Оценка надежности и кредитное заключение банка Россельхозбанк

1. Основной конечный бенефициар

Единственным акционером Банка является Правительство Российской Федерации в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, владеющего выпущенными и зарегистрированными обыкновенными акциями Банка (75.63% от уставного капитала), Министерства финансов Российской Федерации, владеющего выпущенными и зарегистрированными привилегированными акциями Банка (6.

Анализ основных финансовых показателей

Отчетность АО «Россельхозбанк» на 01.05.2021 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2021 год и 1 квартал 2021 года)

Капитал – 412,815млрд. руб. ( 12,542 млрд. руб.) по 123 форме.

Активы – 3 403,383 млрд. руб.

– 231,444 млрд. руб. – касса и корсчета.

453,56 млрд. руб. ( 90,21 млрд. руб.) – вложения в ценные бумаги.

306,899 млрд. руб. – Межбанковские кредиты (из них 0,277 млрд. руб.)

– 1 682,145 млрд. руб. ( 149,6 млрд. руб.) – кредиты юридическим лицам и ИП, в том числе балансовая просроченная задолженность – 204,59 млрд. руб. ( 6,89 млрд. руб.) или 12,16% по РСБУ. (на 01.01.2021 года портфель с просроченными платежами более 30 дней по МСФО составлял 12,0%)

– 384,5 млрд. руб. кредиты физ. лицам. ( 24,638 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 14,87 млрд. руб. ( 0,619 млрд. руб.) или 3,87% по РСБУ (на 01.01.2021 года портфель с просроченными платежами более 30 дней по МСФО составлял 8,08%)

39,601 млрд. руб.  ( 16,38 млрд. руб.) – основные средства и капитальные вложения

Пассивы:

1 184,613млрд. руб.(-12,59 млрд. руб.) – средства юр. лиц.

По отчетности МСФО по состоянию на 31 декабря 2021 года средства клиентов включали остатки девяти клиентов, в отдельности превышающие 10% капитала Группы. Совокупный остаток средств таких клиентов составил 698 763 миллиона рублей, или 32% от общей суммы средств клиентов.

452,51 млрд. руб. ( 82,58 млрд. руб.) – средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления

882,48 млрд. руб. ( 38,77 млрд. руб.) – вклады физ. лиц.

91,05 млрд. руб. (-2,178 млрд. руб.) – средства кредитных организаций.

По состоянию на 31 декабря 2021 года средства банков включали остатки средств ЦБ РФ в сумме 21 474 миллионов рублей, или 41% от общей суммы средств других банков по МСФО.

238,66млрд. руб. ( 14,29 млрд. руб.) – выпущенные долговые обязательства.

194,276 млрд. руб.  ( 2,653 млрд. руб.) – сформированных резервов (полностью не покрывают просрочку по РСБУ – только на 88,14%).

Прибыль (по РСБУ):

За 4 месяца 2021 год- 0,534. млрд. руб. За 2021 год 3,024 млрд. руб. (За 2021 год 0,909 млрд. руб.)

Рентабельность активов по итогам 2021 года – всего 0,09% (по итогам 2021 года – 0,03%, 2021 (-69,207 млрд. руб.) и 2021 (7,573 млрд. руб.) годы – были убыточными).

По итогам 10 лет – 2 года банк отражал убытки, но в итоге если суммировать годовые финансовые результаты, то убыток составляет -56,14 млрд. руб.

Приложение 6. описание структуры группы в отчетности по мсфо за 2021 год

Группа включает в себя Банк и его дочерние компании.

 Основными дочерними компаниями Банка являются

Акционерное общество «Страховая компания «РСХБ-Страхование» (доля участия Банка составляет 100%), RSHB Capital S.A. Societe Anonyme (Luxembourg) (структурированная компания, зарегистрированная для выпуска еврооблигаций для Банка), Общество с ограниченной ответственностью «РСХБ Управление активами» (доля участия Банка составляет 100%) и 30 компаний, работающих в сельском хозяйстве и других отраслях, а также паевые инвестиционные фонды.

Участие в уставном капитале (Росстат по данным СПАРК):

Приложение 5. основные показатели по рсбу, тыс. руб.

[1] рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):

• A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
• B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
• C – Не размещать – Низкий уровень надежности

Полное название эмитента

Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк»

Рейтинги и рекомендации

В таблице приведен итоговый рейтинг.

Основные составляющие:

• Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации – А.
• Рейтинг банка в стрессовой ситуации – В.
• Ожидаемый уровень поддержки – Средний. В случае стрессовой ситуации Банк с большой долей вероятности  получит поддержку от государства и основного акционера

2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса

РСХБ является системно значимым игроком на банковском рынке РФ. Учитывая, что основным акционером РСХБ является государство, вероятность оказания Банку поддержки – очень высокая. 

Качество кредитного портфеля рсбу

Ключевые отрицательные моменты:

•  Кредиты, требующие особого внимания и просроченные кредиты на конец 2021 года по МСФО в целом составляли 17,89% совокупного кредитного портфеля, при этом уровень резервов – только 10,31%, что может стать причиной дополнительных убытков и снижения показателей достаточности капитала в обозримой перспективе.
• Высокая концентрация кредитного портфеля банка на сельскохозяйственном секторе (доля в кредитном портфеле – 47,28%).
• Относительно высокая концентрация привлечённых средств. Остатки девяти клиентов, составляли 698,76 млрд. руб., или 32% от общей суммы средств клиентов, остатки средств ЦБ РФ в сумме 21,44 млрд. руб., или 41% от общей суммы средств других банков.
• Банк работает неэффективно, что выражается в низкой или отрицательной рентабельности активов и недостаточном объеме сформированных страховых резервов по отношению к просроченному кредитному портфелю.

Ключевые положительные моменты:

• АО «Россельхозбанк» является одним из крупнейших российских банков (5-е место по активам и 4-е — по собственному капиталу).
• АО «Россельхозбанк» на 100% находится в собственности Правительства РФ; его приватизация не планируется. Вероятность получения Банком поддержки от государства в случае необходимости оценивается очень высоко. Банк является системно значимым, последствия его дефолта, могут привести к возникновению системного банковского кризиса и проблемам в отдельных сегментах сельскохозяйственной отрасли, а также создать существенные риски для федерального бюджета и риски социального характера.
• Развитая региональная сеть (одна из наиболее широких среди банков в России) и насчитывает 68 региональных филиалов, 1000 дополнительных и 238 операционных офисов, а также 5 представительств за рубежом.
• Сформирован достаточный объем ликвидных активов, для покрытия потенциальных, в том числе стрессовых оттоков. В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему фондирования от ЦБ (операции РЕПО и операции согласно положению Банка России № 312-П), рыночного и государственного рефинансирования (в том числе к средствам Федерального казначейства).
• Банк с запасом выполняет требования по достаточности капитала, в том числе с учетом надбавок с 01.01.2021 г. и системной значимости (Н1.0 = 14,5%, Н1.1 = 9,5% на 01.05.2021 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).

Надежный банк. рекомендую для вложений, превышающих лимит страховки от асв (700 000 рублей).

Павел: Добрый день! Выскажите свое мнение про Россельхозбанк

5 место по активам. Единственный крупный банк, на 100% принадлежащий государству (точнее Федеральному агентству по управлению государственным имуществом — Росимущество).

На самом деле, для выставления “зеленого” рейтинга далее можно не анализировать. Не смотря на все минусы банка, его будут либо спасать, либо самого слова АСВ просто не останется. Однако пройдемся по формальным показателям.

В пассивах преобладают средства организаций – 628 миллиардов рублей. Средств граждан в 3 раза меньше – 214 миллиардов. При этом динамика разнонаправленная, если средства юридических лиц сократились на 4% за год, то сумма вкладов увеличилась на 31%.

Кредитный портфель по большей части представлен корпоративными кредитами – 995 миллиардов. Оно и понятно, основное предназначение банка – кредитование “сельхоз” организаций. При этом сумма кредитов физическим лицам растет быстрее, на 27% против 15% роста кредитования предприятий.

Общий кредитный портфель вырос на 17%, при этом сумма просрочки росла немного медленнее – на 8%.

Итоговый процент “плохих” кредитов составляет 8,6%. Динамика, безусловно, положительная. В прошлом году “плохих” кредитов было 9,3%. Однако до сих пор существенная величина.

При этом плохих корпоративных кредитов существенно больше – 10,2%. Просроченных кредитов физических лиц всего 1,6% от кредитного портфеля (правда, с негативной динамикой).

Банк активно привлекает вклады на межбанке. Традиционно предлагает высокие ставки по депозитам, среди банков “первой десятки” рейтинга по активам.

Как я уже сказал выше, “зеленый” рейтинг достигнуть исключительно за счет рейтинга банка по активам и собственника банка в лице государства.

В целом же, статистика не очень. 10% просрочки по корпоративным кредитам – очень высокий показатель!

Но тут замешена уже, скорее, политика. Многих плохих заемщиков выбирает не сам банк, а назначает по указке государство.

Приложение 2. динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

 Состав активов

Кредитный портфель

Приложение 7. сегментный анализ (данные мсфо)

Распределение средств клиентов по отраслям экономики по МСФО.

Публикации в сми

Рекомендация:

Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты Банка. В случае стрессовой ситуации Банк с высокой вероятностью получит поддержку от государства, как основного акционера [2]