Экспресс-анализ финансовой отчетности компании

Татьяна Иродова

Эксперт по предмету «Бухгалтерский учет и аудит»

Задать вопрос автору статьи

Экспресс-анализ финансовой отчетности представляет собой финансовый анализ, для которого достаточным является составление простого баланса и отчетности по прибыли и убыткам.

Как объективно оценить финансовое положение фирмы, каковы результаты ее работы за определенный период, что повлияло на достижение показателей? Такую информацию можно получить, если провести анализ финансовой отчетности компании. Расскажем, на какие показатели стоит обратить внимание, а также какие методы и приемы помогут проанализировать данные.

Еще больше идей для роста выручки можно получить на наших авторских бесплатных вебинарах от компании Ой-Ли. Регистрируйтесь прямо сейчас.

Цели экспресс-анализа финансовой отчетности

В качестве главной цели экспресс-анализа финотчетности выступает получение наглядной и упрощенной оценки имущественного состояния, а также эффективности экономического развития рассматриваемого хозяйствующего субъекта.

Данный вид анализа может быть проведен аудитором на предварительном этапе планирования проведения аудиторской проверки. Проведение экспресс-анализа характеризуется тремя ключевыми этапами:

«Экспресс-анализ финансовой отчетности» 👇

• подготовительным;
• этапом предварительного обзора бухгалтерской отчетности;
• экономической оценки результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния (проведение анализа анализ отчетности).

Целью первого (подготовительного этапа) выступает принятие решения относительно целесообразности проведения анализа финансовой отчетности. Эта задача решается посредством предварительного изучения отчетности и последнего аудиторского заключения. В частности, речь идет о проведении визуальной и простейшей счетной проверки отчетности на основе формальных признаков:

• определение наличия всех требуемых форм и приложений, подписей и реквизитов;
• проверка взаимной увязки показателей отчетных форм и основных контрольных соотношений между ними.

Целью второго этапа (предварительного обзора финотчетности) выступает изучение пояснительной записки к балансу. Это играет важную роль:

• при оценке условий работы в отчетном периоде;
• при выявлении тенденции изменения главных показателей деятельности;
• с целью получения оценки качественных изменений в финансовом и имущественном положении хозяйствующего субъекта.

Нужно делать акцент на алгоритмах расчета основных показателей. Анализ тенденции изменения таких показателей требует учитывать степень воздействия некоторых искажающих факторов (например, инфляции). Более того, непосредственно баланс, представляя собой основную отчетную и аналитическую форму, не исключает некоторые ограничения.

Третий этап характеризуется как основной в экспресс-анализе. Его цель представлена в обобщенной оценке результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового положения. Такой анализ проводится с определенной степенью детализации в интересах разных пользователей.

Его целью является
оперативная, наглядная и простая оценка
финансового благополучия и динамики
развития компании.

В процессе анализа
можно предложить расчет различных
показателей и дополнить его методами,
основанными на опыте и квалификации
специалиста.

В общем виде
экспресс-анализ осуществляет

• анализ ресурсов
  и их структуры,
• эффек­тивности
  использования собственных и заемных
  средств.

Смысл экспресс-анализа
— отбор небольшо­го количества
показателей и постоянное отслеживание
их динамики.

Экспресс-анализ
целесообразно выполнять в три
этапа:

• предварительный
  обзор бухгалтерской отчетности
• экономическое
  чтение и анализ отчетности.

Цель
первого
этапа —
принять решение о целесообразности
ана­лиза финансовой отчетности и
убедиться в ее готовности к чтению.

Первая задача
решается путем ознакомления с аудиторским
заключением.

Существует два
основных типа аудиторских заключений:
стандартное
и нестандартное.

Проверка готовности
отчетности к чтению носит менее
ответствен­ный характер.

Здесь проводится
визуальная и простейшая счетная проверка
от­четности по формальным признакам
и по существу:

• определяется
  на­личие всех необходимых форм и
  приложений, реквизитов и подпи­сей;
• выверяется
  правильность и ясность заполнения
  отчетных форм;
• проверяется валюта
  баланса и все промежуточные итоги;
• проверяется
  взаимная увязка показателей отчетных
  форм и основные контрольные соотношения
  между ними и т.п.

В частности, в
балансе нормально функционирующей
коммерческой организации сумма
собственных
средств («Капитал и резервы»), как
правило, превышает величину внеоборотных
активов,
т.е. имеет место следующее неравенство
по итогам первого и четвертого разделов
баланса.

Данное отношение
характеризует в целом использование
собственных средств коммерческой
организации: часть их идет на приобретение
основных средств и долгосрочных
финансовых вложений, оставшаяся часть
— на покрытие оборотных средств.

Цель второго
этапа —
ознакомление с годовым отчетом и
поясни­тельной запиской к нему. Это
необходимо для того, чтобы оценить
условия ра­боты предприятия в отчетном
периоде и установить
основные тенден­ции показателей
его деятельности (рентабельность,
оборачиваемость активов, ликвидность
баланса и др.).

Анализируя
финансовые показатели, следует учитывать
некоторые искажающие факторы, в частности
инфляцию.

Бухгалтерский
баланс,
являясь основной аналитической формой,
не свободен от ограничений. Например,
он отражает постоянство в сред­ствах
и обязательствах предприятия на
определенную дату (на конец месяца,
квартала), но не отвечает на вопрос, за
счет чего сложилось та­кое положение.
Баланс — свод моментальных данных на
конец отчет­ного периода и он адекватно
не отражает средств предприятия внутри
отчетного периода. Поэтому
интерпретация балансовых показателей
возможна только с при­влечением данных
об оборотах.

Рассчитанные
аналитические показатели будут
бесполезны, если их не будут сравнивать
с показателями за ряд лет и показателями
похожих предприятий и общих показателей
по отрасли.

Финансовое положение
предприятия и перспективы его измене­ния
находятся под влиянием не только факторов
финансового харак­тера, но и многих
факторов, вообще не имеющих стоимостной
оцен­ки. В их числе:

возможные
политические и общеэкономические
изме­нения,

• перестройка
  организационной структуры управления
  отраслью или предприятием,
• профессиональная
  и общеобразовательная подготовка
  персонала и т.п.

Итог баланса не
от­ражает той суммы средств, которой
реально располагает предприя­тие, т.
е. его стоимостной оценки.

Одним из основных
элементов экспресс-анализа является
умение работать с годовым отчетом и
финансовой отчетностью. Культура
составления отчета является немаловажным
фактором успешного ведения бизнеса.

Бухгалтерская
отчетность с пояснительной запиской
является основой годового отчета
компании.

Основными
ком­понентами годового отчета являются:

— подготовленная
согласно нор­мативным документам
отчетность,

— аналитические
расшифровки и примечания к ней,

— прочая аналитическая
информация, полезная для получения
более полной и объективной картины об
имущественном и финансовом положении
предприятия.

Детальная структура
годового отчета не регламентируется.

Типовая структура
отчета может содержать следующие
разделы:

• краткая
  характеристика деятельности предприятия
• отчет
  администрации (характеристика
  производственной, ком­мерческой и
  инвестиционной деятельности, оценка
  финансового по­ложения, характеристика
  научно-технического уровня предприятия,
  его природоохранная деятельность и
  др);
• пояснения
  к бухгалтерской отчетности (характеристика
  учетной политики, структуры и вида
  основных средств и нематериальных
  ак­тивов, финансовых вложений,
  дебиторской и кредиторской задолженности,
  издержек производства и обращения,
  ликвидности и финансо­вой устойчивости
  и т.д.);
• данные
  о котировке ценных бумаг предприятия;
• прочая
  информация (состав высшего выборного
  органа управ­ления, состав администрации,
  информация о наиболее существенных
  инвесторах и т.д.).

Чтение отчета
(пояснительной записки) начинается с
обзора ос­новных показателей
деятельности коммерческой организации.

В ходе этого
обзора необходимо ответить на вопросы:

• каково имущественное
  положение коммерческой организации к
  началу отчетного периода?
• в каких условиях
  протекала работа коммерческой организации
  в отчетном периоде?
• какая хозяйственная
  работа проделана в течение отчетного
  пе­риода?
• каких результатов
  достигла коммерческая организация за
  этот период? ‘
• каково имущественное
  состояние коммерческой организации к
  концу отчетного периода?
• каковы перспективы
  Финансово-хозяйственной деятельности
  коммерческой организации?

Ответы дадут
бухгалтерская отчетность и пояснительная
записка, причем, если годовой отчет
хорошо структурирован и подготовлен
надлежащим образом, дополнительные
аналитические расчеты, как правило, не
нужны.

Имущественное
положение
коммерческой организации на начало и
конец отчетного периода характеризуется
дан­ными баланса. Сравнивая динамику
итогов разделов актива баланса, можно
выявить тенденции изменения имущественного
положения.

Ответы на второй
и третий вопросы можно найти в пояснительной
записке (организационная структура
управления, причины происшед­ших в
ней изменений, открытие новых видов
деятельности, осо­бенности работы с
контрагентами и др.). Результативность
и пер­спективность деятельности
коммерческой организации могут быть
обобщенно оценены по данным анализа
динамики прибыли, а также сравнительного
анализа темпов роста средств коммерческой
органи­зации, объемов ее производственной
деятельности и прибыли.

При беглом чтении
отчетности необходимо обращать внимание
прежде всего на так называемые «больные»
статьи. Смысл
этой про­верки состоит в следующем.

Данные о недостатках
в работе коммерческой организации могут
непосредственно присутствовать в
бухгалтерской отчетности в явном или
завуалированном виде.

Первый случай
имеет место, когда в от­четности есть
«больные» статьи, которые условно можно
подразде­лить на две группы:

• свидетельствующие
  о крайне неудовлетворительной работе
  ком­мерческой организации в отчетном
  периоде и сложившемся в резуль­тате
  этого плохом финансовом положении;
• свидетельствующие
  об определенных недостатках в работе
  ком­мерческой организации.

К первой группе
относятся:

• «Непокрытые
  убытки прошлых лет» (ф.№1),
• «Непокрытый
  убыток отчетного года» (ф.№1),
• «Кредиты и займы,
  не погашенные в срок» (ф.№5),
• «Кредиторская
  задолженность просроченная» (ф.№5),
• «Векселя выданные
  просроченные» (ф.№5).

Эти статьи показывают
крайне неудовлетворительную работу
коммер­ческой организации в отчетном
периоде и сложившееся в результате
этого плохое финансовое положение.

Более детально
причины убыточной работы ана­лизируются
в ходе внутреннего анализа по данным
бухгалтерского учета. Так, элементом
статьи «Расчеты с кредиторами за товары
и ус­луги» является задолженность
поставщикам по не оплаченным в срок
расчетным документам.
Наличие такой просроченной задолженности
свидетельствует о серьезных финансовых
затруднениях у коммерчес­кой
организации.

Наличие сумм по
статьям «Кредиты
и займы, не погашенные в срок»,
означающих,
что к моменту составления баланса
коммерчес­кая организация не смогла
рассчитаться по предоставленным ей
кре­дитам, следует оценивать в динамике.
Если суммы по этим статьям присутствуют
в балансах нескольких смежных периодов,
это говорит о хронически неудовлетворительной
работе коммерческой организа­ции.
Если в предшествовавших балансах суммы
по данным статьям отсутствовали, то
необходимо выяснить причины возникших
финан­совых затруднений, оценить их
возможные последствия и принять меры
к их устранению.

Ко второй группе
относятся статьи, непосредственно
представлен­ные в балансе, либо
элементы статей, которые могут быть
выделены при помощи аналитических
расшифровок в ходе внутреннего анали­за.
Об определенных недостатках в работе
коммерческой организа­ции можно
судить также по некоторым неблагоприятным
соотноше­ниям между отдельными
статьями.

Если анализ
проводится только по данным годового
отчета, то к статьям второй группы
относятся:

Значимость сумм
по этим статьям в отношении устойчивости
финансового состояния безусловно
зависит от их удельного веса в валюте
баланса.

Что каса­ется
их смысловой нагрузки, то она очевидна:
коммерческая
органи­зация имеет проблемы со своими
покупателями и клиентами.
До оп­ределенного момента эти проблемы
не являются критическими, одна­ко
ситуация может резко измениться при
совпадении во времени ряда факторов.
Иными словами, статьи
этой группы могут быть в балансах не
только убыточных, но и вполне рентабельных
коммерческих организаций.

Данные статьи
характеризуют величину иммобилизованных
обо­ротных средств и потому независимо
от общей оценки финансового состояния
необходим, по возможности, подробный
анализ динамики этих статей.

Не случайно в
крупных западных компаниях, отчетливо
понимая потенциальную опасность
просроченной дебиторской задолженности,
создают специальные кредитные отделы,
разрабатывающие и анализирующие
политику компании в отношении своих
клиентов, в частности, на предмет
предоставления тех или иных скидок и
принятия действенных, а главное,
своевременных мер в отношении
непла­тельщиков .

Недостатки в
работе в скрытом,
завуалированном
виде отражают­ся в ряде балансовых
статей, что
может быть выявлено в рамках внутреннего
анализа с привлечением данных текущего
учета.

Это вызвано не
фальсификацией данных, а существующей
методикой составления баланса, согласно
которой многие балансовые статьи
комплексные. В частности, это относится
к статьям:

«Расчеты с
дебиторами за товары, работы и услуги»,
которая может включать неоправданную
дебиторскую задолженность в виде:

• отгруженных
  товаров и сданных работ по расчетным
  документам, не переданным в банк на
  инкассо, по которым истекли сроки,
  уста­новленные для сдачи документов
  в обеспечение ссуд (счета 62 и 45);
• отгруженных
  товаров и сданных работ по расчетным
  документам, не оплаченным в срок
  покупателями и заказчиками (счета 62 и
  45);
• товаров, находящихся
  на ответственном хранении у покупателей
  ввиду отказа от акцепта (счета 62 и 45);
• расчетов за товары,
  продан­ные в кредит и не оплаченные
  в срок (счет 62);
• расчетов за товары,
  проданные в кредит, не оплаченные в
  срок и оформленные нотариаль­ными
  подписями (счет 62);
• векселей, по
  которым денежные сред­ства не поступили
  в срок (счет 62);

«Расчеты с
персоналом по прочим операциям»,
по которой может отражаться неоправданная
дебиторская задолженность в виде
расчетов с материально ответственными
лицами по недостачам, порче и хищениям
(субсчет 73/3);

«Прочие активы»,
которая может включать недостачи и
потери от порчи товарно-материальных
ценностей, не списанных с баланса в
установленном порядке (счет 84);

«Расчеты
с кредиторами за товары и услуги»,
в которую может входить неоправданная
кредиторская задолженность в виде:

• расче­тов с
  поставщиками по неоплаченным в срок
  расчетным документам (счет 60);
• расчетов с
  поставщиками по неотфактурованным
  постав­кам) (счет 60);
• расчетов с
  поставщиками по просроченным оплатой
  векселям (счет 60).

Суммы по элементам
указанных статей в явном виде в балансе
не выделяются, но их легко можно выявить
в рамках внутреннего анали­за по
аналитическим расшифровкам к счетам:

• 60 «Расчеты с
  поставщиками и подрядчиками».
• 62 «Расчеты с
  покупателями и заказчикам»,
• 73 «Расчеты с
  персоналом по прочим операциям»,
• 84 «Недостачи и
  потери от порчи ценностей».

Причины
возникновения этих сумм могут быть
различными. Однако если на­блюдается
их рост в динамике, это свидетельствует
о серьезных недо­статках в организации
учета и внутреннего контроля в коммерческом
предприятии.

На определенные
недостатки в Финансово-хозяйственной
дея­тельности указывает также
превышение суммы по статье «Расчеты
с работниками по полученным ими ссудам»
над суммой «Ссуды
для рабочих и служащих»
(соответствующие расшифровки могут
быть по­лучены в рамках внутреннего
анализа). Это говорит о том, что
ком­мерческая организация не удержала
очередные взносы в погашение задолженности
с работников, но соответствующую сумму
все же вне­сла в банк в погашение ссуд,
т.е. имеет место неплановое использова­ние
средств.

Третий этап
— ключевой в экспресс-анализе. Его цель
– обобщенная характеристика
финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.

Он проводится с
различной степенью детализации в
интересах пользо­вателей информации.

Экспресс-анализ
завершается выводом о целесообразности
даль­нейшего углубленного (детального)
анализа Финансово-хозяйствен­ной
деятельности предприятия.

Важнейшими
источниками общего обзора результатов
деятельности предприятия являются
данные бухгалтерской и статистической
отчетности.

Бухгалтерская
отчетность представляет собой единую
систему данных об имущественном и
финансовом положении предприятия и о
результатах его производственно-хозяйственной
деятельности, составляемую на основе
данных бухгалтерского учета по
установленным формам. Бухгалтерская
отчетность, если иное не установлено
законодательством Российский Федерации,
составляется за месяц, квартал и
нарастающим итогом с начала отчетного
года.

Бухгалтерский
учет представляет собой упорядоченную
систему сбора, регистрации и обобщения
информации в денежном выражении об
имуществе, обязательствах предприятия
и их движении путем сплошного, непрерывного
и документального учета всех хозяйственных
операций.

Основными задачами
ведения бухгалтерского учета и составления
отчетности являются:

• формирование
  полной и достоверной информации о
  деятельности предприятия и его
  имущественном положении, необходимой
  внутренним пользователям бухгалтерского
  отчетности – руководителям, учредителям,
  участникам и собственникам имущества
  организации, а также внешним – инвесторам,
  кредиторам и другим пользователям
  бухгалтерской отчетности;
• обеспечение
  информацией, необходимой внутренним
  и внешним пользователям бухгалтерской
  отчетности для контроля за соблюдением
  законодательства Российской Федерации
  при осуществлении организацией
  хозяйственных операций и их
  целесообразностью, наличием и движением
  имущества и обязательств, использованием
  материальных, трудовых и финансовых
  ресурсов в соответствии с утвержденными
  нормами, нормативами и сметами;
• предотвращение
  отрицательных результатов хозяйственной
  деятельности предприятия и выявление
  внутрихозяйственных резервов, обеспечения
  его финансовой устойчивости.

В состав годовой
отчетности включаются:

• пояснения к
  бухгалтерскому балансу и отчету о
  финансовых результатах;
• специализированные
  формы, установленные в соответствии
  с Положением о бухгалтерском учете и
  отчетности в Российской Федерации;
• итоговая часть
  аудиторского заключения.

Бухгалтерская
отчетность предприятия должна содержать
сопоставимые данные с показателями за
соответствующий период предыдущего
года исходя из изменений учетной
политики, законодательных и иных
нормативных документов. В целях
сопоставимости номенклатура статей
бухгалтерского баланса за предыдущий
год должна быть приведена в соответствии
с номенклатурой и группировкой разделов
и статей, установленных для бухгалтерского
баланса на конец года. Отчетность
подписывается руководителем и главным
бухгалтером организации.

Как и любой вид
аналитической работы, применение
методики экспресс-анализа бухгалтерской
отчетности носит достаточно субъективный
характер, тем не менее, можно сформулировать
некоторые общие принципы и последовательность
ее реализации. Соответствующий комплекс
аналитических процедур составляет
экспресс-анализ, или чтение отчета
(отчетности). Последовательность процедур
такова:

• просмотр отчета
  по формальным признакам;
• ознакомление с
  заключением аудитора;
• ознакомление с
  учетной политикой предприятия;
• выявление «больных»
  статей в отчетности и их оценка в
  динамике;
• ознакомление с
  ключевыми индикаторами;
• чтение пояснительной
  записки (аналитических разделов
  отчета);
• общая оценка
  имущественного и финансового состояния
  по данным баланса;
• формулирование
  выводов по результатам анализа.

Рассмотрим каждый
из приведенных этапов экспресс-анализа
отдельно.

Просмотр отчета
по формальным признакам.
Смысловая нагрузка этой, на первый
взгляд совершенно формальной,
неаналитической процедуры, в ходе
которой оцениваются объем и качество
отчета, удобство его структурирования,
наличие минимального набора требуемых
отчетных форм, наличие и полнота
аналитических расшифровок, доступность
и трактуемость приводимых аналитических
индикаторов и т.п., состоит в следующем.

Культура составления
отчета является немаловажным фактором
успешного ведения бизнеса как с позиции
самой компании, подготовившей отчет,
так и с позиции ее внешних контрагентов.
Во-первых, хорошо структурированный
отчет позволяет руководителям предприятий
и его владельцам по-новому взглянуть
на состояние дел в предприятии, достигнутые
результаты финансово-хозяйственной
деятельности, определиться с перспективами
ее развития. Во-вторых, для контрагентов
предприятия бухгалтерский отчет все в
большей степени становится основным
информационным документом, подтверждающим
возможность и экономическую целесообразность
взаимодействия с этим предприятием.
В-третьих, отчет является своеобразным
способом рекламы деятельности – нередко
первым шагом фирмы-контрагента при
установлении производственных контактов
является запрос о возможности ознакомления
с годовым бухгалтерским отчетом
потенциального партнера – поэтому от
того, насколько грамотно и привлекательно
составлен отчет, может в значительной
степени зависеть результат предстоящих
переговоров о сотрудничестве. Правило
– прежде чем подписывать контракт,
ознакомься с последним годовым отчетом
потенциального контрагента – является
непреложной истиной для любого искушенного
бизнесмена.

Иными словами,
годовой отчет является своеобразной
визитной карточкой предприятия, по нему
составляют первое, иногда решающее,
представление о предприятии. Причины
неудовлетворительно или небрежно
составленного (по формальным и
содержательным признакам) отчета,
конечно, могут быть сформулированы,
однако в любом случае они мало извинительны.
Логика рассуждений стороннего аналитика
(поставщика, кредитора и др.) совершенно
очевидна: если потенциальный контрагент,
отчет которого просматривается в данный
момент, даже не может представить в
нормальном виде свою «визитную карточку»
(нет времени, не считает главным, жаль
денег на оформление, обычная небрежность
и т.п.), то вряд ли можно быть уверенным
в деловой состоятельности такого
партнера. В бизнесе нет мелочей, тем
более если речь идет о годовом отчете
как формальном подтверждении финансовой
состоятельности предприятия. Подготовка,
надлежащее оформление и публикация
годового отчета – процесс достаточно
трудоемкий и недешевый. Тем не менее
фирмы, ставящие перед собой стратегические,
а не сиюминутные цели и планирующие не
только удержаться на рынке, но и расширить
свою деятельность, идет на такие затраты.
Необходимость составления отчетов в
лучших традициях мировой учетно-аналитической
практики начинают постепенно осознавать
и ведущие российские компании.

Ознакомление с
заключением аудитора.
В соответствии с российским законодательством
деятельность отдельных экономических
субъектов подлежит обязательному
аудиту. В этом случае независимая
аудиторская компания проводит проверку
деятельности в соответствии со стандартами
аудита, итогом которой является отчет
аудитора. Этот отчет весьма объемен по
содержанию и конфиденциален, однако
его заключительная часть – аудиторское
заключение – прилагается к публикуемой
бухгалтерской отчетности, удостоверяя
достоверность приведенных в ней данных.

Существует несколько
типов аудиторских заключений,
регламентированных отечественными
правилами (стандартами) аудиторской
деятельности: безусловно положительное,
условно положительное, отрицательное,
с отказом от выражения мнения о
достоверности бухгалтерской отчетности.
Именно первые два вида заключений
приводятся в годовых отчетах; они и
имеют в силу своей доступности определенную
познавательную ценность.

Безусловно
положительное (стандартное) аудиторское
заключение представляет собой
подготовленный в достаточно унифицированном
и кратком изложении документ, содержащий
положительную оценку аудитора (аудиторской
фирмы) о достоверности представленных
в отчетности сведений об имущественном
и финансовом состоянии компании, а также
о соответствии принципов формирования
и составления отчетности действующим
нормативным документам. При наличии
такого заключения внешний аналитик
вполне может положиться на мнение
аудитора и не делать дополнительных
аналитических процедур с целью определения
финансовой состоятельности компании,
отчет которой подвергается им анализу.

Условно положительное
(нестандартное) аудиторское заключение
обычно более объемно и, как правило,
содержит некоторую дополнительную
информацию, которая может быть полезной
пользователям отчетности или
рассматривается аудитором как
целесообразная к опубликованию исходя
из принятой технологии аудиторской
проверки.

Нестандартное
аудиторское заключение может содержать
либо безоговорочную положительную
оценку представленной отчетности и
финансового положения, подтверждаемого
ею, либо положительную оценку, но с
оговорками. Причинами нестандартного
аудиторского заключения могут быть:
использование мнения другой аудиторской
фирмы (например, в случае аудирования
отчетности разных самостоятельных
подразделений одной корпорации разными
аудиторскими компаниями); изменение
аудируемой фирмой учетной политики;
некоторые неопределенности финансового
или организационного характера (например,
участие аудируемой компании в незавершенном
судебном процессе с непредсказуемым
исходом, недостаточная эффективность
системы внутреннего контроля) и др.

В случае нестандартного
аудиторского заключения целесообразность
заключения контракта с данным потенциальным
контрагентом должна определяться
финансовым менеджером или другим лицом,
участвующим в переговорах, после более
тщательного анализа представленного
отчета и другой информации формального
и не формального характера.

Аудиторское
заключение облегчает принятие решений
о целесообразности бизнес-контактов с
данным предприятием, но оно ни в коем
случае не должно рассматриваться как
безусловная гарантия его надежности и
состоятельности. Аудиторы выражают
свое профессиональное мнение о
достоверности отчетных данных, но не
являются гарантами результатов и
последствий деятельности своего клиента.
Следует также помнить, что вся
ответственность за подготовку отчетных
данных возлагается не на аудиторов, а
на аудируемое предприятие.

Аудиторские услуги
стоят весьма недешево, причем, чем
авторитетнее аудиторская компания, тем
большая плата за аудит. Поэтому даже по
имени аудитора можно составить
определенное представление о финансовых
возможностях данного предприятия. Не
секрет, что в условиях становления
рыночных отношений возможны отдельные
проявления профанации в аудиторской
профессии, поэтому в случае возникновения
каких-либо сомнений в отношении солидности
аудитора, необходимо обратиться за
справкой в региональную аудиторскую
палату.

Ознакомление с
учетной политикой предприятия.
Организация обязана ежегодно принимать
учетную политику, которая утверждается
приказом или распоряжением лица,
ответственного за организацию и состояние
бухгалтерского учета. Под учетной
политикой организации понимается
«принятая ею совокупность способов
ведения бухгалтерского учета – первичного
наблюдения, стоимостного измерения,
текущей группировки и итогового обобщения
фактов хозяйственной деятельности».
Как правило, основные положения приказа
об учетной политике приводятся отдельным
отделом в годовом отчете. В зависимости
от выбранной учетной политики или в
результате внесения в нее изменений
могут существенно измениться показатели
финансового состояния и финансовые
результаты. Поэтому аналитик (пользователь)
должен знать о принципах учетной
политики, принятой на анализируемом
предприятии. В учетной политике могут
раскрываться такие вопросы, как:

• рабочий план
  счетов, используемый предприятием;
• порядок амортизации
  нематериальных активов;
• порядок начисления
  амортизации по основным средствам;
• порядок отражения
  в учете процесса приобретения сырья и
  материалов;
• порядок оценки
  товаров в предприятиях розничной
  торговли;
• порядок расчета
  фактической себестоимости материальных
  ресурсов, отпущенных в производство
  (ЛИФО, ФИФО и др.);
• вариант учета
  общехозяйственных расходов;
• способ распределения
  косвенных расходов при исчислении
  себестоимости продукции;
• порядок образования
  фондов и резервов;
• метод определения
  выручки (по отгрузке или по оплате);
• порядок начисления
  и выплаты дивидендов;
• порядок оценки
  кредитов и займов.

Приведены лишь
некоторые аспекты учетной политики.
Безусловно, значимость их для пользователей
различна, кроме того, не каждый из этих
аспектов находит отражение непосредственно
в отчетности. Тем не менее, отдельные
аспекты (как определяется выручка, как
оцениваются запасы, как отражаются
кредиты и др.) исключительно важны в
аналитическом смысле.

Выявление
«больных» статей в отчетности и их
оценка в динамике.
При чтении отчетности необходимо
обращать внимание, прежде всего, на так
называемые «больные» статьи. Смысл этой
проверки состоит в следующем.

Данные о недостатках
в работе организации могут непосредственно
присутствовать в бухгалтерской отчетности
в явном или завуалированном виде. Первый
случай имеет место, когда в отчетности
есть «больные» статьи, которые условно
можно подразделить на две группы:

• свидетельствующие
  о крайне неудовлетворительной работе
  организации в отчетном периоде и
  сложившемся в результате этого плохим
  финансовым положением;
• свидетельствующие
  об определенных недостатках в работе
  организации.

К первой группе
относятся: непокрытые убытки прошлых
лет; непокрытый убыток отчетного года;
кредиты и займы, не погашенные в срок;
кредиторская задолженность просроченная;
векселя выданные просроченные. Эти
статьи свидетельствуют о крайне
неудовлетворительной работе организации
в отчетном периоде и сложившемся в
результате этого плохом финансовом
положении. Причины образования
отрицательной разницы между доходами
и расходами по укрупненной номенклатуре
статей можно проследить по форме №2
(результат от реализации, результат от
прочей реализации, результат от
внереализационных операций). Более
детально причины убыточной работы
анализируется в ходе внутреннего анализа
по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по
статьям «Кредиты и займы, не погашенные
в срок», означающих, что к моменту
составления баланса организация не
смогла рассчитаться по предоставленным
ей кредитам, следует, при информационных
возможностях, оценивать в динамике или
по удельному весу в источниках. Если
суммы по этим статьям присутствуют в
балансе нескольких смежных периодов,
это свидетельствует о хронически
неудовлетворительной работе организации.
Если в предшествовавших балансах суммы
по данным статьям отсутствовали, то
речь, очевидно, должна идти об ухудшении
финансового положения именно в отчетном
периоде.

Ко второй группе
относятся статьи, непосредственно
представленные в балансе, либо элементы
статей, которые могут быть выделены при
помощи аналитических расшифровок в
ходе внутреннего анализа. Об определенных
недостатках в работе организации можно
судить также по некоторым неблагоприятным
соотношениям между отдельными статьями.

Смысл показателей
второй группы заключается в следующем.
Любое предприятие имеет запас прочности.
Так, дебиторы могут задерживать оплату,
но предприятие будет продолжать работу,
может нарастать величина неликвидов,
но оборотных средств еще достаточно
для обеспечения приемлемой ритмичности
технологического процесса и т.п. Тем не
менее, не исключена ситуация, когда
количественные изменения перейдут в
качественные. Показатели второй группы
– именно из этой области. Они указывают
на то, что предприятие не вполне
рационально использует свои средства;
пока еще запас прочности позволяет
предприятию выдерживать сложившееся
положение, но такая ситуация не может
продолжаться до бесконечности, особенно
если имеет место неблагоприятная
динамика.

Если анализ
проводится только по данным годовой
отчетности, то к статьям второй группы
относятся, в основном, данные, приводимые
во втором разделе формы №5: дебиторская
задолженность просроченная, векселя
полученные просроченные и дебиторская
задолженность, списанная на финансовый
результат. Значимость сумм по этим
статьям в отношении устойчивости
финансового состояния, безусловно,
зависит от их удельного веса в валюте
баланса. Что касается их смысловой
нагрузки, то она очевидна: организация
имеет проблемы со своими покупателями
и клиентами. До определенного момента
эти проблемы не являются критическими,
однако ситуация может резко измениться
при совпадении во времени ряда факторов.
Иными словами, статьи этой группы могут
быть в балансах не только убыточных, но
и вполне рентабельных организаций.

Данные статьи
характеризуют величину иммобилизованных
оборотных средств и потому независимо
от общей оценки финансового состояния
необходим, по возможности, подробный
анализ динамики этих статей. Не случайно
в крупных западных компаниях, отчетливо
понимая потенциальную опасность
просроченной дебиторской задолженности,
создают специальные кредитные отделы,
разрабатывающие и анализирующие политику
компании в отношении своих клиентов, в
частности, на предмет предоставления
тех или иных скидок и принятия действенных,
а главное, своевременных мер в отношении
неплательщиков.

Отчетность содержит
и другие достаточно информативные
данные о финансовом состоянии: перечень
кредиторов и дебиторов с наибольшей
задолженностью, обеспечения выданные,
расшифровки отдельных прибылей и убытков
(штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе
в скрытом, завуалированном виде отражаются
в ряде балансовых статей, что может быть
выявлено в рамках внутреннего анализа
с привлечением данных текущего учета.
Это вызвано не фальсификацией данных,
а существующей методикой составления
баланса, согласно которой многие
балансовые статьи комплексные. Выявление
подобных завуалированных недостатков
не может быть целью экспресс-анализа –
нужен детальный анализ с привлечением
дополнительных, причем не всегда
доступных внешнему аналитику, данных
бухгалтерского учета.

Ознакомление с
ключевыми индикаторами.
Любое предприятие стремится показать
себя с наиболее выгодной стороны.
Делается это путем составления сводной
таблицы с основными показателями в
динамике: объем реализации, прибыль,
прибыль на акцию, уровень дивидендов и
др. Таблица нередко сопровождается
графиками и аналитическими выкладками,
а также сводом алгоритмов расчета.
Некоторые показатели не принято приводить
в этом разделе, однако их несложно и
целесообразно рассчитать самостоятельно,
поскольку они имеют безусловную
аналитическую значимость. Отдельные
обобщающие показатели общеизвестны:
рентабельность собственного капитала,
уровень финансового левериджа, величина
собственных оборотных средств, показатели
ликвидности, продолжительность
операционного цикла, рентабельность
продаж и др. Другие показатели менее
очевидны; в частности, к таковым относится
показатель, характеризующий долю
себестоимости в выручке. Очевидно, что
по динамике этого и подобных показателей
можно сделать определенные выводы о
финансовом положении предприятия.

Чтение пояснительной
записки (аналитических разделов отчета).
Данный раздел
(или разделы) представляет несомненную
ценность для любого аналитика. Его
структура и содержание не предписываются
нормативными документами, поэтому в
значительной степени определяются
традициями в составлении годового
отчета, сложившимися на данном предприятии.
При чтении аналитики следует иметь в
виду, что она, безусловно, является
односторонней; ее цель – демонстрация
наиболее привлекательных тенденций и
результатов. Тем не менее, она хороша
уже тем, что содержит аналитические
показатели и коэффициенты, которые, с
одной стороны, не надо самостоятельно
рассчитывать и, с другой стороны, не
всегда рассчитываются по данным публичной
отчетности. Рекомендации по составлению
пояснительной записки, а, следовательно,
данные, которые пользователь ожидает
найти в ней, приведены в ряде нормативных
документов, в частности в Методических
рекомендациях о порядке формирования
показателей бухгалтерской отчетности
организации.

Общая оценка
имущественного и финансового состояния
по данным баланса.
Данная процедура проводится, в том
числе, и в развитие предыдущей, поскольку
аналитику нужны не только индикаторы,
положительно характеризующие объект
анализа, но и показатели, значения
которых могут быть не вполне
удовлетворительны и потому в аналитической
части годового отчета о них «забывают»
упомянуть. Здесь предполагается беглый
просмотр баланса и оценка его структуры:
изменение валюты баланса, доля внеоборотных
активов, структура основных средств,
доля заемных средств в валюте баланса,
соотношение заемных и собственных
средств (уровень финансового левериджа)
и др. Некоторые из этих показателей
могут приводиться либо в таблице ключевых
индикаторов, либо в аналитической части
отчета. При необходимости значения
показателей несложно рассчитать по
укрупненным алгоритмам (имеется в виду
без дополнительной очистки или
реструктурирования баланса).

Методика проведения экспресс-анализа финансовой отчетности

Методика экспресс-анализа финотчетности может быть задействована в рамках ограниченной первичной информации с ограничением по времени. В этом заключается его особенность. Несмотря на наличие определенных ограничений в отношении любой бухгалтерской отчетности, зачастую доступной становится только информация из формы №1 (бухгалтерский баланс) и формы №2 (отчет об убытках и прибыли) финансовой отчетности.

Если в составе внеоборотных активов будет присутствовать незавершенное строительство, учитывается, что данные активы представляют ценность только при условии продолжения инвестиций в строительство. Если по причине кризиса инвестиции будут замораживаться, реальная стоимость указанных активов окажется значительно ниже балансовой.

Во втором разделе баланса учитывается такая статья, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога, которая отражена по данной статье будет достаточно большой и продолжит увеличиваться, тогда это может означать уменьшение налоговых платежей (не предъявление НДС к возмещению из бюджета). Причины этого могут заключаться в:

• неудовлетворительной организации документооборота в компании;
• низком качестве налогового учета;
• закупке товара по завышенным ценам;
• закупке продукции у неблагонадежных поставщиков.

Налоговые риски такой компании считаются высокими.

Анализ бывает двух типов:

• Горизонтальный. Такой анализ предусматривает сравнение с предыдущим периодом каждой статьи.
• Вертикальный. Этот анализ финансовой отчетности организации имеет отношение к структуре финансовых показателей с целью выявления влияния каждой статьи на результат.

Находи статьи и создавай свой список литературы по ГОСТу

Поиск по теме

Понятие об экспресс-анализе финансовой отчетности

Экспресс-анализ финансовой отчетности представляет собой оптимальное решение быстрой диагностики состояния деятельности предприятии для определения уровня углубления анализа и поиска дополнительных данных.

Экспресс-анализ финансовой отчетности позволяет за 2 дня получить общее представление относительно финансового положения организации. Его преимуществом является простота информационной базы анализа. Две главные формы (баланс и отчет по прибыли и убыткам) являются:

Получай знания в онлайн-школе

Подберем репетитора, поможем понять сложные учебные предметы

• стандартными;
• обязательными к заполнению для представления в органы статистики и налоговую инспекцию.

Такой экспресс-анализ позволит получить комплексный срез экономического состояния предприятия, который необходим при принятии стратегических управленческих решений. Основными информационными источниками экспресс-анализа финотчетности выступают:

• бухгалтерская (финансовая) отчетность рассматриваемого предприятия;
• баланс;
• отчетность о финансовых результатах предприятия.

Анализ финансовой отчетности

• Анализ финансовой отчетности: ключевые цифры
• Анализ финансовой отчетности: основные методы и приемы
• Анализ финансовой отчетности: расчетные коэффициенты
• Анализ финансовой отчетности: комплексный подход
• Анализ финансовой отчетности: что дает информация
• Анализ финансовой отчетности: ретроспективный анализ

Себестоимость товара или услуги, выручка от продаж, прибыль (валовая и чистая) или убытки – это основные финансовые показатели компании. Но также анализ финансовой отчетности организации должен включать другие параметры. Например, доходы и поступления из других источников, различные расходы, связанные с коммерческой и административной деятельностью, проценты по кредитам, которые необходимо уплатить и т.д.

Когда все эти данные систематизированы, можно понять, насколько компания финансово устойчива в настоящее время, и спрогнозировать перспективы.

Бухгалтерская отчетность – это база для анализа финансового состояния. Вы получите больше информации, если она будет исследоваться сразу за несколько периодов.

Но важно, чтобы уровень квалификации финансового аналитика был достаточно высоким, чтобы вовремя заметить нестыковки, если таковые начнут всплывать. Квалифицированный специалист, проводя анализ финансовой отчетности, наверняка сможет выявить недостоверную информацию, которая появляется по ряду причин. Например, управленческий состав компании намеренно хочет «причесать» баланс для собственников, не принимающих участие в оперативном управлении компании и при этом не обеспечивших жесткий контроль.

Бывает и так, что показатели подчищаются с подачи самого владельца: «красивые» цифры нужны для получения кредита или при продаже бизнеса. Впрочем, неверные данные в отчетности могут появиться не умышленно, а в связи с несовершенством законодательства и методик бухгалтерского учета.

Как правило, фальсифицированные данные всплывают, но время может быть упущено: неверное решение на основании недостоверной информации, которую дал псевдо анализ финансовой отчетности, уже принято. Минимизировать риски столкнуться с приписками в отчетах можно, если структура бизнеса более понятна и прозрачна.

Существуют различные методы, по которым проводят анализ бухгалтерской финансовой отчетности. Разберем некоторые из них.

С помощью экспресс-метода можно достаточно быстро получить оценку финансового состояния компания, понять, насколько динамично она развивается. Как правило, это анализ для внутреннего пользования, который является своеобразной подготовкой к более углубленному исследованию.

В первую очередь, эксперты обращают внимание на правильное ведение отчетности, смотрят, как заполнены реквизиты, все ли подписано руководителями. Далее отчетность изучается в разрезе самых значимых показателей. Это позволяет быстро выявить произошедшие изменения и дать оценку финансовому положению.

Вертикальный метод

Вертикальный метод предполагает анализ финансовой отчетности предприятия не в абсолютных показателях, а в долях от базовой величины. К примеру, можно определить процентное соотношение себестоимости продукции и валовой прибыли в выручке, просчитать доли расходов на реализацию, административные выплаты, НИОКР и т.д.

Горизонтальный метод

С помощью горизонтального метода проводят сравнительный анализ финансовой отчетности предприятия одних и тех же данных в разные периоды времени. Допустим, выручка первого полугодия 2018 года сравнивается с тем же показателем, полученным в первом полугодии 2017-го. Далее определяется динамика показателя в процентах.

Факторный метод

Когда проводится факторный анализ показателей финансовой отчетности, цифры исследуются в разрезе факторов и причин, которые так или иначе повлияли на полученный результат. Это помогает принять решение, как улучшить положение, усилив те же самые факторы или, наоборот, устранив их.

Когда компания задалась целью провести анализ финансовой отчетности, могут пригодиться 3 приема: группировки, выделения узких мест, балансовый.

► 1. Прием группировки помогает систематизировать данные, найти возможности для повышения эффективности компании. Особенно этот прием хорош для консолидированных отчетов: так можно определить слабые подразделения и найти способы подтянуть их на более высокий уровень.

► 2. Прием выявления узких (проблемных) мест, которые тормозят компанию на пути к цели. Здесь важно не только найти проблему, но и сделать вывод о том, что даст возможность ее устранить.

► 3. Балансовый прием основан на двух версиях баланса – планируемого и фактического. Определяются отклонения по тем или иным показателям и то, как они влияют на результат.

Анализ бухгалтерской финансовой отчетности предприятия можно проводить, используя различные коэффициенты. В числе ключевых коэффициентов выделяют следующие:

► Ликвидности (способности компании выполнить краткосрочные финансовые обязательства). Задача такого анализа – определить активы, которые можно быстро продать, чтобы рассчитаться с кредиторами. Чем больше ликвидных активов, тем лучше для компании.

► Денежных средств. С помощью этих коэффициентов оценивается возможность фирмы оплачивать операционные расходы, кредиты без кассовых разрывов.

► Рентабельности (общей, продаж, активов, производства). Показатель рассчитывается исходя из прибыли. Так, для определения общей рентабельности нужно прибыль до налогообложения разделить на выручку и умножить на 100%. А рентабельность продаж (какую прибыль получает фирма с 1 руб. выручки) – это соотношение прибыли к выручке, умноженное на 100%.

► Задолженности. Этот коэффициент оценивает финансовые риски: чем больше краткосрочные и долгосрочные непогашенные обязательства, тем риски выше.

► Продаж на 1 сотрудника. В этом случае – чем больше, тем лучше. Увеличению показателей способствуют, в том числе, внедрение высоких технологий и повышение производительности.

Но даже такой серьезный показатель как прибыль нельзя рассматривать изолированно: анализ финансовой отчетности фирмы должен быть комплексным. Поэтому надо смотреть показатели в совокупности. И здесь ключевыми параметрами выступают рентабельность, финансовая устойчивость, платежеспособность и оборачиваемость.

Комплексный анализ финансовой отчетности предполагает, что для выбранных параметров будет применяться один и тот же метод оценки, будут определены идеальные значения, которыми могут служить действующие нормативы, результаты лидеров рынка, признанные теоретические труды. Все это в совокупности позволит оценить финансовую стабильность компании.

Итак, для чего нужен анализ финансовой отчетности? Давайте обобщим. Во-первых, аналитическая информация требуется для получения достоверной оценки финансового положения фирмы.  Во-вторых, он помогает увидеть причинно-следственные связи, которые содействуют компании достичь  поставленных целей, занять прочные позиции на рынке.

Также полученные данные дают возможность аргументировать то или иное финансовое решение, вовремя увидеть проблему ликвидности или платежеспособности и принять действия для ее устранения.

Кроме того, анализ финансовой отчетности будет базой для того, чтобы перейти в режим повышения стабильности и эффективности организации.

Обращаем внимание, что стоит анализировать не только собственные данные, но и отчетность конкурентов. Это уникальная возможность посмотреть, как организован бизнес-процесс у них.

Годовая отчетность крупных предприятий из той же самой сферы поможет понять тренды в этом сегменте, увидеть сильные практики, воспользоваться решениями, которые детализированы в отношении разного рода рисков и затруднений.

В результате анализа финансовой отчетности компания должна получить не просто набор цифр и коэффициентов, их динамику, а обоснованный вывод о финансовой положении. На его основании решения будут принимать не только руководители самой организации, но и инвесторы, а также другие заинтересованные структуры.

Итоговые финансовые показатели можно также использовать для проведения ретроспективного анализа, который оценивает данные с учетом изменения к какому-то прошедшему периоду. Основные этапы ретроспективного анализа будут следующими:

• Отбор и подготовка исходных финансовых данных
• Анализ
• Выводы и рекомендации

С помощью ретроспективного анализа определяются рациональные и неприбыльные направления деятельности, распределяются ресурсы, осуществляется контроль результатов работы компании, выявляются неиспользованные резервы, недочеты в работе.

Хотите разбираться в финансах и снизить риски неправильных решений?

Приходите на программу Oy-li