Проблемы с анализом финансовой отчетности компании

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности

Обычно проведение анализа финансовой отчетности начинается с горизонтального анализа. Горизонтальный анализ финансовой отчетности предполагает, что компания работает в течении нескольких периодов, при этом данный анализ фокусируется на тенденциях и изменениях в финансовых отчетах с течением времени. Наряду с суммами, представленными в финансовых отчетах, горизонтальный анализ может помочь пользователю финансовой отчетности видеть относительные изменения с течением времени и выявлять позитивные или, возможно, тревожные тенденции.

Рассмотрим анализ финансовой отчетности предприятия на примере. Возможен анализ различных форм финансовой отчетности. Мы будем использовать отчет о прибылях и убытках (показанный ниже), чтобы объяснить, как можно подготовить трехлетний горизонтальный анализ.

Сравнительный отчет о прибылях и убытках

Табл.1. Пример анализа финансовой отчетности

В данном подходе к горизонтальному анализу назначается базовый год, а сумма каждой статьи финансовой отчетности в последующие годы конвертируется в процент от суммы за базовый год. Предполагая, что 2014 год является базовым, доходы за 2015 и 2016 годы составили 108% и 120% от суммы базового года.

Аналогичные вычисления были сделаны для остальных элементов отчета о прибылях и убытках, как показано ниже.

Табл. 2. Пример анализа финансовой отчетности

Из этого экспресс анализа финансовой отчетности можно сделать выводы о некоторых интересных тенденциях. Суммы и проценты в долларах для каждой статьи финансового отчета увеличивались с каждым годом, но тенденции по каждому пункту отличались. Например, в 2016 году, когда выручка составляла 120% от суммы базового года, себестоимость проданных товаров была меньше – всего 115% от суммы базового года. Возможно, компания повысила отпускные цены и/или снизила стоимость запасов.

Обратите внимание, что чистая прибыль за 2016 год составила 187% от суммы базового года; хотя операционные расходы увеличились до 123% от суммы базового года, что было более чем компенсировано благоприятными тенденциями в доходах и себестоимости проданных товаров.

В дополнение к сопоставлениям с базовым годом могут быть проанализированы суммарные и процентные изменения от одного года к другому. Например, выручка за 2015 год увеличилась на 8 000 долл. или на 8% по сравнению с предыдущим годом, а доходы за 2016 год увеличились на 12 000 долл. или 11,1% по сравнению с предыдущим годом.

Как выбрать базовый год? По сути, выбор базового года зависит от конкретного пользователя финансовой отчетности. Например, когда инвестор пытается решить, покупать или продавать акции компании в момент, когда компания испытала значительные изменения, например, приход нового руководства или разработка новой линейки продуктов. В такой ситуации, возможно, за базовый год будет принят последний год перед изменениями.

Являются ли эти пропорциональные увеличения, которые мы рассчитали для вышеприведенного примера, положительными? Возможно, что конкуренты в той же отрасли показывают еще больший рост. Чтобы интерпретировать пропорциональные изменения, пользователю потребуется дополнительная информация – отраслевые средние показатели и/или показатели другой компании, которую пользователь финансовой отчетности также рассматривает в инвестиционных целях.

Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях определения общего финансового состояния, поскольку все суммы за данный год конвертируются в проценты от основного компонента финансовой отчетности. Анализ по вертикали или по размеру позволяет увидеть состав каждого финансового отчета и определить, произошли ли существенные изменения.

После того, как общая сумма активов каждого года устанавливается как 100% (или общие обязательства плюс акционерный капитал, поскольку суммы должны быть сбалансированы), суммы различных счетов рассчитываются в процентах от общей суммы активов.

Когда расчет завершен, сумма процентов всех счетов активов должна быть равна 100%. Величина в процентах по всем счетам обязательств и собственного капитала также будет равна 100% (см. таблицу ниже).

Табл. 3. Пример анализа финансовой отчетности

Вертикальный анализ баланса будет отвечать на вопросы, касающиеся счетов активов, обязательств и капитала:

• Какой процент от общих активов классифицируется как оборотные активы? Какой процент от общей суммы обязательств и акционерного капитала составляют текущие обязательства? Какова доля запасов в активах? Со временем эта доля изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
  *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с продажей своих запасов? Если «Да», то это из-за усиления конкуренции в отрасли или, возможно, устаревания запасов этой компании?
• Какой процент от общих активов составляет дебиторская задолженность? Со временем доля значительно изменяется? Если «Да», то увеличивается или уменьшается?*
  *Ответы могут привести к дополнительным вопросам: Если доля растет, может ли это указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой дебиторской задолженности? Если она снижается, это может означать, что компания ужесточила свою кредитную политику? Возможно, компания теряет продажи, которые она могла бы осуществить с менее жесткой кредитной политикой?
• Каков состав структуры капитала или, другими словами, какой процент от общего объема активов составляют обязательства? Какой процент приходится на акционерный капитал?

Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках помогает ответить на вопросы:

• Какова доля выручки от реализации проданных товаров?
• Каков процент валовой прибыли?
• Какова совокупность расходов (в процентах), которые компания понесла в этот период?

Экспресс анализ финансовой отчетности, в приведенном выше примере за три года, показывает, что организация является довольно стабильной. Экспресс анализ финансовой отчетности будет более значимым, если сравнить показатели со средними показателями конкурентов или отрасли в целом, а также показателями за длительный период времени для одной компании. Если отмечены некоторые необоснованные колебания для одной компании с течением времени и/или проценты существенно отличаются от средних по отрасли, следует учитывать возможность искажения финансовой отчетности.

Коэффициентный анализ показателей финансовой отчетности

Методы анализа финансовой отчетности, как было указано выше, помимо горизонтального и вертикального анализа, включают коэффициентный анализ.

Существуют десятки различных коэффициентов, с помощью которых можно анализировать финансовую отчетность. В данной статье приведем несколько важных показателей и сгруппируем их по пяти основным категориям. Коэффициенты представлены в упрощенном виде, чтобы сделать их более понятными.

1. Коэффициенты ликвидности
2. Коэффициенты рентабельности
3. Коэффициенты платежеспособности
4. Показатели операционной эффективности
5. Показатели движения денежных средств

Коэффициенты ликвидности

Ликвидность компании – способность выполнять краткосрочные финансовые обязательства. Анализ ликвидности проводится путем сравнения наиболее ликвидных активов компании, которые могут быть легко конвертированы в деньги, с ее краткосрочными обязательствами.

В целом, чем выше уровень покрытия ликвидными активами краткосрочных обязательств, тем лучше. Если компания имеет низкий уровень покрытия, то это может быть признаком того, что ей будет сложно выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства, а значит вести текущие операции.

В кризисные времена для бизнеса или экономики компания с недостаточной ликвидностью может быть вынуждена принять жесткие меры для выполнения своих обязательств. Эти меры могут включать ликвидацию производственных активов, продажу запасов или даже продажу бизнес-единицы, что в свою очередь может нанести ущерб, как краткосрочной жизнеспособности компании, так и долгосрочному финансовому здоровью.

Расчет коэффициентов ликвидности основан на показателях текущих активов компании и текущих обязательств, взятых из формы баланса фирмы.

Примеры коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент текущей ликвидности;
• Коэффициент быстрой ликвидности;
• Коэффициент денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности – способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства текущими активами.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Текущие обязательства

Коэффициент текущей ликвидности, равный 1,0 или выше, свидетельствует о том, что компания имеет хорошие возможности для покрытия своих текущих или краткосрочных обязательств. Значение коэффициента менее 1,0 может быть признаком проблем или финансовых трудностей.

Коэффициент быстрой ликвидности представляет собой дополнение и уточнение коэффициента текущей ликвидности, с помощью которого измеряется уровень наиболее ликвидных текущих активов, которые доступны для покрытия текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем текущий коэффициент, поскольку он исключает запасы и другие текущие активы, которые, как правило, сложнее превратить в деньги.

(Эквиваленты денежных средств + товарные ценные бумаги + дебиторская задолженность)/Текущие обязательства

Коэффициент денежных средств – еще одно измерение способности компании выполнять свои краткосрочные обязательства.

(Денежные средства + рыночные ценные бумаги)/Текущие обязательства

Коэффициенты рентабельности

В эту группу входят различные показатели прибыльности. Эти коэффициенты, так же как и показатели операционной деятельности, дают пользователям детальное представление о том, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения прибыли и увеличения акционерной стоимости.

Долгосрочная рентабельность компании имеет очень большое значение, как для «живучести» компании, так и для акционеров. Именно эти коэффициенты могут дать понимание обо всех составляющих прибыли. В эту группу входят четыре важнейших показателя прибыли, которые отражаются в разных разделах отчета о прибылях и убытках.

В отчете о прибылях и убытках есть четыре уровня прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль, прибыль до налогообложения и чистая прибыль. Термин «маржа» может относиться к абсолютному числу для данного уровня прибыли и/или к числу в процентах от чистых продаж/выручки. Анализ рентабельности использует расчет в процентах, чтобы обеспечить комплексную оценку прибыльности компании за 3-5 лет по сравнению и с аналогичными компаниями, и с отраслевыми показателями.

Цель анализа маржи – выявить положительные/отрицательные тенденции в прибыли компании. В значительной степени это качество и рост доходов компании, которые способствуют цене ее акций.

Валовая маржа = Валовая прибыль/Чистые продажи (выручка)

Операционная маржа = Операционная прибыль/Чистые продажи (выручка)

Маржа по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения/Чистые продажи (выручка)

Чистая маржа = Чистая прибыль/Чистые продажи (выручка)

Коэффициенты задолженности

Коэффициент задолженности компании – отношение общей суммы долга к совокупным активам. Общая задолженность включает, как краткосрочную, так и долгосрочную задолженность. Существует несколько коэффициентов долговых обязательств, которые дают пользователям представление об общей долговой нагрузке компании, а также о соотношении собственного капитала и долга.

Долговые коэффициенты могут использоваться для определения общего уровня финансового риска, с которым сталкивается компания и ее акционеры. В целом, чем больше сумма долга, тем выше потенциальный уровень финансовых рисков, с которыми бизнес может столкнуться, включая банкротство.

Долг – это форма финансового рычага. Чем больше рычаг компании, тем выше уровень финансового риска. С другой стороны, определенный рост кредитного плеча может способствовать росту компании. Хорошо управляемые компании ищут оптимальное количество финансовых рычагов для своей конкретной ситуации.

• Коэффициент задолженности;
• Отношение долга к собственному капиталу.

Коэффициент задолженности сравнивает общий долг компании с ее совокупными активами. Это дает кредиторам и инвесторам представление относительно размера рычага, используемого компанией. Чем ниже процент, тем меньший рычаг используется компанией, и тем сильнее ее позиция. В целом, чем выше отношение, тем больше риск, который компания принимает на себя.

Коэффициент задолженности = Общая сумма обязательств/Общая сумма активов

Отношение долга к собственному капиталу – еще один коэффициент, который сравнивает общую сумму долга компании с ее совокупным акционерным капиталом. Это оценка доли баланса компании, которая финансируется поставщиками и кредиторами.

Как и у предыдущего коэффициента, более низкие показатели означают, что компания использует меньшее кредитное плечо и имеет более устойчивую позицию.

Показатели операционной эффективности

Каждый из коэффициентов этой группы имеет разные входные данные и измеряет различные сегменты общей операционной эффективности компании. Эти коэффициенты дают пользователям представление об эффективности и управлении компанией в течение измеряемого периода.

Эти коэффициенты показывают, насколько эффективно компания использует свои активы для получения дохода, насколько эффективно компания конвертирует продажи в деньги, как использует свои ресурсы для генерации продаж и увеличения акционерной стоимости. В целом, чем выше эти коэффициенты, тем лучше для акционеров.

Примеры коэффициентов операционной эффективности

• Фондоотдача;
• Коэффициент продаж (доходов) на одного сотрудника;
• Коэффициент операционного цикла.

Фондоотдача – коэффициент, который является показателем эффективности основных фондов компании (основных средств) в отношении генерирования продаж. Для большинства компаний инвестиции в основные средства представляют собой самый большой компонент совокупных активов. Этот коэффициент предназначен для отражения эффективности компании в управлении этими значительными активами. Чем выше годовой коэффициент, тем лучше.

Фондоотдача = Выручка/Основные средства

Коэффициент продаж (доходов) на одного сотрудника. В качестве показателя производительности персонала этот коэффициент показывает объем продаж или выручку, в расчете на одного сотрудника. Чем выше показатель, тем лучше. В этом измерении трудоемкие предприятия (например, предприятия розничной торговли) будут менее производительными, чем высокотехнологичные, высокопроизводительные производители.

Продажи на одного сотрудника = Выручка/Количество сотрудников (среднее)

Показатели движения денежных средств

В этой группе рассматриваются индикаторы денежных потоков, в которых основное внимание уделяется объему генерируемых денежных средств и системы обеспечения финансовой устойчивости, которую получает компания. Эти коэффициенты могут дать пользователям еще один взгляд на финансовое состояние и эффективность компании. Коэффициенты этой группы используют денежный поток в сравнении с другими показателями компании.

Примеры коэффициентов денежных средств:

• Коэффициент операционного денежного потока к продажам;
• Коэффициент чистого денежного потока к операционному денежному потоку;
• Коэффициенты покрытия денежного потока.

Коэффициент операционного денежного потока к продажам – соотношение, выраженное в процентах, операционного денежного потока компании с ее чистыми продажами или доходами, что дает инвесторам представление о способности компании превращать продажи в денежные средства.

Коэффициент операционного денежного потока к продажам = Операционный денежный поток/чистые продажи (доход)

Коэффициент свободного денежного потока к операционному денежному потоку измеряет взаимосвязь свободного денежного потока и операционного денежного потока. Свободный денежный поток чаще всего определяется как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат, который в анализе считается существенным оттоком средств для поддержания конкурентоспособности и эффективности компании. Денежный поток, оставшийся после этого вычета, считается «свободным» денежным потоком, который становится доступным для использования в целях расширения, приобретения бизнеса и/или обеспечения финансовой стабильности. Чем выше процент свободного денежного потока, встроенного в операционный денежный поток компании, тем выше финансовая устойчивость компании.

Свободный денежный поток к операционному денежному потоку = (Операционный денежный поток – капитальные затраты)/Операционный денежный поток.

Таким образом, финансовое состояние организации определяется на основе анализа финансовой отчетности. Финансовый анализ по данным отчетности использует следующие методы анализа финансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный и коэффициентный. Данный анализ удобно проводить в автоматизированной системе, например, «WA: Финансист», которая позволяет с помощью специального инструмента произвольных отчетов рассчитывать любые коэффициенты, а также проводить горизонтальный и вертикальный анализ отчетности.

Пример реализации финансового анализа в WA

Возможности «WA:Финансист» по формированию любой произвольной финансовой отчетности на примере «Анализа финансовой отчетности»

«WA:Финансист» позволяет настроить различную отчетность с помощью конструктора «Произвольная отчетность» путем загрузки шаблонов формата excel и их заполнения по плановым или фактическим данным: внутренним данным собственно «Финансиста» или данным из внешних учетных систем.

В статье «Анализ фин.отчетности» на нашем сайте дано описание вариантов финансового анализа и примеры расчета коэффициентов ликвидности для отчета «ОДДС». Посмотрим, как настраивается его заполнение в «WA:Финансист».

Первым делом выполняется действие загрузки макета отчета из файла формата excel:

Макет загружается точно в том виде, как настроен в excel:

Варианты источников могут быть следующие:

• Заполнение по какой-либо формуле на основании ячеек текущего отчета или других отчетов;
• Заполнение по данным, хранящимся внутри системы «WA:Финансист» или во внешних учетных системах на платформе 1С.

В Настройках отчета хранится список всех настроенных/доступных для него источников:

После определения списка источников их нужно указать в каждой ячейке отчета:

После выполнения вышеперечисленных действий для всех ячеек отчета он формируется автоматически по данным, указанным в отборах отчета и отборах источников:

Суммы, сформированные в отчете, можно расшифровать по источникам их получения:

В качестве резюме можно описать процесс настройки финансовой отчетности по шагам:

Выработка рекомендаций по решению проблем, связанных с анализом финансового состояния предприятия по данным отчетности. Основные проблемы, возникающие при анализе финансового состояния на основе данных бухгалтерской отчетности и пути их решения.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проблемы анализа финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности

Черемушникова Т.В., канд. экон. наук, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и аудита, Оренбургский государственный университет, Оренбург

Чиркова В.А., магистрант, направление подготовки 38.04.01. Экономика, Оренбургский государственный

Актуальность исследуемой проблемы обусловлена значимостью бухгалтерской (финансовой) отчетности в качестве основного источника информации о деятельности организации в целях анализа финансового состояния предприятия. Цель статьи заключается в выработке рекомендаций по решению проблем, связанных с анализом финансового состояния предприятия по данным отчетности. Ведущим подходом к исследованию является критический анализ современных подходов к определению показателей финансового состояния и их нормативных значений. В статье обобщены основные проблемы, возникающие при анализе финансового состояния на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности и предложены пути их решения. Выполнен обзор существующих на сегодняшний день методик расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, обоснована авторская позиция по вопросу расчета данных показателей. Материалы статьи могут быть полезными тем, кто интересуется вопросами экономического анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Ключевые слова: анализ финансового состояния, бухгалтерская (финансовая) отчетность, показатели платежеспособности и финансовой устойчивости, экономический анализ.

В современной рыночной экономике анализ финансового состояния предприятия приобретает значимую роль для принятия своевременных и адекватных управленческих решений. Анализ финансового состояния позволяет оценить степень и уровень развития того или иного предприятия; оценить имущественную и финансовую структуру исследуемого объекта; сделать вывод о его ликвидности и платежеспособности, рентабельности деятельности; рассмотреть источники финансирования и сделать выводы о финансовой зависимости (независимости) предприятия.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность экономических субъектов на сегодняшний день является основным, а зачастую и единственным источником информации для внешних пользователей, позволяющим анализировать деятельность субъекта хозяйствования на предмет перспективности его функционирования, а также текущего финансового состояния и занимаемого положения на рынке в целях принятия соответствующих экономических решений.

В экономическом анализе в настоящее время существует ряд проблемных вопросов, которые представляют значительный интерес, как с точки зрения теории, так и с точки зрения практической составляющей анализа финансового состояния по данным отчетности исследуемого экономического субъекта:

— отсутствие единого подхода к расчету показателей (коэффициентов) финансового состояния, что связано с различными точками зрения на состав собственного и заемного капитала предприятия;

— отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных коэффициентов финансового состояния предприятия (коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, соотношения собственных и заемных средств и др.) в отраслевом разрезе;

— недостаточность информационной базы, содержащейся в отчетности предприятия для комплексного и системного анализа его финансового состояния.

В таблице 2 представлен порядок расчета основных показателей финансового состояния (платежеспособности и финансовой устойчивости) в соответствии с двумя различными методиками.

Таблица 2 — Порядок расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости в соответствии с различными методиками

Таким образом, в соответствие с первым подходом в структуру собственного капитала включаются ДБП и КОЦО. При отражении заемного капитала данные показатели, соответственно, вычитаются из суммы долгосрочных (ДО) и краткосрочных обязательств (КО).

На сегодняшний день в теории экономического анализа нет однозначного подхода к данному вопросу, однако большинство авторов современной экономической литературы при расчете коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости придерживаются второго подхода.

Основное отличие второго подхода к методике расчета показателей финансового состояния заключается в том, что в расчет коэффициентов платежеспособности и показателей финансовой устойчивости не включаются показатели ДБП и КОЦО.

На наш взгляд, доходы будущих периодов следует включать в расчет показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, так как ДБП являются частью собственного капитала организации (несмотря на то, что в бухгалтерском балансе они отражаются в составе краткосрочных обязательств), что прямым образом вытекает из официального порядка расчета чистых активов, утвержденного приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» (формула (1)).

Поэтому при расчете коэффициентов, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта, рекомендуется в составе собственного

капитала указывать доходы будущих периодов.

Что же касается КОЦО, то, по нашему мнению. их так же целесообразно включать в расчет анализируемых коэффициентов. Так, согласно Постановлению Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа», собственные средства — это сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов за вычетом капитальных затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Следовательно, включение краткосрочных оценочных обязательств в расчет коэффициентов, характеризующих финансовое состояние экономического субъекта, является правомерным.

Таким образом, включение в состав собственного капитала ДБП и КОЦО обусловлено тем, что по своему экономическому содержанию эти статьи бухгалтерского баланса в большей степени относятся к собственным средствам, нежели к краткосрочным обязательствам предприятия.

Следующей проблемой при осуществлении анализа финансового состояния экономического субъекта является отсутствие нормативной базы относительно наиболее важных коэффициентов финансового состояния в отраслевом разрезе.

Тем не менее, стоить отметить, что данное Постановление утратило силу, поэтому многие экономисты используют в качестве нормативной базы показатели, принятые в международной практике. Однако их применение возможно не всегда в силу значительных различий в уровнях развития экономик разных стран, что может привести к необъективной оценке финансового состояния отечественных предприятий.

Поэтому при расчете коэффициентов финансовой устойчивости очень важно учитывать специфику анализируемого предприятия.Установленные и применяемые в большинстве случаев нормативные значения, как правило, не учитывают отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта. Тем не менее, структура имущества предприятий различных отраслей существенно отличается друг от друга: как в силу специфики деятельности, так и в зависимости от наличия или же отсутствия тех или иных активов для ее обеспечения.

По нашему мнению, выполнение данной задачи стоит поручить Федеральной службе государственной статистики, которая непосредственно собирает и обрабатывает данные в разрезе отдельных отраслей экономики.

Стоит отметить, что для отдельных субъектов хозяйствования весьма трудно применять какие-либо нормативные значения, в том числе и те нормативы, которые могут быть разработаны в отраслевом разрезе, так как деятельность таких предприятий достаточно специфична и по своей сути уникальна по причине отсутствия конкурентов в данной нише рынка. Поэтому целесообразнее оценивать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности таких предприятий в динамике за ряд отчетных периодов, что позволит эффективно и оперативно отслеживать тенденции их изменений.

Наибольший интерес в целях анализа показателей финансового состояния АО «ПО «Стрела» представляют коэффициенты автономии (финансовой независимости), заемного капитала и финансовой зависимости (плечо финансового рычага), так как они показывают долю собственного и заемного капитала в структуре источников финансирования деятельности предприятия, а также зависимость субъекта от внешних источников финансирования.

Применительно к АО «ПО «Стрела» ориентироваться на нормативные значения в расчете указанных показателей не целесообразно по причине специфичности деятельности предприятия — осуществление производственной деятельности в рамках Гособорон заказа и военно-технического сотрудничества (например, с Республикой Индия). Значительное превышение доли заемного капитала над собственным капиталом является для данного предприятия обычной и вполне нормальной ситуацией.

Кроме указанных выше проблем, многие экономисты отмечают недостаточность информационной базы в целом, содержащейся в отчетности для комплексного и системного анализа финансового состояния. Это, прежде всего, обусловлено ограниченностью информации, которая имеется у аналитика при проведении им анализа финансового состояния экономического субъекта только лишь на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности, без использования каких-либо внутренних учетных данных.

Так, в процессе осуществления анализа финансового состояния АО «ПО «Стрела» было выявлено, что информации, представленной в отчетности, недостаточно для проведения комплексного финансового анализа деятельности предприятия. Необходим доступ к сведениям, которые недоступны при проведении внешнего анализа, так как относятся к категории внутренней информации, составляющей не только коммерческую, но и государственную тайну.

Таким образом, в экономическом анализе на сегодняшний день существует ряд проблемных вопросов, связанных с отсутствием единого подхода к расчету показателей финансового состояния, их нормативному значению в отраслевом разрезе, недостаточностью информационной базы, содержащейся в отчетности, что усложняет процесс анализа финансового положения экономического субъекта и затрудняет реализацию возможной объективной его оценки. В отношении отдельных предприятий более целесообразным представляется не сравнение показателей финансового состояния с принятыми в практике нормативными значениями, а отслеживание тенденций изменений данных показателей в динамике за ряд отчетных периодов, что обусловлено спецификой их деятельности. Предложенные в статье рекомендации по решению проблем, связанных с анализом финансового состояния предприятий на основе данных отчетности, позволят повысить объективность такого анализа.

1. Гребнев, Г.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.Д. Гребнев. — Оренбург: ОГУ, 2017. — 302 с.

2. Воронцова, Е.А. Проблемы применения коэффициентного метода анализа финансовой устойчивости предприятия в современных условиях / Е.А. Воронцова // Вектор экономики. — 2017. — № 11 (17). — С. 9-25.

4. Панкова, С.В. Практикум по анализу бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебное пособие / С.В. Панкова, Т.В. Андреева, Т.В. Романова. — Москва: РИОР: ИНФРА — М, 2016. — 165 с.

5. Парушина, Н.В. Методика экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации в целях подтверждения непрерывности развития / Н.В. Парушина, Р.В. Руднев // Аудитор. — 2014. — № 9. — С. 47-54.

6. Шаповалова, Е.Н. Аналитические возможности бухгалтерской отчетности в управлении финансовым состоянием предприятия / Е.Н. Шаповалова // Вестник Луганского национального университета имени Владимира Даля. — 2018. — № 2 (8). — С. 152-155.

7. Шукшина, Ю.А. Аналитические возможности бухгалтерской (финансовой) отчетности экономического субъекта / Ю.А. Шукшина // Nauka-Rastudent. — 2014. — № 12-1 (12). — С. 28-40.

Размещено на Allbest.ru