на 39% г/г.

В 2024 году, несмотря на возможное падение объемов кредитования в России, мы ожидаем рост нашего бизнеса за счет привлечения новых банковских партнеров и дальнейшего развития digital канала продаж. Кроме того, по нашим прогнозам, ожидание «пика» процентной ставки ЦБ РФ способствует дальнейшему росту продаж наших инвестиционных продуктов среди всех категорий клиентов на фоне желания зафиксировать высокий процентный доход на длинный период.

Мы также прогнозируем рост спроса на продукты накопительного страховая на фоне запуска Программы долгосрочных сбережений в 2024 году и Долевого страхования жизни с 2025 года.

Информация о компании

Группа Ренессанс cтрахование – одна из ведущих диверсифицированных страховых компаний России, работающая на рынке более 25 лет. В Группу входят компании ПАО «Группа Ренессанс Страхование», ООО «СК «Ренессанс Жизнь», АО «УК «СПУТНИК – УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ», компания в сфере ментального здоровья и благополучия ООО «Просебя», а также medtech-сервис по управлению здоровьем Budu. 

Группа имеет многолетний успешный опыт внедрения инноваций, создав цифровую платформу для всех ключевых сегментов страхования. Услугами группы пользуются свыше 5 млн клиентов. 

В октябре 2021 года группа провела публичное размещение акций (IPO) на Московской бирже. Акции включены в котировальный список первого уровня и торгуются под тикером RENI. У компании более 48 тыс. инвесторов, а доля акций в свободном обращении превышает 27%.

Пресс-служба                                              Связи с инвесторами

Анна Кочеткова                                            Владимир Залужский

В «Ренессанс Капитале» описали ситуацию с рублем словами «хрупкий баланс»

Аналитики «Ренессанс Капитала»: средний курс доллара в 2024 году составит ₽91,2

Аналитики «Ренессанс Капитала» поделились прогнозами по курсу доллара, а также рассказали, какие секторы на российском рынке могут быть прибыльными в этом году

Главный экономист по России и СНГ+ инвесткомпании «Ренессанс Капитал» Софья Донец в ходе пресс-завтрака «Витязь на распутье: российская экономика в 2024 году. Сценарии и компромиссы в условиях неопределенности» описала ситуацию на российском валютном рынке как «хрупкий баланс». При этом внутренние факторы выступают за ослабление курса иностранной валюты, а внешние остаются неоднозначными. Ее слова передал корреспондент «РБК Инвестиций».

В прошлом году укреплению курса рубля способствовало увеличение профицита торгового баланса на фоне стабилизации импорта и роста цен на сырье, объяснила Донец в ходе презентации макропрогноза. А обязательная репатриация и конвертация валютной выручки экспортерами поддержала укрепление рубля до «уровней, более соответствующих фундаментальным факторам».

«Сейчас явных отклонений курса, таких как были годом ранее при курсе ₽50–60 и ценах на нефть $100 за баррель, не наблюдается. Более того, внутренние факторы, которые могут сыграть в пользу рубля, они есть», — подчеркивает эксперт.

Среди внутренних факторов укрепления курса рубля Софья Донец выделяет жесткую денежно-кредитную политику Центробанка, а также модификацию валютной части бюджетного правила, которая была приведена в соответствие с бюджетом. «Сейчас предполагается, что с уровнем нефти до отметки $76 по российскому сорту Urals операции Минфина остаются поддерживающими для рубля, после отметки $76, наоборот, начинают его ослаблять», — поясняет Донец.

В базовом сценарии Донец ждет средний курс доллара на уровне ₽91,2 в 2024 году. Однако эксперт подчеркивает, что на валютном рынке сохраняются внутренние факторы нестабильности в виде предстоящих президентских выборов и внешние факторы, например цены на нефть.

Базовый сценарий «Ренессанс Капитала» на 2024 год предполагает, что рост ВВП замедлится до 1% после более чем 3% в 2023 году. Инфляция в среднем за год составит 7,4%, на конец года — 5,4%.
Ключевая ставка 
на конец года будет понижена до 9%. Курс доллара к концу года достигнет ₽92.

Co-CEO по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Максим Орловский сообщил «РБК Инвестициям», что сейчас российские активы достаточно дешевые, однако это не значит, что они не могут стать еще дешевле. Горизонт планирования в такой ситуации, по мнению эксперта, не должен превышать один месяц.

В числе перспективных отраслей Орловский выделил черную металлургию и финансовый сектор. Металлурги давно не выплачивали дивиденды и сейчас могли накопить сверхприбыль. Если эти компании примут решение распределить ее, то инвесторы смогут получить
дивиденды 
не только за этот год, но и за прошлые периоды, отметил он.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее