Анализ собственного капитала по данным бухгалтерской отчетности

Собственный капитал организации — это строка в балансе, в которой указывается величина, дающая реальную оценку текущего состояния дел фирмы. Рассчитывается она по определенной схеме, ставшей традиционной у бухгалтеров. Это важный финансовый инструмент, анализ которого ответит на вопрос: платежеспособна ли компания, может ли она в дальнейшем функционировать и получать прибыль. Этим показателем интересуются собственники, чтобы выстроить стратегию развития, а также инвесторы и банкиры при предоставлении кредита. Поэтому необходимо знать, что это такое, где его найти и как рассчитать.

Как найти и рассчитать собственный капитал

В России принято использовать две метода подсчета, в основу которых берутся сведения из бухгалтерской отчетности. К ним относятся:

• традиционный: его результат указан в отчете, который рассчитывается по установленному образцу;
• в соответствии с установленным порядком Министерства финансов, в основе которого лежит равенство «СК = чистые активы».

Выбор методики зависит от субъективного мнения руководства либо учредителя, их приверженности к определенному научному подходу.

Анализируется доля собственного капитала предприятия: формула по балансу даст подсказку. Т. е. если обязательства значительно увеличились, логично, что СК снижается. Этому послужили полученные кредитные средства либо ссуды. Учитывая указанные качественные изменения в общем итоге отчетности, то процент СК снизился.

Ведение учета вручную приводит к ошибкам, расхождениям, на решение которых затрачивается много времени. Очевидно, процесс автоматизации необходим любому бизнесу. Компания «Клеверенс» предлагает продукты, которые помогают автоматизировать рабочие процессы во всех направлениях. Внедрение современных инструментов позволит забыть организации о ручных операциях и ускорит работу по всем фронтам. Уже более 100 000 предприятий использовали предоставленную возможность и стали намного успешнее.

Что такое собственный капитал в бухгалтерском балансе организации

Если обозначить просто, то так называют средства, которыми владеет фирма и ее собственники. В научной литературе данной экономической категории дают в основном два определения:

• активы, из которых вычли обязательства фирмы;
• сумма определенных показателей.

Исходя из первого пункта выясняется, что СК приравнен чистому доходу. Это не только научный подход. В нормативно-правовой базе уже принято считать два указанных понятия синонимами. То есть СК представляет собой стоимость имущества без включения имеющихся обязательств (задолженности) организации.

Второй пункт требует более детальной расшифровки. Собственный капитал компании включает в себя:

• уставной фонд;
• добавочный актив;
• резервные ресурсы;
• нераспределенная прибыль.

Составные части СК отличаются между собой принципами формирования и дальнейшего использования. Например, уставной фонд определяется на этапе регистрации фирмы. Добавочный — формируется за счет удорожания активов: при росте акций предприятия. Его еще называют в некоторых источниках акционным. Резервный фонд накапливается для покрытия убытков. Последняя часть в списке означает полученную прибыль за отчетный период.

Собственный капитал сокращается при уменьшении указанных составляющих. Например, если уменьшился объем нераспределенной прибыли, это означает, что финансовые результаты ухудшились, запас экономической устойчивости «просел». Если уставной фонд вырос, то и СК стал больше. Правда, данное изменение говорит о каких-то проблемах, так как зачастую собственники не стремятся просто так пополнять его. В любом случае эта величина постоянно меняется, и в ходе анализа стоит определить, каким образом.

Из чего состоит собственный капитал в зарубежных источниках? Известно, что экономические подходы для его формирования по всему миру разнятся. Однако не в выбранной теме. СК за рубежом состоит из оплаченных и подаренных сбережений, а также из нераспределенной прибыли. Оплаченным активом называют полученные средства за продажу инвесторам акций, подаренным — переданное безвозмездно имущество (здания, сооружения, земля и т. д.). По сути понятия не сильно отличаются, видоизменены в основном названия.

СК бывает двух видов: денежный и реальный. Собственные средства предприятия относятся ко второму типу и подразумевают не само имущество, а его денежное выражение, то есть общую стоимость в рублях. Также он рассматривается в нескольких формах: материальной, нематериальной и финансовой, которые и представлены как активы компании.

Обобщив вышеизложенное, стоит отметить, что СК — целая структура показателей, которые разбиты на кирпичики. Исследовав его, собственник приходит к выводу, насколько крепко она выстроена и какие даст плоды.

Ответ Собственный
капитал (капитал) организации представляет
собой стоимость ее активов, не обремененных
обязательствами. Таким образом,
собственный капитал представляет собой
разность между активами и обязательствами
или чистые активы организации.

Анализ собственного
капитала имеет следующие основные цели:

выявить источники
формирования собственного капитала и
динамику их соотношения;

установить
способность к сохранению и наращению
капитала;

дать оценку
финансовой устойчивости организации.

Важнейшей
финансовой характеристикой организации
является величина стоимости ее чистых
активов. Порядок расчета стоимости
чистых активов акционерных обществ
определяется приказом Минфина России
от 29 января 2003 г. № 10-н

Под
стоимостью чистых активов акционерного
общества понимается величина, определяемая
путем вычитания из суммы активов
акционерного общества, принимаемых к
расчету, суммы его пассивов, принимаемых
к расчету.

Для
оценки стоимости чистых активов
акционерного общества составляется
расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В
состав активов, принимаемых к расчету,
включаются:

—
внеоборотные активы: нематериальные
активы, основные средства, незавершенное
строительство, доходные вложения в
материальные ценности, долгосрочные
финансовые вложения, отложенные налоговые
активы; прочие внеоборотные активы;

—
оборотные активы: запасы, налог на
добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, дебиторская задолженность,
краткосрочные финансовые вложения,
денежные средства, прочие оборотные
активы, за исключением задолженности
участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал.

В
состав пассивов, принимаемых к расчету,
включаются:

—
долгосрочные обязательства по займам
и кредитам и прочие долгосрочные
обязательства; отложенные налоговые
обязательства;

—
краткосрочные обязательства по займам
и кредитам;

—
задолженность участникам (учредителям)
по выплате доходов;

—
резервы предстоящих расходов;

—
прочие краткосрочные обязательства.

В
данных о величине прочих долгосрочных
и краткосрочных обязательств приводятся
суммы созданных резервов в связи с
условными обязательствами и с прекращением
деятельности.

Если на предприятии
формируются оценочные резервы (по
сомнительным долгам и под обесценение
ценных бумаг), показатели статей, в связи
с которыми они были созданы, например
дебиторская задолженность, участвуют
в расчете величины чистых активов, за
исключением соответствующих им сумм
резервов.

Оценка
стоимости чистых активов производится
акционерным обществом ежеквартально
и в конце года на соответствующие
отчетные даты.

Информация о
стоимости чистых активов раскрывается
в промежуточной и годовой бухгалтерской
отчетности.

В
составе собственного капитала могут
быть выделены две основные составляющие:
инвестированный
капитал,
т. е. капитал, вложенный собственниками,
и накопленный
капитал,
т. е. созданный сверх того, что было
первоначально авансировано собственниками.
Кроме того, в составе собственного
капитала, можно выделить составляющую,
связанную с изменением стоимости
активов организации вследствие их
переоценки.

Инвестированный
капитал включает номинальную стоимость
простых и привилегированных акций, а
также дополнительно оплаченный (сверх
номинальной стоимости акций) капитал.
Первая составляющая инвестированного
капитала представлена в балансе
российских предприятий уставным
капиталом, вторая – добавочным капиталом
(в части полученного эмиссионного
дохода).

Накопленный капитал
находит свое отражение в виде статей,
формируемых за счет чистой прибыли
(резервный капитал, нераспределенная
прибыль).

При анализе
собственного капитала организации
оценивают состав и структуру собственного
капитала, динамику его изменения по
данным формы №3 «Отчет об изменениях
капитала».

Руководство предприятия должно иметь
четкое представление, за счет каких
источников ресурсов оно будет осуществлять
свою деятельность, и в какие сферы
деятельности будет вкладывать свой
капитал.

Капитал – это средства, которыми
располагает субъект хозяйствования
для осуществления своей деятельности
с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как
за счет собственных (внутренних), так и
за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования
является собственный капитал (далее –
СК). В его состав входят уставный капитал,
накопленный капитал (резервный и
добавленный капиталы, фонд накопления,
нераспределенная прибыль) и прочие
поступления (целевое финансирование,
благотворительные пожертвования и
др.).

Основным источником пополнения СК
является прибыль предприятия, за счет
которой создаются фонды накопления,
потребления, фонд социальной сферы,
резервный. Может быть остаток
нераспределенной прибыли, который до
ее распределения используется в обороте
предприятия. Если предприятие убыточное,
то СК уменьшается на сумму полученных
убытков. Значительный удельный вес в
составе внутренних источников занимают
амортизационные отчисления от используемых
собственных основных средств и
нематериальных активов. Они не увеличивают
сумму СК, а являются средством его
реинвестирования. К прочим формам СК
относятся доходы от сдачи в аренду
имущества, расчеты с учредителями и др.
Они не играют заметной роли в формировании
собственного капитала предприятия.

Основную долю в составе внешних источников
формирования СК занимает дополнительная
эмиссия акций. Государственным
предприятиям может быть оказана
безвозмездная финансовая помощь со
стороны государства. К числу прочих
внешних источников относятся материальные
и нематериальные активы, передаваемые
предприятию бесплатно физическими и
юридическими лицами в порядке
благотворительности.

При формировании структуры капитала
необходимо учитывать особенности каждой
его составляющей.

СК характеризуется простотой привлечения,
обеспечением более устойчивого
финансового состояния и снижением риска
банкротства. Необходимость в СК
обусловлена требованиями самофинансирования
предприятий. Особенность СК состоит в
том, что он инвестируется на долгосрочной
основе и подвергается наибольшему
риску. Чем выше его доля в общей сумме
капитала и меньше доля заемных средств,
тем выше буфер, который защищает
кредиторов от убытков, а, следовательно,
меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что СК ограничен
в размерах. Кроме того, финансирование
за счет собственных средств не всегда
выгодно для него, особенно в тех случаях,
когда производство имеет сезонный
характер. Следует также иметь в виду,
что если цены на финансовые ресурсы не
высокие, а предприятие может обеспечить
более высокий уровень отдачи на вложенный
капитал, чем платит за кредитные ресурсы,
то, привлекая заемные средства, оно
может повысить рентабельность С
(акционерного) К.

В тоже время, если средства предприятия
созданы в основном за счет краткосрочных
обязательств, то его финансовое положение
будет неустойчивым, так как с капиталами
краткосрочного использования необходима
постоянная оперативная работа,
направленная на контроль за своевременным
их возвратом и привлечение в оборот на
непродолжительное время других капиталов.
К недостаткам этого источника
финансирования следует отнести также
сложность процедуры привлечения, высокую
зависимость ссудного процента от
конъюнктуры финансового рынка и
увеличение в связи с этим риска снижения
платежеспособности предприятия.

Факторы изменения СК нетрудно установить
по данным отчета ф.№3 и данным аналитического
б/у, отражающим движение уставного,
резервного и добавочного капитала,
целевого финансирования и поступления.

Прежде чем оценить изменения суммы и
доли СК в общей валюте баланса, следует
выяснить, за счет каких составных частей
произошли эти изменения. Очевидно, что
прирост СК за счет реинвестирования
прибыли и за счет переоценки ОС будет
рассматриваться по-разному при оценке
способности предприятия к самофинансированию
и наращиванию СК. Капитализация
(реинвестирование) прибыли способствует
повышению финансовой устойчивости,
снижению себестоимости капитала, так
как за привлечение альтернативных
источников финансирования нужно платить
довольно высокие проценты.

Темпы прироста СК (отношение суммы
реинвестированной прибыли к СК) зависят
от следующих факторов:

— рентабельности оборота (Rоб)
– отношение чистой прибыли к выручке;

— оборачиваемости капитала (Коб) –
отношение выручки к среднегодовой сумме
капитала;

— мультипликатора капитала (МК),
характеризующего финансовую активность
предприятия по привлечению заемных
средств (отношение среднегодовой суммы
валюты баланса к среднегодовой сумме
СК);

— доли отчислений чистой прибыли на
развитие производства (Дотч) (отношение
реинвестированной прибыли к сумме
чистой прибыли).

Для расчета влияния данных факторов на
изменение темпов прироста СК можно
использовать следующую модель Шеремета
А.Д. и Сайфулина Р.С.:

Т↑СК — темп прироста СК; Пр — реинвестированная
прибыль; СК — собств. капитал; ЧП — чистая
прибыль; В — выручка; KL —
общая сумма капитала.

Два первых фактора отражают действие
тактической, а два последних — стратегической
финансовой политики. Правильно выбранная
ценовая политика, расширение рынков
сбыта приводят к увеличению объема
продаж и прибыли предприятия, повышению
уровня рентабельности продаж и скорости
оборота капитала. В тоже время
нерациональная инвестиционная политика
может снизить положительный результат
первых двух факторов. Расчет влияния
этих факторов можно выполнить одним из
способов детерминированного факторного
анализа.

Для оценки структуры формирования
капитала предприятия рассчитывают
также коэффициент самофинансирования
— отношение суммы самофинансируемого
дохода (реинвестированная прибыль +
амортизация) к общей сумме внутренних
и внешних источников финансовых доходов.
Данный коэффициент можно рассчитать
также отношением самофинансируемого
дохода к добавленной стоимости. Он
показывает степень самофинансирования
деятельности предприятия по отношению
к созданному богатству. Можно также
определить, сколько самофинансируемого
дохода приходится на одного работника
предприятия.

Стоимость капитала — это есть его цена,
которую предприятие платит за его
привлечение из разных источников.
Стоимость СК предприятия в отчетном
периоде определяется:

Собственный
капитал обеспечивает более устойчивое
финансовое состояние предприятия, тем
самым, снижая риск банкротства.6Он является основой самостоятельности
и независимости предприятия, которое
на первое место ставит своей целью
обеспечение самофинансирования. Для
этого необходимо, прежде всего, рассчитать
и проанализировать наличие собственных
оборотных средств и сделать соответствующие
выводы по результатам данного анализа,
который проводим с помощью ф.№
1(бухгалтерский баланс), ф. № 3 (отчет об
изменениях капитала).

Таблица
2.1.2.1. Анализ
наличия собственного капитала

По
данным таблицы 2.1.2.1. за анализируемый
период на СЗАО «ГАЗ-ОРТ» собственные
оборотные средства выросли на 3131 тыс.
руб. и составили в 2005 г. 17556 тыс. руб.
Положительное влияние на сумму собственных
оборотных средств оказало уменьшение
незавершенного производства на 18651 тыс.
руб. в 2005 г. по сравнению с 2003г. Величина
незавершенного производства в этот
период сократилась почти в 2 раза.

Для
расчета собственных оборотных средств
необходимо найти разницу между величиной
собственного капитала и суммой
внеоборотных активов за анализируемый
период. Положительный показатель
собственных оборотных средств говорит
об увеличении получаемой предприятием
прибыли.

Особенностью
внеоборотных активов является значительное
увеличение долгосрочных финансовых
вложений в 2004 г. по сравнению с 2003г. и
составили 38909 тыс. руб., что на 33091 тыс.
руб. больше. В 2005 г. на предприятии
«ГАЗ-ОРТ» произошло увеличение основных
средств и составили 707799 тыс. руб., что
на 154949 тыс. руб. больше чем в 2003г.
Нематериальные активы же в 2005 г. составили
50 тыс.руб., что говорит о незначительной
их доли в общей структуре внеоборотных
активов. По сравнению с 2003 г. их величина
уменьшилась на 27 тыс. руб.

Таким
образом, каждое предприятие, в частности,
СЗАО «ГАЗ-ОРТ» стремится к увеличению
размера собственных оборотных средств.

Необходимо
знать и помнить, что основным источником
собственного капитала является
нераспределенная прибыль (чистая)
предприятия, за счет которой осуществляются
затраты на расширенное производство и
социальное развитие, на формирование
специальных фондов предприятия. Она
является одним из важнейших источников
собственного капитала и показателей,
характеризующих конечные результаты
деятельности организации. Количественно
она представляет собой разность между
суммой балансовой прибыли и суммой
внесенных в бюджет налогов из прибыли,
экономические санкций и других расходов,
покрываемых за счет прибыли. Расчет и
анализ наличия чистой прибыли проведем
в таблице 2.1.2.2. на основе данных, полученных
из ф. №2 «Отчет о финансовых результатах
и их использование».

Таблица
2.1.2.2. Анализ
наличия нераспределенной прибыли

Проанализировав
результаты деятельности предприятия
СЗАО «ГАЗ-ОРТ», мы видим, что происходит
рост выручки от реализации продукции,
в 2004г. по сравнению с 2003г. она возросла
на 44440 тыс. руб., то есть темп прироста в
этот период составил 24.89%, в 2005г. по
сравнению с 2004 г. – на 68659тыс. руб., то
есть темп прироста составил 30.79%.Однако
в 2003г. себестоимость продукции превысила
полученную выручку, тем самым, предопределяя
отрицательное значение валовой прибыли,
однако поступления доходов от
внереализационных операций приводят
к тому, что предприятием в 2003г. получена
чистая прибыль со знаком «+» общей
величиной в 12тыс. руб. В 2004 г. за счет
значительного увеличения размера
выручки от реализации продукции и не
столь значительного увеличения
себестоимости продукции, предприятием
СЗАО «ГАЗ-ОРТ» абсолютные отклонения
валовой прибыли по сравнению с 2003г.
составили 12612 тыс. руб., вследствие чего
чистая прибыль была получена в большем
размере, то есть на 2559 тыс. руб. В 2005г.
величина чистой прибыли возросла более
чем в 2 раза, то есть темп ее роста
составил 217.74%.

Таким образом, СЗАО
«ГАЗ-ОРТ» в каждом последующем году
получало чистую прибыль в большем
размере, чем в предыдущем году.

Анализ
движения собственного капитала проводим
на основе данных ф.№3 «Отчет об изменениях
капитала» за период с 2003г. по 2005г., для
этого необходимо по каждой составляющей
собственного капитала (уставный капитал,
добавочный капитал и т.д.) рассчитать
коэффициент поступления и выбытия.

Таблица
2.1.2.3. Анализ
движения собственного капитала

По
данным таблицы 2.1.2.3 видно, что на
предприятии СЗАО «ГАЗ-ОРТ» происходит
движение капитала, о чем говорит
превышение значений коэффициента
поступления над значениями коэффициента
выбытия.

Движение
уставного капитала можно наблюдать
лишь в 2003г., в последующие 2 года размер
данной составной части собственного
капитала остался без изменений, чего
нельзя сказать о движении добавочного
капитала. Как видно из таблицы, поступление
средств на пополнение добавочного
капитала снижается в 2004 г. по сравнению
с 2003г. и в 2005г. по сравнению с 2004г. В то
же время в 2005г. значительно уменьшился
коэффициент выбытия
добавочного капитала, что объясняется тем, что предприятию нет необходимости
использовать средства добавочного
капитала в отчетном году.

Значительные
изменения произошли в движении средств
фонда социальной сферы. В 2005г. поступили
огромные средства на пополнение данного
фонда – об этом можем судить, рассчитав
коэффициент поступления, равный 16.7.В
том же 2005 году средства фонда социальной
сферы были направлены на решение
социальных задач предприятия (коэффициент
выбытия в 2005г. составил 16.48)

Соседние файлы в папке курсач docx283

Создание, приобретение и функционирование бизнеса тесно
связано с оценкой затрат на его создание, определением цены
приобретения бизнеса, с исчислением изменения его стоимости для
инвестора-предпринимателя в рамках популярной ныне в менеджменте теории
управления стоимостью, а также с расчетом стоимости имущества,
остающегося собственникам в случае ликвидации бизнеса. Категорией,
отражающей интерес собственника (инвестора) в организации, является
собственный капитал.

Собственный капитал – это совокупность всех средств
организации, находящихся в ее собственности. Собственный капитал
организации используется для формирования доли активов. Им организация
может оперировать при совершении сделок без каких-либо условий, иными
словами это раздел бухгалтерского баланса,
отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному
ими юридическому лицу.

Наиболее упрощенным понятие собственного капитала является
подход, при котором под собственным капиталом
понимают итоговую величину, отражаемую в четвертом разделе баланса
«Капитал и
резервы». Использование подобного формального подхода
приводит на практике к искажению величины собственного капитала и,
значит, структуры капитала в целом.

Собственный капитал организации согласно РСБУ состоит из:

• уставного капитала;
• нераспределенной прибыли;
• добавочного капитала;
• резервов.

Первоначальный (уставный) капитал формируется в начале
создания предприятия. В дальнейшем, в процессе осуществления
деятельности организации могут создавать добавочный капитал (в
результате переоценки основных средств, эмиссии акций), резервный
капитал и прочие фонды потребления и развития (за счет отчислений от
прибыли). И, конечно же, в результате своей деятельности организация
имеет определенный финансовый результат: положительный (прибыль) или
отрицательный (убыток). Все перечисленные элементы образуют в
совокупности собственный капитал организации.

Для определения стоимости собственного капитала необходима
информация, исчерпывающим образом описывающая и раскрывающая
поэлементно составляющие – имущественного комплекса
организации, на основе которого ведется предпринимательская
деятельность.

Основной формой финансовой отчетности, в которой раскрываются
данные о составе собственного капитала организации, является
бухгалтерский баланс предприятия.

Информационная ценность бухгалтерского баланса подтверждается
и тем, что он в большинстве случаев является базой для определения
стоимости собственного капитала – величины капитала
собственников в коммерческой организации.

В бухгалтерском балансе собственный капитал организации по
величине и составу отражается в разделе III «Капитал и
резервы».

Рассмотрим, какую полезную информацию пользователям отчетности
может дать величина собственного капитала, фиксируемая в бухгалтерском
балансе:

• Величина собственного капитала равна стоимости предприятия
  для акционеров (инвесторов).
• Собственный капитал – остаточная величина части
  активов, на которые могут
  претендовать собственники при закрытии (ликвидации) коммерческой
  организации.
• Балансовая величина собственного капитала определяет
  действительную стоимость доли
  участника общества при приобретении ее обществом.
• Собственный капитал позволяет судить о рисках и гарантиях
  интересов кредиторов.
• Данные о величине собственного капитала необходимы для
  финансового анализа деятельности
  организации и принятия управленческих решений оперативного и
  стратегического характера.
• В соответствии с принятой концепцией поддержания
  финансового капитала организации изменения в
  собственном капитале (с учетом распределений и взносов акционеров)
  позволяют судить о полученной совокупной прибыли организации.

Основными задачами, которые необходимо решить в процессе
проведения анализа собственного капитала, являются:

• выявление источников формирования собственных средств и
  оценка влияния их динамики на финансовую устойчивость организации;
• оценка перспектив организации при условии сохранения
  выявленных тенденций.

Анализ собственного капитала проводится с использованием
показателей, объединенных в следующие группы:

1. Показатели
финансовой устойчивости

1.1 Коэффициент автономии
(финансовой независимости, концентрации собственного капитала),
показывающий долю собственного капитала в источниках организации.

1.2 Коэффициент
маневренности собственного капитала, показывающий, какая часть
собственного капитала вложена в оборотные активы организации.

1.3. Коэффициент
финансирования. Показывает обеспеченность заемных
средств собственными источниками.

1.4 Коэффициент финансового
левериджа. Показывает, сколько приходится на рубль
собственных средств заемных источников.

2. Показатели движения и структуры собственного
капитала

2.1 Доля уставного капитала
в собственных источниках:

Дук = УК/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет
уставный капитал.

2.2 Доля нераспределенной прибыли в собственных источниках:

Днп = НП/СК

Показывает, какую долю в собственном капитале составляет
нераспределенная прибыль.

2.3 Темп устойчивого роста:

Показывает темпы развития (темпы роста собственного
капитала).

где УК — уставный капитал, НП — нераспределенная прибыль, ЧП —
чистая прибыль, Д — дивиденды.

3. Показатели эффективности использования собственного капитала

3.1 Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала

3.2 Длительность оборота собственного капитала, в днях

3.3 Рентабельность
собственного капитала. Показывает отдачу в виде
чистой прибыли с каждого рубля собственного капитала

Анализ собственного капитала имеет следующие основные
цели:

• выявить основные источники формирования собственного
  капитала и определить последствия их изменений для финансовой
  устойчивости предприятия;
• определить правовые, договорные и финансовые ограничения в
  распоряжении текущей и не распределенной прибылью;
• оценить приоритетность прав получения дивидендов;
• выявить приоритетность прав собственников при ликвидации
  предприятия.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет
выявить его основные функции:

• обеспечение непрерывности деятельности;
• гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;
• участие в распределении полученной прибыли;
• участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения
собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия,
рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв =
Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу:

Анализ состава и движения
собственного капитала

Динамика и соотношение коэффициентов указывают на
структурные изменения собственного капитала. Превышение значений
коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс
наращивания собственного капитала, и наоборот.

Что входит в собственный капитал по балансу

Министерство финансов утвердило определенный порядок расчета СК. При оценке экономической устойчивости бизнеса данный метод считается более точным. Представим условно ее следующим образом:

СК = А — О, при этом

А — активы, указанные в строчке 1600, за минусом дебиторской задолженности по взносам на 75 счете по дебету (ДЗ);

О — обязательства, указанные в строке 1400, за минусом доходов от государства, ожидаемых в будущем на 98 счете (будущая прибыль от государства).
Таким образом, СК = (стр 1600 -ДЗ) — (стр 1400 + стр 1500) — будущие государственные выплаты.

Что относится к собственному капиталу организации? Без лишних фраз, это чистые доходы, очищенные от обязательств. Выражаясь простым языком, к ним относят все, что есть в компании: недвижимость, оборудование, товарный знак, денежные средства и т. д. В каждой отрасли перечень активов отличается. Если говорить о парикмахерской, то к ним относятся оборудование, деньги в кассе и инструменты, если бизнес построен на грузоперевозках — автомобили.
Узнав это значение, можно определить, сколько активов предприятие купило за свои средства. То есть если растут дополнительные свободные источники, то фирма работает успешно, не закапывая себя в «долговые ямы».

Готовые решения для всех направлений

Ускорь работу сотрудников склада при помощи мобильной автоматизации. Навсегда устраните ошибки при приёмке, отгрузке, инвентаризации и перемещении товара.

Мобильность, точность и скорость пересчёта товара в торговом зале и на складе, позволят вам не потерять дни продаж во время проведения инвентаризации и при приёмке товара.

Обязательная маркировка товаров — это возможность для каждой организации на 100% исключить приёмку на свой склад контрафактного товара и отследить цепочку поставок от производителя.

Скорость, точность приёмки и отгрузки товаров на складе — краеугольный камень в E-commerce бизнесе. Начни использовать современные, более эффективные мобильные инструменты.

Повысь точность учета имущества организации, уровень контроля сохранности и перемещения каждой единицы. Мобильный учет снизит вероятность краж и естественных потерь.

Повысь эффективность деятельности производственного предприятия за счет внедрения мобильной автоматизации для учёта товарно-материальных ценностей.

Первое в России готовое решение для учёта товара по RFID-меткам на каждом из этапов цепочки поставок.

Исключи ошибки сопоставления и считывания акцизных марок алкогольной продукции при помощи мобильных инструментов учёта.

Получение сертифицированного статуса партнёра «Клеверенс» позволит вашей компании выйти на новый уровень решения задач на предприятиях ваших клиентов..

Используй современные мобильные инструменты для проведения инвентаризации товара. Повысь скорость и точность бизнес-процесса.

Показать все решения

Оптимальный балансовый отчет

Изменения СК следует держать под контролем и следить за чистыми активами. Они должны превышать или хотя бы быть равны уставному фонду. Если они меньше, предприятие находится в крайне затруднительном положении, где придется принимать решение: ликвидировать его либо увеличивать УК до размера чистых активов. Данное требование закреплено на законодательном уровне.

Ведь зачастую участники организации, создавая ее, вкладывают минимально установленные суммы: 10 000 рублей для общества с ограниченной ответственностью и закрытых АО, 100 000 рублей для ПАО. А если собственный капитал российских компаний получен со знаком минус, то, значит, они работают себе в убыток.

Рентабельность СК

«Качественно» ли использованы деньги скажут два относительных показателя — доходность и оборачиваемость. Это два ключевых коэффициента, которые правдиво оценят СК и помогают контролировать состояние бизнеса.
Чтобы получить рентабельность, необходимо чистую прибыль разделить на среднюю величину СК. Полученный результат умножить на 100%. Выполнив указанные действия, станет ясно, сколько приносит прибыли 1 рубль, взятого из собственных источников. Исходя из этого, собственник понимает, как эффективно работают инвестированные им в дело деньги.

Чтобы понять сущность данного показателя, сравним его с процентной ставкой банковского вклада. Например, если в начале года открыть вклад с 5,5% ставкой, то в конце года клиент заработает 5,5% от вложенной суммы. Так и на предприятии, вложив определенные средства, ждешь получения дохода.
Считается, что если рентабельность варьируется в диапазоне 10—12%, то компания функционирует нормально. Правда, это норматив для экономически развитых стран. Для России прибыльность должна быть выше — 20% и выше. И логично, чем выше это значение, тем успешнее работает фирма.

Руководство организации всегда держат на контроле показатели доходности на протяжении деятельности предприятия. Его величины говорят, целесообразно ли дальше заниматься данным направлением и какие перспективы их ожидают в дальнейшем. Для инвесторов экономичность определяет степень привлекательности финансовых вложений.
Если на протяжении нескольких периодов фирма показывает стабильную прибыльность, то можно сделать вывод, что она финансово устойчива и не стоит волноваться о сохранности вложенных средств.

Доходность СК не нужно путать с рентабельностью активов. В этом случае анализируется чистый капитал, полученные только за личные средства. Прибыльность рассчитывается исходя из стоимости всех имеющихся активов, в том числе купленных за заемные деньги.

Оборачиваемость СК

Рассчитать оборотные показатели также просто, как и рентабельность. Необходимо выручку разделить на средний СК и выразить полученный результат в процентах. Например, получили цифру 1,2%. При этом среднее значение брали за год. В результате можно утверждать, что СК фирмы за год сделала 1,2 оборота.

Как выяснилось, величина собственного капитала в балансе — строка 1 300, данные выручки будут в «отчете о финансовых результатах», строчка 2110. В каждой отрасли показатель оборачиваемости будет разным. Например, в сфере строительства он выше, чем в предоставлении услуг в социальной сфере. Т. е. в строительстве деньги используются быстрее и интенсивнее. Оборотный коэффициент считается низким, если его значение меньше 10. Это говорит о том, что расходы превышают доходы. Рекомендуется осуществлять анализ оборачиваемости осуществлять в динамике, так будет выстраиваться ясная картина: эффективно или нет работает предприятие. Также коэффициент отражает динамику продаж: излишки либо их недостаток.

Традиционный метод расчета

Обычным способом СК считает бухгалтер, составляя отчет. Он состоит из суммы значений, взятых из следующих пунктов: 1310, 1340, 1350, 1360, 1320 со знаком минус и 1370.

СК = итог строчки 1300 = 1310+1340+1350+1360-1320+1370.

В свою очередь, наибольший интерес вызывает рыночная стоимость собственного капитала, однако в балансе строка с подобным названием отсутствует. Причина в том, что данное понятие подразумевает рыночные ожидания от фирмы, а именно в ее способности создавать прибыль и привлекать новые денежные вливания в бизнес.
Значения, взятые из сводного отчета, показывают первоначальную цену активов, за которые их купили. Со временем эти цифры меняются, что логично. И даже амортизационные отчисления, предусмотренные в отчетности, не смогут дать им реальную оценку в настоящий момент.

Чтобы стало понятнее, сравним акции на рынке и акционерный капитал в балансе. Руководство компании тщательно следить, чтобы ценные бумаги на бирже росли. И здесь идет речь о тех самых ожиданиях на рынке. Растут акции, увеличиваются доходы. При этом их рост может быть несвязан с расчетной ценой паев акционеров. Ведь на этот скачок могли повлиять надежная репутация производителя товаров, к примеру, либо талантливые сотрудники и продуманная система управления. Данные факторы не отражаются в отчетах, но влияют на стоимость всего предприятия на рынке. Вот такая коллизия.

Какая строчка содержит показатель СК

Коэффициент общей суммы стоимости собственного и акционерного капитала — это строка 1300 в балансе. Даже не будучи бухгалтером, эту величину несложно определить. Строчка находится в пассиве и завершает собой III раздел. Называется она «ИТОГО».
Взяв бухгалтерскую отчетность в руки и найдя пункт 1300, учредитель сможет самостоятельно определить для себя: будут ли выплачены дивиденды и работает ли организация с убытком.

Как рассчитать средний доход компании

Ранее отмечалось, что если в результате подсчета СК оказался отрицательным, то это говорит о явных трудностях в бизнесе: о чрезмерной кредитной нагрузке либо о высокой ликвидности активов. Как не допустить такой проблемы? Важно понимать, что на протяжении времени показатель СК изменяется за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности или дополнительных денежных вливаний. Для более точной оценки состояния дел на фирме и используется средняя величина собственного капитала — формула для ее расчета не сложная. Этот коэффициент отражает колебания во времени и используется для вычисления других ключевых показателей финансового анализа.

В основном используются два метода: исходя из данных балансового отчета и в соответствии с установленным порядком Минфина. Однако финансисты порой используют еще один вариант, который базируется на активах с наименьшей ликвидностью. К примеру, незавершенное строительство, материальные запасы и т. д.

Среднегодовой СК рассчитывается путем сложения показателей на начало и конец года. Полученную сумму делят на два. Учитывая этот способ, по бухгалтерскому балансу определяют среднюю величину собственного капитала на первое и последнее числа года.

Расчеты по Минфину

Данный метод вычисления аналогичен первому. Однако показатели СК берутся уже не из отчета, а рассчитываются в соответствии с порядком, утвержденным Министерством финансов.

Итоги

В теории финансов СК имеет важное значение. Несомненно, ведь это и есть часть финансовых ресурсов, вложенных в производство. Благодаря им организация вступает в экономические отношения с другими участниками, без которых предпринимательская деятельность немыслима. В данной статье СК охарактеризован с точки зрения бухгалтерского подхода на уровне субъекта хозяйствования, который выражает интерес к своим активам.

Собственный капитал компании — это индикатор качества в ее бизнес-модели. Ведь инвесторам интересно вкладывать деньги в развивающуюся фирму, в которой с течением времени этот индикатор с каждым разом превышает показатель уставного фонда. Т. е. СК расскажет, окупает ли себя бизнес и каков приток новых активов, есть ли долгосрочные перспективы у организации. Чтобы представлять реальное положение дел, в каждом отчетном периоде следует анализировать значение СК, его изменения.