Эффективное управление любой организацией требует, в первую очередь, владения информацией о том, как она существовала и развивалась в предшествующие периоды. Для успешного развития организации необходимо профессиональное управление имеющимися у нее ресурсами. Очень важно умение правильно и рационально управлять активами организации, т.к. именно от этого зависит эффективность производства, максимизация прибыли и повышение конкурентоспособности организации.
Одним из важнейших составляющих эффективного управления имеющимися активами является анализ финансовой отчетности организации.
Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции пользователя является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для того, чтобы получить достоверные выводы о прошлом состоянии предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем.
В результате анализа бухгалтерской отчетности определяются также важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.
Анализ финансовой отчетностикак часть экономического анализа представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.
Анализ финансовой отчетности организации необходим:
— собственникам данной организации – для оценки доходности вложений капитала, стабильности финансового положения фирмы;
— финансовым организациям(банкам, финансовым, инвестиционным компаниям и т.п.) – для решения своих коммерческих задачисходя из критериев минимизации риска вложений при максимизации доходности финансовых операций, связанных, в частности, с предоставлением кредитных ресурсов организациям – заемщикам в соответствии с уровнем их кредитоспособности;
— деловым партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности для принятия коммерческих и иных решений;
— учреждениям, службам и ведомствам, контролирующим деятельность компаний в частности соблюдения установленных законодательством правил ведения бизнеса (налоговым органам, органам пожарного надзора, торговым инспекциям, органам экологического контроля и др.)
Объектами анализа могут быть как финансовое состояние в целом, так и отдельные составляющие финансовой деятельности: финансовые результаты, деловая активность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.
Субъектом анализа является специалист, занимающийся аналитической работой, то есть аналитик, который проводит анализ, составляет аналитические отчеты (записки) для руководства.
Цель анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия для удовлетворения информационных потребностей пользователей.
Задачи анализа финансовой отчетности следующие:
1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:
— анализ источников формирования капитала;
— анализ размещения капитала.
2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:
— анализ оборачиваемости капитала;
— анализ рентабельности (доходности) капитала.
3. Оценка прибыли.
4.Оценка финансового состояния организации:
— анализ финансовой устойчивости;
— анализ ликвидности и платежеспособности.
5. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.
6.Оценка влияния факторов внешней и внутренней среды на финансовые показатели деятельности.
Анализ финансовой отчетности в свою очередь тесно связан с решением стратегических задач, таких как:
— достижение оптимизации структуры капитала организации в сочетании с
эффективным механизмом привлечения финансовых средств;
— создание гибкой системы управления, способной быстро реагировать на
меняющуюся конъюнктуру рынка;
— максимизация прибыли;
— обеспечение инвестиционной привлекательности организации;
— достижение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности организации для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов.
Анализ финансовой отчетностиимеет ряд особенностей, к числу которых относятся:
— множественность субъектов анализа и пользователей конечной информации;
— разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
— наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
— ориентация только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и в соответствии с этим ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
— максимальная открытость результатов анализа для всех пользователей информации.
Его цель — получить основные экономические характеристики, чтобы принять управленческие решения, а результаты важны внутренним пользователям — руководителям, экономистам, маркетологам, внешним — партнерам, инвесторам, кредиторам и т.п.
Первый этап оценки — формирование источников анализа, т.е. составление бухгалтерской отчетности:
- бухгалтерского баланса, который определяет состав, структуру имущества предприятия, характеризует финансовое положение по состоянию на отчетную дату,
- отчета о финансовых результатах, который описывает работу организации за год, показывает причины образования прибыли или убытка,
- отчета об изменениях капитала, который информирует о наличии, увеличении или уменьшении собственного капитала и резервов организации. Данные собирают на начало и конец прошлых годов и отчетного по видам капитала,
- отчета о движении денежных средств, который информирует о поступлении денег, платежах на начало и конец отчетного периода. Форму отчетности заполняют по трем видам деятельности организации:
текущей (продажа товаров, услуг, расчеты с поставщиками, сотрудниками, др.),инвестиционной (продажа внеоборотных активов, покупка акций, др.),финансовой (получение кредитов, займов, выпуск акций, выплата дивидендов, др.). - текущей (продажа товаров, услуг, расчеты с поставщиками, сотрудниками, др.),
- инвестиционной (продажа внеоборотных активов, покупка акций, др.),
- финансовой (получение кредитов, займов, выпуск акций, выплата дивидендов, др.).
На втором этапе аналитики определяют задачи, которые следует решить в ходе анализа отчетности организации, а затем подбирают методы, при помощи которых получают нужную информацию.
Получайте готовый финансовый анализ по данным бухотчетности за минуты.
- объективная оценка экономического состояния;
- выявление резервов для улучшения деятельности предприятия;
- определение степени потенциальной угрозы банкротства;
- оценка дивидендной политики и чистой прибыли;
- обоснование инвестиционной политики;
- продумывание конкретных шагов для улучшения экономического состояния компании.
Решить задачи анализа помогают его общие принципы:
- регулярность наблюдения за финансовым состоянием организации;
- применение одинаковых методик;
- комплексный анализ, исследование всех хозяйственных процессов;
- объективность результатов и рекомендаций;
- практическое применение полученных результатов.
При оценке бухгалтерской отчетности компании используют несколько методов:
1. Горизонтальный анализ — это сравнение показателей состояния компании за несколько периодов. Аналитики сопоставляют данные на отчетную дату с данными за прошедший аналогичный период. Для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам.
В ходе оценки рассчитывают темпы роста (прироста) отдельных показателей, определяют общие тенденции их изменения, которые отслеживают в абсолютных величинах (рублях) и относительных (процентах).
2. Вертикальный анализ — выясняют удельный вес каждого финансового показателя в общем результате в рамках одного отчетного периода. Общий итог принимают за 100 %, затем статьи сравнивают с ним и выражают результат в процентах.
С помощью этого анализа определяют структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Оптимизируют состав активов, выявляют средневзвешенную стоимость капитала.
3. Коэффициентный анализ помогает оценить отдельные элементы хозяйственной деятельности организации. Полученные результаты сравнивают с нормативами или средними значениями деятельности других компаний в одной и той же отрасли. Предприятия из разных сфер не сравнивают, т.к. они имеют разные риски, требования к капиталу. Значения коэффициентов — относительные, дают объективную оценку, помогают выявить причины, которые негативно влияют на результаты работы организации. Рассмотрим группы коэффициентов.
Оценка финансовой устойчивости предприятия помогает ответить на вопрос, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения. Цель анализа — определить достаточно ли капитала.
Основные коэффициенты (К.) финансовой устойчивости:
1. К. автономии.
Показывает долю собственного капитала в активах компании, уровень зависимости от заемных средств. Рост К. автономии свидетельствует об уменьшении финансовых трудностей в будущем, увеличении собственных резервов для погашения обязательств предприятий.
2. К. соотношения собственных и заемных средств.
Показывает соотношение привлеченных и собственных средств организации, сообщает о независимости либо о неустойчивом состоянии компании. Если заемный капитал значительно больше собственного, это может говорить о риске банкротства.
3. К. финансовой зависимости.
Это доля заемного капитала в общей валюте баланса. К. показывает, насколько зависима организация от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла.
4. К. финансовой устойчивости.
Показывает, насколько активы компании профинансированы за счет надежных долгосрочных источников, может ли предприятие привлечь новые заемные средства.
5. К. краткосрочной задолженности.
Показывает долю краткосрочных обязательств в структуре всех обязательств компании. Если показатель увеличивается, то следует оперативно погашать задолженность, увеличивать долю ликвидных активов в структуре баланса.
1. К. текущей ликвидности.
Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к сумме краткосрочных обязательств. Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании. К. показывает возможность компании погашать краткосрочные обязательства при помощи оборотных активов. Чем меньше значение К. ликвидности, тем хуже платежеспособность предприятия.
2. К. быстрой ликвидности предприятия.
Рассчитывают К. в части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляют с текущими обязательствами. К. показывает, сможет ли компания погасить обязательства, если положение станет критическим.
3. К. абсолютной ликвидности.
Показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта за счет абсолютно ликвидных активов — денежных средств и эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг, депозитов. Высокое значение К. говорит о свободных денежных средствах, которые можно использовать для развития бизнеса.
4. К. маневренности собственного капитала.
Показывает, какую часть своих средств организация использует, чтобы поддерживать свою деятельность. Высокое значение показателя говорит о том, что состояние компании хорошее, она платежеспособна.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия, оценивают его прибыльность. Чем они выше, тем результативнее используются ресурсы предприятия. К. показывают отношение статей дохода к видам деятельности, объемам продаж, размеру имущества и т.д.
К. рентабельности помогают строить инвестиционную, инновационную, производственную, маркетинговую стратегии. Они сообщают, насколько эффективно компании используют вложенные деньги, предупреждают потенциальных инвесторов о рискованности инвестиций либо об их привлекательности.
К. относительные, их используют также для сравнения эффективности работы разных компаний.
Существует большое количество показателей рентабельности (Р.), в их числе:
- Р. активов;
- Р. чистых активов;
- Р. собственного капитала;
- Р. инвестиционного капитала;
- Р. продаж;
- Р. основных средств и др.
Показатели отражают эффективность управления активами организаций, характеризуют интенсивность их использования, показывают количество оборотов, необходимых для окупаемости (погашения) капитала предприятия.
При расчете показателей используют выручку от реализации продукции. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия, его финансовая устойчивость.
Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости (О.) в анализе используют:
- О. текущих активов;
- О. дебиторской задолженности;
- О. кредиторской задолженности;
- О. запасов и затрат;
- О. денежных средств.
Автоматический финанализ с оценкой ключевых показателей деятельности — прямо в системе отчетности.
Бухгалтеры, которые отчитываются через Контур.Экстерн, могут пользоваться сервисом Контур.Эксперт, чтобы проводить финанализ в автоматическом режиме. Контур.Эксперт анализирует отчетность, затем дает разъяснение основных показателей деятельности организации: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости и других. Все показатели дополняются комментариями, графиками.
При оценке Эксперт использует данные бухгалтерской отчетности из Экстерна, но можно также загрузить ее самостоятельно.
Дополнительно сервис включает: рекомендации, которые помогают улучшить экономическое состояние компании, анализ кредитоспособности компании, расчет стоимости организации, оценку выездной проверки ФНС и оценку вероятности банкротства.
1 Сущность и задачи анализа финансовой отчетности организации
1.1 Задачи, объект и субъект анализа финансовой отчетности организации
1.2 Методологические аспекты анализа
2 Анализ бухгалтерского баланса
2. 1. Баланс как информационная основа анализа
2.2 Аналитический баланс
2.3 Анализ имущественного положения организации по данным баланса
2.4 Анализ ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности
2.5 Анализ финансовой устойчивости
3 Анализ отчета о финансовых результатах
3.1 Информационное значение отчета о фнинаосвых результатах
3.2 Анализ финансовых результатов деятельности организации
3.3 Факторный анализ прибыли от продаж
3.4 Анализ рентабельности
4 Анализ отчета об изменении капитала
5 Анализ отчета о движении денежных средств
6 Анализ отчетности по сегментам
7 Анализ консолидированной отчетности
АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БЛАНСА
Баланс является важнейшим источником информации для анализа финансового состояния предприятия.
Бухгалтерский баланс – это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы). (актив = внеоборотные активы + оборотные активы) и (пассив = собственные средства + долгосрочные и краткосрочные заемные средства).
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто.
Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.
Анализируя баланс, можно сделать вывод о имущественном положении, платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации и т.д. Однако, для более глубокого анализа следует привлекать информацию из других форм отчетности.
Ограничения в бухгалтерском балансе, как источнике информации
1.Баланс историчен по своей природе и отражает то, что было на момент его составления;
2.Баланс отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на этот момент, но не отвечает на вопрос в результате чего это произошло;
3.Баланс есть свод моментальных данных на конец отчетного периода, но он не отражает состояние средств в течение отчетного периода (не показывает их динамики);
4.Баланс позволяет провести количественную оценку финансового состояния предприятия, но оно находится под влиянием не только факторов финансового характера, но и качественных факторов, не имеющих стоимостной оценки (политические и экономические изменения в стране, компетентность руководства, уровень подготовки персонала и т.д.);
5.Одна из главных целей деятельности коммерческого предприятия –получение прибыли, но этот показатель раскрыт в балансе не полностью.
Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:
· Анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
· Анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
· Анализ по балансу, подвергнутому дополнительной корректировке на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.
Для удобства чтения данных и проведения анализа производят преобразование стандартной формы бухгалтерского баланса в укрупненную (агрегированную) форму.
Основным отличием агрегированного баланса от стандартного является перегруппировка статей бухгалтерского баланса, объединяющая статьи бухгалтерского баланса с одинаковым экономическим содержанием.
Форма агрегированного баланса более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние компании.
На основании статей агрегированного баланса рассчитываются основные показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации – коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и т.п.
При составлении агрегированного баланса сохраняется структура исходного баланса – выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется равенство общих величин (сальдо) актива и пассива баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд преобразований.
Стоит отметить , что чем больше данные агрегированы, тем менее качественный анализ можно провести. Следует подчеркнуть, что единого алгоритма агрегирования баланса для всех известных в практике форматов не существует. Проводя такое агрегирование, необходимо руководствоваться, прежде всего, здравым смыслом и логикой последующего анализа.
Прежде всего, преобразования касаются разделения активов на внеоборотные (постоянные) и оборотные (текущие). Использование итогов I и II разделов бухгалтерского баланса для определения величин указанных групп активов не вполне корректно с экономической точки зрения.
Объясняется это тем, что в состав оборотных активов (II раздел баланса) включена дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В соответствии с экономическим определением оборотных активов, в их состав должны быть включены элементы с периодом оборота до одного года.
В мировой практике финансового анализа задолженность покупателей со сроком погашения более года также принято рассматривать отдельно и относить в состав прочих внеоборотных активов.
Таким образом, дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 месяцев рационально рассматривать в составе постоянных, а не текущих активов. Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев может рассматриваться отдельно в составе внеоборотных активов, может быть включена в состав статьи «Прочие внеоборотные активы».
Задолженность участников по взносам в уставный капитал исключается из состава дебиторской задолженности и, следовательно, из состава текущих активов. На аналогичную величину уменьшается собственный капитал (в части уставного капитала) пассива баланса. Такая корректировка необходима для выделения реальной суммы уставного капитала, которым располагает организация. Поэтому, валюта (сальдо) агрегированного баланса может быть меньше валюты бухгалтерского баланса на величину задолженности участников по взносам в уставный капитал.
В статью «Денежные средства», отражающую наиболее ликвидную часть текущих активов, рекомендуется объединять статьи «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» бухгалтерского баланса. Но при этом, рассматривать статьи «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» отдельно или совместно — выбор, который каждый из экспертов осуществляет самостоятельно и учитывает при проведении анализа ликвидности предприятия. В современном балансе высоколиквидные финансове вложения относятся к денежным эквивалентам и отражаются в строке вместе с денежными средствами.
При составлении агрегированного баланса элементы III раздела баланса «Капитал и резервы» объединяют в две основные статьи — «Уставный капитал» и «Накопленный капитал». Цель такого деления — оценить величину собственных источников, образованных в результате организационно-правовых изменений (характеризует статья «Уставный капитал») и величину собственных источников, сформированных как результат деятельности предприятия (характеризует статья «Накопленный капитал»).
Под организационно-правовыми изменениями понимается, например, эмиссия акций. Увеличение собственного капитала под влиянием организационно-правовых изменений не является напрямую результатом производственной деятельности предприятия и должно анализироваться отдельно.
Под результатами деятельности предприятия подразумевается накопленная прибыль (убыток), возникшая как следствие производства и реализации продукции.
В составе заемных средств агрегированного баланса выделяются долгосрочные и краткосрочные обязательства. Как отмечалось выше, долгосрочные пассивы и собственный капитал образуют инвестированный капитал, который характеризует возможности предприятия использовать источники финансирования в течение длительного срока.
Однако, если посмотреть на современный баланс, то его статьи уже агрегированы. При анализе следует пользоваться пояснениями в которых расшифровываются.
Сравнительный аналитический баланс — это наглядная таблица, позволяющая видеть одновременно и состав (структурный анализ) и динамику изменения (временной анализ):
· Имущества предприятия (активов).
· Источников образования этого имущества (пассивов).
Аналитический баланс получается путём укрупнения статей стандартного бухгалтерского баланса до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия.
Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
Таблица №1 — “Сравнительный аналитический баланс”
Аналитический баланс полезен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом.
Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.
Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Горизонтальный анализ позволяет проанализировать абсолютное и относительное изменение отдельных статей баланса.
Вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:
· Общая стоимость имущества организации, равна итогу актива баланса .
· Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса
· Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса
· Стоимость материальных оборотных средств
· Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 3 баланса
· Величина заемных средств, равная итогу раздела 4 и 5 пассива баланса
· Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов 3 пассива и I актива баланса.
· Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами и т.д.
Таблица № 13 — «Анализ кредитоспособности на начало года»
S = 0,11*3 + 0,05*3 + 0,42*2 + 0,21*3+ 0,21*3=2,91
Поскольку сумма баллов равна 2,91, то предприятие может быть отнесено к третьему классу кредитоспособности.
Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные заемщиком, подразделением безопасности банка и информация базы данных (кредитных историй клиентов).
Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности.
Рентабельность комплексно отражает степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Показатель рентабельности может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.
Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:
R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель
Источниками данных для расчета и анализа показателей рентабельности служат бухгалтерский баланс и отчет финансовых результатах.
В зависимости от задач анализа рассчитываются следующие показатели рентабельности:
— рентабельность продаж ;
— рентабельности продукции (затрат);
— рентабельность имущества;
— рентабельность источников средств;
— рентабельность производственных ресурсов.
Рентабельность продаж показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля реализованной продукции, и рассчитывается следующим образом:
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж (прибыль до налогообложения, чистая прибыль ) х 100 / Выручка от продаж
Рентабельность затрат характеризует величину прибыли от продаж, полученную с каждого рубля потраченных на производство и реализацию продукции ресурсов:
Рентабельность затрат = Прибыль от продаж х 100 / Полная себестоимость реализованной продукции
Важнейшей характеристикой эффективности работы предприятия является показатель рентабельности производственных фондов, который определяется по формуле
Рентабельность производственных фондов = Прибыль х100/ Средняя стоимость основных средств и матеральных оборотных средств
Рентабельность имущества предприятия характеризует прибыль, полученную с каждого рубля, вложенного в имущество, и рассчитывается следующим образом:
Рентабельность имущества = Прибыль до налогообложения х100/ средняя стоимость имущества
Показатель рентабельности собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т. е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия и рассчитывается по формуле:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль х 100/средняя величина собственного капитала
Показатели рентабельности анализируются в динамике за ряд отчетных периодов, результаты расчетов сводятся в таблицу 19
Таблица № 19 “Анализ показателей рентабельности”
Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:
1. Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике.
2. Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
3. Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаг.
ТЕСТЫ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
1 Расчет долей составляющих в общем итоге предполагает анализ:
2 Расчет темпа роста или прироста предполагает анализ:
3 Доля рассчитывается:
а) как отношение величины показателя на конец периода к величине того же показателя на начало периода;
б) как отношение частной величины показателя к общей;
в) как отношение изменения величины показателя за период к величине того же показателя на начало периода;
г) как отношение величины показателя на конец периода к величине того же показателя на начало периода, уменьшенное на единицу.
4 Темп роста рассчитывается:
в) как отношение изменения величины показателя за период к величине того же показателя на начало периода:
5. Увеличение итога баланса является наилучшим:
а) за счет долгосрочных кредитов и займов;
б) за счет кредиторской задолженности;
в) за счет нераспределенной прибыли;
г) за счет краткосрочных кредитов и займов.
6. Для выявления основных тенденций изменения актива и пассива бухгалтерского баланса используется анализ:
а) только вертикальный;
б) вертикальный и горизонтальный анализ аналитического баланса;
в) только горизонтальный;
г) анализ финансового положения
7. Собственный капитал, в первую очередь, должен быть вложен в активы:
в) финансовые вложения;
г) незавершенное производство.
8. Приобретение внеоборотных активов является приемлемым за счет:
а) собственного капитала и долгосрочных заемных средств;
б) собственного капитала и краткосрочных заемных средств;
в) долгосрочных и краткосрочных заемных средств;
г) любых источников.
9. Особенность базисных показателей динамики состоит:
а) в динамичности базы сравнения;
б) в использовании в качестве базы сравнения данных за период, предшествующий исследуемому;
в) в постоянстве базы сравнения;
г) в наличии базы для сравнения
10. Особенность цепных показателей динамики состоит:
а) в статичности базы сравнения;
б) в использовании в качестве базы сравнения данных предыдущего периода по отношению к исследуемому;
в) в использовании в качестве базы сравнения данных за какой-либо один период.
г) в неизменности базы сравнения.
11. Какая из перечисленных форм отчетности является источником информации о чистых активах:
а) бухгалтерский баланс;
б) отчет о финансовых результатах;
в) отчет об изменении капитала;
г) отчет о движении денежных средств.
12. Какая из перечисленных форм отчетности является источником информации о дебиторской и кредиторской задолженности:
13. Показатель, характеризующий отношение дебиторской задолженности к выручке для организации А в прошлом году составлял 4%, а в отчетном году — 5.6%. Это будет свидетельствовать о:
а) об улучшении расчетов с дебиторами;
б) об ухудшении расчетов с дебиторами
14. Для анализа наличия,состава и структуры основных средств организации могут быть использованы данные:
а) бухгалтерского баланса
б) отчета о движении капитала;
в) пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
15.Цены на ресурсы в отчетном году по сравнению с предыдущим выросли. Балансовая величина собственного капитала осталась неизменной. Это будет свидетельствовать о:
а) частичной потери капитала;
в) приросте капитала организации.
16. При использовании косвенного метода анализа денежных потоков корректируется:
а) сумма остатка дебиторской задолженности
б) сумма остатка денежных средств на конец периода
в) сумма чистой прибыли за анализируемый период
17. Коэффициент абсолютной платежеспособности за период для организации Х равен 1.03 .Это будет свидетельствовать о:
а) возможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период;
б) невозможности организации обеспечить выплаты денежных средств за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе и их притоков за тот же период
18. Данные о расходах организации по обычным видам деятельности в разрезе элементов затрат представлены в :
а) бухгалтерском балансе;
б) отчете о финансовых результатах;
в) отчете об изменении капитала;
г) отчете о движении денежных средств;
д) пояснениях к балансу и отчету о финансовых результатах
19. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования деятельности организации составляет 55%, а удельный вес внеоборотных активов в имуществе составляет 65%. Можно ли говорить о финансовой устойчивости данной организации:
20. По данным отчета о прибылях и убытках выручка от продаж за отчетный период составила 100 т. р. Среднегодовая стоимость имущества составляет 100 т.р. Для получения 10% — ной отдачи от совокупных активов необходимо обеспечит рентабельность на уровне:
21. Отношение остаточной стоимости основных средств к их первоначальной стоимости характеризует коэффициент:
22. Какие факторы влияют на изменение фондоотдачи влияют факторы:
а) активная часть основных фондов;
в) выпуск продукции
23. Рост материально-производственных запасов и товаров свидетельствует о:
а)снижении производственного потенциала предприятия;
б) эффективной инвестиционной политике
в) наращивании производственного потенциала
24. Показатель фондоотдачи определяется как:
а)произведение средней первоначальной стоимости основных средств и объема выпуска продукции;
б) отношение объема выпуска продукции к средней первоначальной стоимости основных средств;
в)отношение средней первоначальной стоимости основных средств к объему выпуска продукции;
г) произведение средней первоначальной стоимости основных средств и выработки 1 работника
25. К ускорению оборачиваемости оборотного капитала приводит:
а)замедление сроков погашения платежей;
б) сокращение сроков погашения платежей;
в)увеличение оборотного капитала;
г) уменьшение выручки от продаж
26. Показатель дебиторской задолженности, характеризующий скорость превращения в денежные средства, называется:
27.Баланс считается абсолютно ликвидным, если справедливы отношения:
а) A1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4;
б) А1 ≥ П1, А2≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≥ П4;
в) А1 ≥ П1, А2 ≤ П2, А3 ≥ П3, A4 ≤ П4;
28. Анализ движения денежных средств позволяет проанализировать:
а) ликвидность оборотных активов;
в) направления и динамику поступлений и расходования денежных средств
29. Для анализа в целях прогнозирования возможного банкротства предприятий используются следующие коэффициенты, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности:
а) коэффициенты деловой активности и рентабельности;
б) коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности
в) темпы роста собственного капитала и рентабельность заемного капитала
г) коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
30 Для определения, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, используется коэффициент:
а) абсолютной ликвидности;
б) критической ликвидности;
в) маневренности функционирующего капитала.