Описание работы аналитика кредитных рисков – Финансовая энциклопедия

Банковские аналитики… В деловых кругах они вызывают противоречивые эмоции. Зеленая молодежь на аналитиков равняется, надеясь сделать успешную карьеру. К закату своей деятельности многие из них становятся состоятельными людьми. Про аналитиков ходят едкие анекдоты (сначала аналитиков спрашивают: «Если вы такие умные, почему вы такие бедные?», затем вопрошают: «Оказалось, вы не такие умные. Почему же вы такие богатые?»). Народные массы ожидают от них пророчеств и ясновидения. Ошибки в прогнозах являются настоящим бичом в жизни аналитиков. Говорят, что из всех специалистов только они могут обеспечить себе прекрасную жизнь, ни разу не оказавшись правыми на протяжении всей своей профессиональной деятельности. Однако без них невозможен стратегический анализ и планирование, оценка рисков и прогнозирование. Кто они, банковские аналитики? Подавляющая часть из них анонимно трудится в тиши офисов. Кризис дает им редкую возможность выйти из тени. На днях «Национальный банковский журнал» опубликовал результаты неформального опроса, призванного выявить лучших банковских аналитиков. Неформальным его следует считать потому, что ни научной методологии, ни рейтинга не строилось – просто собирались отзывы от кадровых агентств, банков и…самих аналитиков. Среди прочих респондентов я сам предложил несколько кандидатур на выбор. В результате из трех десятков претендентов выделилось семь наиболее известных (Табл. 1). Четырех из «великолепной семерки» мне доводится знать лично.

Под банковскими аналитиками у нас понимают большую и разнородную группу экспертов, специализирующихся на разных видах анализа отдельных банков и банковского сектора в целом. Как следствие, в «лучшие банковские аналитики» попали специалисты из инвестиционных компаний, банков и даже из рейтингового агентства. По большому счету, банковских аналитиков следовало бы подразделять на инвестиционных аналитиков, финансовых аналитиков (риск-менеджеров), главных экономистов, стратегов и академических исследователей. Инвестиционные аналитики образуют наибольшую массу тех, кого именуют банковскими аналитиками. В основном, это люди, работающие в инвестиционных компаниях и занимающиеся оценкой акций кредитных организаций. Это про инвестиционных аналитиков говорят, что если эксперт не знает, какой комментарий для инвесторов написать, то он пишет, что «существующая тенденция сохраняется». Редкие «звезды» могут стать брендом инвестиционной компании. Их имена часто мелькают в комментариях «Коммерсанта», «Ведомостей» и «РБК-Daily»: Леонид Слипченко (старший аналитик ФК «Уралсиб»), Ольга Беленькая (заместитель руководителя Аналитического департамента «Совлинк»), Михаил Шлемов (аналитик сектора финансовых услуг «ВТБ Капитал») и др. Пик спроса на инвестиционных аналитиков приходится на периоды фондового бума, когда инвесторы и сами аналитики могут сделать себе состояния. «Звезды», особенно приглашенные из-за рубежа, могут за год заработать несколько сот тысяч долларов. Отработав один год и получив солидные премии, ведущие аналитики со всем отделом могли переходить (ненадолго) в конкурирующие инвестиционные компании. Куда, в конечном счете, уходят инвестиционные аналитики? Возглавив аналитическое управление, они могут пойти по двум дорожкам: стать портфельным управляющим или перейти в реальный сектор, заниматься IR – связями с инвесторами или даже становиться финансовыми директорами. Однако такая карьера – удел немногих. Подавляющая масса «аналитиков», сотнями трудящихся в инвестиционных компаниях, порой не имеет даже качественного экономического образования. Не меньшую группу банковских аналитиков составляют финансовые аналитики или риск-менеджеры, работающие в банках. Они делают практически то же самое, что и инвестиционные аналитики, однако непублично. Их работа – анализировать контрагентов, оценивать финансовую устойчивость банков и проставлять внутренние или внешние рейтинги кредитоспособности. Из финансовых аналитиков состоят рейтинговые агентства и банковские департаменты, занимающиеся межбанковскими операциями или управлением рисками. Они могут быть не меньшими профессионалами, чем инвестиционные аналитики. Однако основными потребителями их продукции являются не широкие массы домохозяек, играющих на фондовом рынке, а вышестоящее руководство, банки-клиенты или соседние департаменты. Представители рейтинговых агентств обладают наибольшей публичностью среди финансовых аналитиков. К их числу, например, относятся эксперты департамента рейтингов финансовых институтов агентства «Эксперт РА» Ирина Велиева и Кристина Кирьянова. Главные экономисты представляют собой особую касту в банковском деле. В классическом виде Chief Economist – это руководитель аналитической службы, отвечающий за макроэкономический и финансовый анализ в банке. Его отличает широкая сфера деятельности, охватывающая планирование исследований и надзор за ними, координацию аналитиков и публичное представление их работы. Одно из самых главных требований к позиции главного экономиста заключается в независимости его от высшего руководства и других подразделений банка. Нередко главный экономист отчитывается перед собственниками или советом директоров, а не перед правлением банка. Он должен иметь независимое суждение, часто отличное от мнения топ-менеджеров, а также возможность его свободно высказывать во внешней среде. Между службой главного экономиста и подразделениям банка должна стоять незримая «китайская стена». В России главных экономистов могут позволить себе иметь только крупнейшие банки. В списке известных имен главных экономистов стоят Наталия Орлова (главный экономист «Альфа-Банка»), Евгений Надоршин (главный экономист «Национального банка «ТРАСТ»), Ксения Юдаева (главный экономист Сбербанка России), Алексей Ведев (Директор «Центра стратегических исследований «Банка Москвы»). Множество банков не имеет и не испытывает особой потребности в главных экономистах. О них некоторые говорят, что главные экономисты больше предназначены для PR и GR, чем для анализа. Вместо служб главных экономистов банки размером поменьше заводят департаменты стратегического анализа или, говоря советским языком, планово-экономические департаменты. Стратеги, как я именую их для себя, являются мозгами любого банка. В основном это сильные профессионалы своего дела, которые вызывают искреннее уважение. Их не так много, среди знакомых – Дмитрий Тарасов (Директор Управления стратегического планирования Сбербанка) и Валерий Инюшин (Начальник Управления стратегического анализа «ЮниКредит Банка»). БОльшая масса стратегов не известна широкой публике. Все крупнейшие банки, где нет публичных главных экономистов, включая ВТБ и «Промсвязьбанк», имеют сильные стратегические службы. Однако об их деятельности можно только догадываться, когда первое лицо банка демонстрирует на публике результаты кропотливого (и анонимного) анализа. Наконец, к последней группе академических исследователей я отношу себя самого. На нашем рынке еще не сложился полноценный рынок независимой аналитики. И у меня нет никакой уверенности, что он появится в обозримом будущем. На рынке действует несколько независимых исследовательских центров, в основном занимающихся макроэкономическим анализом. Главными банковскими аналитиками на этом поприще можно считать Олега Солнцева (Руководитель направления «Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования») и Дмитрия Мирошниченко (Ведущий эксперт Фонда экономических исследований «Центр развития»). Еще несколько известных исследователей из вузов специализируется на банковском анализе, но их всех можно пересчитать по пальцам одной руки. Как правило, после достижения определенной зрелости, академических исследователей «покупают» банки. К примеру, так произошло с Алексеем Ведевым, который до перехода в «Банк Москвы» возглавлял Аналитическую лабораторию «Веди», с Дмитрием Лепетиковым (из Центра развития – в «ВТБ-24»), с Ксенией Юдаевой (из «Центра стратегических разработок» – в Сбербанк). Независимая аналитика не остается в живых – ее поглощают более крупные и состоятельные структуры. Таким образом, мир банковских аналитиков представлен разными представителями жанра. В любом случае, чтобы стать первоклассным аналитиком, по моим наблюдениям, нужно иметь несколько качеств. Во-первых, обладать глубоким умом и предпочитать прикладной анализ теоретическим изысканиям. Распространенной ошибкой начинающих инвестиционных аналитиков являются рассуждения на основе простейших теоретических представлений (я уже не говорю о моделях). К примеру, нефть выросла, значит, рубль должен укрепиться. А что происходит с денежным предложением, инфляцией, процентными ставками, движением капитала и пр. – все многообразие факторов оказывается где-то на периферии внимания. Упрощение и следование однофакторным моделям, отсутствие навыков эмпирического анализа губит любителей, не позволяя им подняться на уровень качественного анализа. Аналитик должен досконально знать банковский сектор, от порядка составления финансовой отчетности на микроуровне до макроэкономических тенденций и умонастроений регуляторов. Я это называю прагматизмом или эмпиризмом – вместо общих рассуждений предпочитать анализ реальных данных. Во-вторых, банковский аналитик должен владеть навыками парадоксального мышления. «О сколько нам открытий чудных / Готовят просвещенья дух / И опыт, сын ошибок трудных, / И гений, парадоксов друг», – писал в горах Кавказа Александр Пушкин. Аналитик должен уметь игнорировать mainstream и выражать собственное, оригинальное мнение. Это отличает лучших аналитиков от ординарных. Способностью парадоксально обрисовать рыночный механизм или экономическое явление таким образом, чтобы мозги лопнули, обладают только специалисты с глубоким проникновенным умом. Лучшие аналитики по мере наработки опыта способны увидеть неожиданное, непривычное в наборе обычных данных. В-третьих, всех звездных аналитиков отличает определенная склонность к эпатажу или, по меньшей мере, к публичности. Аналитик должен обладать хорошими коммуникативными качествами и легко идти на контакт. Умение преподнести себя и результаты своего труда порой бывают важнее, чем сам анализ. Аналитик должен уметь продавать собственные идеи. Он имеет дело с клиентами, журналистами, регуляторами и многими другими, поэтому развитые навыки общения ему необходимы. Образцом в этом плане был Алексей Заботкин (в прошлом работал в UFG и Deutsche Bank, а с 2008 г. – инвестиционный стратег United Capital Partners), который, как говорят, мог глухого убедить в необходимости купить наушники аудиоплеера. Уникальное сочетание качеств порождает хорошего аналитика. Как правило, глубоким умом обладают интроверты, которые не могут достойно презентовать себя публике, а известные фигуры не склонны к анализу. Фактически лучший банковский аналитик – это человек-оркестр. Профессия аналитика весьма динамична и полна стресса. Это объясняет, почему среди банковских аналитиков так часто встречаются молодые люди. Под старость они отходят на более солидные или спокойные позиции.

Дополнительный анализ:  Искандер — сервис аналитики и автоматизации таргетированной рекламы. Обзор на Искандер, отзывы, цены | Coba.Tools