Отчет о прибылях и убытках (P – Финансовая энциклопедия

Отчет о прибылях и убытках (P – Финансовая энциклопедия Аналитика

Что такое отчет о прибылях и убытках (p&l)?

Отчет о прибылях и убытках – это один из трех типов финансовых отчетов, составляемых компаниями, два других – это баланс и отчет о движении денежных средств . Цель отчета о прибылях и убытках – показать доходы и расходы компании за определенный период времени, обычно за один финансовый год.

Используя эту информацию, инвесторы и аналитики могут оценить прибыльность компании, часто сочетая эту информацию с выводами из двух других финансовых отчетов. Например, инвестор может рассчитать рентабельность собственного капитала (ROE) компании, сравнив ее чистую прибыль (как показано в отчете о прибылях и убытках ) с уровнем собственного капитала (как показано в балансе).

В чем разница между отчетом о прибылях и убытках и балансом?

В то время как отчет о прибылях и убытках показывает доход, расходы и прибыльность компании за определенный период времени, баланс представляет собой снимок активов и пассивов компании на определенную дату. Как правило, бухгалтерский баланс представляется на последний день финансового года компании. Инвесторы используют баланс, чтобы понять финансовую устойчивость компании, сравнивая размер и качество ее активов с ее обязательствами.

P&l (отчет о прибыли и убытках) с любыми детализациями

P&L (управленческий отчет о прибылях и убытках) является краеугольным камнем в области финансового управления.

В организациях обычно разрабатываются отдельные P&L для различных подразделений или направлений деятельности. Более того, нередко свои P&L формируются и для отдельных продуктов.

Самостоятельно, вручную контролировать все хозяйственные операции по каждому P&L чрезвычайно хлопотно.

Часто для этих целей пытаются использовать программу Excel, но в этом случае получают большие трудозатраты высококвалифицированных и высококомпетентных сотрудников на ведение и обслуживание этих файлов.

Кроме того, при малейшем изменении учётных данных приходится производить трудоёмкие операции с файлами, которые чреваты всевозможными ошибками и неточностями.

Чтобы «разгрузить» себя, обеспечить точность и аккуратность формирования P&L с любыми детализациями, воспользуйтесь специальным программным обеспечением, которое я предлагаю разработать для Вас с учётом всех Ваших специфических особенностей.

Поскольку далеко не всегда производимые операции осуществляются в рамках регламентированного бухгалтерского учета (некоторые операции туда вовсе не попадают, а другие – попадают в искаженных суммах), впоследствии трудно бывает определить состав расходов и доходов.

Вручную проверять, какие финансовые операции производились, какие были проведены и учтены бухгалтерией, а какие нужно дополнительно учитывать, очень трудоёмко. Подобная работа требует усилий нескольких сотрудников на протяжении большого периода времени.

В случае же использования специальной информационной подсистемы – Вы всегда можете соединить данные из различных учётных баз, причём использовать их в отчете по разным правилам, чтобы в отчет попадала только актуальная и реальная информация.

У любой организации различаются алгоритмы, по которым происходит автоматическое формирование и выгрузка отчетности. Следовательно, у каждой компании отчет обладает своими особенностями.

А при стремлении компании к дальнейшему развитию, эти отчеты постоянно изменяются и расширяются.

Для того, чтобы состав доходов и расходов из разных баз или закрытых источников был отражен в единой базе, причем сгруппированный должным образом, можно потратить массу человеко-часов.

Даже незначительные, на первый взгляд, «шероховатости» в P&L могут сформировать негативный имидж компании в глазах западных партнеров, что приведет к расторжению сотрудничества.

Чтобы обезопасить себя от подобных неприятностей, воспользуйтесь моими услугами и автоматизируйте систему формирования отчета P&L.

Произведя автоматизацию отчетности, Вы получите возможность накапливать историю показателей.

Соответственно, становится проще анализировать ситуацию развития организации в динамике – наблюдать, как менялись показатели в разные периоды, проводить статистические исследования этих показателей в различные временные периоды.

Кроме того, возможно накопление данных и формирование отчетов в разрезе различных вариантов данных.

Например, данные за январь в начале февраля могут быть получены как вариант № 1, а данные за тот же период, но полученные в середине февраля – вариант № 2 (когда бухгалтерия отразит все первичные документы, которых еще не поступило в начале месяца).

Таких вариантов может быть сколько угодно, и Вы сможете подбирать в отчет нужные Вам варианты данных.

Также важно упомянуть о возможности получить в любой момент расшифровки отчетных данных, и эту расшифровку тоже можно построить в соответствии с пожеланиями.

P&l management: взгляните по-новому на роль финансов

Почему одни компании успешны, в то время как другие терпят бедствие? Каждый менеджер, отвечая на этот вопрос, назовет свои, близкие ему причины и будет по-своему прав.

Перефразируя Дж. Ф. Кеннеди можно сказать, что успех имеет много отцов, поскольку зависит от слаженной и поставленной работы всех подразделений.

И хотя роль Финансового отделения вряд ли кто-то будет отрицать, взгляд на нее в России и международном бизнесе часто существенно отличается.

Для многих финансы – это сухие цифры, которые имеют отдалённое отношение к управлению компанией.

Я постараюсь показать в этой статье, что это не так, и многие инструменты, известные под названием P&L management (что можно перевести как управление продажами и прибыльностью), позволяют не только «оживить» цифры, но и значительно повысить эффективность бизнеса.

Мне довелось не только наблюдать, как происходит такое управление в штаб-квартире международной компании, но и самому поучаствовать в разработке и совершенствовании многих из инструментов, входящих в состав P&L management.

Эта статья посвящена тому, как работает такой механизм на примерах производственных компаний.

При этом большинство рассматриваемых инструментов достаточно универсальны и могут быть использованы во многих других областях.

Итак, давайте совершим небольшое путешествие, которое позволит нам лучше понять, какие инструменты и на каких этапах анализа можно применять.

Как в любом путешествии, карта маршрута поможет ориентироваться и связывать основные точки: за отправную предлагаем взять анализ рынка — а весь путь закончим на оценке прибыльности бизнеса.

Как определить, эффективно ли агентство?

Во-первых, необходимо сравнить рост агентства со среднерыночными значениями. В России подобные данные предоставляет АКАР. Данные АКАР показывают среднерыночный рост биллинга агентств.

С точки зрения оценки эффективности важней в первую очередь анализировать рост показателя Gross Profit по соотношению к росту рынка по данным АКАР, затем Revenue и уже в последнюю очередь Billing.

Во-вторых, так как часто агентство — низкомаржинальный бизнес, то при анализе оборотов важно смотреть на изменения показателя Gross Profit Margin и PBIT/PBT margin в динамике за последние 2-3 года и, в идеале, не допускать их падения, а работать на их рост.

Темпы роста рекламного рынка в последние годы падают, а в кризисное время расходы на рекламу и маркетинг «режут», зачастую, первыми. В такой ситуации рост Gross Profit Margin, достигаемый за счет увеличения доли высокомаржинальных услуг, предоставляемых агентством, может стать спасательным кругом и помочь вырасти на падающем рынке.

Значения Gross Profit margin сильно зависят от услуги: в случае с контекстной рекламой, это может быть 15%, в случае SEO-оптимизации 80%.

Для примера у WPP отношение Gross Profit к Billings (Gross Profit Margin) в 2021 году составляло 21,8%, а PBIT margin (PBIT/Revenue) 15,1%.

В-третьих, анализировать данные отчета Cash Flow для контроля финансовой стабильности компании и проверки соотношения дебиторской/кредиторской задолженности, а также использовать ряд дополнительных показателей по доходности на сотрудника и диверсификации бизнеса,

Анализ доходности компании на одного сотрудника возможен в следующих форматах:

  • Revenue per employee (оборот на сотрудника),
  • Gross Profit per employee (валовая прибыль на сотрудника),
  • Operating Profit per employee (операционная прибыль на сотрудника),
  • PBIT/PBT per employee.

Для примера средний показатель Gross Profit на одного сотрудника в WPP в 2021 году составляет £86 000. Под сотрудником в данных примерах подразумевается полноценная ставка сотрудника.

Т.е. если сотрудника работает 20 часов в неделю, то в расчете это 0,5 сотрудника. Значениями этих показателей среди агентств в России обычно делятся консалтеры на digital-рынке.

Также существует большое количество показателей, характеризующих клиентскую базу и зависимость/диверсификацию клиентов агентства.

В отчетностях вышеуказанных агентств подобные данные приводятся в формате диаграмм о распределении клиентов между странами/отраслями.

Настройки отчета

Как и с другими отчетами давайте начнем с настроек, они находятся в верхней части отчета и в этом отчете они разделены на две части

  • Общие фильтры (находятся в верхней части)
  • Индивидуальный настройки отчета Финансов

Разберем оба блока настроек

Общие фильтры

  • Календарь — нужен для выбора периода, за который будет построен отчет. Вы можете выбрать произвольный период, или выбрать преднастроенный период: сегодня, вчера, эта неделя или месяц
  • Поставщики и Маркетплейсы — позволяют строить отчет только по конкретному маркетплейсу или поставщику (т.е. юридическому лицу в Озон или Вайлдберриз)
  • Предметы (подкатегории) и Категории — для отчетов по отдельным категориям (в этих фильтрах используются категории маркетплейсов)
  • Бренды — фильтрация по вашим брендам
  • Группы — фильтрация по произвольным группам, которые вы сами создаете и редактируете
  • Артикул — фильтрация по артикулу поставщика или артикулу маркетплейса
  • Товары-хиты — слева от каждого товара есть иконка ☆, с помощью которой можно отметить товар-хит (добавить в избранное). Фильтр позволит увидеть общую информацию по всем товарам или только по товарам-хитам
  • Скрытые товары— слева от каждого товара есть иконка 👁, которая поможет скрыть товар из общего отчета. Таким образом можно отфильтровать только те товары, которые Вам нужны в отчете. Так же можно увидеть информацию по всем товарам или только по скрытым

Индивидуальные настройки отчета

Оборотные показатели

Billing включает в себя сумму счетов, выставленных клиентам по агентским договорам вместе с суммой всех комиссионных вознаграждений, полученных от поставщиков по договорам комиссии или аналогичным.

Дополнительный анализ:  11 способов проверки битых ссылок на сайте

Этот показатель используется агентствами, которые занимаются медийной/контекстной рекламой и проводят через себя много клиентских денег как посредники.

Замечу, что агентства работают с клиентами чаще всего по одному из двух типов договоров: по договору оказания услуг или по агентскому договору.

В случае агентского договора оборот по нему как раз является биллингом, также этот показатель называют Net Sales.

Если мы вычтем из полученных от клиентов по агентским договорам доходов сумму транзитных платежей — Agent Costs, то мы получим Revenue.

Если у компании нет агентских договоров, то Billing равен Revenue. Поэтому разработчикам, продакшен-компаниям нет смысла выделять Billing как отдельный показатель.

При этом практически у любой компании есть прямые расходы на поставщиков, связанные с непосредственным оказанием услуги.

Например, при разработке сайта приобретается система управления сайтом, а в договоре и/или счетах явно указано стоимость лицензии. В этом случае, подобные расходы идут в графу Direct Costs — прямые затраты.

Разница между Revenue и Direct Costs — Gross Profit, один из ключевых показателей агентства. Для быстрой оценки стоимости агентства часто используют значение Gross Profit за последний год работы.

В чем разница между Agent Costs и Direct Costs? Ведь многие агентства в своей отчетности не разделяют эти два показателя. Разница следующая.

При работе с клиентом по агентскому договору, компания несет ответственность только в рамках своей комиссии, пусть для примера это 10% от 100 руб., т.е. в рамках 10 руб. В этом случае:

  • Billing = 100 руб.,
  • Agent Costs = 90 руб.,
  • Revenue = Gross Profit = 10 руб.,
  • Direct Costs = 0.

В случае, когда агентство работает с клиентом по договору оказания услуг, оно несет ответственность не в рамках 10 руб. своей маржи, а в рамках всех 100 руб.

Это существенно, а если быть точнее, то в 10 раз повышает финансовые риски в случае предъявления претензий к агентству от клиента. При таком подходе:

  1. Billing = 100 руб.,
  2. Agent Costs = 0 руб.,
  3. Revenue = 100 руб.,
  4. Direct Costs = 90 руб.,
  5. Gross Profit = 10 руб.

Gross Profit одинаков в обоих случаях, но оборот (Revenue), определяющий размер ответственности агентства, отличается в 10 раз.

Если агентство, например, сдает в субаренду помещение, то это доход от неосновной деятельности, и учитывается он отдельно в строке 8.

Если агентство получает проценты от депозитов (например, от овернайта) или периодически зарабатывает/теряет на разнице курсов валют, то это финансовый доход/убыток, и он учитывается в строке 10.

Доход, полученный от вложения денежных средств в различные финансовые инструменты, не является операционным доходом.

Детализация операционных доходов обычно представляет из себя доходы от разных направлений деятельности, например:

  • Gross Profit от размещения контекстной рекламы,
  • Gross Profit от размещения медийной рекламы,
  • Gross Profit от SMM,
  • Gross Profit от SEO.

Operating Costs — операционные расходы. Сумма всех расходов, которые понесла компания за отчетный период — аренда, оплата труда сотрудников, включая налоги на доходы физических лиц, страховые взносы и расходы на командировочные, маркетинговые расходы, расходы на связь, подбор персонала, юридические услуги, рассчетно-кассовое обслуживание и т.д.

Структура операционных расходов зависит от каждой конкретной компании, ее структуры и целей управленческого учета.

Отчет: как его читать?

Теперь давайте пройдем по самому отчету и разберем, что означают значения в каждом столбце

Товар — в отчет попадут все ваши товары, которые попадают под условия фильтров, в том числе те, по которым не было продаж (чтобы вы видели, что есть позиции, которые не продаются). Название товара является ссылкой на страницу на маркетплейсе

Бренд — название бренда и категорий, в которых находится товар

Цена — средняя цена продажи товара за период. ВАЖНО: она округлена до рублей, рассчитана как Продажи в рублях разделить на Продажи в штуках, поэтому если вы умножите Цену на количество продаж в штуках, то вы можете не получить точное значение Продаж в рублях, это из-за округления цены.

Скидка — средняя скидка от полной цены товара, т.е. берется сумма всех скидок и делится на сумму полных цен всех проданных товаров,

Наценка — размер наценки (в средней цене продажи) к себестоимости (про себестоимость далее). Например, себестоимость вашего товара 50 рублей, а продавали вы его в среднем по 250 рублей, то есть вы наценили 200 рублей, к себестоимости наценка составит 200 / 50 = 400 %

Продажи — общее количество продаж товара за период в штуках и рублях. Может не сходиться с величиной (Цена) х (Количество), т.к. Цена округлена до рублей.

Комиссия МП — комиссия маркетплейса от величины продаж, не включает логистику и хранение, только процент с продаж

Логистика — суммарные расходы на логистику по артикулу, в том числе по невыкупленным заказам, может быть ненулевой даже если продаж не было. ВАЖНО: расходы на логистику ВБ берутся из еженедельных отчетов, поэтому расходов за текущую неделю в отчете нет, учитывайте это. Отчет подскажет вам, есть ли все данные по логистике за выбранный вами период, но все равно, не забывайте об этом нюансе

Себестоимость — суммарная себестоимость проданных товаров, используется либо фактическая себестоимость из таблицы Себестоимость, либо расчетная. Детали ниже

Налог — расчетная величина налога в зависимости от выбранной схемы. Не для использования в налоговых декларациях, только в справочных целях. Детали ниже

Прибыль — итоговый показатель, равный = Продажи — Комиссия МП — Логистика — Себестоимость — Налог. Если прибыль больше нуля (в таком случае процентный показатель прибыли будет зеленым), то значит вы заработали на продажах артикула за период, и наоборот (в этом случае прибыль в процентах будет оранжевой)

ВАЖНО: на текущий момент мы не получаем через АПИ корректных данных о стоимости хранения товаров на Вайлдберриз, поэтому мы не указываем расходы на хранение в отчете

Также обратите внимание, что строка ИТОГО (в ней сумма по всем строкам таблицы) находится не внизу таблицы, а над ней — справа от индивидуальных настроек отчета:

Отчеты p&l и cashflow

В любом бизнесе необходимо контролировать два основных параметра:

  1. Прибыльность бизнеса – P&L или P’n’L (profit and lost = прибыли и убытки, сокращение аналогичное как для rock’n’roll = rock and roll = раскачиваться и крутиться)
  2. Движение денежных средств – CashFlow (в варианте РСБУ это называется ДДС = движение денежных средства)

Казалось бы, если бизнес прибыльный, зачем беспокоиться о движении денег. Прибыль есть и хорошо.

Есть ООО на УСНО, платит 6% от прихода денег. Есть сотрудник с окладом 100 000 (т.е. 87 000 на руки и 13 000 НДФЛ), который приносит компании в месяц договоров на 200 000 рублей. И конечно, на зарплату еще есть оплата в фонды 30% (грубо) в сумме 30 000 р.

Бюджет в формате P&L
Бюджет в формате P&L

Вроде все прекрасно = 58 000 рублей прибыли ежемесячно. Посмотрим на CashFlow и вспомним:

  • 25-го числа в аванс платится 30% от оклада
  • 10-го числа платится остальная часть зарплаты и налог НДФЛ
  • фактически оплата по договорам поступает в конце квартала
  • оплата в фонды по итогам квартала
Движение денежных средств CashFlow
Движение денежных средств CashFlow

Видно, что в январе и февраля расходы денег есть, а прихода денег нет. Если на начала года в кассе нет 130 000 рублей, то образуется кассовый разрыв.

Платить нечем и фирма может закрыться. Это все несмотря на то, что сам бизнес прибыльный.

Более того, из таблиц видно, что приход денег на счет в марте в количестве 464 т.руб. вовсе не означает, что в этом месяце компания много заработала. Эти деньги нельзя просто взять и потратить на свои хотелки.

Необходимо вычислять, какие есть обязательные платежи сейчас, какие потом, какие долги надо закрыть. Возможна ситуация, когда деньги на счете есть, а сам бизнес убыточный (т.е. просто часть платежей не была вовремя сделана).

Успешный бизнес — это:

  1. Есть прибыль, т.е. бизнес работает выше точки безубыточности
  2. Нет кассовых разрывов, т.е. есть контроль над движением денежных средств.

Принципиальное различие P&L и CashFlow: CashFlow — реальность движения денег, деньги пришли, деньги ушли.

P&L — оценка прибыльности бизнеса с учетом:

  • отгрузки (маржинальная прибыль)- т.е. товар Вы отгрузили клиенту, но денег еще пока не получили (но в соответствии с правилами бухучета РСБУ для ОСНО Вы уже получили прибыль и должны заплатить налоги, в P&L Ваши отгрузки отразятся как продажи)
  • расходы — не по реальным расходам денег, а по наличию закрывающих документов (Актов и прочее), т.е. если поставщик Акты вовремя не сделал, то расходов денег не видно, прибыль больше, акционеры радуются (но на конец года все равно все Акты закроются и акционеры расстроятся резкому падению прибыли)

P&L фактически показывает прибыль в формате EBITDA — но для оперативного управления компанией лучше не использовать по причинам, указанным выше (маржинальная прибыль показана по отгрузкам, расходы только по закрытым Актам).

Цифра EBITDA будет отличной для первого квартала — но потом придется решать проблемы долгов с покупателями и закрывать Акты по реально израсходованным деньгам.

Показатели прибыли

Разница между Gross Profit (валовой прибылью) и Operating Costs (операционными расходами) определяет Operating Profit (операционную прибыль), и это следующий ключевой показатель в управленческом учете агентства.

Очень часто у компании есть неоперационные доходы, т.е. доходы, которые не связаны с основной деятельностью компании. Например, это может быть сдача части арендуемого помещения в субаренду.

В этом случае, прибыль от субаренды, т.е. разница между субарендой этого помещения и арендой части помещения, которая сдается, является доходом от неосновной деятельности.

В случаях:

  • когда есть подобный доход от неосновной деятельности,
  • когда агентство размещает оборотные средства на банковском депозите,
  • когда агентство пользуется банковским овернайтом,
  • когда агентство выплачивает проценты по кредитам/займам.

Рекомендую кроме операционного дохода анализировать еще 2 показателя: PBIT — Profit before Income and Taxation (Прибыль до учета финансового дохода и учета налогов) и PBT — Profit before Taxation (прибыль до учета налогов).

Показатель PBIT суммирует операционную прибыль и доход от неосновной деятельности.

Дополнительный анализ:  Удалённая работа, работа на дому программистом SQL в Ростове-на-Дону

А PBT учитывает еще финансовый доход (проценты от депозитов, доход от курсовой разницы и др.) и финансовый расход (проценты по кредитам, расход от курсовой разницы и др.).

Operating Profit или схожий показатель EBITDA (в предлагаемой структуре отчетности EBIDTA = Operating Profit Other Income) очень часто используют для оценки стоимости компании. При этом распространено два упрощенных варианта оценки:

  1. на основе EBITDA за прошлый год: значение этого показателя за прошедший финансовый год, умноженное на мультипликатор, показатель которого обычно находится в рамках 5–7.
  2. на основе EBITA за следующий год: значение этого показателя, умноженное на мультипликатор 7-10 за следующий финансовый год.

Замечу, что значения мультипликаторов приведены для примера, в реальных сделках, они могут несколько отличаться.

Net Profit — чистая прибыль, получается путем вычитания из Profit before Taxation Income Tax. Почему нужно отдельно считать два этих показателя?

Так как в разных странах разный налог на прибыль, то меняя юрисдикцию можно добиваться существенного уменьшения налога на прибыль, а значит роста чистой прибыли и дивидендов акционеров.

Понимание отчета о прибылях и убытках (p&l)

Отчет о прибылях и убытках – это один из трех финансовых отчетов, которые каждая публичная компания выпускает ежеквартально и ежегодно, наряду с балансом и отчетом о движении денежных средств. Часто это самый популярный и распространенный финансовый отчет в бизнес-плане, поскольку он быстро показывает, сколько прибыли или убытков было получено бизнесом.

Отчет о прибылях и убытках, как и отчет о движении денежных средств, показывает изменения на счетах за определенный период. С другой стороны, баланс – это снимок, показывающий, чем компания владеет и чем должна в данный момент. Важно сравнить отчет о прибылях и убытках с отчетом о движении денежных средств, поскольку в соответствии с методом начисления компания может регистрировать доходы и расходы до перехода денежных средств из рук в руки.

Отчет о прибылях и убытках имеет общую форму, как показано в примере ниже. Он начинается с записи выручки, известной как верхняя строка, и вычитает затраты на ведение бизнеса, включая стоимость проданных товаров, операционные расходы, налоговые расходы и процентные расходы.

Важно сравнивать отчеты о прибылях и убытках за разные отчетные периоды, поскольку изменения выручки, операционных расходов, расходов на исследования и разработки и чистой прибыли с течением времени более значимы, чем сами цифры. Например, доходы компании могут расти, но расходы могут расти быстрее.

Рынок

Анализ деятельности и представление результатов, как правило, начинается с исследования рынка. Такой анализ позволяет установить главную веху (или якорь) для всех последующих сравнений.

Например, рост продаж компании на 10% является отличным результатом для стагнирующего рынка, но теряет весь блеск при рыночном буме.

Как и в любом анализе, при рассмотрении рынка важно не просто показать тренд для его разных сегментов, но и понять, что стоит за цифрами и является движущей силой этих изменений.

Обычно для этих целей можно использовать модели, которые используются как «подсказки», позволяющие не упустить важные факторы. Из всего многообразия таких моделей, можно выделить две: Pestel и модель анализа пяти сил Портера.

Первая модель позволяет проанализировать изменения в окружающей среде компании и «подскажет» план анализа таких факторов, как изменение политической и экономической ситуации, социальной и юридической обстановки, влияние технологии и внешней среды.

Вторая дает возможность детально рассмотреть ключевые силы, которые определяют развитие отрасли или ее сегмента.

Четыре силы действуют как бы извне: влияние поставщиков и покупателей, возможность появления новых игроков, угроза со стороны заменителей продуктов. Пятой внутренней силой является уровень конкуренции в отрасли.

При этом важно не просто напоминание, на что обратить внимание (хотя это тоже бывает не лишним), а предоставление некой системы анализа для каждой из действующих сил, проходя по ступеням которой, создается целостная картина и вскрываются движущие силы изменений.

Выбор одной из моделей для анализа рынка или создание гибрида из них диктуется тем, что происходит в рассматриваемый момент времени и какие из движущих сил господствуют на рынке.

Это поможет понять, как следует скорректировать продвижение своего товара и какие новые товары следует выводить на рынок.

После определения тенденций и движущих сил можем приступить к анализу внутренней динамики рынка, которая отражает изменение позиции компании и ее конкурентов.

Для представления результатов работы отдельных игроков на рынке предпочтительнее использовать индекс эволюции (Evolution Index, EI).

Он позволяет в простой и доступной форме показать результаты работы как компании в целом, так и в разбивке по сегментах или по отдельным продуктам.

Сила этого показателя – в его простоте (сравниваются изменения продаж компании и рынка) и информативности (одна цифра рассказывает целую историю).

EI = (1 % рост продаж компании) / (1 % рост рынка) в том же периоде

Добавив показатели по ближайшим конкурентам, мы увидим полную картину рыночной динамики в выбранном периоде, после чего можно приступать к анализу причин этих изменений.

Другое применение индекса эволюции – представление результатов по нескольким годам, что позволяет объяснить изменение доли рынка и позиции среди конкурентов, например, как представлено ниже.

Отчет о прибылях и убытках (P – Финансовая энциклопедия
Рыночная динамика

Как видно из таблицы, в 2021-14 годах рост компании отставал от рыночного (на 4% в 2021 и на 6% в 2021), что привело к потере доли рынка с 12,3% в 2021 до 12,0% в 2021.

Результатом этого развития стало ухудшение положения на рынке и потеря одной позиции (с 3 на 4 в 2021 году). И только в 2021 году компания сумела преломить тенденцию и стала расти быстрее рынка на 5%.

Примерами таких факторов является изменение роста или структуры рынка и увеличение спроса на более дешевые товары, запуск нового продукта или изменение стратегии продвижения товаров конкурентами.

Поняв общую картину, можно приступать к более детальному анализу, выяснять причины происходящих изменений и находить пути изменения негативных тенденций.

Управленческий отчет о финансовых результатах p&l

Отчет о прибылях и убытках (P – Финансовая энциклопедия
Рассмотрим следующую структуру отчета о прибылях и убытках PL:

Отчет о прибылях и убытках PL

Здесь мы видим, что производство, предпродажная подготовка и непосредственно продажа продукции ставится во главу всех процессов предприятия,
и, действительно, ведь если не будет продаж, то и не будет (даже потенциальной) положительной прибыли, ну а поскольку беззатратное
существование предприятия не возможно, то со временем совокупные расходы сравняются с начальным капиталом и предприятие придется закрыть.

Пример действующего формата отчета о прибылях и убытках (о финансовых результатах) можно посмотреть,
скачав финансовую модель поколения 4.0 ниже в синей рамке.

Также отметим, что с примерами реально действующих на практике форматов управленческих отчетов о прибылях и убытках
(отчет P&L), а также с примерами соответствующих финансовых и инвестиционных моделей в виде EXCEL-файлов,
которые у нас доступны для бесплатного скачивания, можно ознакомиться
здесь.

Таким образом, основной финансовый документ предприятия, отчет о прибылях и убытках или как с некоторых времен его название
поменялось на “Отчет о финансовых результатах”, начинается с «валовой выручки», т.е. объема проданной предприятием продукции
за отчетный период, выраженного в денежных средствах в ценах продажи, которые в свою очередь были прописаны в договорах,
заключенных предприятием с покупателями и заказчиками, или в ценниках на продукцию, если это розничные продажи.

Отнимая из валовой выручки себестоимость проданной продукции (на данном этапе изложения мы не будем углубляться в
проблематику формирования себестоимости, оставим это для дальнейших разделов, читателю же предлагается здесь воспринимать
понятие себестоимости, как совокупную стоимость для самого предприятия всех компонент, из которых состоит продаваемая продукция,
например, в случае спекулятивных продаж, себестоимость – это просто закупочная стоимость товара для дальнейшей перепродажи
по более высоким ценам) получаем валовую прибыль.

Чуть ранее мы обратили внимание на то, что существует достаточно большое количество разновидностей прибыли.
Одним из ответов на вопрос «Зачем их столько выделяется?» является следующий: «Чтобы делить». Что значит делить прибыль?
Дело в том, что прибыль является прямой финансовой оценкой результата достигнутого предприятием в целом или отдельными
его подразделениями за отчетный период. Поэтому вполне естественно встает вопрос о том, чтобы помимо заработной
платы вознаградить сотрудников предприятия, которые непосредственно причастны к достижению финансового результата,
в виде процента от полученной прибыли. Такой подход обычно является основным мотивирующим на эффективную работу
фактором для сотрудников предприятия. Но при этом необходимо всегда помнить о том, что прибыль, отраженная в отчете
о прибылях и убытках, далеко не всегда означает, что указанный объем денежных средств находится в виде «живых» денежных
средств на расчетном счету предприятия и может быть выплачен в виде премий. Как мы уже видели выше,
приток денежных средств может быть смещен в будущее по отношению к факту продаж, а значит, мотивационная политика предприятия
должна включать в себя целую систему принципов, на основании которых происходит премирование сотрудников, о чем подробнее
мы будем говорить в разделе «управление персоналом».

Итак «валовая прибыль». Положительность данного вида прибыли, говорит о коммерческой целесообразности существования предприятия.
На многих предприятиях коммерческие подразделения замотивированны именно на валовую прибыль. Здесь мы обратим внимание только на один нюанс.
Автору приходилось сталкиваться со следующим положением дел: на одном из предприятий, где коммерческий департамент получал в виде премий
10% от валовой прибыли, валовая выручка и себестоимость в отчете о прибылях и убытках включали налог на добавленную стоимость (НДС),
в результате чего, те самые 10% рассчитывались от валовой прибыли, в составе которой в том числе находился НДС для уплаты.
Таким образом, создавался эффект, так называемого, «двойного налогообложения», что приводило к серьезным конфликтам между
финансистами и коммерсантами. Отчасти поэтому обычно все показатели отчета о прибылях и убытках, начиная с валовой выручки,
представляются без НДС’а.

Процессы, непосредственно связанные с производством и продажей продукции (технологические этапы производства,
стадии бизнес-процессов, операции), сопряжены также с затратами, которые не входят в себестоимость продукции,
но при этом напрямую зависят от объемов производимой и продаваемой продукции. Такие расходы называются переменными и
если их отнять от валовой прибыли, то результат обычно называют «маржинальной прибылью», см. структуру PL в начале страницы.
Отметим, что часто можно услышать, что, например, валовую прибыль называют «маржой», или, например,
переменные расходы в том смысле как мы их определили в предыдущем предложении, называют наоборот «постоянными расходами»,
имея ввиду, их постоянство по отношению к выручке. Поэтому мы в очередной раз обращаем внимание читателя на то,
что вопрос определения понятий, на языке которых приходится или придется общаться, является исключительно вопросом внутренних
корпоративных договоренностей. Более подробно указанная проблематика будет разобрана в разделе «управление знаниями».

Дополнительный анализ:  ООО "РТК АНАЛИТИКА" - Москва - юридический адрес, ИНН 7703765768, ОГРН 1127746241281, ФИО директора

Следующий тип расходов – «постоянные расходы» – относится к управленческим процессам и соответственно к управленческому персоналу.
Предполагается, что постоянные расходы – это расходы, которые не меняются в зависимости от несущественных изменений
объемов производства и продаж продукции.

Разность между маржинальной прибылью и постоянными расходами сейчас стало модным обозначать на российских предприятиях
аббревиатурой EBITDA – прибыль до вычета налога на прибыль, процентов по привлеченным кредитам и амортизации.
Качественно этот показатель применяют для отражения финансового результата собственной оборотной деятельности предприятия.
Поэтому что в него включать, а что не включать это вопрос опять же внутренних договоренностей, прописываемых обычно
в рамках управленческой учетной политики предприятия.

С понятием EBITDA также связано еще одно крайне важное понятие, а именно «точка безубыточности» предприятия.
Точкой безубыточности называется такой объем продаваемой продукции, при котором

EBITDA = 0,

или при котором объем маржинальной прибыли покрывает постоянные (управленческие) расходы, т.е. когда выполняется равенство:

маржинальная прибыль = постоянные расходы.

Пример расчетов точки безубыточности на уровне EBITDA в разрезе различных натуральных маркетинговых факторов можно посмотреть,
скачав финансовую модель поколения 4.0 ниже в синей рамке.

Формулы расчета точки безубыточности по отчету о прибылях и убытках как в количестве продаваемой продукции,
так и в деньгах также можно посмотреть
здесь.

В случае если предприятию не хватает финансирования на реализацию тех проектов, которые оно планирует реализовать,
предприятие привлекает денежные средства, например, для пополнения оборотного капитала, обращаясь в банк.
В результате чего у предприятия в списке номенклатуры расходов возникают обязательства по выплате процентов за использование заемных средств.

В случае если предприятие производит собственную продукцию, то обычно для запуска производства, требуются капитальные
затраты на покупку производственных мощностей – материальных внеоборотных активов (МА) – таких как, например, станки,
оборудование и т.п. и если требуется на покупку современных технологии – нематериальных активов (НМА), другими словами,
на покупку основных средств. Поскольку основные средства призваны обеспечить процесс производства продукции на протяжении
длительного времени и часто затраты на них несопоставимо велики по сравнению с объемом выручки за краткосрочный период,
поэтому их стоимость списывается через амортизацию, т.е. путем частичного отнесения затрат на множество краткосрочных периодов в будущем.

Отнимая из прибыли от собственной оборотной деятельности расходы по уплате процентов за использование заемных средств,
а также амортизационные начисления, получаем «прибыль до налога на прибыль».

Теперь «в игру вступает» государство, облагая налогом на прибыль каждое предприятие, в результате чего у предприятия остается
чистый финансовый результат – чистая прибыль.

Наконец дело доходит до собственников предприятия, которые получают часть чистой прибыли в виде дивидендов.

Оставшаяся часть чистой прибыли называется нераспределенной прибылью и если она положительна, то на ее величину происходит
увеличение собственного капитала, если – отрицательна, т.е. убыток, то – уменьшение собственного капитала.

Нераспределенная прибыль может быть направлена на маркетинговые исследования, пополнение оборотных средств, на формирование
резервного фонда предприятия и т.п. в рамках решений принимаемых на ежегодном собрании акционеров по результатам финансового года.
Отчет о прибылях и убытках (P – Финансовая энциклопедия

Читать далее –
Типовые финансово-хозяйственные операции. Баланс

Цена и продажи

На следующем этапе нужно совершить переход от анализа рыночных показателей к данным управленческой отчетности.

Как правило, продажи, представленные в исследованиях рынка, отличаются от внутренних данных как из-за разных цен, так и по причине «буфера», коим являются склады посредников в цепочке поставок, такие как дистрибьюторы и точки продаж.

Изменение буфера (Stock in Trade, т.е. товарных запасов в цепочке поставок) является не только важным контрольным показателем, но и инструментом управления бизнесом.

Например, «накачивание буфера» перед сезоном имеет целью занять полки в цепочке поставок и потеснить конкурентов.

В целом, буфер следует держать в балансе: недостаточные запасы вашей продукции приведут к ее замене конкурентами, а излишки вызовут недовольство и дополнительные требования (например, просьбы увеличить отсрочку по кредиту) со стороны ваших клиентов.

Количественные показатели будут затронуты ниже, когда будем говорить про распределение ресурсов, а вот на управлении ценой остановимся подробнее.

В головах многих людей, и не только россиян, твердо отложилась теория Маркса о прибавочной стоимости: цена складывается из себестоимости плюс прибыль капиталиста.

Однако то, что было верно в XIX веке не всегда применимо в XXI, поэтому, например, себестоимость iPhone, Audi, бутылки Perrier или таблетки Sovaldi от Гепатита С, продаваемые компанией Gilead Sciences по цене 1 000 долларов за штуку, никак не является начальным звеном в расчете их цены.

Было бы неверным сказать, что метод назначения цен путем добавления наценки к себестоимости совсем не используется, но отсутствие связи с потребностями покупателей и рыночными тенденциями заставляет все большее количество компаний отказываться от него.

Пример. Цены на билеты Лондонской олимпиады 2021 года лежали в диапазоне от 20,12 до 2 012 фунтов стерлингов, а дети платили согласно возрасту (Pay your age), т.е. билет для 6 летнего стоил 6 фунтов.

Никаких дисконтов (кроме скидок пенсионерам) и связывания билетов в «наборы» не делалось, чем подчеркивалась ценность каждого соревнования.

На практике решение о ценообразовании, особенно об изменении цены, часто диктуется следующими факторами:

  • краткосрочными интересами (например, давление руководства выполнить план продаж в текущем периоде может послужить триггером повышения цен);
  • динамикой продаж (падение продаж товара заставляет задумываться о снижении его цены);
  • движением конкурентов (повышение цен ведущим производителем часто подталкивает других игроков к тем же мерам).

Ни один из этих подходов нельзя назвать эффективным. Как же компании устанавливать цену при запуске товара и затем ее корректировать?

Для решения данной проблемы может быть использована методика управления ценами, в основе которой лежит ценность товара в глазах покупателя.

Например, цена упомянутой таблетки Sovaldi была рассчитана исходя из цены курса лечения от Гепатита С, применяемым в настоящее время.

Кратко опишем суть этой методики и те возможности, которые открываются при ее применении.

Принимая решение о покупке, мы все время «взвешиваем» товар на весах Ожидаемая Ценность – Цена (см. ниже на примере джинсов).

Если ценность выше, то разница может быть описана как ожидаемая нами выгода.

Причем разочарование от потери вызывает более острые эмоции, чем радость от превышения ожидания (см., например, Даниэля Канемена [Kahneman, 2021]).

Поскольку, как правило, мы имеем выбор и сравниваем на таких весах несколько конкурирующих товаров или даже их заменителей, мы выбираем тот, который удовлетворяет нас в данный момент.

В некоторых случаях это выбор по цене, исходя из наших возможностей. В других случаях мы покупаем товар, представляющий для нас наивысшую ценность, не оглядываясь на цену.

Однако в большинстве случаев мы выбираем тот, который оцениваем как приносящий нам наибольшую выгоду, т.е. чья ожидаемая ценность в наибольшей мере превышает запрашиваемую цену.

Именно поэтому утверждение «Цена на наш товар низкая, поскольку товары конкурентов стоят дороже» является неопределенным и, как следствие, необоснованным, поскольку лишено того, что лежит на другой стороне весов – ценности товара в глазах покупателей.

Например, то, что Renault стоит меньше BMW, не является показателем того, что цена на Renault занижена, поскольку разница в ценности для покупателей может быть значительно больше в сторону BMW, чем разница в цене.

Согласно Майклу Портеру каждая компания должна сделать стратегический выбор – каким образом она хочет добиться успеха в конкурентной борьбе (Porter, 1998):

  1. Дифференциация своего товара (определение преимуществ товара и повышение ценности товара для покупателей);
  2. Лидерство по себестоимости (производство с наименьшими затратами).

Для тех, кто не может определиться и пытается «усидеть на обоих стульях», хорошо подходит русская пословица «Погнавшись за двумя зайцами, ни одного не поймаешь».

За кулисами этого выбора стоит простая формула: Маржа = Цена (определяемая из ценности товара для покупателя) – Затраты.

Выбор
Выбор

Компания должна сделать выбор: работает она над дифференциацией своего товара, поднимая его ценность для покупателя и, как следствие, устанавливая более высокую цену, или верит в то, что товары данной категории существенно не отличаются друг от друга, и выбор происходит преимущественно по цене.

Это не означает, что, выбрав одну из стратегий, например дифференциацию, компания не должна работать над контролем затрат.

Скорее, встречая ситуации, в которых надо делать выбор, компания должна быть последовательной и руководствоваться выбранной стратегией.

Более того, заданное направление побуждает руководство компании создавать определенную культуру (зачастую неосознанно) и подбирать соответствующий персонал.

Часто задаваемые вопросы

Что такое отчет о прибылях и убытках (p&l)?

Отчет о прибылях и убытках – это один из трех типов финансовых отчетов, составляемых компаниями, два других – это баланс и отчет о движении денежных средств . Цель отчета о прибылях и убытках – показать доходы и расходы компании за определенный период времени, обычно за один финансовый год. Используя эту информацию, инвесторы и аналитики могут оценить прибыльность компании, часто сочетая эту информацию с выводами из двух других финансовых отчетов. Например, инвестор может рассчитать рентабельность собственного капитала (ROE) компании, сравнив ее чистую прибыль (как показано в отчете о прибылях и убытках ) с уровнем собственного капитала (как показано в балансе).

В чем разница между отчетом о прибылях и убытках и балансом?

В то время как отчет о прибылях и убытках показывает доход, расходы и прибыльность компании за определенный период времени, баланс представляет собой снимок активов и пассивов компании на определенную дату. Как правило, бухгалтерский баланс представляется на последний день финансового года компании. Инвесторы используют баланс, чтобы понять финансовую устойчивость компании, сравнивая размер и качество ее активов с ее обязательствами.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector