Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Оцените презентацию от 1 до 5 баллов!

Содержание
  1. Слайды и текст к этой презентации
  2. МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ
  3. ВВЕДЕНИЕ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
  4. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
  5. Внутренним факторам уделяется особое внимание при проведении анализа, так как предприятие в определенной степени может управлять ими, влиять на них
  6. Влияние факторов
  7. Самые распространённые методы и приемы, используемые для анализа бухгалтерского баланса, представлены в схеме
  8. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  9. Основная информация ООО «Рутэкс»
  10. Организационная структура ООО «Рутэкс»
  11. Технико-экономическая характеристика предприятия
  12. На основании данных о технико-экономической характеристике, сделаем вывод, что
  13. Относительные показатели ликвидности
  14. Анализ ликвидности баланса ООО «Рутекс»
  15. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
  16. Приёмы, которые используют для улучшения финансового состояния предприятия
  17. СПАСИБО
  18. Принципы анализа финансовой отчетности предприятия
  19. Задачи финансового анализа
  20. Основные методы финансового анализа
  21. Коэффициенты ликвидности
  22. Анализ рыночной активности
  23. Коэффициент котировки акции
  24. Коэффициент дивидендного покрытия
  25. Рыночная учетная ставка (ставка капитализации)
  26. Ограничения проведения анализа коэффициентов
  27. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  28. Цель изучения курса
  29. Тематический план курса
  30. Информационный ресурс
  31. Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности
  32. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности
  33. ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
  34. Цели проведения АФО
  35. Цели проведения АФО (продолжение)
  36. Основные требования к качеству отчетности
  37. Основные требования к качеству Экономического Анализа
  38. Методы проведения анализа
  39. Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
  40. Таблица 2 – Основные показатели работы предприятия
  41. Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
  42. Трендовый анализ –
  43. Таблица 4 – Пример построения тренда
  44. Уравнение тренда выручки от продажи продукции
  45. Уравнение тренда прибыли от продажи продукции (линейное уравнение)
  46. Финансовые коэффициенты –
  47. Относительные показатели ФСО можно сравнить
  48. Факторный анализ
  49. Способы изучения детерминированных факторных моделей
  50. Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
  51. Приведение баланса к аналитическому виду
  52. По степени ликвидности активы делятся на группы
  53. По срочности их оплаты пассивы делятся на группы
  54. Баланс абсолютно ликвиден
  55. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
  56. Алгоритм «чтения» агрегированного баланса
  57. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
  58. Таблица 5 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
  59. Показатели финансовой устойчивости
  60. Рекомендуемые значения
  61. Показатели финансирования оборотных активов
  62. Типы финансовой устойчивости
  63. Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
  64. Значение и основные направления анализа Отчета
  65. Показатели прибыли (в порядке напоминания)
  66. Таблица 7 – Основные показатели работы предприятия (тыс. руб
  67. Таблица 8 – Основные показатели работы предприятия (в % к выручке)
  68. Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
  69. Группы показателей рентабельности
  70. Показатели рентабельности продаж
  71. Показатели рентабельности активов (капитала)
  72. Показатели рентабельности собственного капитала
  73. Показатели оборачиваемости
  74. Таблица 9 – Показатели оборачиваемости
  75. Моделирование показателей рентабельности
  76. Анализ прибыли на одну акцию
  77. Разводнение прибыли
  78. Тема 4. Анализ Отчета об изменениях капитала
  79. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета
  80. Различные аспекты оценки размера собственного капитала
  81. Таблица 10 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)
  82. Критерии обоснования структуры капитала
Дополнительный анализ:  Как сделать экспресс-анализ финансового положения компании

Слайды и текст к этой презентации

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ финансовой отчетности и финансового состояния компании

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Основные финансовые отчеты компании

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Классификация основных проблем

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Низкая прибыльность

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Нерационально управление результатами деятельности

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Пример – Активы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Пример – Пассивы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Пример – Отчет о прибылях и убытках

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Пример – основные финансовые показатели

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Экспресс-оценка состояния основных средств
Коэффициент износа
где Износ – общая накопленная величина износа основных средств (ОС) на текущую отчетную дату (не за интервал!)
? Коэффициент износа основных средств высокий
Фонды изношены
Выбран метод ускоренной амортизации ОПФ

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ управления оборотными активами

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ оборачиваемости: затратный цикл
Улучшение эффективности использования оборотного капитала (способствует повышению рентабельности активов)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ оборачиваемости: чистый цикл
Снижение эффективности использования краткосрочных обязательств
Ухудшение общих условий финансирования текущей деятельности: увеличение «чистого цикла» (способствует снижению абсолютной ликвидности

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Влияние оборачиваемости на финансовое состояние предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ чистого оборотного капитала
Величина оборотных активов, профинансированных за счет инвестированного капитала

ЧОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные Активы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет необходимой величины ЧОК
Минимально необходимый ЧОК = Наименее ликвидным оборотным активам:

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет ЧОК
Чистый оборотный капитал (net working capital)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Показатели ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (current ratio, CR)
Коэффициент срочной ликвидности (quick ratio, QR)
Коэффициент абсолютной ликвидности (cash ratio)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Что влияет на ликвидность компании

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Снижение ликвидности

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет достаточной величины коэффициента общей ликвидности
Краткосрочные обязательства (допустимые) =

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет достаточной величины коэффициента общей ликвидности
Коэффициент общей ликвидности (достаточный)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости /общей платежеспособности (Equity to Total Assets)
Собственный капитал к суммарным обязательствам / коэффициент автономии (Equity to total debt, autonomy ratio))

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Что влияет на финансовую устойчивость

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Снижение финансовой устойчивости

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет необходимой величины собственного капитала
Условие обеспечения приемлемого уровня ликвидности и финансовой устойчивости:

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет необходимой величины собственного капитала
Фактическая величина собственных средств во всех периодах не соответствует необходимому уровню

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет достаточной величины заемного капитала
Заемный капитал (допустимые) =

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет достаточной уровня финансовой независимости
Коэффициент финансовой независимости (достаточный)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Расчет достаточной уровня финансовой независимости
Коэффициент автономии (достаточный)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Рентабельность продаж
Рентабельность продаж (Return on sales), %
Маржинальная прибыль (Gross margin)
Выручка – Переменные затраты
Ценовой коэффициент (Price index)

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Ценовой коэффициент
Ценовой коэффициент < 0 допустим, если
Предприятие проводит временную политику демпинга, направленную на увеличение доли рынка
Предприятие надеется сохранить рынок в расчете на увеличение спроса
Предприятие выводит на рынок новый продукт
Таким образом, компания может осознанно реализовывать продукцию, убыточную по маржинальному признаку, однако это положение должно быть временным

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ безубыточности
Точка безубыточности (Break-even point), ден. выражение
Точка безубыточности, нат. выражение

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Запас прочности
Запас прочности (Margin of safety)
Чем выше «запас прочности», тем устойчивее положение компании – тем меньше стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат.
«Запас прочности» составляет:
Для предприятия А – (150 – 90) / 150 * 100 % = 40%
Для предприятия В – (120 – 108) / 120 * 100 % = 10%
Для предприятия С – (240 – 135) / 240 * 100% = 44%

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Анализ рентабельности деятельности
Низкие показатели рентабельности деятельности
Рост абсолютной величины точки безубыточности не свидетельствует об ухудшении состояния компании. Компания растет, поэтому увеличиваются постоянные затраты.
Возрастающий «запас прочности» говорит о повышении устойчивости компании.

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Рентабельность капитала
Рентабельность капитала (return on assets) – ROA
Рентабельность инвестированного капитала (Return On Invested Capital) – ROIC

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала (return on equity) – ROE
Преобразование формулы ROE:

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Что влияет на рентабельность капитала /собственного капитала

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Влияние финансового рычага на ROE
Заемные средства увеличивают/уменьшают рентабельность собственного капитала

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Влияние прибыли на финансовое состояние компании
Прибыль влияет на
Ликвидность
Финансовая устойчивость
Рентабельность

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Ликвидность и безубыточность
Показатели, несмотря на тенденцию роста, не достигли значений, достаточных для данного конкретного предприятия в сложившихся условиях работы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Выводы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Что в будущем?

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Формирование управленческих решений на основании данных финансового анализа

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Пути решения проблем ликвидности
Операционная деятельность
Инвестиционная политика
Управление оборотным капиталом

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Повышение платежеспособности
Операционная деятельность
Оптимизация ассортимента продукции
Заключение долгосрочных контрактов
Активный поиск клиентов
Продуманная стратегия ценообразования с увязкой маркетинговых целей и принятых в компании методов управления дебиторской задолженностью
Минимизация расходов, где можно сэкономить, где нельзя:
сокращение персонала  сокращение заработной платы
сокращение накладных расходов (аренда, охрана, клининг, канцелярские расходы, связь, интернет)  контроль и учет
сокращение рекламы

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Повышение платежеспособности
Инвестиционная политика
Обновление основных фондов:
снижение риска сбоя оборудования,
внедрение современных технологий, как следствие сокращение затрат, расширение объема выпуска
Инвестиции за счет собственных средств и долгосрочных кредитов
На инвестиционной фазе – отсрочка выплаты процентов по кредитам/ погашение тела долга

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

Содержание слайда: Повышение платежеспособности
Управление оборотным капиталом
сокращение дебиторской задолженности:
уговорить клиентов платить (через «бонусы», скидки, угрозы штрафными санкциями и судебными исками)
сокращение запасов:
оптимизация запасов, расчет стоимости запаса (расчет оптимального заказа),
поиск альтернативных поставщиков,
вовлечение поставщиков в финансирование
Управление кредиторской задолженности:
Заключение контрактов с максимальной отсрочкой оплаты;

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИДОНЕЦКОЙ НАРОДНОЙ РЕСПУБЛИКИ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ«ДОНЕЦКИЙ ЭЛЕКТРОМЕТАЛЛУРГИЧЕСКИЙ ТЕХНИКУМ»

ПРЕЗЕНТАЦИЯна тему :«Анализ финансовой устойчивости предприятия по данным бухгалтерской (финансовой) отчётности»

Выполнила студентка 3 курса,Группы ЭП-17-1/ДСпециальность 38.02.01 «Экономика и бухгалтерский учёт (по отраслям)Сахно Валериия МаксимовнаРуководитель: Шумская Лариса Анатольевна

ВВЕДЕНИЕ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ВВЕДЕНИЕ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РУТЭКС» ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЁТНОСТИ 3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АНАЛИЗИРУЕМОГО ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАКЛЮЧЕНИЕПРИЛОЖЕНИЯ

Презентация на тему анализ финансовой отчетности предприятия

АКТУАЛЬНОСТЬ: переход к рыночной экономике требует от предприятий по­вышения эффективности производства, конкурентоспособнос­ти продукции и услуг на основе внедрения достижений науч­но-технического прогресса, где важная роль отводится

деятельности субъектов хозяйствования.

ЦЕЛЬ: изучение теоретических основ анализа финансовой деятельности предприятия ООО «Рутэкс»,а также проведения анализа финансовой устойчивости и выявить пути её улучшения.ЗАДАЧИ: доказать важность проведения финансового анализа на предприятии, проанализировать баланс предприятия, его финансовую устойчивость, провести анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, выявить пути улучшения финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ

Финансовая устойчивость – это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является характерным индикатором стабильного превышения доходов над расходами.

Характеризуется способностью субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

главным признаком финансовой устойчивости будет являться наличие чистых ликвидных активов, полученных как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Внутренним факторам уделяется особое внимание при проведении анализа, так как предприятие в определенной степени может управлять ими, влиять на них

Внутренним факторам уделяется особое внимание при проведении анализа, так как предприятие в определенной степени может управлять ими, влиять на них.

Каждый же из внешних факторов имеет свое специфическое влияние, которое следу­ет учесть при разработке плана развития предприятия (например, экономика: динамика ВВП, уровень безработицы, динамика и уровень доходов; демография: демографические тренды; культура: здоровый образ жизни, предпочтение в моде и т.д.).

Влияние факторов

Основное о финансовом анализе:

своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Даёт оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиции улучшения финансового состояния предприятия. Прогнозировать возможные финансовые результаты экономической рентабельностиРазрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Самые распространённые методы и приемы, используемые для анализа бухгалтерского баланса, представлены в схеме

Самые распространённые методы и приемы, используемые для анализа бухгалтерского баланса, представлены в схеме.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ (ФИНАНСОВОЙ) ОТЧЁТНОСТИ

Основная информация ООО «Рутэкс»

Основная информация ООО «Рутэкс»

Цели и задачи

1. заготовка, переработка металлолома чёрных металлов на территории Республики;

2. организация транспортного хозяйства и предоставление услуг по перевозке лома и отходов чёрных металлов

3. вторичная обработка чёрных металлов

Организационная структура ООО «Рутэкс»

Организационная структура ООО «Рутэкс»

Технико-экономическая характеристика предприятия

Технико-экономическая характеристика предприятия ООО «Рутэкс»

На основании данных о технико-экономической характеристике, сделаем вывод, что

На основании данных о технико-экономической характеристике, сделаем вывод, что:

Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в отчётном периоде выше, что можно объяснить увеличением качества продукции, что отражено в увеличении себестоимости. Прочие операционные и финансовые доходы в отчётном периоде значительно ниже, чем в предыдущем, однако финансовый результат до налогообложения существенно вырос.

Относительные показатели ликвидности

Относительные показатели ликвидности ООО «Рутэкс»

ПоказательЗначение показателяАбсолютное отклонение

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0370,0440,007

Коэффициет срочной ликвидности 0,370,810,44

Коэффициент текущей ликвидности 0,71,060,36

Анализ ликвидности баланса ООО «Рутекс»

Анализ ликвидности баланса ООО «Рутекс»

ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «РУТЭКС»

Важным источником повышения финансовой устойчивости предприятия является факторинг:

Факторинг — это комплекс финансовых услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа.

Приёмы, которые используют для улучшения финансового состояния предприятия

Приёмы, которые используют для улучшения финансового состояния предприятия

Проанализировав предприятие, я сделала вывод, предприятие за отчётный период не является абсолютно ликвидным, испытывает недостаток денежных средств, ограниченность в запасах, товарах и других активов, которые медленно реализуются. Однако качество продукции растёт, а вместе с ней и выручка.В завершении я предложила основные пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Рутэкс». Основные из них – это факторинг, лизинг, снижение кредиторской задолженности, увеличение инвестиций в основной капитал, повышение оборачиваемости оборотных средств.

СПАСИБО

Материалы на данной страницы взяты из открытых истончиков либо размещены пользователем в соответствии с договором-офертой сайта. Вы можете сообщить о нарушении.

Введите ваш emailВаш email

Принципы анализа финансовой отчетности предприятия

Финансовый анализ – процесс исследования и оценки финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития

Задачи финансового анализа

Оценка доходности капитала
Оценка степени деловой активности организации
Оценка финансовой устойчивости
Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации

Наличие программы анализа
«От общего к частному»
Тщательный анализ любых отклонений показателей от плановых или нормативных
Завершенность и цельность аналитических процедур, обоснованность используемых коэффициентов
Использование аналитических методов должно быть целесообразно и оправдано
Стремление не к точности оценок, а к выявлению тенденций и закономерностей

Бухгалтерский баланс(форма №1)
Отчет о финансовых результатах (форма №2)
Отчет о движение капитала(форма №3)
Отчет о движение денежных средств(форма №4)
Приложение к бухгалтерскому балансу(форма №5)
Отчет о целевом использовании полученных средств(форма №6)

Основные методы финансового анализа

горизонтальный анализ
вертикальный анализ
сравнительный анализ
анализ коэффициентов

Коэффициенты ликвидности

Активы в порядке снижения их ликвидности
Пассивы в порядке снижения их срочности
1. Абсолютно ликвидные активы – А1
1. Наиболее срочные обязательства – П1
2. Быстрореализуемые активы – А2
2. Краткосрочные обязательства – П2
3.Медленно реализуемые активы – А3
3. Средне- и долгосрочные обязательства – П3
4. Труднореализуемые активы – А4
4. Собственный капитал – П-4

Коэффициенты ликвидности:
1.Абсолютная ликвидность-это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам
Рекомендуемый уровень 0.2-0.4

2.Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов(не менее 0.7):

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы превышают его краткосрочные обязательства(1.0-2.0):
4.Чистый оборотный капитал:
ЧОК= ОбА-КО

Коэффициенты деловой активности:
1. Оборачиваемость активов
2.Оборачиваемость запасов

3. Период оборачиваемости ДЗ:
4.Период оборачиваемости КЗ:

Коэффициенты финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии:
2. Коэффициенты финансовой зависимости:

3. Коэффициент финансирования:
4. Коэффициент маневренности:

Анализ рыночной активности

Характеризует стоимость и доходность акций компании

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Выручка от продаж
2 000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
( 1 100)
Валовая прибыль
900
Коммерческие и управленческие расходы
( 100)
Прибыль (убыток) от продаж
800
Проценты к уплате
( 50)
Прочие доходы и расходы

Прибыль до налогообложения
750
Налог на прибыль
( 20)
Чистая прибыль
730
ДОХОД НА АКЦИЮ
Показывает, какая сумма чистой прибыли приходится на одну обыкновенную акцию в обращении

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКЦИИ
Характеризует доходность инвестированного в акции капитала

Балансовая стоимость акции
Показывает стоимость чистых активов, приходящихся на одну обыкновенную акцию
БАЛАНС
Внеоборотные активы
200
Собственный капитал
300
Оборотные активы
в т.ч.
300
Краткосрочные обязательства
в т.ч.
200
Запасы
100
Задолженность поставщикам
200
Дебиторская задолженность
150
Денежные средства
50
Итого
500
Итого
500

Коэффициент котировки акции

Курсовая (рыночная) стоимость акции / Балансовая стоимость акции
Характеризует темпы развития компании. Его рост – свидетельство укрепления положения фирмы на рынке ценных бумаг. Компании с относительно высоким доходом на собственный капитал обычно продают акции с большим кратным числом к их балансовой стоимости, чем компании с низким доходом

Коэффициент дивидендного покрытия

Сумма выплаченных дивидендов на акцию / Доход на акцию
Показывает, во сколько раз чистая прибыль предприятия превышает сумму выплачиваемых ею дивидендов

Рыночная учетная ставка (ставка капитализации)

(Ожидаемые дивиденды + Ожидаемый прирост цены акции)/Текущая рыночная цена акции
Ожидаемая инвестором ставка доходности, требуемая для того, чтобы он инвестировал свои средства в приобретение акций компании

Ограничения проведения анализа коэффициентов

Анализ коэффициентов имеет большую эффективность для малых, узкоспециализированных предприятий, чем для крупных, многоотраслевых.
Соответствие среднему по отрасли показателю еще не означает хорошего результата деятельности.
Коэффициенты не раскрывают качественную сторону составляющих их расчетных величин.
Зачастую невозможно однозначно определить, несет ли рассчитанный коэффициент позитивную или негативную информацию для хозяйствующего субъекта.
Рассчитанные коэффициенты могут характеризовать деятельность хозяйствующего субъекта и с положительной и с отрицательной стороны, что затрудняет оценку того, относится ли он, судя по его балансу, к сильным или слабым.

Этапы анализа фин.отчетности

Экспресс- анализ.
I шаг. Оценка надежности информации

Алгоритм углубленного анализа
1. Анализ Баланса (имущественного потенциала)
Построение аналитического баланса
Вертикальный анализ баланса
Горизонтальный анализ баланса
Оценка ликвидности и платежеспособности
Оценка финансовой устойчивости
2. Анализ Отчета о прибылях и убытках
Оценка деловой активности
Анализ прибыли и рентабельности
3. Анализ остальных форм отчетности (3-5)

Построение уплотненного аналитического баланса

Методика построения:
Перегруппировка отдельных статей баланса , вытекающая из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала
2) Уплотнение – степень уплотнения зависит от целей анализа (возможно даже по разделам баланса)

Порядок корректировок баланса

Задание № 1 по Кейсу : Составьте аналитический баланс по данным отчетности

Вертикальный Горизонтальный анализы аналитического баланса
Вертикальный Горизонтальный анализы аналитического баланса

Вертикальный анализ
– это представление отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру итоговых показателей и показывающих их изменения в динамике.

Задание № 2 по Кейсу : Вертикальный анализ аналитического баланса

Выводы по результатам вертикального анализа

Горизонтальный анализ
заключается в сравнении каждой позиции (статьи) отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном выражении
Оценить темпы изменения

Задание 3. по Кейсу: Горизонтальный анализ

Выводы по результатам горизонтального
анализа

Трендовый анализ – разновидность горизонтального
– предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя.

Пример.
Известно, что последние 5 лет организация придерживается политики увеличения капитальных вложений в основные средства,
темпы роста основных средств соответственно составили :
1 год – 10 %
2 год- 12%
3 год – 11%
4 год – 8 %
5 год – 9 %
Какова величины тренда? Каков ожидаемый прирост Основных средств в следующем году?

Результаты анализа баланса

РЕЗЮМЕ:
Уже на этапе вертикального и горизонтального анализа можно сделать ряд важнейших выводов о финансовом положении организации,
которые впоследствии будут подкрепляться финансовыми коэффициентами

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Анализ финансовой отчетности
1
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Преподаватель:
к.э.н., доцент Лещева Вера Борисовна

Цель изучения курса

Анализ финансовой отчетности
2
Цель изучения курса:
Научиться:
Оценивать информацию, содержащуюся в финансовой отчетности организации
Диагностировать причины негативных изменений в деятельности организации на основе отчетности
Вносить предложения по улучшению финансового состояния организации

Тематический план курса

Анализ финансовой отчетности
3
Тематический план курса
Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
Тема 4. Анализ отчета об изменении капитала организации
Тема 5. Анализ отчета о движении денежных средств
Тема 6. Анализ пояснений и дополнений к отчетности
Тема 7. Анализ консолидированной и сегментарной финансовой отчетности

Информационный ресурс

Анализ финансовой отчетности
4
Информационный ресурс
Нормативная база :
1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (в ред. Закона от 27.07.2010 г.)
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации/ утв. Минфина Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н (в ред. Приказа от 26.03.2007г)
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)/утв. Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа от 18.09.2006 г.)
4. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07. 2010 № 66н

Анализ финансовой отчетности
5
Информационный ресурс
Основная литература :
1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2006
2. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2008
3. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов. – М.: Кнорус, 2006

Анализ финансовой отчетности
6
Информационный ресурс
Дополнительная литература :
1. Ковалев В.В. Как читать баланс./ Ковалев В.В., Патров В.В. – М.: Финансы и стати c тика, 2009.
2. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

Анализ финансовой отчетности
7
Информационный ресурс:
Сайты INTERNE Т:
www. glossary. ru – некоторые термины и определения
www. buhsoft. ru – формы бухгалтерской финансовой отчетности и нормативные документы по составлению
www. cfin. ru – статьи и публикации о порядке проведения анализа финансовой отчетности
www.skrin.ru – отчетность предприятий

Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности
8
Тема 1. Задачи, основные направления и методы анализа финансовой отчетности
Цели, задачи анализа финансовой отчетности с точки зрения различных групп пользователей
Основные требования к качеству отчетности
Методы проведения анализа финансовой отчетности

Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности
9
1. Понятие, цели и задачи анализа финансовой отчетности
Анализ финансовых отчетов – выявление взаимосвязи и взаимозависимости показателей деятельности предприятия, включенных в его отчетность

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

Анализ финансовой отчетности
10
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ
АКЦИОНЕРЫ
КРЕДИТОРЫ
УПРАВЛЯЮЩИЕ
ПОСТАВЩИКИ
ПОКУПАТЕЛИ
ПЕРСОНАЛ
ГОСУДАРСТВО

Цели проведения АФО

Анализ финансовой отчетности
11
Цели проведения АФО
Субъекты анализа
ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ
Объекты анализа
Акционеры ОАО
Повышение курсовой стоимости акций –рост богатства акционеров, рост капитализации
-Размер активов, прирост собственного капитала
– финансовые результаты
Владельцы частных компаний (ООО)
Оценка прироста стоимости компании, повышение отдачи на вложенный капитал
-Размер активов, прирост собственного капитала
– финансовые результаты

Цели проведения АФО (продолжение)

Анализ финансовой отчетности
12
Цели проведения АФО (продолжение)
Субъекты анализа
ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ
Объекты анализа
Менеджеры
Оценка достаточности капитала для финансирования проектов и текущей деятельности
структура пассивов, показатели эффективности деятельности
Коммерческие партнеры
Оценка способности предприятия своевременно погасить свои обязательства
Платежеспособность, продолжительность финансового цикла, оборачиваемость капитала
Кредиторы
Оценка Кредитоспособности организации и финансовой возможности возврата кредита
Степень ликвидности баланса, соотношение оборотных активов и текущих обязательств

Анализ финансовой отчетности
13
Цели проведения АФО (продолжение)
Субъекты анализа
ЦЕЛИ ПРОВЕДЕНИЯ
Объекты анализа
Независимые оценщики
Оценка стоимости активов, имущественного комплекса и бизнеса в целом
Структура активов, пассивов в динамике
Государство в лице службы финансового мониторинга
Снижение риска банкротства и увеличение размера налоговых отчислений
Имущественный потенциал организации
Финансовое состояние организации
Финансовые аналитики и консультанты
Разработка рекомендаций по инвестированию и управлению финансовыми потоками
Размер источников финансирования, эффективность размещения капитала

Основные требования к качеству отчетности

Анализ финансовой отчетности
14
2. Основные требования к качеству отчетности
Правдивость
Реальность
Единство
Преемственность
Ясность

Основные требования к качеству Экономического Анализа

Анализ финансовой отчетности
15
Основные требования к качеству Экономического Анализа
Системность
Комплексность
Обоснованность
Измеримость результатов
Актуальность
Достоверность
Наглядность

Методы проведения анализа

Анализ финансовой отчетности
16
3. Методы проведения анализа
Методы финансового анализа
Сравнение
Горизонтальный
Вертикальный
Трендовый
Факторный
Финансовых коэффициентов

Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»

Анализ финансовой отчетности
17
Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
Темп роста, %
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
2007-2006
2008-2007
2007/
2006
2008/
2007
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
2200
43659
49730
41459
6071
1984
113
Основные средства
2200
43355
48445
41155
5090
1970
111
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
28450
49315
75208
20865
25893
173
152
Запасы
689
17507
20180
16818
2673
В 25,4 раза
115
Дебиторская задолженность
26961
29756
51655
2795
21899
110
173
Денежные средства
800
2052
3373
1252
1321
256
164
Итого активы
30650
92974
124938
62324
31964
303
134

Анализ финансовой отчетности
18
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
Темп роста, %
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
2007-2006
2008-2007
2007/2006
2008/
2007
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
782
956
4400
174
3444
122
460
Уставный капитал
2093
2093
2093
0
0
100
100
Нераспределенная прибыль отчетного года
-1963
-1137
2307
826
3444


ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
13450
65620
13330
52170
-52290
488
20
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
16418
26398
107208
9980
80810
161
406
Займы и кредиты
0
13000
76730
13000
63730

590
Кредиторская задолженность
16418
13398
30478
-3020
17080
82
227
Итого пассив
30650
92974
124938
62324
31964
303
134

Таблица 2 – Основные показатели работы предприятия

Анализ финансовой отчетности
19
Таблица 2 – Основные показатели работы предприятия
Наименование показателя
2006
2007
2008
темп роста 2007/
2006
темп роста 2008/
2007
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
222287
229546
267680
103
117
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
(218632)
(221234)
(191057)
101
86
Коммерческие расходы, тыс. руб.
(5465)
(3566)
(41007)
65
1150
Управленческие расходы, тыс. руб.
(1701)
(14618)
859,3
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
(1810)
3045
20998
690
Проценты к уплате
(8713)
Прочие доходы
4
129
5947
3225
4610
Прочие расходы
(157)
(2300)
(13084)
1465
560
Прибыль (убыток) до налогообложения
(1963)
874
5148
589
текущий налог на прибыль
(700)
(1704)
243
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
(1963)
174
3444
1979

Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»

Анализ финансовой отчетности
20
Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
В % к итогу
В % к итогу
В % к итогу
2007-2006
2008-2007
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
7,18
46,96
39,8
39,78
-7,15
Основные средства
7,18
46,63
38,78
39,45
7,86
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
92,82
53,04
60,20
-39,78
7,15
Запасы
0,60
11,28
9,81
10,68
-1,47
Дебиторская задолженность
87,96
32,0
41,34
-55,96
9,34
Денежные средства
2,61
2,21
2,70
-0,40
0,49
Итого активы
100,0
100,0
100,0
0
0

Анализ финансовой отчетности
21
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
В % к итогу
В % к итогу
В % к итогу
2007-2006
2008-2007
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
2,55
1,03
3,52
-1,52
2,49
Уставный капитал
6,83
2,25
1,68
-4,58
-0,58
Нераспределенная прибыль отчетного года
-6,40
-1,22
1,85
5,18
3,07
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
43,88
70,58
10,67
26,70
59,91
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
53,57
28,39
85,81
25,17
57,42
Займы и кредиты
0,00
13,98
61,41
13,98
47,43
Кредиторская задолженность
53,57
14,41
24,39
39,16
9,98
Итого пассив
100
100
100
0
0

Трендовый анализ –

Анализ финансовой отчетности
22
Трендовый анализ –
основа прогнозирования и построения планового баланса
предполагает построение уравнения регрессии
для построения тренда необходимо накопление данных о развитии системы за продолжительный период времени
(подробно правила построения тренда рассмотрены в курсе «Теория статистики»)

Таблица 4 – Пример построения тренда

Анализ финансовой отчетности
23
Таблица 4 – Пример построения тренда
Года/показатели
Выручка от продажи, млн. руб.
Прибыль от продажи, млн.руб.
2003
185
12,8
2004
190
15,6
2005
198
13,4
2006
206
12,2
2007
219
11,4
2008
222
10,9
2009
229
11,2
2010
268
11,8
2011 (прогноз)
278
11,4

Уравнение тренда выручки от продажи продукции

Анализ финансовой отчетности
24
Уравнение тренда выручки от продажи продукции

Уравнение тренда прибыли от продажи продукции (линейное уравнение)

Анализ финансовой отчетности
25
Уравнение тренда прибыли от продажи продукции (линейное уравнение)

Финансовые коэффициенты –

Анализ финансовой отчетности
26
Финансовые коэффициенты –
Относительные показатели, рассчитанные на основе данных финансовой отчетности
путем сопоставления отдельных статей актива и пассива,
Например:
К ликвидности = Текущие активы
Текущие обязательства

Анализ финансовой отчетности
27
Финансовые коэффициенты:
Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатели деловой активности
Показатели эффективности и рыночной активности

Относительные показатели ФСО можно сравнить

Анализ финансовой отчетности
28
Относительные показатели ФСО можно сравнить:
с общепринятыми «нормами» для прогнозирования вероятности банкротства;
с аналогичными данными других организаций для выявления сильных и слабых сторон;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции ФСО

Факторный анализ

Анализ финансовой отчетности
29
Факторный анализ
Типы экономико-математических моделей:
Аддитивные
Мультипликативные
Кратные
Смешанные
Метод удлинения
факторной системы
Метод расширения
факторной системы
Метод сокращения
факторной системы

Способы изучения детерминированных факторных моделей

Анализ финансовой отчетности
30
Способы изучения детерминированных факторных моделей
Способ цепных подстановок и его модификации
Способ неразложимого остатка и способ взвешенных конечных разностей
Логарифмический способ
Индексный способ

Анализ финансовой отчетности
31
Анализ состоит скорее в
рассудительности и в живости ума,
нежели в каких-то особых правилах
А.Арно, П.Николь (Х VII век)

Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности
32
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
1. Приведение баланса к аналитическому виду
2. Алгоритм «чтения» баланса
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
4. Показатели финансовой устойчивости организации

Приведение баланса к аналитическому виду

Анализ финансовой отчетности
33
1.Приведение баланса к аналитическому виду
1. Данные баланса располагают в хронологическом порядке (пример: аналитический баланс ОАО «Хлебокомбинат Печерский») (слайды 17 и 18)
2. Группируют статьи:
В активе – по степени ликвидности активов
В пассиве – по степени срочности погашения обязательств
3. Определяют показатели динамики баланса (слайды 17 и 18)
4. Рассчитывают показатели структуры баланса (слайды 20 и 21)

По степени ликвидности активы делятся на группы

Анализ финансовой отчетности
34
По степени ликвидности активы делятся на группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты);
А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям);
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

По срочности их оплаты пассивы делятся на группы

Анализ финансовой отчетности
35
По срочности их оплаты пассивы делятся на группы:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + ссуды, не погашенные в срок);
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы будущих периодов)

Баланс абсолютно ликвиден

Анализ финансовой отчетности
36
Баланс абсолютно ликвиден
Если выполняются следующие неравенства:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 < П4

Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности
37
2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
1 ЭТАП: Выявление «больных» статей и неблагоприятных изменений
Снижение размера и доли собственного капитала;
Превышение размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств
Значительный рост размеров ДЗ и КЗ;
Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу

Алгоритм «чтения» агрегированного баланса

Анализ финансовой отчетности
39
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
3 ЭТАП: анализ состава актива
3.1. оценка изменений удельного веса и динамики внеоборотных активов
3.2. оценка изменений удельного веса и динамики запасов
3.3. оценка изменений удельного веса и динамики дебиторской задолженности

Анализ финансовой отчетности
40
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
4 ЭТАП: анализ состава пассива
4.1. оценка изменений удельного веса и динамики собственного капитала
4.2. оценка изменений удельного веса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов
4.3. оценка изменений удельного веса отдельных статей кредиторской задолженности

Анализ финансовой отчетности
41
Алгоритм «чтения» баланса (продолжение)
5 ЭТАП: Анализ соответствия активов и пассивов
1. Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов
2. Сравнение запасов и источников их формирования
3.Сравнение суммы дебиторской задолженности и денежных средств с величиной наиболее срочной задолженности (по оплате труда и налогам и сборам)

Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации

Анализ финансовой отчетности
42
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
Платежеспособность организации-
способность
возмещать обязательства организации в результате реализации активов
в соответствии с установленными сроками погашения обязательств

Анализ финансовой отчетности
43
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности – Кал
( Cash Ratio ):
Кал = (ДС + КФВ) /КО,
Коэффициент критической (промежуточной, быстрой) ликвидности – Кбл
(Quick Ratio) :
Кбл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО,
Коэффициент текущей ликвидности – Ктл
(Current Ratio) :
Ктл = ТА / КО,

Таблица 5 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»

Анализ финансовой отчетности
44
Таблица 5 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
Показатели
На 31.12. 2006
На 31.12. 2007
На 31.12. 2008
Коэффициент абсолютной ликвидности
800/16418=0,05
2052/26398=
0,08
3373/107208=
0,03
Коэффициент критической ликвидности
(800+26961)
/16418=1,69
(2052+29756)
/26398= 1,2
(3373+51655)
/107208=0,51
Коэффициент текущей ликвидности
Скорректированный расчет
28450/16418
=1,73
49315/26398
=1,86
75208/107208
= 0,70
75208/30478
= 2,5

Показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой отчетности
45
4.Показатели финансовой устойчивости :
Финансовая устойчивость организации определяется превышением доходов над расходами, что обеспечивает пополнение собственного капитала в соответствии с потребностями организации в развитии

Анализ финансовой отчетности
46
Показатели финансовой устойчивости :
1 группа показателей финансовой устойчивости – показатели капитализации:
– Коэффициент автономии (коэффициент концентрации СК): Ка = СК/ ВБ ( E/S )
– Коэффициент концентрации привлеченных средств:
Кз = ЗК/ВБ
– Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага):
Кз/с = ЗК/СК,
– Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала):
МСК= ВБ/СК
-Уровень финансового левериджа (балансовый):
ДО/СК (LTD/E)
Уровень финансового левериджа (рыночный):
ДО/СКрын (LTD/MV )

Рекомендуемые значения

Анализ финансовой отчетности
47
Рекомендуемые значения:
К автономии ≥ 0,5
К концентрации привлеченных средств
≤ 0,5
К з/с (плечо рычага) ≤ 1
Мультипликатор СК ≤ 2
Мультипликатор СК = 1+ К з/с

Анализ финансовой отчетности
48
Показатели финансовой устойчивости
2 группа: Коэффициенты покрытия процентов
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде

Показатели финансирования оборотных активов

Анализ финансовой отчетности
49
Показатели финансирования оборотных активов
3 группа показателей: Показатели покрытия оборотных активов источниками средств
– Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом – Косс:
Косс=(СК – ВА) : ТА,
– Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом –Косз:
Косз= (СК-ВА) : З,
– Коэффициент маневренности –Км:
Км =(СК- ВА) : СК

Типы финансовой устойчивости

Анализ финансовой отчетности
50
Типы финансовой устойчивости
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивая
Кризисное положение

Анализ финансовой отчетности
51
Оценка типа финансовой устойчивости производится путем сопоставления запасов ТМЦ в составе оборотных активов и источников их формирования

Анализ финансовой отчетности
52
Источники формирования запасов
1. собственный капитал + долгосрочные обязательства (ДО)
2.общая величина основных источников формирования запасов и затрат = СК+ДО+ краткосрочные заемные средства (КЗС)

Анализ финансовой отчетности
53
Пример 1
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=400
Собственный капитал в обороте =
= 1000-400 = 600
Запасы товаров = 550
Вывод: финансовая устойчивость- абсолютная

Анализ финансовой отчетности
54
Пример 2
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=600
Собственный капитал в обороте =
= 1000-600 = 400
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовая устойчивость – нормальная

Анализ финансовой отчетности
55
Пример 3
Собственный капитал = 1000
Внеоборотные активы (иммобилизованные активы)=700
Собственный капитал в обороте =
= 1000-700 = 300
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Вывод: финансовое положение – неустойчивое

Анализ финансовой отчетности
56
Пример 4
Собственный капитал = 600
Внеоборотные активы = 700
Собственный капитал в обороте =
= 600 -700 = – 100
Запасы товаров = 550
Краткосрочные кредиты и займы =100
Непросроченная задолженность поставщикам = 100
Просроченная задолженность поставщикам = 200
Прочая задолженность = ?
Вывод: финансовое положение – КРИЗИСНОЕ

Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ финансовой отчетности
57
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
1.Значение и основные направления анализа Отчета
2.Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
4.Моделирование показателей рентабельности
5. Анализ прибыли на одну акцию

Значение и основные направления анализа Отчета

Анализ финансовой отчетности
58
1.Значение и основные направления анализа Отчета
Главная цель управления прибылью –максимизация чистой прибыли и повышение стоимости бизнеса в текущем и перспективном периодах;
Главная цель анализа прибыли – поиск путей ее роста

Анализ финансовой отчетности
59
(продолжение)
Основные задачи, которые можно решить, анализируя Отчет:
Определение факторов роста прибыли и причин ее снижения;
Оценка «качества» управления организацией и эффективности менеджмента;
Оценка достаточности использования прибыли на развитие бизнеса

Показатели прибыли (в порядке напоминания)

Анализ финансовой отчетности
60
Показатели прибыли (в порядке напоминания)
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ =
= выручка от продаж – себестоимость
ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ =
= ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ – управленческие расходы – коммерческие расходы
ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ =
= ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + прочие доходы – прочие расходы- проценты к уплате
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ =
= ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ – налог на прибыль

Анализ финансовой отчетности
61
Методы анализа:
Горизонтальный – оценка динамики изменений показателей отчета о прибылях и убытках;
Вертикальный – оценка структуры отчета о прибылях и убытках (выявление структурных изменений в составе прибыли и влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);
Факторный анализ

Таблица 7 – Основные показатели работы предприятия (тыс. руб

Анализ финансовой отчетности
62
Таблица 7 – Основные показатели работы предприятия (тыс.руб.)
Наименование показателя
2006
2007
2008
Отклонение 2007/
2006
Отклонение 2008/
2007
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
222287
229546
267680
7259
38134
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
218632
221234
191057
2602
-30177
Валовая прибыль.
3655
8312
76623
4657
68311
Коммерческие расходы
5465
3566
41007
-1899
+37441
Управленческие расходы.
1701
14618
+1701
+12917
Прибыль (убыток) от продаж
-1810
3045
20998
4855
17953
Проценты к уплате
8713
0
8713
Прочие доходы
4
129
5947
125
5818
Прочие расходы
157
2300
13084
2143
10784
Прибыль (убыток) до налогообложения.
-1963
874
5148
2837
4274
текущий налог на прибыль
700
1704
700
1004
Чистая прибыль (убыток).
-1963
174
3444
2137
3270

Таблица 8 – Основные показатели работы предприятия (в % к выручке)

Анализ финансовой отчетности
63
Таблица 8 – Основные показатели работы предприятия (в % к выручке)
Наименование показателя
2006
2007
2008
Отклонение 2007/
2006
Отклонение 2008/
2007
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
100
100
100
0
0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
98,36
96,38
71,38
-1,98
-25,0
Валовая прибыль.
1,64
3,62
28,62
1,98
25,0
Коммерческие расходы
2,46
1,55
15,32
-0,91
13,77
Управленческие расходы.
0
0,74
5,46
0,74
4,72
Прибыль (убыток) от продаж
-0,83
1,33
7,84
2,14
6,52
Проценты к уплате
0
0
3,26
0
3,26
Прочие доходы
0
0,06
2,22
0,06
2,17
Прочие расходы
0,07
1,0
4,89
0,93
3,89
Прибыль (убыток) до налогообложения.
-0,88
0,38
1,92
-1,26
1,54
текущий налог на прибыль
0
0,30
0,64
0,30
0,33
Чистая прибыль (убыток).
-0,88
0,08
1,29
0,96
1,21

Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета

Анализ финансовой отчетности
64
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
1 группа показателей:
показатели рентабельности
2 группа показателей:
показатели оборачиваемости
Показатели безубыточности

Группы показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности
65
Группы показателей рентабельности
Продаж = отношению соответствующих видов прибыли к объему продаж;
Производства = отношению прибыли от продаж к Себестоимости проданных товаров
Активов = отношению соответствующих видов прибыли к той или иной группе активов;
Финансовых источников капитала

Показатели рентабельности продаж

Анализ финансовой отчетности
66
Показатели рентабельности продаж
Валовая рентабельность реализованной продукции:
Валовая прибыль
Выручка от продажи
Рентабельность по прибыли от продаж
Прибыль от продаж
Выручка от продажи
Рентабельность по прибыли до
налогообложения:
Прибыль до налогообложения
Выручка от продажи
Чистая рентабельность реализованной продукции (норма чистой прибыли):
Чистая прибыль
Выручка от продажи

Показатели рентабельности активов (капитала)

Анализ финансовой отчетности
67
Показатели рентабельности активов (капитала)
Коэффициент генерирования доходов:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Активы
Рентабельность активов:
Чистая прибыль + проценты к уплате
Активы
Рентабельность инвестированного капитала:
Чистая прибыль + проценты к уплате
Итог баланса- краткосрочные обязательства

Показатели рентабельности собственного капитала

Анализ финансовой отчетности
68
Показатели рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала:
Чистая прибыль
Собственный капитал
Рентабельность собственного обыкновенного капитала:
Чистая прибыль – Дивиденды по прив. акциям
Собственный капитал- привилегированные акции

Показатели оборачиваемости

Анализ финансовой отчетности
69
Показатели оборачиваемости:

Таблица 9 – Показатели оборачиваемости

Анализ финансовой отчетности
70
Таблица 9 – Показатели оборачиваемости
Показатели
За прошлый год
За отчетный год
Отклонение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Срок оборачиваемости ОА, дн.
5,9
61,0
4,3
83,7
-1,6
+22,7
Коэффициент оборачиваемости запасов
Срок оборачиваемости запасов
25,2
14,3
14,2
25,4
-11,0
+11,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Срок оборачиваемости ДЗ
8,1
44,4
6,6
54,5
-1,5
+10,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Срок оборачиваемости КЗ
15,4
23,3
12,2
29,5
-3,2
+6,3
Продолжительность финансового цикла
35,4
50,4
+15

Моделирование показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности
71
4.Моделирование показателей рентабельности
– Двухфакторная модель рентабельности капитала:
R к = R пр × Коб,
– Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:
R ск = R прч × Коб × МСК,
– Трехфакторная модель рентабельности капитала:
R к = R пр / ( F е + Кз),

Анализ прибыли на одну акцию

Анализ финансовой отчетности
72
5. Анализ прибыли на одну акцию
Базовая прибыль на одну акцию =
Базовая прибыль отчетного периода – дивиденды по привилегированным акциям
Средневзвешенное количество обыкновенных акций

Разводнение прибыли

Анализ финансовой отчетности
73
Разводнение прибыли
Показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли на одну обыкновенную акцию ОАО в случаях:
конвертации всех конвертируемых ценных бумаг АО в обыкновенные акции
купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости

Тема 4. Анализ Отчета об изменениях капитала

Анализ финансовой отчетности
74
Тема 4. Анализ Отчета об изменениях капитала
1. Цели и п оследовательность проведения анализа
2. Анализ движения собственного капитала организации
3. Анализ источников роста собственного капитала
4. Критерии обоснования структуры капитала

Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета

Анализ финансовой отчетности
75
1. Цели, определяющие последовательность проведения анализа Отчета
проанализировать динамику и структуру собственного капитала и выявить влияние факторов на его изменение;
выявить и оценить основные источники формирования собственного капитала организации;
оценить возможность наращивания капитала организации
оценить объем, состав и структуру резервов коммерческой организации за предыдущий и отчетный период в разрезе основных групп
оценить размер чистых активов в динамике за 3 года

Различные аспекты оценки размера собственного капитала

Анализ финансовой отчетности
76
Различные аспекты оценки размера собственного капитала
Учетный аспект – предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений
Финансовый аспект – основан на определении собственного капитала как чистых активов
Правовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы

Анализ финансовой отчетности
77
Таблица 9 – Движение собственного капитала организации, тыс.руб.
Наименование показателя
Остаток на начало года
Увеличение
Уменьшение
Остаток на конец года
Предыдущего
Отчетного
Предыдущий год
Отчетный год
Предыдущий год
Отчетный год
Предыдущего
Отчетного
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого
2. Анализ движения собственного капитала

Анализ финансовой отчетности
78
Коэффициент
Расчетная формула
Числитель
Знаменатель,
Поступления
Использования
Прироста
Поступило
Использовано
Прирост
(поступило – использовано)
Остаток на конец года
Остаток на начало года
Остаток на начало года
Анализ коэффициентов ведется в динамике по собственному капиталу в целом и по отдельным составляющим.
Если значения коэффициентов поступления повышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Таблица 10 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)

Анализ финансовой отчетности
79
Таблица 10 – Анализ состава и структуры собственного капитала(за отчетный год)
Показатели
На начало отчетного года
На конец отчетного года
Изменения
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Уставный капитал
Эмиссионный доход
Курсовые разницы при формировании уставного капитала
Итого инвестированный капитал:
Нераспределенная прибыль
Резервный капитал
Итого накопленный капитал
Добавочный капитал, полученный в результате переоценки
Итого располагаемый капитал
Доходы будущих периодов (потенциальный капитал)
Итого капитал

Анализ финансовой отчетности
80
3. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ПОСТУПЛЕНИЕ И ВЫБЫТИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
Факторы, определяющие поступление и выбытие собственного капитала
Факторы первого порядка
Уставной капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Основные факторы второго порядка
Изменения в учетной политике
Результат переоценки ОФ
Результат от пересчет иностранных валют
Чистая прибыль
Дивиденды
Дополнительный выпуск акция
Увеличение номинальной стоимости акций
Реорганизация юридического лица
Уменьшение номинала акций
Уменьшение количества акций

Критерии обоснования структуры капитала

Анализ финансовой отчетности
81
4. Критерии обоснования структуры капитала
1. скорость возврата вложенного капитала
2. показатели рентабельности собственного капитала
3. цена собственного капитала
4. прибыль на акцию

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий