Результаты поиска: по запросу за период с 28.06.2024 по 01.07.2024 найдено 51 материал
01 июля 2024 года 13:21
01 июля 2024 года 12:51
01 июля 2024 года 12:25
01 июля 2024 года 11:58
01 июля 2024 года 11:41
01 июля 2024 года 11:39
01 июля 2024 года 11:36
01 июля 2024 года 11:11
01 июля 2024 года 10:51
01 июля 2024 года 10:34
01 июля 2024 года 10:30
01 июля 2024 года 10:17
01 июля 2024 года 09:59
01 июля 2024 года 09:52
01 июля 2024 года 09:44
- Очистить
- Очистить
- Очистить
Индекс МосБиржи будут поддерживать дивидендные ожидания
— 3 часа назад
Дивидендные отсечки продавят рынок
— 3 часа назад
3
Ротация по секторам
— 3 часа назад
Инвестидея из сектора стальной металлургии США
— 5 часов назад
S&P500 снова в рост: Сезонные тенденции и вероятности на Понедельник 01.07.2024
— 5 часов назад
Закрытие месяца. Стоит ли покупать SP500 сегодня?
— 6 часов назад
2
Важные цели для трейдера: не упустите на грядущей неделе
Обзор рынков по волнам Эллиотта. Рост золота, падение газа
IPO ВсеИнструменты.ру – хорошая мина при плохой игре
Какие акции могут вырасти при президентах Трампе и Байдене?
Покупка на спадах
Индекс МосБиржи продолжит следить за рублем
Текущая ситуация на рынке нефти
Российский фондовый рынок. Невосприимчивость к плохим новостям – плохая новость
GBPNZD сегодня в фокусе: Сезонные тенденции и вероятности на Пятницу 28.06.2024
Эксперты ведущих инвестиционных компаний рассказали «РБК Инвестициям», что ждет российских инвесторов в 2024 году и какие акции наиболее перспективны
Читать в полной версии
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
В 2023 году российский фондовый рынок почти полностью отыграл фатальное падение предыдущего кризисного года. Индекс Мосбиржи, который рассчитывается на базе котировок 45 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний, с начала года вырос на 43,57% по состоянию на 22 декабря. Долларовый индекс РТС, отражающий динамику российского рынка в долларовом выражении, за это время вырос на 8,96%.
Несмотря на ужесточение санкций, акции росли на фоне возвращения к выплатам дивидендов, восстановления доходов российских компаний и их адаптации к новой реальности. Так, по оценке аналитиков Газпромбанка, общий объем дивидендов в 2023 году составит ₽2,6 трлн, а внутри 2024 года суммарные дивидендные выплаты вырастут на 85% год к году, до ₽4,8 трлн. Коэффициент дивидендных выплат в 2023 году составил 43% по всему рынку акций, отметили аналитики «ВТБ Мои Инвестиции».
Также поддержку рынку акций оказывает возвращение эмитентов к раскрытию финансовой отчетности. По данным центра раскрытия корпоративной информации, уже по итогам первого полугодия отчетность по РСБУ опубликовали 98,6% публичных компаний, а по МСФО доля раскрытия составила около 80%.
«Рынок уже отразил в ценах довольно много позитива: к экономическому росту и хорошей дивидендной доходности уже все привыкли, а новых драйверов пока не появилось», — отметила руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Она ожидает коррекционный рост индекса Мосбиржи до конца 2024 года, но поводов для существенной переоценки не наблюдает.
Аналитики крупнейших российских брокеров и управляющих компаний рассказали «РБК Инвестициям», что ждет фондовый рынок в 2024 году и какие сектора рынка будут наиболее привлекательными для инвесторов.
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
- Изменение индикаторов за прошедшую неделю
- Глобальные рынки
- Валютные и товарные рынки
- Глобальные рынки облигаций
- Российский фондовый рынок
- Календарь инвестора
- Понедельник, 24 июня 2024 г.
- Вторник, 25 июня 2024 г.
- Среда, 26 июня 2024 г.
- Четверг, 27 июня 2024 г.
- Пятница, 28 июня 2024 г.
- Топ инвестиционных идей на 2023 год
- Недельный обзор
- Обзор рынка от 24 июня 2024
- Обзор рынка от 13 мая 2024
- Фондовый рынок РФ
- Отчеты компаний
- Основные события текущей недели
- Облигации
- Что будет с индексом Мосбиржи в 2024 году
- Обзор рынка от 02 мая 2024
- Фондовый рынок РФ
- Основные события текущей недели
- Облигации
- Акции Yandex/Яндекс. Мнение
- Обзор рынка от 17 июня 2024
- Обзор рынка от 22 апреля 2024
- Фондовый рынок РФ
- Основные события текущей недели
- Облигации
- Обзор рынка от 3 июня 2024
- Обзор рынка от 27 мая 2024
- Основные события текущей недели
- Что будет влиять на российские акции
- Ключевая ставка 16%. Потеряют ли привлекательность дивидендные стратегии?
- Обзор рынка от 10 июня 2024
- Обзор рынка от 20 мая 2024
- Основные события текущей недели
Изменение индикаторов за прошедшую неделю
S&P 500 | 5464,62 | 0,61% |
MSCI EM | 1086,93 | 0,93% |
RUB/CNY | 12,27 | -0,68% |
RUB/€ | 95,25 | -0,67% |
BRENT $ | 84,33 | 2,74% |
GOLD $ | 2331,20 | -0,76% |
RTS | 1115,39 | -1,88% |
MICEX | 3114,35 | -3,16% |
10Y UST | 4,26 | 0,04 |
10Y GERMANY | 2,41 | 0,05 |
10Y OFZ | 16,65 | 0,70 |
Источник – Вloomberg; Данные рассчитаны с закрытия торгового дня пятницы до закрытия торгового дня предыдущей пятницы
Глобальные рынки
Индекс S&P 500 (SP 500) в пятницу продемонстрировал рост, хотя в четверг и пятницу бычий рынок Уолл-стрит приостановился. Сочетание неоднозначных экономических данных и фиксации прибыли в преддверии истечения срока действия опционов на сумму 5,5 трлн долларов сдержало недельный рост индекса S&P 500. Тем не менее, базовый индекс все же достиг важного рубежа, впервые превысив отметку в 5500 пунктов. За неделю индекс S&P 500 прибавил 0,6%, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на +1,5%. Индекс Nasdaq не претерпел существенных изменений.
Главным событием недели стало то, что Nvidia (NVDA) во вторник ненадолго превзошла по капитализации Microsoft (MSFT) и Apple (AAPL), став самой дорогой компанией в мире. Акции производителя чипов выросли на 180% с начала года и более чем втрое за последний год, что обусловлено растущим спросом на его чипы для технологий искусственного интеллекта. На инвестиционном саммите Seeking Alpha Нокс Ридли, портфельный менеджер Tech Insider Network, заявил, что Nvidia «будет владеть рынком искусственного интеллекта по той же причине, по какой Apple владеет мобильными устройствами», а ее рыночная капитализация, вероятно, достигнет 10 трлн долларов к 2030 году. Его текущая оценка составляет 3,2 трлн долларов. Между тем, акции AMD (AMD) выросли всего на 11%, а Intel (INTC) упали почти на 36% с начала года. Спрос на ускорители Nvidia H100 способствовал росту прибыли и оптимистичным прогнозам.
На этой неделе инвесторы будут ждать данные по инфляции в США – индекс цен расходов на личное потребление (PCE), любимый показатель инфляции ФРС США, будет опубликован в пятницу, прогноз год к году составляет 2,6%. Более высокое значение ослабит аргументацию в пользу снижения ставки. Помимо инфляции, в центре внимания в четверг будет экономический рост в США, так как планируется опубликовать вторую оценку роста валового внутреннего продукта за 1 квартал. Также ожидается выход данных по индексу потребительского доверия и майских данных по продажам жилья в США.
Динамика индекса S&P 500
Динамика индекса MSCI EM
Валютные и товарные рынки
Индекс доллара DXY за неделю вырос на 0,45%. Причиной тому послужил более жесткий подход ФРС к понижению ставок, чем подходы банков других стран. Курс евро к доллару упал на 0,08%. При этом по утверждениям валютных экспертов, принявших участие в опросе Reuters, доминирование доллара в течение года будет ослабевать.
Что касается российского валютного рынка, следует отметить следующее. Правительство смягчило обязательства экспортеров по продаже валютной выручки с 80% до 60%. Мера будет действовать до 30 апреля 2025 года. Таким образом, данная мера применяется, чтобы предотвратить слишком сильное укрепление рубля, вызванное введением санкций на Мосбиржу и НКЦ.
По оценкам ЦБ, в мае 2024 года чистые продажи валюты российскими экспортерами (29 крупнейших компаний) составили $14,9 млрд. Среднедневные чистые продажи -$743 млн. Доля чистых продаж иностранной валюты к валютной экспортной выручке крупнейших экспортеров в марте 2024 года (последние имеющиеся данные) составляла97%, то есть экспортеры даже перевыполняли регуляторную норму. Ввиду санкций на Мосбиржу и НКЦ, экспортеры теперь не могут самостоятельно продавать свою валютную выручку в долларах США или евро (но при этом нельзя исключать, что какой-то механизм со временем все же появится), а должны продавать через банки на внебиржевом рынке (аналог системы уполномоченных банков в 90-х), а сами курсы формируются на основе данных банков и внебиржевых платформ. Но справедливости ради надо сказать, что и раньше вне биржи проходило более 50% объема (в мае 58%, по данным ЦБ).
В конце прошлой недели официальный курс доллар США/рубль был на уровне 85,42 руб/$1, а на 25 июня он установлен на уровне 87,37 руб./$1.
Юань по-прежнему торгуется на бирже, операции с этой валютой экспортеры и импортеры могут совершать самостоятельно, однако существует угроза вторичных санкций на китайские банки, которые гипотетически тоже могут остановить торговлю юанем. После новостей о смягчении ограничений на экспортеров курс рубля к юаню на бирже резко ослаб, поднимаясь до 12,30 руб./1CNY, но сейчас вновь укрепился и торгуется на уровне 11,8055 руб/CNY. Инфраструктурные проблемы импортеров усугубились после вчерашней новости о том, что российская дочерняя структура китайского Bank of China приостановит с 24 июня операции с российскими банками, включенными в SDN-список США. Растущие риски прекращения биржевых торгов юанем привели к снижению спроса на валюту и укреплению рубля.
Динамика индекса доллара США
Динамика пары CNY/RUB
В пятницу ввиду опасений насчет сильного доллара и потенциального сокращения спроса цены на нефть упали на 1%, однако при этом демонстрируют 2-недельный рост, поддерживаемый косвенными признаками роста спроса в США, являющимися крупнейшим потребителем нефти. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA), опубликованным в четверг, запасы сырой нефти в США сократились на 2,5 млн баррелей за неделю к 14 июня, что превышает ожидаемое сокращение на 2,2 млн баррелей. Также, по данным правительства США, общий объем поставок, который косвенно отражает спрос в стране, увеличился на 1,9 млн баррелей в день и по итогам недели составил 21,1 млн баррелей в день. На этом фоне цена на сырую нефть марки Brent выросла на прошлой неделе на 2,7%.
Цены на золото по итогам недели снизились на 0,6% до $2331,2/тр. унц., а биткоин упал на 2,7%.
Динамика цен на нефть сорта Brent, долл. США за баррель
Динамика цен на золото, долл. США за тройскую унцию
Глобальные рынки облигаций
Несмотря на начало “спокойного” летнего сезона, череда событий на отечественном рынке не прекращается. После анонсирования новой серии санкций США и выхода данных по майской инфляции, все сегменты облигационного рынка показали снижение — валютные облигации, корпоративные и государственные рублевые выпуски. Устойчивость показали только облигации с плавающим купоном, что от них и ожидалось. Ситуация с инфляцией также остается тревожной. Инфляционное давление продолжает нарастать как по данным официальной статистике индекса потребительских цен, так и по инфляционным ожиданиям населения.
Инфляция в мае выросла на 0,84% месяц к месяцу (с сезонной корректировкой по оценке Банка России). Дезинфляционный тренд, сохранявшийся в экономике с осени, преломился в апреле-мае. В годовом выражении показатель составил 8,3%, а по итогам двух недель июня вырос, по расчетам, до 8,5%. В результате консенсус рынка предполагает повышение кочевой ставки в июле на 100-200 б.п. – до 17%- 18%. И хотя мы все же склоняемся к тому, что ставка останется неизменной на заседании 26 июля, с уверенностью можно говорить, что Банк России пересмотрит прогноз инфляции на конец года (текущий 4.3-4.8%). До заседания 26 июля участники рынка будут проявлять осторожность, хотя на этой неделе мы уже видим некоторую стабилизацию рынка. В этой связи флоатеры остаются пока основной идеей на рынке. Для инвесторов с горизонтом менее одного года данный сегмент рынка предлагает привлекательное сочетание доходности, минимального процентного риска и достаточной ликвидности. Возможное повышение ставки в июле также положительно отразится на доходности данного сегмента.
Сегмент замещающих облигаций (с экспозицией на валюту) в настоящее время испытывает давление на фоне двух факторов: (i) сложности с внешнеторговыми расчетами, укрепляющими курс рубля, и (ii) ростом доходности рублевых облигаций, что в силу замкнутости рынка тянет доходности облигаций вверх. Несмотря на краткосрочную волатильность, которая может сохраниться на протяжении летних месяцев, мы рассматриваем снижение рынка как возможность формирования стратегической позиции на фоне сочетания роста доходностей и снижения курса.
Рублевые корпоративные облигации и ОФЗ уже частично заложили в цены повышение ставки в июле. С момента заседания ЦБ в июне доходности государственных бумаг выросли по всей срочности в среднем на 1 п.п., и повышение ставки до 18% не должно оказать дополнительного давления на кривую. Учитывая высокие уровни реальной доходности, мы положительно смотрим на данный сегмент рынка с горизонтом 1.5-2 года.
Динамика доходности 10-летних UST, % годовых
Динамика доходности 10-летних ОФЗ, % годовых
Российский фондовый рынок
На российском фондовом рынке на прошлой неделе продолжилась массированная распродажа. По итогам пяти торговых дней индекс Мосбиржи потерял 5%, а бумаги падали широким фронтом.
Две основные причины июньского падения, на наш взгляд, это очередной пересмотр участниками рынка своих ожиданий по ключевой ставке, и очередной же раунд санкций от США в отношении России, который в числе прочих мер привел к прекращению биржевого оборота доллара США, евро и гонконгского доллара. Волатильность валютных рынков после этих санкций, в том числе резкое укрепление рубля, могли повлиять на сентимент рынка в целом, а также на оценку экспортоориентированных компаний в частности.
Что касается ставки, то после выхода высоких цифр по майской инфляции, (8,3% в годовом выражении против 7,84% в апреле), а также по ожидаемой и наблюдаемой населением инфляции (11,9% в июне против 11,7% в мае и 14,4% в июне против 14% в мае соответственно), вероятность повышения ставки на июльском заседании ЦБ РФ оценивается более, чем в 50%.
Безусловно, в условиях таких высоких ставок (и ожиданий их дальнейшего роста) рынку трудно конкурировать с альтернативными финансовыми инструментами. Ребалансировка портфелей в пользу менее рискованных инструментов наложилась на слабую конъюнктуру мая с его отменой дивидендов по ряду компаний и новостями о налоговой реформе.
На данный момент индекс Мосбиржи приблизился к уровню 3000 п. – это уровни декабря 2023 года. В прошлом году этот уровень дважды выступал прочной поддержкой и стартовой площадкой для восстановления индикатора. Но сейчас отличие состоит в том, что индекс упал ниже 200-дневной скользящей средней, что с технической точки зрения является признаком возможного разворота растущего тренда на нисходящий.
Довольно тревожным сигналом является также рост на 40% объемов торгов в середине прошлой недели. Наибольшие объемы проходили в бумагах, которые до этого демонстрировали высокую устойчивость к негативу, например, расписках компании Ozon и привилегированных акциях Сургутнефтегаза, дивидендная отсечка по которым состоится 18 июля. Последние к тому же пострадали из-за укрепления рубля, которое, как известно, является одной из ключевых составляющих будущего дивидендного роста по акциям компании.
Текущая неделя, судя по всему, будет особенно важной для рынка, так как покажет устойчивость поддержки в зоне 3000 п. Считаем, что сценарий отскока достаточно вероятен. Если поддержка устоит, то до конца июля вероятно следует ожидать торгов в режиме консолидации. В числе краткосрочных факторов поддержки пока только влияние оставшегося периода дивидендного сезона и надежда на то, что подешевевшие акции привлекут часть средств, выплаченных в качестве дивидендов. И хотя дальнейшая краткосрочная динамика рынка пока вызывает вопросы, так как даже в случае удержания поддержки рынку потребуется время и серьезные аргументы для возобновления восходящего движения, полагаем, что фундаментально у рынка есть потенциал укрепления до конца года в районе 15%, а на горизонте 12 месяцев – в районе 20%-25%.
Среди бумаг, которые представляются наиболее интересными в текущих условиях, отметим акции Сбера, ТКС Холдинга, Лукойла, Мосбиржи, ММК, Татнефти, HeadHunter, Южуралзолота.
Динамика индекса Мосбиржи
Календарь инвестора
Понедельник, 24 июня 2024 г.
СИНГАПУР — Базовый ИПЦ (май)
СИНГАПУР — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (май)
ГЕРМАНИЯ — Индекс деловых ожиданий (июнь)
ГЕРМАНИЯ — Оценка текущей ситуации в (июнь)
ГЕРМАНИЯ — Индекс делового климата IFO (июнь)
Вторник, 25 июня 2024 г.
ЯПОНИЯ — Базовый ИПЦ от Банка Японии
США — Композитный индекс стоимости жилья S&P/CS Composite-20 без учета сезонных колебаний (апрель)
США — Индекс доверия потребителей CB (июнь)
США — Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API)
Среда, 26 июня 2024 г.
ГЕРМАНИЯ — Индекс потребительского климата (Gfk) (июль)
ФРАНЦИЯ — Общее число безработных
США — Продажи нового жилья (май)
США — Запасы сырой нефти
США — Данные по избыточным запасам нефти в Кушинге (штат Оклахома)
РОССИЯ — Объём промышленного производства (май)
США — Результаты стресс-тестирования банков, проведенного ФРС
Четверг, 27 июня 2024 г.
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ — Отчет о финансовой стабильности от БА
США — Общее число лиц, получающих пособия по безработице
США — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (1 кв.)
США — ВВП (1 кв.)
США — Дефлятор ВВП (1 кв.)
США — Сальдо внешней торговли товарами (май)
РОССИЯ — Международные резервы Центрального банка (USD)
США — Результаты стресс-тестирования банков, проведенного ФРС
Пятница, 28 июня 2024 г.
ЯПОНИЯ — Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в Токио (июнь)
ЯПОНИЯ — Объём промышленного производства (май)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ — Бизнес-инвестиции
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ — Баланс счета текущих операций (1 кв.)
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ — ВВП
ГЕРМАНИЯ — Объём розничных продаж (май)
ФРАНЦИЯ — Потребительские расходы (май)
ФРАНЦИЯ — Индекс потребительских цен (ИПЦ) (июнь)
ШВЕЙЦАРИЯ — Индекс ведущих экономических показателей Швейцарии от KOF (июнь)
ГЕРМАНИЯ — Уровень безработицы (июнь)
ЕВРОЗОНА — Саммит лидеров ЕС
США — Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (май)
США — Ценовой индекс расходов на личное потребление (май)
США — Расходы физических лиц (май)
США — Индекс деловой активности (PMI) в Чикаго (июнь)
США — Индекс потребительских инфляционных ожиданий в США на 5 лет вперед от Мичиганского университета (июнь)
США — Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (июнь)
США — Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (июнь)
США — Отчет ФРС о денежно-кредитной политике
РОССИЯ — Объём промышленного производства
США — Число активных буровых установок от Baker Hughes
США — Общее число буровых установок в США от Baker Hughes (U.S. Baker Hughes Total Rig Count)
Топ инвестиционных идей на 2023 год
- УК «Система Капитал»: управляющий директор департамента по работе с акциями Константин Асатуров считает привлекательными акции экспортеров (ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Газпром нефть»), а также эмитентов с вероятной скорой редомициляцией (TCS Group, Ozon, Cian, HeadHunter и Globaltrans) и компании с ожидаемо высокими дивидендами и довольно устойчивым бизнесом в текущих реалиях (Сбербанк, «Мосбиржа», Novabev Group).
«Цифра брокер»: ведущий аналитик Даниил Болотских высказал позитивные ожидания по золотодобытчикам («Полюс») и сектору IT-компаний (Ozon, «Астра», «Яндекс»), которые активно забирают долю уходящих иностранных игроков. Защитными инструментами остаются ретейлеры (Х5 Retail).
УК «Альфа-Капитал»: портфельный управляющий Дмитрий Скрябин ожидает, что при высоких ценах на нефть и слабом рубле останется привлекательным нефтяной сектор. Также эксперт выделил бумаги банков, металлургических компаний, сектора продуктового ретейла и IT.
SberCIB: стратег по рынку акций Дмитрий Макаров предпочитает акции с потенциально высокими дивидендными выплатами (ЛУКОЙЛ, «Транснефть», X5 Group, «Магнит», «Северсталь», «Совкомфлот», Globaltrans), а также компании с высоким потенциалом роста (Yandex, Ozon) и Мосбиржу.
«Тинькофф Инвестиции»: руководитель департамента инвестиционной аналитики Кирилл Комаров: «В первом полугодии 2024 года мы делаем ставку на IT-сектор, банки и потребсектор. Второе полугодие, скорее всего, будет более сильным для экспортеров».
РСХБ: начальник аналитического отдела Александр Фетисов: «На начало 2024 года мы предпочитаем следующие российские акции: «Совкомфлот», Сбербанк, НОВАТЭК, Ozon, «Полюс», «Магнит», «Роснефть», «Транснефть», ЛУКОЙЛ, «Норникель».
ФГ «Финам»: руководитель отдела анализа акций Наталья Малых отмечает, что лучше делать ставку не на отрасли, а на отдельные истории. По ее мнению, в их числе акции «Магнита» и FixPrice, а также акции «Совкомфлота», обыкновенные акции «Татнефти» и «префы» «Транснефти». В финансовом секторе — акции Московской биржи.
ПСБ: начальник отдела экономического и отраслевого анализа Евгений Локтюхов: «Большее предпочтение в следующем году отдаем сегменту горной добычи и металлургии, а также внутренним секторам — потребительскому и IT».
Недельный обзор
Это взгляд аналитиков КИТ Финанс Брокер на важнейшие события, оказавшие влияние на мировые финансовые рынки, а также актуальные торговые рекомендации и прогнозы на предстоящую неделю.
Обзор рынка от 24 июня 2024
24 июня 2024
Фондовый рынок РФ
По итогам недели индекс МoсБиржи снизился на 3,16%, до уровня 3114 пунктов. В середине недели на фоне резкого укрепления рубля до уровня 80, индекс Мосбиржи снижался в моменте до уровня 3000п.
- : ПИК +10,6%, МКБ +4,5%, МосЭнерго +3,1%, РусГидро +2,5%, Аэрофлот +0,9%
- Аутсайдерами недели стали: СевСт -14,3%, Система — 8,4%, ВК -7,95, НЛМК -6,9%, Сегежа -5,6%.
- — Кабмин смягчил требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерам. Теперь они должны зачислять на счета в российских банках 60% валюты, полученной от экспорта. Ранее порог был установлен а на уровне 80%.
- — По распоряжению правительства «Транснефть» заплатит дивиденды по итогам 2023 года в размере ₽177,2, что соответствует с див доходности 11,5%. Несмотря на недавние заявления руководства компании о хороших дивидендах компании, payout составил 50% выплат от чистой прибыли.
Облигации
─Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 2,25%, достигнув уровня 105,27 пунктов. В моменте индекс RGBI, на фоне снижения рынка акций, опускался ниже уровня 105 пунктов.
─20 июня бы опубликованы минутки с прошедшего заседания ЦБ РФ. С учетом данных, полученных с апрельского решения по ключевой ставке, и оценки развития ситуации относительно апрельского прогноза Банка России участники обсуждения рассматривали два варианта решения: 1) повышение ключевой ставки на 100 — 200 базисных пунктов, до 17,00 — 18,00% годовых; 2) сохранение ключевой ставки на уровне 16,00% годовых. Участники обсуждения пришли к выводу, что в апреле снижение инфляционного давления, наблюдавшееся с декабря 2023 года, приостановилось. Недельные данные указывают на сохранение текущих темпов роста цен на повышенном уровне. Наибольшую дискуссию вызвала дальнейшая динамика инфляции
Полная версия обзора, включая подборку облигаций
Обзор рынка от 13 мая 2024
13 мая 2024
Фондовый рынок РФ
- итогам недели индекс снизился на -0,58%, достигнув уровня 3449
+5%, Система +4,9%,- Аутсайдерами недели стали: Лукойл -4,6%
- ТКС Холдинга одобрили на 130 млн акций по цене 3423,62 рублей по закрытой подписке для покупки Росбанка. Ранее в компании сообщили, что стоимость Росбанка в рамках быть оценена в 0,9х — 1,1х по
- нидерландской X5 утвердили невыплату дивидендов по итогам 2023 Акционеры также утвердили годовой отчет X5 за 2023 год
- выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции на 3,5%, опустившись до
- рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере составляет 9,5%. Дата отсечки — 5 июля 2024 г
- Президент РФ Владимир Путин подписал указ «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 г. и на перспективу до 2036 гранее озвученные цели по росту капитализаций фондового рынка: до уровня от ВВП к 2030 году и до 75%
Отчеты компаний
- отчитался за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 11%, достигнув 1,35 трлн рублей.Чистая прибыль выросла на 38%, достигнув 413 млрд рублей. Мы позитивно оцениваем результаты компании, но нейтрально смотрим на потенциал роста акций. по прежнему составляет 25% от чистой прибыли, а див. доходность существенно ниже 10%.
- отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка за отчетный период выросла на 6%, достигнув 12,5 млрд рублей. EBITDA снизилась на 19%, до 2,8 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 27,7%, до уровня 1,3 млрд рублей. Нейтрально смотрим на потенциал роста акций.
- опубликовал операционные результаты за первый квартал 2024 года. Производство выросло на 2% и составило 117 тыс. унций золотого эквивалента. Объем продаж достиг 116 тыс. унций золотого также сообщил — в рамках предложения по обмену выкупил еще 1,76% акций (второй транш). Негативно смотрим на перспективы роста акций компании.
- отличался по РСБУ за первый квартал 2024 года. Выручка за отчетный период выросла на +4,5% г/г, достигнув 6,62 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на +22,7% г/г, достигнув 11,57 млн рублей.
Основные события текущей недели
- Публикация протоколов заседания ЦБ РФ
- Данные по ВВВ РФ за первый квартал 2024 года
Облигации
- Индекс RGBI продолжил свое падение, достигнув новых минимумов в 113,2 пунктов. В среднем и дальнем конце кривой доходности перешагнули отметку 13,8%.
- Инфляция в РФ с начала 2024 года составила 2,39%, годовая — 7,64% по данным Росстат. Инфляция в РФ с 23 апреля по 2 мая (за 10 дней) составила 0,06%.
- Из интересных размещение на следующей неделе отметим выпуск ЕвразХолдинг Финанс (eАА+ (RU)) серии 003Р-01. Срок обращения 2,5 года, номинал 1000 рублей. Купон — ключевая ставка ЦБ РФ + спред. Ориентир спреда находится на уровне не выше 150 б.п. Сбор заявок пройдет 16 мая.
Полная версия обзора , включая подборку облигаций
Что будет с индексом Мосбиржи в 2024 году
Начало года для российского рынка акций будет сложным на фоне повышения ключевой ставки ЦБ до 16%, отмечают опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики.
Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров прогнозирует, что в первом полугодии 2024 года российский рынок акций покажет сдержанный рост на фоне относительно крепкого рубля и высокой ключевой ставки, однако по мере перехода регулятора к стимулирующей политике во втором полугодии российские активы «смогут показать осязаемый для инвесторов рост».
Так, в первом квартале 2024 года начальник аналитического отдела РСХБ Александр Фетисов прогнозирует боковую динамику индекса Московской биржи в диапазоне 3000–3280 пунктов.
Ведущий аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских ждет смягчения монетарной политики и роста акций уже во втором квартале будущего года.
«Улучшения динамики рынка мы ждем весной — приближение дивидендного сезона и появление большей уверенности в скором снижении Банком России ключевой ставки, а также истечение сроков открываемых сейчас депозитов по высоким ставкам могут оживить спрос на акции», — прогнозирует начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Евгений Локтюхов.
Аналитик ПСБ добавил, что при сохранении роста ВВП России и большей стабильности рубля возможно продолжение роста фондового рынка. Однако стратег по рынку акций SberCIB Дмитрий Макаров ожидает, что после восстановления в 2023 году рост фондового рынка будет более сдержанным в базовом сценарии, который предполагает сохранение обменного курса вблизи ₽90 за доллар и замедление годовой инфляции до 4,5% к декабрю 2024 года.
Обзор рынка от 02 мая 2024
2 мая 2024
Фондовый рынок РФ
- Индекс МoсБиржи остался практически без изменения -0,03% на уровне 3469 пунктов.
- Лидерами недели стали: AGRO-гдр +8,5%, Аэрофлот +5%, РУСАЛ +4,9%, OZON +3,8%, Россети +2,4%.
- Аутсайдерами недели стали: Полюс -3,6%, Мечел ап -3%, Новатэк -2,9%, ГАЗПРОМ -2,8%, Сургутнфтгз-п -2,8%.
- МТС Банк провел IPO на московской бирже. Размещение прошло по верхней границе установленного ценового диапазона — 2500 рублей за акцию, а книга заявок была переподписана в 15 раз, что стало рекордом.
- ГМК Норникель представил операционные результаты за первый квартал 2024 года.
- Европлан представил операционные результаты за первый квартал 2024 года.
Основные события текущей недели
- Аэрофлот Отчет по РСБУ за 1 кв 2024г
- Селигдар СД по дивидендам за 2023г
Облигации
- На прошедшей неделе состоялось опорное заседание ЦБ РФ. Как и ожидалось ЦБ оставил ставку без изменений на уровне 16%. Однако ЦБ повысил прогнозные средние значения показателей в своем макро прогнозе. Также Э. Набиуллина не исключила повышения ключевой ставки если процесс дезинфляции в РФ остановится. В целом риторика регулятора была ястребиной. Ужесточение риторики регулятора вызвано ”сохраняющимся повышенным внутренним спросом, превышающего возможности расширения предложения”. После заседания ЦБ РФ индекс RGBI упал до новых минимумов, достигнув отметки 113,8 пунктов. Дальний и средний конец кривой упал на 1-1,5%.
Полная версия обзора
Акции Yandex/Яндекс. Мнение
3 июня 2024
Напомним, что 20.06.2024 года истекает срок подачи поручений на обмен акций Yandex на акции МКПАО «Яндекс».
14.06.2024 последний торгов акциями Yandex NL0009805522
Мнение о компании: в мае компания представила квартальные результаты, которые оказались выше рыночных прогнозов. Рост выручки составил 40% г/г, достигнув уровня 229,4 млрд рублей, при этом отметим, что активы в периметре МКПАО «Яндекс» сгенерировали 99,5% всей выручки.
EBITDA активов МКПАО «Яндекс» в первом квартале составила 37,6 млрд рублей (маржа по EBITDA = 16,5%), а убыток по EBITDA активов, которые останутся под Yandex NV составил 6,4 млрд рублей.
В результате реорганизации в компании останутся многие активы, генерирующие выручку, и сократится доля убыточных активов, что позитивно для среднесрочной оценки компании. На наш взгляд после завершения всех процедур стоимость акций компании может составить 4500 рублей за акцию.
Риски: так как бумаги не будут торговаться какое-то время, мы можем увидеть ситуацию подобную Х5 и Мать и Дитя, которые снижались более, чем на 5% за несколько дней до закрытия торгов по бумагам. Так как не все инвесторы готовы были “застрять” в бумагах, которые не торгуются на время обмена акций.
Информация, представленная в Материалах, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. КИТ Финанс (АО) не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в Материалах. Информация, представленная в Материалах, может носить аналитический и/или маркетинговый характер.
Решение о совершении соответствующей сделки принимает только Клиент. Размер инвестированного капитала Клиента может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем.
Обзор рынка от 17 июня 2024
17 июня 2024
Фондовый рынок РФ
По итогам недели индекс МoсБиржи снизился на 0,53%, до уровня 3215 пунктов. В середине недели вышли новые санкции со стороны США, в которые в том числе попали Мосбиржа, НРД и НКЦ. Это привело к снижению рынка до уровня 3170 пунктов. Но в итоге коррекция была выкуплена за пару торговых сессий.
- : Аэрофлот +7%, РУСАЛ +4,1%, +2,8%, ЭН+ +2,1%
- Аутсайдерами недели стали-3,1%, Самолет -2,9%,
- ─Основной новостью недели стал новый пакет санкций США, который коснулся: Мосбиржи, НРД и НКЦ. Помимо этого, ограничения введены в отношении страховой компании “СОГАЗ”, проектов “Арктик СПГ 1” и “Арктик СПГ 3”.
─После объявления санкций относительно НКЦ с 13 июня были приостановлены биржевые торги USD и EUR на МосБирже. Теперь Банк России будет определять официальные курсы исходя из внебиржевых сделок. Юань же остался доступен для биржевых торгов.
─Также по сообщению РБК Euroclear приостановил все процессы обслуживания активов с участием НРД, из-за его попадания под блокирующие американские санкции, говорится в письме Euroclear в адрес клиентов.
Облигации
─Индекс RGBI на прошлой неделе снизился на 1,2%, достигнув уровня 107,69 пунктов.
─Банк России рассмотрит вариант повышения ключевой ставки до 17-18% на ближайшем заседании Совета директоров, которое запланировано на 26 июля. Об этом заявил глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Кирилл Тремасов на прошедшей неделе.
Полная версия обзора, включая подборку облигаций
Обзор рынка от 22 апреля 2024
22 апреля 2024
Фондовый рынок РФ
- Индекс ММВБ продолжил рост на прошедшей неделе. По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 0,41% до уровня 3470 пунктов.
- Лидерами недели стали: OZON +9,8%, Сургнфгз +8,8%, Система +7,2%, Юнипро +5,5%, МТС +4,5%.
- Аутсайдерами недели стали: Селигдар -7,4%, ЭН+ГРУП -6,4%, МКБ -3,8%, РУСАЛ -3,4%, Мечел ап -3,1%.
- МТС Банк объявил ценовой диапазон в рамках IPO на Московской бирже на уровне от 2 350 рублей до 2 500 рублей. Банк размещается по оценке 70,6 – 75,1 млрд рублей.
- Банк России подвел итоги первого квартала 2024 года в банковском секторе
- Группа Астра провела SPO на Московской бирже. Цена размещения составила 555 рублей, а free-float вырос с 5% до 15%. Компании удалось привлечь 11,7 млрд рублей.
- Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 в размере 9,51 рубля на акцию. Последний день для покупки акций под дивиденды — 3 июня.
- Наблюдательный совет Алросы рекомендовал выплату дивиденды за 2023 год в размере 2,02 рублей на акцию.
Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (АФК Система и др.) — в полной версии обзора.
Подробнее
Основные события текущей недели
- Заседание ЦБ РФ
- IPO МТС Банка
Облигации
- На прошедшей неделе индекс RGBI отскочил от своих минимумов, достигнув отметки 114,8 пунктов. В конце недели наблюдался рост в выпусках в дальнем конце кривой на 1-1,5%. Одним из факторов роста могло быть отсутствие размещения Минфином выпусков в дальнем конце кривой на этой неделе.
- Из интересных размещений на следующей неделе отметим: НоваБев Групп (ruAA-) серии БО-П06. Сбор заявок состоится 23 апреля.
Полная версия обзора
Аудио версия
Обзор рынка от 3 июня 2024
3 июня 2024
Фондовый рынок РФ
По итогам недели индекс МoсБиржи упал на 5,27% до уровня 3217 пунктов.
Предпосылки:
— На неделе стали известны параметры налоговой реформы
— Усилились ожидания по повышению ставки ЦБ на ближайшем заседании более, чем на 1%
— Имел место отток ликвидности: несколько IPO, размещение фонда Рентал и размещения валютных облигаций Новатэка, Полюса и Фосагро.
- СД Магнита #MGNT рекомендовал дивиденды за 2023 год — 412,13 руб. на акцию против ожидания рынка в 900 руб. Акции отреагировали падением на 8%
- Novabev Group #BELU обьявила о намерении увеличить уставный капитал за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. Уставный капитал возрастет на 11,06 млрд рублей, а инвесторы дополнительно получат 7 акций на одну ранее приобретенную.
- СД Совкомфлот #FLOT рекомендовал дивиденды в размере 11,2 руб. на акцию. Див.доходность ~8%
- СД ТКС Холдинг #TCSG утвердил оценку Росбанка в 129,4 рубля в рамках сделки по поглощению — соответствует мультипликатору 1,05 относительно капитала Росбанка за 2023 год по МСФО.
Отчеты
Роснефть #ROSN отчиталась за 1 квартал 2024 года. EBITDA за отчетный период выросла 42,4% до 857 млрд. рублей. Чистая прибыль за отчетный период выросла на 92,8% до 486 млрд. рублей. Видим потенциал в бумагах.
Облигации
Индекс RGBI продолжил свое падение на прошлой неделе достигнув уровня 107,57 пунктов. Рынок облигаций продолжает закладывает повышение ставки ЦБ в свои доходности.
Вышел новый макроопрос ЦБ, в котором аналитики повысили прогнозы по ключевой ставке с 14,9% до 15,9% (+1%) на 2024 год.
Из интересных размещений на следующий неделе отметим сбор заявок по выпуску ГТЛК (АА-(RU)) серии 002P-05.
Полная версия обзора, включая подборку облигаций
Обзор рынка от 27 мая 2024
27 мая 2024
Фондовый рынок РФ
- По итогам недели индекс МoсБиржи и упал на 2,8% до уровня 3396 пунктов.
- Одной из причин стало падений акций Газпрома, которые весят в индексе около 10%. Второй причиной может быть назревшая коррекция в индексе, после роста с начала года на 8,5%, а так же укрепления рубля.
- Лидерами недели стали: БСП +6,9%, Русал +5,2%, Аэрофлот +3,9%, ПИК +3,5%.
- Аутсайдерами недели стали: Газпром -14,5%, Мечел ап — 7,4%, Сегежа -6,5%, Фосагро -5,5%.
- Правительство поручило подготовить директиву об отказе выплачивать дивиденды Газпромом за 2023 год, что привело к падению котировок на 15%. При этом СД Газпромнефти рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 19,49 рубля на акцию.
- СД Норникеля рекомендовал акционерам отказаться от финальных дивидендов за 2023 год. Напомним, что компания выплатила промежуточные дивиденды в размере 9,15 рубля на акцию.
- Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (ВТБ, Элемент, Мосбиржа и др.) — в полной версии обзора.
Подробнее
Основные события текущей недели
Индекс RGBI продолжил свое падение на прошлой неделе достигнув уровня 109,45 пунктов. Доходности в средней и дальней части кривой достигла уровня 14,5%.
Из интересных размещений на следующий неделе отметим сбор заявок по выпуску «Полюс» серии ПБО-04.
Полная версия обзора, включая подборку облигаций
Что будет влиять на российские акции
Позитивные финансовые результаты, дивиденды нефтяников и возврат компаний из других секторов к дивидендам, в первую очередь металлургов, станет важным драйвером роста рынка, считает главный аналитик Совкомбанка Вячеслав Бердников.
Основным риском может быть снижение цен на нефть, предупредил Вячеслав Бердников. Также на финансовое состояние экспортеров в 2024 году может давить слишком крепкий курс рубля, поэтому ослабление российской валюты до ₽90–95 за доллар, скорее, позитивно повлияет на рынок акций, напомнили в Совкомбанке.
Среди возможного позитива для акций Бердников также отметил редомициляцию квазироссийских компаний в составе индекса Мосбиржи, возможный выкуп компаниями собственных акций у нерезидентов с дисконтом и вероятное ослабление рубля.
При этом стратег по рынку акций SberCIB Дмитрий Макаров предупредил о рисках повышенной волатильности на фоне ожидаемого роста безрисковой доходности и навеса после редомициляции некоторых компаний.
Навес над рынком — это ценные бумаги, которые могут быть на него выброшены. Навес может привести к замедлению темпов роста стоимости ценных бумаг или усиливать снижение их цены.
Редомициляция создает риск навеса акций публичных компаний, совершивших переезд в другую юрисдикцию. По оценке основателей инвестиционно-аналитической компании Abeta Capital Василия Белокрылецкого и Дмитрия Котегова, приток бумаг на рынок для наиболее популярных среди инвесторов компаний ориентировочно может составить:
- «Яндекс» — 26%;
- Тинькофф Банк — 15%;
- VK — 14%;
- X5 Retail Group — 12%;
- Ozon — 7%.
В целом навес акций может превысить ₽500 млрд (более 50 дней их оборота на Московской бирже), по подсчетам экспертов Abeta Capital.
Аналитики инвесткомпании «Айгенис» считают, что потенциальный навес новых акций может составить порядка ₽2,6 трлн, «что эквивалентно 5% капитализации всего рынка акций» Московской биржи. По их мнению, в отдельных эмитентах на новые акции может прийтись наибольшая доля от капитализации компании, а продажи крупных пакетов этих бумаг создают риски для рынка.
Банк России также предупредил инвесторов, что переток ценных бумаг с внебиржевых площадок на биржу после редомициляции квазироссийских компаний может вызвать волатильность на рынке из-за роста предложения.
В сентябре 2023 года VK завершила процесс редомициляции. На время «переезда» торги бумагами VK приостанавливались на Мосбирже почти на месяц. Когда торги возобновились, котировки IT-компании рухнули в моменте на 17%.
При ухудшении макроэкономики или обострении геополитических рисков может с запозданием отыграться повышение процентных ставок, предупредила руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых: «Средняя ставка по ОФЗ около 13% превышает ожидаемую дивидендную доходность индекса Мосбиржи на уровне 10%».
Если смягчение политики ЦБ будет отложено на фоне геополитической обстановки, часть инвесторов может перейти в облигации или вклады в поисках более привлекательных ставок. «Риском также является ужесточение вторичных санкций, из-за чего логистическое плечо может стать длиннее и дороже, а корпоративная прибыль ниже», — добавила эксперт.
Ключевая ставка 16%. Потеряют ли привлекательность дивидендные стратегии?
Рынок уже заложил в цены высокую ключевую ставку и сейчас живет ожиданиями по поводу начала ее снижения, считает Даниил Болотских. Опрошенные «РБК Инвестициями» аналитики в базовом сценарии прогнозируют снижение ставки не позднее середины следующего года.
При высоком уровне ключевой ставки инвесторы начинают подходить к рынку более избирательно и искать бумаги с большим потенциалом роста котировок, полагает Евгений Локтюхов: «Высокую дивидендную доходность, сопоставимую с текущими ставками, могут показать в основном экспортеры и акции компаний, обслуживающих внешнюю торговлю, такие как морские перевозчики, например «Совкомфлот».
Аналитик ПСБ подчеркнул, что дивидендные стратегии останутся востребованными, так как долгосрочно инвесторы все равно останутся в выигрыше, когда ЦБ все же снизит ставку, а компании с крепким бизнесом продолжат регулярно платить дивиденды. «Явных фундаментальных угроз дивидендному профилю большинства бумаг я не вижу», — подчеркнул Локтюхов.
В SberCIB уверены, что получить дополнительную доходность позволит активное тактическое управление портфелем в течение 2024 года. В преддверии ожидаемой коррекции аналитики предлагают иметь низкую долю акций в портфеле в первом полугодии, отдавая предпочтение бумагам с высокой дивидендной доходностью.
Обзор рынка от 10 июня 2024
10 июня 2024
Фондовый рынок РФ
По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 0,52% до уровня 3233 пунктов на фоне заседания ЦБ РФ, на котором регулятор принял решение оставить значение ключевой ставки без изменений, на уровне 16%.
- Разработчик корпоративных коммуникаций Iva Technologies провел IPO на Московской бирже по верхней границе диапазона (300 рублей за акцию), что соответствует рыночной капитализации бизнеса в 30 млрд рублей. По итогам размещения доля акций в свободном обращении (free-float) составит 11% от акционерного капитала компании.
- Совкомбанк оплатит 90% стоимости ХКФ банка допэмиссией своих акций, оставшиеся 10% деньгами.
Основатель АФК «Система» В. Евтушенков заявил, что сеть «Медси» полностью готова к первичному размещению акций (IPO).
Акции компании Элемент начали торговаться на Мосбирже с 6 июня.
Облигации
Индекс RGBI отскочил на прошлой неделе на фоне сохранения ключевой ставки ЦБ, достигнув уровня в 109п. В дальнем конце кривой доходности опустились ниже уровня 15%.
В пятницу состоялось очередное заседание ЦБ РФ, на котором была сохранена текущая ключевая ставка на уровне 16%. Консенсус на рынке предполагал повышение ставки до 17%. Из пресс – конференции ЦБ, отметим следующие моменты:
•Выросла вероятность сценария, в котором потребуется существенное повышение ставки в июле•ЦБ, помимо сохранения ставки, рассматривал её повышение вплоть до 18%.
•Ставка 16% не в полной мере сдерживает экономический рост.
•Замедление инфляции должно быть ощутимым в 3 квартале.
Из интересных размещений на неделе отметим сбор заявок по выпуску Газпромнефть, серии 003Р-12R и двум выпускам Мегафона серий БО-002Р-04 и БО-002Р-05.
Полная версия обзора, включая подборку облигаций
Обзор рынка от 20 мая 2024
20 мая 2024
Фондовый рынок РФ
- По итогам недели индекс МoсБиржи вырос на 1,5%, превысив отметку 3500 пунктов.
- Лидерами недели стали: : Аэрофлот +14,6%, ВК +10,9%, Ростел -ао +10,1%, АФК СИСТЕМА +8,5%, ММК +6,3%.
- Аутсайдерами недели стали: Сургнфгз ао -9,8%, AGROгдр -5,6%, Юнипро -4,8%, Мечел ап -3,3%.
- ЦБ РФ зарегистрировал выпуск акций и проспект бумаг МКПАО «МД Медикал Груп Инвестментс«. Мосбиржа 25 мая приостановит торги глобальными депозитарными расписками компании в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции.
- Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды по привилегированным акциям за 2023 года в размере 12,29 рубля на акцию. По обычным акциям Сургута заплатят 0,85 рубля на акцию.
- ЗПИФ «Консорциум.Первый» объявил для держателей бумаг Yandex N.V. (YNV) в депозитариях РФ оферту на обмен и выкуп акций. Бумаги YNV, приобретенные на МосБирже или СПБ Бирже, можно обменять на акции МКПАО «Яндекс» в соотношении 1:1 в рамках биржевого обмена. В случае акций, переведенных в российские депозитарии до 7 сентября 2022 г. включительно, предлагается внебиржевой обмен или выкуп. Бумаги, переведенные в депозитарии РФ до 30 ноября 2023 г. включительно, можно предъявить только к выкупу, а переведенные после этой даты не подлежат ни обмену, ни выкупу.
Ключевые события эмитентов и резюме по отчетности компаний (РусАгро, Магнит и др.) — в полной версии обзора.
Подробнее
Основные события текущей недели
Индекс RGBI ускорил свое падение на прошлой неделе после вышедших минуток с заседания ЦБ РФ и после появлении информации о том, что Минфин РФ зарегистрировал 4 выпуска ОФЗ с фиксированным купоном: ОФЗ 26245 (погашение сент. 2035) на 500 млрд руб., а также ОФЗ 26246 (март 2036), ОФЗ 26247 (май 2039) и ОФЗ 26248 (май 2040) по 750 млрд руб. каждый.
Индекс RGBI в моменте падал ниже уровня 112 пунктов. Доходность по всей кривой закрепились выше уровня 14%, а кривая приняла более уплощенный вид.
Полная версия обзора, включая подборку облигаций