- Введение
- Безопасность данных
- Информационная безопасность систем бизнес-аналитики
- Открыть иис и заработать: 3 инвестиционные стратегии в 2021 году
- Политика информационной безопасности
- Пользовательские средства формирования запросов и аналитические приложения
- Понятие деловой осведомленности
- Процесс сбора данных
- Системы бизнес-аналитики
- Список использованной литературы
Введение
В этой лекции мы будем использовать многие понятия на интуитивном уровне, не давая им точных определений. Такие понятия будут определены в последующих лекциях.
Безопасность данных
Сама суть бизнес-аналитики подталкивает бизнес-пользователей к расширению доступа к данным и контроля над ними. Поэтому необходима жесткая политика по защите информации, которая должна помочь “залатать дыры”, созданные многочисленными, слабо интегрированными технологическими компонентами, а также минимизировать огромный риск, присущий человеческому фактору.
Данные в ХД, витринах данных и операционных складах данных создают условия для осуществления всей бизнес-аналитики и, как правило, включают гигантские объемы детальных, транзакционных данных. Поскольку они часто отображают длительный отрезок времени, относящейся к истории существования компании, как, например, финансовая информация, обеспечение защищенности таких данных чрезвычайно важно. При рассмотрении задач безопасности данных следует задаться следующими вопросами:
Топология данных в среде бизнес-аналитики влияет на возможности доступа к данным и обеспечение безопасности. Во многих компаниях результаты запросов часто загружаются на индивидуальные машины с целью дальнейшей детализации и использования. Эти данные оказываются в витринах данных, настольных БД, информационных панелях или крупноформатных электронных таблицах и быстро оказываются вне пределов инфраструктуры безопасности ИT-отдела, хотя по-прежнему сохраняют свою конфиденциальную сущность. При рассмотрении топологии данных с точки зрения безопасности необходимо изучить следующие вопросы:
Информационная безопасность систем бизнес-аналитики
Следует отметить, что многие компании не придают значения вопросам безопасности, игнорируя тот факт, что архитектурные компоненты систем бизнес-аналитики таят в себе определенную опасность. Обеспечение безопасности среды бизнес-аналитики – не менее важная задача, чем защита оперативных приложений.
Необходимость безопасности систем оперативной обработки транзакций (On-Line TransactionProcessing, OLTP) осознается большинством компаний. Особенность реализации этой задачи для OLTP-приложений заключается в том, что она хорошо поддается структуризации и является статичной (определенные приложения каждый раз одинаковым образом обращаются к определенным данным).
Круг пользователей весьма ограничен — это работники с определенными бизнес-функциями, они работают с приложениями и данными, которые касаются только их поля деятельности. Кроме того, физическая структура этих приложений также остается довольно постоянной.
Среда бизнес-аналитики и ХД, наоборот, характеризуется значительной динамичностью вкупе с широкой и часто меняющейся пользовательской аудиторией, причем пользователи могут быть как внутренними, так внешними. В такой ситуации гораздо сложнее (а иногда и практически невозможно) распределить пользователей по подмножествам данных; особенно это касается аналитических приложений высокого уровня, таких как, например, решения управления эффективностью корпорации (corporateperformance management), где окончательная информация формируется на основе изучения данных всего предприятия.
Помимо этого, физическая структура этой среды часто является неясной: в нее устанавливается множество различных средств, а сами данные пребывают в постоянном движении (из ХД в витрины данных и на пользовательские машины в информационные панели).
Для того чтобы гарантировать защищенность среды бизнес-аналитики, компании должны в первую очередь выполнить задачи безопасности, возникающие на уровне отдельных ее компонентов (см.
рис.
4.2.).
Каждый из основных компонентов среды бизнес-аналитики имеет свою степень риска и для обеспечения безопасности каждого компонента потребуется реализовать различные подходы (и различные технологии). Это крайне непростая задача, и, пожалуй, наибольшую сложность представляют “пробелы” между компонентами.
Ведь программная оболочка для бизнес-аналитики практически никогда не поставляется одним поставщиком или в форме одной ИТ-технологии. При этом бесшовная интеграция между компонентами невозможна.
Открыть иис и заработать: 3 инвестиционные стратегии в 2021 году
Темпы развития ИИС за последний год сложно переоценить, но не все инвесторы нашли подходящую стратегию, которая бы приносила доход. Несколько прибыльных тактик — в колонке аналитика «БКС Мир инвестиций» Василия Карпунина
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — популярный инструмент для начинающих инвесторов, привлекший огромное количество людей на биржу за счет налоговых льгот.
По итогам июня количество открытых ИИС превысило 4,1 млн. Торговый оборот по ним с начала 2021 года составил ₽835,1 млрд, 85% этого объема пришлось на сделки с акциями. Разберем три простых торговых стратегии, которые подходят частным инвесторам, открывшим такой счет.
1. Дивидендная стратегия
Покупаем акции, у которых дивидендная доходность выше среднерыночной и ожидается рост выплат в будущем — получаем пассивный доход
Акции с высокой дивидендной доходностью традиционно пользуются значительным спросом у инвесторов. Как правило, такие бумаги выглядят сильнее рынка во время рыночной волатильности .
Российский рынок в силу своей исторической недооценки и экономического устройства характеризуется самой высокой средней дивидендной доходностью среди фондовых площадок крупных стран. Доходностью в 6–7% никого не удивишь, и компаний, выплачивающих такие дивиденды , предостаточно.
Придерживаясь стратегии покупки дивидендных акций, недостаточно просто отсортировать бумаги по столбцу «дивидендная доходность» и выбрать самые первые строчки. Важно смотреть в будущее и делать ставку на тех, кто, как минимум, не снизит выплаты в следующие годы.
Ориентироваться на ближайший дивиденд не стоит — он уже известен участникам рынка и, как правило, полностью заложен в цену. Гораздо важнее дальнейшие перспективы, ведь акция воспринимается инвесторами как ценная бумага с бесконечным денежным потоком. Если этот поток будет расти, то дисконтируя его, мы получаем более высокую справедливую стоимость сегодня.
На рынке много примеров, когда экстремально высокие дивиденды оказывались разовыми. Так было с двумя выплатами «Центрального телеграфа» после продажи объектов недвижимости.
Похожая ситуация произошла с дивидендами «Лензолота». Доходность по обыкновенным акциям до закрытия реестра акционеров, которым полагаются выплаты, составляла почти 50%. Но после выплаты на балансе компании почти ничего не останется.
Поэтому смотрим в первую очередь на компании, которые могут нарастить выплаты или сохранить их стабильность. Например, сегодня к таким можно отнести «Газпром», «Юнипро», X5 Group, МТС, «М.Видео» и «Детский мир».
Портфель дивидендных бумаг можно диверсифицировать, добавляя долларовые акции иностранных эмитентов . На Санкт-Петербургской бирже можно найти множество дивидендных аристократов, увеличивающих размер выплат многие годы подряд: Coca-Cola, 3M, Colgate-Palmolive, Procter & Gamble и Abbvie. Также интересны с точки зрения будущих выплат Chevron, ExxonMobil и AT&T.
Важно отметить, что из-за особенностей налогообложения дивидендов американских акций можно подписать форму W-8BEN для применения льготной ставки. Информацию об этой процедуре вы можете уточнить у вашего брокера.
2. Баланс акций стоимости и акций роста
Составляем портфель из активно растущих бизнесов и зрелых устойчивых компаний по дешевой цене.
Один из подходов к классификации акций — это условное деление их на бумаги роста и бумаги стоимости. Они могут показывать различную динамику в зависимости от экономического цикла, монетарной политики центральных банков и индивидуальных особенностей самих эмитентов. Чтобы избежать ошибки и не угадывать тренды, можно сбалансировать портфель сразу двумя видами акций.
Акции роста предполагают получение дохода за счет подъема котировок. Фундаментальные оценки большинства таких бумаг выше среднерыночных по мультипликаторам P/E, P/S и EV/EBITDA. Это динамично развивающиеся компании с высокими темпами роста выручки и финансовых показателей. Как правило, они работают в инновационных секторах, относятся к IT.
Динамику акций роста за последние несколько лет, кроме Apple и Amazon, показывают Activizion Blizzard, PayPal, Facebook, Amgen, Qualcomm, Tesla и Netflix. На российском рынке также есть бумаги роста. К ним относят: TCS Group и «Яндекс». Такие компании могут быть временно убыточными из-за стадии активного роста бизнеса. Мультипликаторы у подобных бумаг высоки, что означает риски опережающих темпов снижения котировок при падении широкого рынка.
Акции стоимости — бумаги стабильных зрелых бизнесов. От таких компаний чаще всего не ждут резкого роста финансовых показателей. В периоды рыночной волатильности такие акции в основном выглядят сильнее индекса. Именно устойчивые и крепкие акции стоимости зачастую являются «дивидендными аристократами».
Buyback (бай-бэк) — обратный выкуп акций эмитентом. Поводом для обратного выкупа акций может служить снижение избыточной ликвидности, страх враждебных поглощений или изменение в структуре капитала.
На американском фондовом рынке среди бумаг стоимости обычно выделяют акции компаний финансового сектора, таких как Citigroup, JPMorgan и Bank of America. Также стоит называть акции стоимости крупных бизнесов в других отраслях: Pfizer, Walt Disney, Verizon, Chevron, Walmart и Intel. На российском рынке бумаги «Газпрома», ЛУКОЙЛа, «Роснефти» и «Интер РАО» можно вполне назвать надежными.
3. Индексное инвестирование
Для ИИС подойдет ежемесячная покупка индексных фондов, которые уже сбалансированы и пропорционально диверсифицированы.
Для отслеживания рыночных тенденций можно использовать график соотношения двух соответствующих ETF : iShares S&P 500 Value ETF (IVE) и iShares S&P 500 Growth ETF (IVW). Рост индикатора указывает на опережающую динамику акций стоимости относительно акций роста и наоборот.
По данным Refinitiv, в период 2007-2021 годы наблюдался устойчивый перевес доходности в пользу акций роста. Они показывали гораздо более сильную динамику — 355% против 88,8% акций стоимости, но в последние 2–3 квартала мы видим попытку слома этой тенденции.
Стратегия балансировки портфеля двумя типами бумаг сейчас как раз обусловлена тем, что общий многолетний тренд все еще на стороне акций роста, однако накопленная перекупленность и ожидания роста процентных ставок в мире несут в себе повышенные риски именно для переоцененных технологических корпораций.
Мнение авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с позицией редакции.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. ПодробнееЛицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. ПодробнееДивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.
Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.Подробнее
Политика информационной безопасности
Корпоративная политика информационной безопасности часто не затрагивает информации, которая хранится, анализируется и поставляется посредством аналитических приложений. Поскольку бизнес-аналитика расширяет доступ к информации, часто передавая ее в непосредственное распоряжение бизнес-пользователей, информация быстро оказывается вне пределов инфраструктуры безопасности ИT-отдела. Поэтому при формировании корпоративной политики информационной безопасности необходимо рассмотреть следующие вопросы:
Пользовательские средства формирования запросов и аналитические приложения
Программные инструменты бизнес-аналитики и аналитические приложения — это, в первую очередь, механизмы, предназначенные для доступа к данным в ХД. Такие средства часто приобретались в большом количестве с целью широкого и глубокого развертывания бизнес-аналитики по всему предприятию.
Появление и развитие аналитических приложений для электронной коммерции по схеме “бизнес-бизнес” (business-to-business) и “поставщик-покупатели” (business-to-consumer) усилили насущность вопросов безопасности.
Понятие деловой осведомленности
Многозначность английского слова “Intelligence” приводит к неопределенности трактовки термина “Business Intelligence” как в российских, так и в зарубежных литературных источниках, посвященных тематике использования информационных технологий для аналитической поддержки бизнеса.
Английское слово “Intelligence” означает способность узнавать и понимать, готовность к пониманию, знания, переданные или приобретенные путем обучения, исследования или опыта, действие или состояние в процессе познания, разведку, разведывательные данные. В русском языке слово “интеллект” означает мыслительную способность человека.
Термин “Business Intelligence” получил широкое распространение, когда был введен в обращение аналитиками компании Gartner Group в конце 80-х годов прошлого века как “пользователецентрический процесс, включающий доступ и исследование информации, ее анализ, выработку интуиции и понимания, которые ведут к улучшенному и неформальному принятию решений”. Хотя ранее этот термин, например, использовался в компании IBM в качестве внутрикорпоративного термина.
К 1996 году содержание термина было уточнено, и “Business Intelligence” стал пониматься как “инструменты для анализа данных, построения отчетов и запросов, которые могут помочь бизнес-пользователям преодолеть море данных для того, чтобы помочь синтезировать из них значимую информацию”.
В русскоязычной литературе термин “Business Intelligence” переводится как “бизнес-интеллект”, “интеллектуальный анализ данных”, “деловая осведомленность” или вводится просто как аббревиатура BI. В настоящем курсе мы будем использовать термины “деловая осведомленность” и “бизнес-аналитика” как синонимы.
Однако все-таки в настоящее время не существует однозначного определения термина “деловая осведомленность” (BI). Отметим следующие важные аспекты трактовки содержания данного термина.
Таким образом, деловая осведомленность в широком смысле слова понимается как:
Процесс сбора данных
Обычно процесс сбора и подготовки данных для среды бизнес-аналитики очень сложный и “непрочный”. Огромное число источников данных и значительное разнообразие данных приводят к многоступенчатым процессам, в которых данные интерактивно собираются и преобразуются для загрузки в ХД. Данные, подвергающиеся как процессу сбора, так и преобразования, также образуют следующие “точки риска”.
Системы бизнес-аналитики
В современном мире успех компании на рынке напрямую зависит от того, как быстро менеджмент компании может распознать изменения динамики рынка и насколько своевременно может отреагировать на них с целью увеличения прибыли, исходя из существующих реалий рынка.
Менеджеры компании должны отслеживать тенденции рынка, идентифицировать конкурентов и угрозы, оценивать риски, преобразовывать стратегию компании, оценивать свои ресурсы и т.д. Информация является необходимым производственным ресурсом для принятия эффективных управленческих решений.
Компании накопили значительные объемы данных и имеют доступ к еще большим объемам внешних данных. Менеджерам необходимо, чтобы эта информация была преобразована, предварительно обработана и соответствующим образом организована для быстрого доступа, анализа и принятия решений.
Такой подход к данным есть, с одной стороны, создание конкурентного преимущества, а с другой стороны – требование к публикации данных для менеджеров компании. Публикация данных для менеджеров, обеспечивающая быстрый доступ к данным, выполнение анализа данных и информационную поддержку процесса принятия решений, является основной целью систем бизнес-аналитики.
Таким образом, ключевую роль в управлении организацией в целом и ее отдельными производственными функциями играет информация. Данные, которые доступны менеджерам и аналитикам непосредственно из корпоративных информационных систем, не унифицированы, разрозненны и в общем случае не готовы для анализа. Системы деловой осведомленности или бизнес-аналитики являются тем классом информационных систем, который позволяет превратить данные корпоративных информационных систем и данные из внешних источников в полезные для бизнеса информацию и знания, используемые в управлении, на основе которых можно принимать решения.
Информационным фундаментом для бизнес-анализа и систем бизнес-аналитики является хранилище данных. Основное требование к хранилищу данных системы бизнес-анализа состоит в том, чтобы обеспечить структурированную и организованную для решения задач бизнеса информационную среду.
Информационная пирамида формируется из нескольких уровней.
Информационная пирамида описывает среду бизнес-аналитики, которую можно описать следующим образом. В информационную среду бизнес-аналитики поступает первичный материал — данные, которые затем перерабатываются в автоматизированных системах и информационных продуктах.
В процессе переработки происходит переход от данных к информации. ХД извлекает данные из множества транзакционных или оперативных систем, а затем интегрирует и хранит данные в специализированной БД. Например, в ХД могут приводиться в соответствие и объединяться пользовательские записи из четырех оперативных систем (приложений для обработки заказов, обслуживания, продаж и поставок). Такой процесс извлечения и интеграции преобразует данные в новый информационный продукт — информацию.
Затем пользователи, работающие с аналитическими инструментами (например, для создания запросов, отчетов, OLAP-анализа и выполнения операций интеллектуального анализа данных), обращаются к данным из ХД и анализируют ее. Таким образом, определяются тенденции, структуры и исключения. Аналитические инструменты помогают пользователям преобразовать информацию в знания.
Теперь дадим определение систем бизнес-аналитики или систем деловой осведомленности.
Определение 4.1. Система деловой осведомленности, или бизнес-аналитики (BI System), — это система управления базой знаний предприятия, которая предоставляет ряд новых возможностей в существующей информационной системе предприятия для анализа бизнеса и управления базой знаний предприятия.
К основным функциям системы бизнес-аналитики, как правило, относят следующие.
К основным технологическим средствам реализации функциональности систем бизнес-аналитики относят:
Система бизнес-аналитики является стержнем, вокруг которого формируются потоки стратегической бизнес-информации. Данный инструмент помогает компании принимать решения, которые будут основаны на корректной информации, полученной вовремя.
В условиях, когда рынок постоянно меняется, а конкуренция становится все жестче, руководителям крайне необходимо выявлять и анализировать имеющиеся у предприятия резервы, которые могут существенно расширить возможности бизнеса.
Предлагаемые решения в области бизнес-аналитики должны предоставлять возможность оперативно анализировать тенденции рынка, осознавать движущие силы бизнеса и, основываясь на объективной информации, быстро реагировать на изменения рыночной ситуации и принимать верные решения.
Например, одним из возможных решений может быть графический инструмент для экономического анализа, относящийся к категории OLAP-приложений (On-line Analytical Processing), который:
- позволяет регулярно проводить анализ выполнения производственной программы;
- позволяет проводить анализ отклонений финансовых показателей, таких как, например, анализ расходов по приобретению сырья и материалов;
- позволяет собирать, обобщать, анализировать и представлять данные в виде легко читаемых графиков и аналитических приложений. В сочетании с системой планирования и управления ресурсами предприятия ERP обеспечивает гибкий, многоплановый анализ бизнеса на основе операционных данных;
- позволяет создавать так называемые “информационные кубы” — виртуальные информационные центры, которые содержат аналитические данные, существенные для выявления тенденций рынка, анализа и принятия стратегических решений.
Эти многомерные “информационные кубы” собирают и хранят всю информацию о деятельности предприятия. С их помощью можно моделировать и анализировать критические аспекты бизнеса, учитывая информацию о продукции, поставщиках, потребителях, товарообороте, ценах и доходах.
“Кубы данных” должны быть настроены для решения ряда критически важных аспектов бизнеса, включая анализ продаж, запасов, финансов, каналов снабжения и производства.
Специальные возможности должны обеспечивать мгновенную детализацию данных и всестороннее исследование проблемы. Результирующее двух- или трехмерное представление удобно для быстрого изучения тенденций и анализа отклонений.
Типовой состав программного обеспечения систем бизнес-аналитики включает в себя не только саму систему, но и обучающие материалы, техническую документацию, а также возможность получения технической поддержки и профессиональных консультаций. Все это помогает быстро и в совершенстве освоить систему, получить максимум преимуществ ее использования:
Система бизнес-аналитики должна:
Таким образом, системы бизнес-аналитики позволяют:
Список использованной литературы
1.Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Аналитические процедуры», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 22 января 1998 г.
2.Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Аудит в условиях компьютерной обработки данных», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 22 января 1998 г.
3.Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Документирование аудита», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 25 декабря 1996 года.
4.Правило (стандарт) аудиторской деятельности «Планирование аудита», одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 25 декабря 1996 года.
5.Адамс Р. Основы аудита / Под ред. Соколова Я.В. -М.:ЮНИТИ,1995. 398 с.
6.Бухгалтерско-аудиторский портфель. -М.: «Соминтэк»,1994. 744 с.
7.Веснин В.Р. Основы финансового анализа и финансового менеджмента на предприятиях в условиях рынка / Общество «Знание» России -М.,1995. 320 с.
8.Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. -М.: Высшая школа, 1994. 272 с.
9.Кармайкл Д.Р. Стандарты и нормы аудита. -М.:Аудит,ЮНИТИ,1995. 526 с.
10.Кирушева Г.А. Методы проведения аудиторской проверки для российского аудита. – Санкт-Петербург: СПб ГУ, 1995. 15 с.
11.Ковалев В. В. Финансовый анализ. -М.: Финансы и статистика, 1997. 511 с.
12.Мезенцева Т.М. Методология и организация аудита в странах СНГ / Полоцкий Гос. Ун-т, Факультет Экономики и Права. – М., 1995. 55 с.
13.Ревенко П.В., Вольфман Б.А., Киселева Т.Н. Финансовая бухгалтерия, -М.: Инфра-М. 1995. 284 с.
14.Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. -М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. 375 с.
15.Робертсон Джек К. Аудит./ Пер. с англ. -М.: KPMG, 1993. 496 с.
16.Стоянов Е.А., Стоянова Е.С., Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. – М.: Перспектива, 1993. 90 с.
17.Финансовый контроль и аудит в условиях рыночной экономики: сборник научных трудов / Иркутская Государственная Экономическая Академия. – Иркутск, 1995. 75 с.
18.Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1996. 190 с.
19.Шеремет А. Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. -М.:Инфра-М, 1995. 172 с.
20.Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит. –М.:Инфра-М, 1995. 240 с.
21.Шишкин А. К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. -М.:Инфра-М, 1996. 261 с.
22.Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры. -М.: Финансы и статистика, 1993. 558 с.
23.Бычкова С.М. Развитие целей и приемов аудита // Бухгалтерский учет, 1996, №10. С. 83-85.
24.Гиляровская Л.Т., Стольная Н.В. Экономический анализ в аудировании деятельности компаний США // Бухгалтерский учет.1992.N9.С.8-11.
25.Дмитриенко И.Н. Методика экспертно-аудиторской диагностики финансового состояния совместного предприятия // Бухгалтерский учет. 1993.N9.С.17-20.
26.Попонова Н.А. Финансово-экономический анализ отчетности предприятий в развитых странах // Финансы.1995.N6.С.52-56.
27.Руф А.Л. Аудиторская профессия во Франции // Бухгалтерский учет, 1996, №9. С. 51-56.
28.Соболева Наталья. Программа для финансового анализа предприятия // Аудиторские ведомости,1998 №1. С.89-92.