Программа дисциплины «Анализ финансовой отчетности». Направление 38.03.01 Экономика, профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Методическая разработка по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» для проведения семинарских, практических занятий и самостоятельной работы студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 Экономика, профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Учебно-методическое пособие по дисциплине «Анализ финансовой отчетности». Направление 38.03.01 Экономика, профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Фонд оценочных средств по дисциплине «Анализ финансовой отчетности». Направление 38.03.01 Экономика, профиль «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
Требования к выполнению и критерии оценки по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»
Регламент оценки текущей успеваемости по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»
Методические рекомендации по изучению дисциплины «Анализ финансовой отчетности» для студентов
Методические рекомендации для преподавателей, ведущих семинарские и практические занятия по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»
Оценочные критерии выполнения экзаменационного задания по курсу «Анализ финансовой отчетности»
Добор баллов по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»
Регламент текущего контроля по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» 3 курс
Регламент текущего контроля по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» СПО 3 курс
Пример экзаменационного билета по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» СПО 3 курс
Регламент текущего контроля по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» СПО 2 курс
Примеры контрольных работ по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» СПО 2 курс
Вопросы к зачету по дисциплине «Анализ финансовой отчетности» СПО 2 курс
1. Виды анализа финансовой отчетности и их характеристика.Виды финансового анализа делятся по таким признакам:
По роли в управлении и организационным формам проведения выделяют внешний и внутренний финансовый анализ предприятия.
Внешний финансовый анализ основывается на данных только бухгалтерской отчетности, которая содержит очень ограниченную информацию о деятельности предприятия. Он проводится заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.
Особенностями внешнего финансового анализа являются: множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности организации; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; ограничение задач аналитика как следствие предыдущего фактора; максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия. Основное содержание внешнего финансового анализа заключается в анализе абсолютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния и рыночной устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, эффективности использования заемного капитала, оборачиваемости оборотных средств, экономической диагностике финансового состояния и рейтинговой оценке предприятия.
Внутренний анализ проводится внутренними службами (отделами) предприятия, предполагает использование разнообразной информации, циркулирующей внутри предприятия. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, дохода и прибыли. Цель внутреннего финансового анализа состоит в обеспечении планомерного поступления денежных средств и размещении собственного и заемного капитала так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства. Особенностями внутреннего финансового анализа выступают: — узкий круг субъектов анализа; — ориентация результатов анализа только на внутреннего пользователя, как правило, на руководство предприятия; максимальная их закрытость; — использование всех существующих источников информации для проведения содержательного глубокого финансового анализа; — применение наряду с типовыми методиками анализа нерегламентиро- ванных приемов аналитического исследования; отсутствие регламентации анализа; — проведение более глубокой аналитической работы и принятие пра- вильных управленческих решений; — проведение анализа по мере необходимости в связи с потребностями управления. Сравнительную характеристику внешнего и внутреннего анализа можно привести в виде табл.
2. По содержанию и полноте исследования выделяют полный и тематический финансовый анализ предприятия. Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе. тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа могут являться: эффективность использования активов; оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников; состояние финансовой устойчивости и платежеспособности; оптималь- ность инвестиционного портфеля; оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.
3. По характеру объекта анализа выделяют следующие виды финансового анализа. анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность организации (объединения) в целом без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений. анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и под- разделений (центров экономической ответственности
Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие. 4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последовательный финансовый анализ.26 Финансовый анализ Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций организации (например, оценка платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита). текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени. Перспективный финансовый анализ заключается в том, чтобы на основе изучения сложившихся тенденций изменения финансового состояния обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений.
2. Система финансовых коэффициентов и их взаимосвязь.Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для анализа деятельности компании,— порядка двухсот. Обычно используется лишь небольшое число основных коэффициентов и показателей и соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать. С целью более упорядоченного рассмотрения и анализа финансовые показатели принято подразделять на группы, чаще всего, на группы, отражающие интересы определенных заинтересованных лиц (стейкхолдеров). К основным группам стейкхолдеров относятся: владельцы, руководство предприятия, кредиторы.
Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность
Фундаментальный анализ основывается на финансовой отчетности эмитента. С ее помощью инвесторы могут оценить эффективность работы и финансовое положение бизнеса. Где искать отчетность и на какие показатели обращать внимание — в этой статье.
Роялти — платеж, уплаченный или полученный как вознаграждение за пользование или за предоставление права на пользование авторским и смежным правом.
Гудвил — термин, означающий деловую репутацию, имидж и бизнес-связи компании. Совокупность этих нематериальных активов не имеет стоимости, однако они подвергаются стоимостной оценке и учитываются при получении займов, слиянии или продаже компании. Положительная оценка будет являться надбавкой к стоимости бизнеса при его продаже, а отрицательная — скидкой для покупателя.
Денежный поток — поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов.
Что такое финансовая отчетность
Финансовая отчетность — это документ с информацией о финансовых результатах деятельности компании за определенный период времени. В нем также отражаются изменения финансового положения на дату отчета.
Например, в финансовой отчетности компании можно найти данные за предыдущий период и проследить их в динамике.
Виды отчетности и периодичность публикации
Компании, находящиеся в России, публикуют свою отчетность в соответствии с двумя видами стандартов:
- Российским стандартом бухгалтерского учета — РСБУ;
- Международным стандартом финансовой отчетности — МСФО.
Первый используется для предоставления отчетности в налоговую, а второй призван привести отчетность к общему международному формату и упростить ее чтение для инвесторов. Унифицированная форма помогает быстро проанализировать бизнес и понять, как он работает.
Отчеты могут публиковаться по результатам каждого квартала. Они называются промежуточными. Отчет по результатам прошедшего года компания должна предоставлять до конца апреля следующего года. Эмитенты публикуют документы на официальном сайте компании в разделе для инвесторов или на таких онлайн- сервисах, как e – disclosure.ru и SEC.gov. Бухгалтерская отчетность доступна на сайте Федеральной налоговой службы (bo.nalog.ru).
Поиск бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Газпром». Источник данных: сайт Федеральной налоговой службы
Как выглядит финансовая отчетность
Чтобы понять, как идут дела у компании, и принять взвешенное инвестиционное решение, достаточно проанализировать три основных раздела финансовой отчетности. В них содержится вся необходимая для этого информация:
- отчет о прибылях и убытках,
- отчет о движении денежных средств,
- отчет о финансовом положении — баланс.
Отчет о прибылях и убытках
В отчете стоит обратить внимание на следующие показатели:
- валовая прибыль — результат, который отражает разницу между выручкой и себестоимостью продаж;
- прибыль от основной (операционной) деятельности — сумма денежных средств, полученная организацией от своей операционной деятельности: валовая прибыль и прочие операционные доходы за вычетом общих и административных расходов, коммерческих и прочих расходов, связанных с основной деятельностью компании;
- чистая прибыль — итоговый доход компании, разница между доходами и совокупными расходами, в том числе расходами на налоги за период;
- базовая прибыль на акцию — сумма прибыли за отчетный период, которая приходится на акцию компании.
Способность генерировать прибыль — первостепенная задача любого бизнеса. Чтобы посмотреть, как компания с этим справляется, нужно проследить за исторической динамикой изменения этих показателей.
Отчет о движении денежных средств
В отчете о движении денежных средств отражены поступления, а также выплаты денежных средств на счетах компании за отчетный период.
Как правило, денежные средства классифицируются по трем видам деятельности.
- Денежный поток от операционной деятельности — разница между притоком и оттоком денег по операциям, связанным с основной деятельностью.
- Денежный поток от инвестиционной деятельности — разница между покупкой и продажей основных средств, финансовых активов, а также иных внеоборотных активов. Отражает инвестиционную активность компании.
- Денежный поток от финансовой деятельности — разница между притоком и оттоком денежных средств по операциям с погашением или получением кредитов, выплатой дивидендов, выпуском и выкупом собственных акций.
Отчет о финансовом положении
Отчет о финансовом положении, или, как его еще называют, бухгалтерский баланс, отражает суммарную стоимость всех активов и обязательств эмитента, в том числе и собственный капитал на дату его предоставления.
Первая часть бухгалтерского баланса обычно отводится под активы — это материальное и нематериальное имущество компании. Его бизнес использует для получения прибыли.
Эти активы разделяются на оборотные и необоротные:
- оборотные — это те, которые будут задействованы для осуществления текущей финансовой и операционной деятельности. Срок их использования составляет до 12 месяцев. К ним относятся сырье и материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность;
- необоротные — это те, что помогают компании вести текущую деятельность и принесут прибыль в будущем (патенты, лицензии, авторские права, гудвил, то есть стоимость имиджа).
Вторая часть отчета — пассивы. Это источники, формирующие активы, обязательства и капитал.
- Капитал — это собственные денежные средства компании, нераспределенная прибыль, а также созданные резервные фонды.
- Обязательства — это деньги, которые рано или поздно уйдут со счетов предприятия. Они делятся на краткосрочные, или, как их еще называют, текущие обязательства, погасить которые необходимо в течение года после предоставления отчета, и долгосрочные.
В бухгалтерском балансе существует принцип двойной записи. Сущность этого метода в том, что любая операция фиксируется в бухгалтерском учете одновременно по дебету и кредиту счетов.
Чтобы отвечать требованию полноты информации, компания должна предоставлять примечания к финансовой отчетности, которые помогают инвестору в ее интерпретации. Примечания считаются неотъемлемой частью финансовой отчетности и дают более углубленное описание большинства показателей в отчетности.
Зачем нужно читать финансовую отчетность
Анализ финансовой отчетности позволяет инвесторам разобраться в текущем положении дел предприятия: оценить финансовое состояние и устойчивость, уровень закредитованности, а также то, насколько успешно функционирует бизнес и есть ли у компании способность расти и развиваться.
Анализ финансовых результатов помогает принять взвешенное решение об инвестировании. Покупка ценных бумаг, основанная на новостях или рыночной стоимости бумаг, может быть импульсивна и ошибочна. Покупая акции, инвестор становится совладельцем компании, и для получения прибыли важно понимать, какие у нее перспективы.
Найти образец разбора финансовой отчетности эмитентов можно на каналах опытных инвесторов, например на канале Назара Щетинина на YouTube.
Кратко
- В России существует два вида финансовой отчетности –– РСБУ и МСФО. По времени публикации отчетность делится на квартальную промежуточную и годовую.
- Финансовые результаты компании следует смотреть в динамике их изменения.
- При анализе отчетности важно понимать специфику бизнеса компании. Сравнивать компании можно в одной отрасли, выбирая ту, что наиболее привлекательна согласно ее финансовой отчетности.
- На основе финансовой отчетности формируются мультипликаторы, которыми пользуются аналитики при стоимостной оценке предприятия.
1. Предмет, объекты, цель и задачи анализа финансовой отчетности. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.
Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Существует две группы пользователей – внешние и внутренние.К внешним пользователям относятся:- собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.– выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т. д.- субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчетности.К внутренним пользователям относятся руководители предприятия различных уровней. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Объекты анализа финансовой отчётности: конкретные хозяйствующие субъекты, их производственная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность организаций.
Предметом анализаявляется финансовая отчётность субъектов анализа.
Одна из характерных особенностей финансового анализа состоит в том, что его информационная база претерпевает в настоящее время существенные изменения. Прежде всего это связано с процессом реформирования бухгалтерского учёта в соответствии с МСФО.
Введение новых нормативных документов привело к появлению новых видов учета: бухгалтерский финансовый и бухгалтерский управленческий.
В связи с выделением 2- х видов учета появляются 2 вида анализа внешней бухгалтерской отчётности:1.Внешний.2.Внутренний.
В ходе внешнего анализа предусматривается дать оценку различным объектам анализа, установить причину их изменения, рассмотреть конкретное направление дальнейшего совершенствования этих объектов.
В ходе внутреннего анализа проводятся: оценка абсолютных показателей прибыльности, рентабельности, оценка финансового состояния по показаниям платежности и ликвидности, финансовой устойчивости и прибыльности, обобщающая оценка финансового состояния, рассмотрение возможностей и его устранение, оценка перспективного развития предприятия, определение его рейтинга.
Задачи внутреннего анализа:1.Оценить рациональность формирования финансовых ресурсов предприятия; 2.Сделать предварительный анализ имущества; 3.Оценить состав и структуру капитала предприятия; 4.Определить оптимальный размер объемов производства, издержек и прибыли;5.Оценить финансовые потоки предприятия; 6.Устранить взаимосвязь между движением денежных средств и финансовым результатом; 7.Рассмотреть возможность финансовых рисков;
По результатам внешнего анализа или делается вывод о целесообразности сотрудничества с предприятием, или оказывается помощь предприятию в соответствии с заключённым договором.
Основная цель анализа бухгалтерской (финансовой) отчётности – выявить финансовое состояние хозяйствующего субъекта или его финансовые результаты. В конечном результате анализ бухгалтерской отчётности должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на предприятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии – сведения, необходимые для беспристрастного суждения.
Таким образом, содержание анализа финансовой отчётности определяется его задачами и находится в зависимости от: цели исследования, круга рассматриваемого вопроса и объектов, широты их рассмотрения, характера принимаемого решения, эффективности использования вычислительной техники при обработке финансовой информации.
Основные направления анализа финансовой отчётности:-анализ финансового состояния организации;-анализ финансовых результатов деятельности организации.
Принципы анализа финансовойотчётности:1.Объективность.2.Достоверность3.Конкретность.4.Оперативность.5.Практическая значимость.6.Гласность.
2. Методы прогнозирования возможного банкротства (модель Альтмана).Среди качественных методик уделяется наибольшее внимание рассмотрению трех моделей Э. Альтмана. Первая рассмотренная модель — двухфакторная — отличается простотой и возможностью ее применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, что как раз и имеет место в нашей стране. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как учитывает влияние на финансовое состояние предприятия коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости и не учитывает влияния других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности предприятия). В связи с этим ошибка прогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом Z = 0,65. Кроме того, про весовые значения коэффициентов и постоянную величину, фигурирующую в данной модели, известно лишь то, что они найдены эмпирическим путем. По этой причине справедливы, по всей вероятности, для США, причем для США 60 — х и 70 — х гг. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т.д.
Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах М. А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует скорректировать применительно к местным условиям и что точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить к ней третий показатель-рентабельность активов.
Однако, новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий ввиду отсутствия статистических данных по организациям — банкротам в России не были определены.
Следующая модель Альтмана — пятифакторная — также не лишена недостатков в плане применимости в России, тем не менее, на ее основе в нашей стране разработана и используется на практике компьютерная модель прогнозирования вероятности банкротства. Здесь по-прежнему ничего не известно о базе расчета весовых значений коэффициентов. Отсутствие в России статистических материалов по организациям — банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий. Кроме того, пока что вызывает некоторое смущение коэффициент x4, в котором фигурирует суммарная рыночная стоимость акций предприятия; в настоящий момент в Российской Федерации отсутствует информация о рыночной стоимости акций большинства предприятий, да и в условиях неразвитости вторичного рынка российских, ценных бумаг у большинства организаций данный показатель теряет свой смысл. Таким образом, можно отметить, что различия в специфике экономической ситуации и в организации бизнеса между Россией и развитыми рыночными экономиками оказывают влияние и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов. Специалисты Экспертного института Российского союза промышленников и предпринимателей предлагают руководствоваться Z — счетом без его четвертой составляющей. Российские банковские аналитики заменяют числитель этого показателя на стоимость основных фондов и нематериальных активов.
Некоторые российские экономисты, к примеру, М.А. Федотова, рекомендуют определять коэффициент x4 как отношение общей величины активов к общей сумме заемных средств. На наш взгляд, этот показатель не будет реальным во всех приведенных примерах, и более правильным является вариант, предложенный экономистом Ю.В. Адамовым, который заменяет рыночную стоимость акций на сумму уставного и добавочного капитала, так как увеличение стоимости активов предприятия приводит либо к увеличению его уставного капитала (увеличение номинала или дополнительный выпуск акций), либо к росту добавочного капитала (повышение курсовой стоимости акций в силу роста их надежности).
Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.
Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.