Анализ финансовой отчетности видео

Умение правильно читать финансовую отчетность компаний — очень полезный навык для инвестора.

В этой статье разберем ключевые моменты, ошибки и нюансы при чтении бухгалтерских и финансовых отчетов компаний.

Содержание
  1. Учет основных средств
  2. Квартальные и годовые отчеты финансовые отчеты
  3. Кейс компании Центральный телеграф
  4. Форма баланса
  5. Калькулятор влияния скидки на прибыль
  6. Платежный календарь
  7. Финансовый анализ в Power BI и Excel
  8. Анализ исполнения БДР (бюджета доходов и расходов)
  9. DAX-формулы остатков
  10. Дашборд в Excel с картой
  11. Факторный анализ в Power BI
  12. Полоса прокрутки для диаграмм Excel
  13. Необычные диаграммы в Excel (часть 4)
  14. Итерации в вычислениях Excel
  15. Необычные диаграммы в Excel (часть 3)
  16. Гибкий бюджет в Excel
  17. Управление итогами с помощью DAX-формул
  18. Управление запасами
  19. Финансовая модель
  20. Учет финансовой деятельности
  21. Отчет о прибылях и убытках
  22. Учет логистики
  23. Бухгалтерские и финансовые отчеты
  24. Зарплатная ведомость
  25. Форма о прибылях и убытках
  26. Какие бывают финансовые отчеты?
  27. Пример из реальной жизни
  28. Не бойтесь большого размера финансового отчета
  29. Как читать и анализировать финансовые отчеты?
  30. Калькулятор финансового рычага
  31. Форма движения денежных средств
  32. Калькулятор рентабельности проектов
  33. Маркетинговый отчет
  34. Аудированные и неаудированные финансовые отчеты
  35. Где брать финансовые отчеты?
  36. ДДС (отчет о движении денежных средств)
  37. Отчет отдела продаж
  38. Итоги

Учет основных средств

Нужен для того, чтобы систематизировать все данные, которые нужны для расчета амортизации и последующей продажи. В этом документе указывается стоимость и дата покупки, срок полезного использования и другие детали. Здесь может быть указано торговое, складское и производственное оборудование, оргтехника, недвижимость, мебель, транспорт ― все, что предназначено для основной деятельности организации и прослужит дольше года.

Привет! Мы «Нескучные финансы», помогаем бизнесу навести порядок в учете и управлять бизнесом на основе цифр. Для этого мы или берем финучет на аутсорс, или предоставляем удобные бесплатные шаблоны. В этой статье как раз второе.

Дополнительный анализ:  Глава 11. НАЛОГОВОЕ СУДЕБНОЕ РАЗБИРАТЕЛЬСТВО И ЗАЩИТА ПРАВ НАЛОГОПЛАТЕЛЬЩИКОВ

Мы подготовили барсетку. Это 16 шаблонов финансовых таблиц, в которых вы можете вести управленческий учет в своем бизнесе. Для каждой таблицы мы записали видеоинструкцию, ссылка на которую лежит на последней вкладке таблицы.

Внутри: отчет о движении денег, баланс, отчет о прибылях и убытках, учет основных средств, управление запасами, учет логистики, учет финансовой деятельности, учет сделок, финмодель, платежный календарь, зарплатная ведомость, отчет по маркетингу, калькулятор рентабельности, калькулятор финансового рычага, калькулятор скидок, отчет отдела продаж.

Курс «Анализ финансовой отчетности» направлен на формирование у слушателей базовых знаний о современных системах показателей оценки финансового состояния организации с целью принятия управленческих решений заинтересованными пользователями.

Данный курс посвящен оценке финансового состояния коммерческой организации (фирмы). В качестве информационного сырья мы будем использовать доступную абсолютно всем заинтересованным лицам публичную финансовую (бухгалтерскую) отчетность. Аналитические возможности отчетной информации достаточно велики. В качестве инструментария можно применять систему аналитических коэффициентов, которые могут охарактеризовать положение компании с различных точек зрения. Эти коэффициенты объединены в соответствующие блоки, которые описывают определённые аспекты деятельности компании (финансовая устойчивость, деловая активность, прибыльность и рентабельность и т.д.).

Первая часть курса посвящена непосредственно самой финансовой отчетности (логика формирования, принципы, по которым она составляется, сущностное содержание отдельных разделов, идентификация наиболее значимых экономических категорий, cвязанных с отчетностью – прибыль, гудвилл). Во второй части курса непосредственно рассматриваются аналитические коэффициенты, которые структурированы по определенным блокам, характеризующим соответствующие аспекты деятельности, интересующие аналитика. Приводятся наиболее популярные коэффициенты, объясняется их расчет, экономическая интерпретация, выявляются границы их аналитических возможностей. В результате изучения дисциплины слушатель должен понять логику и принципы построения финансовой отчетности, а также содержание процедуры экономического чтения и анализа публичной отчетности как элементов процесса принятия решений финансового характера в отношении фирмы.

Кому будет интересен данный курс? Как студентам экономических специальностей, которые в будущем видят себя в лице менеджеров, банкиров, бухгалтеров, финансистов, инвесторов, так и работающим представителям финансовых профессий.

Форма обучения заочная (дистанционная). Еженедельные занятия будут включать просмотр тематических видеолекций,  изучение дополнительных материалов и выполнение тестовых заданий с автоматизированной проверкой результатов, тестирование по пройденному материалу. Для получения сертификата необходимо выполнить все задания, тесты и написать финальный экзамен.

Неделя 1. Финансовая отчетность: логика формирования и представления

Неделя 2. Состав и содержание финансовой отчетности

Неделя 3 Оценка и анализ экономического потенциала фирмы

Неделя 4. Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности фирмы

По завершении этого курса учащиеся будут:

  • работать с нормативными документами
  • интерпретировать влияние разных подходов к оценке активов и обязательств на содержание информации, представленной в финансовой отчетности и результаты ее анализа
  • понимать условность отчетных и аналитических данных
  • анализировать влияние внешних и внутренних факторов на результаты анализа финансового состояния
  • действующие нормативные документы, регламентирующих порядок представления информации в бухгалтерской финансовой отчетности
  • методики расчета и интерпретации основных аналитических показателей, а также методы анализа в исторической ретроспективе
  • существующие концепции формирования финансовой отчетности и их влияния на результаты анализа финансового состояния; принципы и методы формирования учетной политики организации и ее влияния на результаты   интерпретации финансовой отчетности; отечественные и международные методики оценки финансового состояния.
  • процедурой проведения сравнительного внутриотраслевого анализа
  • способами принятия решений инвестиционного и управленческого характера на основании полученной информации
  • методами выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности и нахождения резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Курс посвящен изложению основ анализа финансовой отчетности, а также практическому формированию навыков по выявлению искажений. Цель курса  — формирование комплекса знаний теоретического и практического характера по проведению анализа финансовой отчетности организации, что позволит в последствии принимать эффективные управленческие решения.

Рассмотрены теоретические аспекты преднамеренных и непреднамеренных искажений отчетности, а также законодательная база по их выявлению и предупреждению. Изучается теория корпоративного мошенничества, даются основы понятия манипуляций в финансовой отчетности, их классификации, методов совершения и способов выявления.

Ендовицкий Д.А. Финансовый анализ: Учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – М.: КноРус, 2016. – 300 с.

Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник/ Н.С.Пласкова. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2018. — 368 с.

Сотникова Л.В. Мошенничество с финансовой отчетностью: выявление и предупреждение / Л.В. Сотникова – Москва : Издательство «Бухгалтерский учет», 2011. – 208 с.

Beneish M. The Detection of Earning Manipulation. Financial Analysts Journal. – 1999. – № 55(5). – pp. 24–36.

Модуль 1. «Теоретические и методические аспекты анализа финансовой отчетности»

Урок 1. «Теоретические основы и методика финансового анализа»

Урок 2. «Информационная база для реализации целей финансового анализа»

Модуль 2. «Анализ бухгалтерского баланса»

Урок 1. «Анализ имущественного потенциала компании»

Урок 2. «Анализ источников финансирования компании»

Урок 3. «Анализ финансовой устойчивости компании»

Модуль 3. «Анализ отчета о финансовых результатах»

Урок 1. «Анализ доходов и расходов компании»

Урок 2. «Анализ показателей прибыли»

Урок 3. «Анализ показателей рентабельности»

Модуль 4. «Анализ отчета о движении денежных средств»

Урок 1. «Анализ денежных потоков: прямой метод»

Урок 2. «Анализ денежных потоков: косвенный метод»

Модуль 5. «Комплексный анализ финансовой отчетности»

Урок 1. «Комплексный анализ для принятия эффективных управленческих решений»

Модуль 6. «Теоретические аспекты содержания и сущности искажений в финансовой отчетности»

Урок 1. «Теоретические основы содержания и сущности искажений в финансовой отчетности»

Урок 2. «Виды и классификация искажений в финансовой отчетности»

Модуль 7. «Законодательная база регулирования искажений в финансовой отчетности»

Урок 1. «Нормативно-правовое регулирование вопросов выявления и предупреждения искажений в финансовой отчетности»

Урок 2. «Исправление непреднамеренных ошибок в финансовой отчетности»

Модуль 8. «Теоретические аспекты корпоративного мошенничества»

Урок 1. «Дерево мошенничества, треугольник мошенничества»

Урок 2. «Виды корпоративного мошенничества и методы их совершения»

Модуль 9. «Теоретические аспекты манипуляций в финансовой отчетности»

Урок 1. «Классификация манипуляций в финансовой отчетности и методов их

Урок 2. «Современные способы выявления манипуляций в финансовой отчетности»

Модуль 10. «Актуализированные методы выявления манипуляций в финансовой отчетности»

Урок 1. «Аналитические процедуры для выявления манипуляций в финансовой отчетности»

Знание структуры, состава и содержания финансовой отчетности.

Знание методов анализа финансовой отчетности.

Знание теоретических аспектов искажений финансовой отчетности.

Знание законодательной базы регулирования искажений в финансовой отчетности.

Знание основ понятия манипуляций в финансовой отчетности, их классификации и способов выявления.

Умение производить оценку показателей эффективности по данным финансовой отчетности.

Умение формировать выводы на основе проделанных аналитических процедур.

Умение применять аналитические процедуры выявления манипуляций в финансовой отчетности.

Навыки получения информационной базы, построения аналитических таблиц и выполнения расчетов.

Квартальные и годовые отчеты финансовые отчеты

Здесь название говорит само за себя. Квартальный финансовые отчет содержит промежуточные данные, например только за 2 квартал текущего года, а годовой — данные за весь год.

В квартальных отчетах также часто присутствуют данные за весь период с начала года. Например, в отчете за 3 квартал, будут данные за 9 месяцев с начала года:

из квартального отчета компании Лукойл

Если вам нужно посчитать мультипликаторы на основе квартального отчета, сперва нужно привести данные к годовым значениям. Лучше всего взять 4 квартальных отчета подряд и посчитать так называемый TTM.

В крайнем случае можно экстраполировать данные квартала на весь год, но результат получится не точным.

Кейс компании Центральный телеграф

Которая повлекла за собой рекордные дивиденды:

Которые спровоцировали рост акций:

Однако многие инвесторы не изучили вопрос и не увидели, что прибыль разовая и получена от продажи здания центрального телеграфа в Москве:

Выручка в 2019 году упала, а прибыль возникла от выбытия основных средств

После рекордных дивидендов акции обрушились:

Также ушли прибыль компании, ее активы и вероятность новых больших дивидендов:

Сейчас, даже после обвала акций, компания стоит дорого по мультипликаторам (большинство в красной зоне):

Многие инвесторы надолго застряли в акциях компании и будут вынуждены зафиксировать убыток. Полученный дивиденд компенсирует его только частично.

Форма баланса

Первая интересующая нас страница финансового отчета — это форма баланса. Форма баланса отражает структуру активов компании: размер собственного капитала и обязательств в подробной разбивке.

На скриншотах я выделил ключевые поля форм. Думаю теперь хорошо видно, что структура форм практически идентична.

Итак, форма баланса помогает ответить на вопрос — а что вообще компания из себя представляет?

  • Какой размер собственного капитала?
  • Какой размер заемных средств?
  • Какой размер денежных средств есть на счетах?

По форме баланса считаются такие мультипликаторы, как P/B, Current Ratio, Debt Ratio, Debt/Equity, EV.

Калькулятор влияния скидки на прибыль

Рассчитает, как повлияет скидка на прибыль компании. Теперь вы сможете делать скидку не на глаз, а учитывая расчет по цене реализации, марже или наценке.

С помощью этого инструмента можно сравнить прибыль со скидкой и без нее.

Платежный календарь

Один из инструментов планирования. Сначала планируют на месяц-два-три бюджет, а на его основе делают платежный календарь. В нем по датам видно, сколько и когда ожидается поступлений и затрат. Это помогает предвосхищать кассовые разрывы: в платежном календаре видны «дырки», которые можно залатать предоплатой от другого клиента, переносом сроков оплаты, заемными средствами и другими способами.

На этом платежном календаре видно, что 5 и 6 августа будут деньги на счету, а 7 и 8 августа компания в кассовом разрыве. Потерпеть нужно до 9 числа, когда поступление на 80 тысяч выведет кассу в плюс.

Финансовый анализ в Power BI и Excel

Пишем и делимся статьями и видео про анализ данных в Power BI и Excel. Это и серьезные обзоры, и простые лайфхаки. Они выходят постоянно, поэтому присоединяйтесь!

Автор блога: Станислав Салостей

Анализ финансовой отчетности видео

Анализ исполнения БДР (бюджета доходов и расходов)

Анализ финансовой отчетности видео

DAX-формулы остатков

Анализ финансовой отчетности видео

Дашборд в Excel с картой

Анализ финансовой отчетности видео

Факторный анализ в Power BI

Анализ финансовой отчетности видео

Полоса прокрутки для диаграмм Excel

Анализ финансовой отчетности видео

Необычные диаграммы в Excel (часть 4)

Анализ финансовой отчетности видео

Итерации в вычислениях Excel

Анализ финансовой отчетности видео

Необычные диаграммы в Excel (часть 3)

Анализ финансовой отчетности видео

Гибкий бюджет в Excel

Анализ финансовой отчетности видео

Управление итогами с помощью DAX-формул

Финансовый анализ в Power BI и Excel: статьи и видео

Управление запасами

Помогает навести порядок на складе и знать, сколько товара есть в наличии. Еще управлять запасами ― это держать ходовой товар в достаточном количестве. Чтобы определить спрос на товар, нужно анализировать фактические данные.ABC-анализ дает понять, какие товары занимали наибольшую долю в выручке компании, а XYZ-анализ помогает понять, как часто покупают конкретный товар. Можно анализировать не только конкретные продукты, но и категории товаров.

Управление запасами ― важная часть работы торговой компании. Также будет актуально для производителей услуг, которые продают сопутствующие товары.

Чтобы не было товарного разрыва ― ситуации, когда клиенты приходят и хотят купить товар, а его нет ― нужно высчитать точку заказа. Так мы узнаем, сколько и когда нужно купить товара.

Финансовая модель

В финмодели можно запланировать чистую прибыль и выручку, проанализировать ключевые показатели, которые влияют на финансовый результат бизнеса. Ее можно составить как для планируемых направлений бизнеса и компаний, так и для уже существующих. С помощью финмодели можно проверить, как то или иное управленческое решение повлияет на финансовый результат компании.

Фрагмент финмодели интернет-магазина. Внутри еще финмодели для офлайн-торговли, производства и стоматологии

Учет финансовой деятельности

Позволяет собирать информацию по расчету с кредиторами и собственниками. В этом документе учитываются вклады и займы от владельца компании и информация о дивидендах. Также здесь систематизируются данные о сторонних кредитах, займах и лизинге оборудования.

В таком документе сведены все актуальные данные о том, сколько компания должна кредиторам.

Отчет о прибылях и убытках

Он помогает увидеть, сколько чистой прибыли заработала компания. Кроме того, отчет показывает детализацию по нескольким видам прибыли: маржинальной, валовой, операционной. Можно проанализировать и понять, как улучшить результат.

Такой отчет еще называют ОФР ― отчет о финансовых результатах.

Учет логистики

С помощью этого инструмента можно анализировать работу с разными транспортными компаниями, учитывать расходы на доставку, если посылку не выкупили.

Учет логистики необходим интернет-магазинам и тем, кто доставляет заказы транспортными компаниями в другие города.

Бухгалтерские и финансовые отчеты

Здесь объяснение лучше начать с цели:

  • Цель бухгалтерского отчета — рассчитать сумму налога для уплаты
  • Цель финансового отчета — дать инвесторам оценку компании

Отсюда следуют 2 важных различия:

  • Как считается?Одни и те же активы по разным стандартам учитываются по-разному. И если US GAAP исторически по смыслу близок к международному стандарту IFRS, то РСБУ отчетность отличается значительно.
  • Что считается?Бухгалтерский отчет формируется для каждого юридического лица отдельно, в то время как финансовая отчетность строится на основе консолидированных данных.

Показательные различия можно найти в ритейле, например в отчете компании Магнит:

Примечание к консолидированной отчетности компании Магнит

Как видите, финансовая отчетность, помимо самого «ПАО Магнит» учитывает группу из более 20 дочерних компаний, тогда как бухгалтерская отчетность считается для каждого юр. лица отдельно.

Вот как это отражается на цифрах отчетов:

Нас, как инвесторов интересует весь Магнит, а значит его консолидированная финансовая отчетность.

Зарплатная ведомость

Один из самых актуальных инструментов. Помогает вести учет выплат сотрудникам. Будет полезна компаниям, в которых сложная система мотивации, которая зависит от выполнения показателей эффективности. Помогает собрать информацию об отпускных, премиях, бонусах и отчислениях в пенсионный фонд, налоговую и соцстрах.

Зарплатная ведомость помогает собирать данные о выплатах и налоге на доходы физических лиц.

Форма о прибылях и убытках

Вторая страница финансового отчета, которая нас интересует — это форма о прибылях и убытках. Данная форма отражает структуру доходов компании от выручки до чистой прибыли или убытка.

Как видите, структура форм опять очень похожа. Я выделил ключевые поля в обеих формах.

Итак, форма прибыли помогает ответить нам на вопрос — а как у компании идут дела?

По форме прибыли считаются такие мультипликаторы как P/E, P/S, ebitda, ROS и основные показатели рентабельности.

Какие бывают финансовые отчеты?

Финансовые отчеты можно классифицировать по:

  • Периоду: квартальный, годовой
  • Типу: бухгалтеский (РСБУ, GAAP), финансовый (МСФО, IFRS)
  • Достоверности: аудированный, неаудированный

Пример из реальной жизни

Мы изучили, как инвестору читать и анализировать финансовую отчетность, а теперь давайте рассмотрим реальный пример и увидим, насколько это может быть важно.

Не бойтесь большого размера финансового отчета

Размер финансового отчета Лукойл — 61 страница, а Apple — 67 страниц. И поэтому я решил начать с пункта о размере отчетов и том, что его не надо бояться. Какой бы ни был отчет, нас в нем интересуют в первую очередь только 3 страницы:

  • Форма баланса
  • Форма о прибылях и убытках
  • Форма движения денежных средств

Остальное в 99% случаев вам не нужно, если вы не работаете финансовым аналитиком.

Как читать и анализировать финансовые отчеты?

Наконец мы подобрались к главному.Мы будем читать и анализировать одновременно 2 отчета:

Внешне отчеты могут выглядеть по-разному, но по сути окажутся очень похожи.

Калькулятор финансового рычага

На первой странице шаблона нужно ввести анкетные данные о компании, на второй странице калькулятор самостоятельно посчитает эффект финансового рычага.

Форма движения денежных средств

Последняя интересующая нас страница финансовой отчетности — это форма движения денежных средств, которая позволяет ответить на вопрос — а остаются ли у компании деньги?

Даже прибыльная на бумаге компания может легко обанкротиться, например из-за кассового разрыва:

За поставленную продукцию компания получает оплату через год, а за сырье расплачивается сразу. И тогда может оказаться, что компания по форме о прибылях и убытках прибыльна, однако в кассе у нее нет денег даже на зарплату сотрудникам.

Форма движения денежных средств создана, чтобы увидеть подобные проблемы.

По форме движения денежных средств считаются такие мультипликаторы как FCF, P/FCF, P/CFO

Калькулятор рентабельности проектов

Посчитает, выгодно заниматься проектом или нет. С его помощью можно определить маржинальность проекта и сравнить ее с плановой. Калькулятор рентабельности проектов даст оценить прибыль проекта с учетом разных систем налогообложения.

Этот инструмент хорошо работает в связке с отчетом о прибылях и убытках, при его использовании нужны и расчеты о производительности труда сотрудников.

Маркетинговый отчет

Позволяет не растерять информацию по проектам. В одном документе будут собраны сведения по контрагентам и проджект-менеджерам, сумма выплат и расходов, данные о расчетах и сроках. Еще в нем подсчитаны прибыль и рентабельность проекта.

Учет сделок актуален при продолжительных проектах, например, в сфере строительства. Это поможет не растерять все важные данные по проекту

Аудированные и неаудированные финансовые отчеты

Аудитор — это сторонняя, лицензированная компания, которая проверяет и заверяет финансовую отчетность компании-клиента (за большие деньги), согласно стандартам отчетности и несет за это ответственность, вплоть до уголовной.

Аудированные данные априори достовернее неаудированных данных.

При этом это не означает, что неаудированные данные обязательно содержат искажения, или что аудированные данные эти искажения содержать не могут.

Где брать финансовые отчеты?

На эту тему я снимал отдельное видео, так что здесь просто перечислю:

  • E-disclosure (отчеты РФ)
  • SEC.gov (отчеты компаний, торгующихся в США)

ДДС (отчет о движении денежных средств)

Это документ, с которого начинается внедрение финучета в компании. Из этого отчета видно, откуда пришли деньги и куда ушли. Так или иначе его ведут многие собственники ― в блокноте, Эксельке или голове, а вот анализируют не все. Однако нужно сравнивать суммы за разные периоды и по одинаковым статьям. Например, в этом месяце мы тратим на содержание офиса больше, чем в том.

Собирать фактический материал необходимо для анализа дел в компании. Отчет о движении денежных средств ― удобный инструмент для этого.

Отчет отдела продаж

Таблица, в которой удобно следить за работой всего отдела продаж и отдельных менеджеров — сразу увидите, если случится какое-то отклонение по выручке, сможете оперативно принять решение, как исправить ситуацию. А самим менеджерам отчет помогает понимать, сколько они заработают в этом месяце. Единственный отчет, к которому не записали видеоинструкцию.

Пользуйтесь на здоровье! Если есть вопросы по шаблонам, задавайте их в комментариях.

Самый важный отчет для собственника. Он показывает, сколько денег владельца компании работает в бизнесе. Собственный капитал увеличивается за счет получаемых прибылей, и уменьшается за счет полученных убытков, выплаты дивидендов.

Баланс состоит из активов и пассивов. В активах показывается, что есть у компании, а в пассивах ― кому это принадлежит.

В балансе детализируются активы и пассивы. В примере видно, что запасы могут состоять из сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, резервного склада готовой продукции.

Итоги

Мы рассмотрели теорию того, какие бывают финансовые отчеты, на практике узнали, как инвестору читать финансовую отчетность и проанализировали кейс компании Центральный телеграф, чтобы понять почему инвестору важно читать финансовую отчетность компаний.

От себя хочу добавить, что анализ финансовой отчетности — это хоть и интересный, но трудоемкий и энергозатратный процесс и большинству частных инвесторов на регулярной основе он будет недоступен.

В повседневной жизни проще использовать готовые скринеры акций, как рассмотренный в кейсе financemarker.ru или бесплатные finviz и google finance.

Тем не менее, я рекомендую набить руку и в самостоятельном анализе финансовых отчетов — чтобы он вас не пугал.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий