Курсы по финансовой аналитике

Какие навыки нужны финансовому аналитику?

🔸 Аналитик финансовых данных — это специалист, который анализирует доходы, расходы, баланс и другие экономические показатели. С их помощью он оценивает состояние компании, прогнозирует выручку, принимает решение, инвестировать ли в проект.

🔸 Работают такие специалисты в банках, страховых, инвестиционных и пенсионных фондах, госучреждениях, научных институтах, средних и крупных компаниях всех отраслей. Карьера развивается в следующих направлениях: ведущий или старший финаналитик, финменеджер, финдиректор компании, инвестиционный аналитик, независимый финконсультант.

🔸 В задачи финансового аналитика входит: анализ финансово-хозяйственной деятельности и движения денежных потоков, составление и контроль бюджетов, разработка бизнес-стратегии, оценка рынков, подготовка отчетности для руководителя.

🔸 Чтобы освоить профессию финансового аналитика с нуля, нужно знать основы математической статистики, экономические показатели, научиться работать с программами для сбора и обработки информации и инструментами визуализации отчетов.

Сюда попадают деньги, связанные с:

Если поступлений больше, чем выплат, денежный
поток у компании избыточный. Много свободных денег — не всегда хорошо. Это значит, что
компания не знает, как ими распорядиться, а значит, нет новых маржинальных проектов,
продуктов, направлений работы.

Какие знания и навыки нужны финансовому аналитику

Чтобы работать финаналитиком, нужно:

🖊️ Знать области экономики, бухгалтерского учета, статистики. Чтобы оценивать текущее состояние компании, анализировать рентабельность, просчитывать риски и потенциальные убытки.

🖊️ Работать с инструментами и программами и уметь презентовать информацию. С помощью ПО специалист обрабатывает большие данные, собирает их в отчеты. Инструменты визуализации помогают представлять отчеты в виде графиков, диаграмм. Основные программы: Excel, Google Таблицы, BI-системы, PowerPoint, Keynote, Google Презентации, FigJam.

🖊️ Разрабатывать и анализировать финансовые модели. Без этого навыка специалист не сможет оценить перспективы будущего проекта и дать руководству обоснованную рекомендацию, стоит запускать проект, отодвинуть старт или отказаться.

🖊️ Анализировать и интерпретировать данные. Чтобы представлять статистическую информацию в понятной форме. Для этого нужно уметь оценивать данные, отбирать наиболее значимые, выявлять закономерности и тенденции.

🖊️ Работать с большими объемами информации. Чтобы готовить аналитические справки или заключения, рекомендации для руководителей.

Перспективы карьерного роста

Финансовый аналитик имеет широкие перспективы для карьерного роста, включая возможность стать руководителем отдела или даже финансовым директором крупной компании.

Сколько зарабатывает аналитик

Зарплата зависит от опыта специалиста и региона компании-работодателя. В среднем в России финаналитик с опытом работы от года получает от 100 000 до 300 000 ₽ в месяц. В московских компаниях предлагают 146 000 ₽, в Санкт-Петербурге — 121 000 ₽. В городах-миллионниках специалисты без опыта могут рассчитывать на зарплату от 50 000 ₽, в городах поменьше предлагают от 30 000 ₽.

Оклады специалистов с опытом работы от года до трех лет стартуют от 60 000 ₽, а средняя зарплата составляет 100 000 ₽. Размер зависит от отрасли работодателя. Оптовые торговцы, крупные импортеры, IT-компании предлагают более высокие зарплаты.

У специалистов с опытом работы свыше трех лет зарплатные предложения стартуют от 100 000 ₽ и зависят от должности и перечня задач. Рядовым финаналитикам в среднем обещают 100 000 ₽, финансовым менеджеру и контроллеру — 120 000 ₽, финдиректору — 250 000 ₽.

Чтобы достичь нужного уровня дохода, учитесь профессии в Skypro с гарантией трудоустройства. Не знаете, что выбрать, — приходите на бесплатный онлайн-марафон. За три дня вы получите краткий обзор профессий, узнаете, как стать специалистом, чем они занимаются и легко ли найти работу.

Откуда брать информацию

Для проведения анализа нужно знать состав активов компании, её доходы и расходы, в каком состоянии находятся её финансы и много ли у неё долгов. Такая информация содержится в управленческой отчётности, а именно в трёх главных отчётах: управленческом Балансе, Отчёте о прибылях и убытках и Отчёте о движении денежных средств.

Отчёт о прибылях и убытках покажет выручку, расходы и чистую прибыль компании. Подробнее об этом отчёте мы рассказывали здесь.

ОПиУ в Финтабло покажет структуру расходов компании

Отчёт о движении денежных средств используют, чтобы узнать, сколько денег пришло и ушло со счётов организации за отчётный период. Как составить ОДДС, мы рассказывали здесь.

ОДДС в Финтабло можно сформировать по статьям, видам деятельности, контрагентам или счетам

Управленческий Баланс поможет получить информацию о ликвидности, финансовой устойчивости компании, рентабельности активов и собственного капитала. Как работать с этим отчётом, мы рассказывали здесь.

Динамика рентабельности активов на графике в Балансе в Финтабло

Финансовый анализ проводит экономическая служба, финансовый аналитик или сам собственник организации. Также можно привлечь финансового директора на аутсорсе.

«Основные источники данных — три формы управленческого учёта. Если компания их не ведёт, для анализа можно использовать бухгалтерские отчёты: Баланс и Отчёт о финансовых результатах».

Факторный анализ ДДС

Факторный анализ ДДС позволяет выявить позитивные и негативные факторы, которые влияют на движение денег в организации.

Факторный анализ проводят двумя методами: прямым и косвенным ↓

Прямой метод факторного анализа — это анализ ДДС по всем видам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой. Прямым методом смотрят все-все поступления и выбытия. Все платежки анализируют от и до, чтобы разобраться, как каждая из них повлияла на денежный поток.

Косвенный метод факторного анализа — это анализ связи денежного потока и чистой прибыли. Помогает ответить на вопрос, почему чистая прибыль или убыток отличаются от количества денег на конец месяца?

Грубо говоря, берут ту чистую прибыль, что получилась на бумаге, и затем прибавляют или отнимают те расходы, которые не связаны с движением средств: амортизацию, начисления налогов которые не платили, и так далее.

Показывает разницу между вложениями в инвестиции
и возвратом от них.

Сальдо может оставаться отрицательным долгое
время — если компания недавно начала развиваться в этой области.

Вертикальный анализ ДДС

Вертикальный анализ денежных потоков показывает, как деньги распределяют по видам деятельности, направлениям бизнеса и статьям расходов в процентах. Такой анализ еще называют структурным или процентным.

Суть в том, что всю сумму поступлений или выбытий принимают за 100%. А затем считают, сколько процентов приходится на каждое из направлений или статью расходов. Условно ↓

+ 2 млн ₽

+ 0,2 млн ₽

+ 1,5 млн ₽

Розница на Лубянке

+ 0,3 млн ₽

Здесь вертикальный анализ показал, что оптовое направление генерирует 75% денежного потока

И еще пример: теперь с расходами ↓

– 1 млн ₽

0,1 млн ₽

– 0,5 млн ₽

А тут вертикальный анализ ДДС показал, что больше всего денег у компании уходит на рекламу

Показывает, закрывает ли операционная, то есть
основная, деятельность финансовые потребности бизнеса.

Если денег хватает на покрытие всех расходов, и
остаётся запас — денежный поток избыточный. Если денег не хватает — дефицитный. Если
денежный поток от операционной деятельности остаётся дефицитным долгое время, бизнесу пора
что-то менять: в воронке продаж, мотивации сотрудников, партнёрстве с поставщиками и т. д.

Ставка, масса и инфляция

Инфляция тесно связана с объемом денежной массы, хотя традиционно анализируют скорее связь с М2. Это более узкое, по сравнению с М3, определение денег, куда не входят операции рынков РЕПО, так называемые суррогатные фонды, например, взаимных инвестиций, трасты, а также сберегательные вклады. Каждая страна учитывает при расчете агрегатов свои нюансы.

Рост цен возникает тогда, когда спрос превышает предложение, причиной чего зачастую выступает опережающее производственные возможности расширение денежной массы (упрощенно, денег в распоряжении населения и бизнеса). Источником увеличения денмассы может быть либо наращивание банковского кредита экономике, бюджетные дефициты, а также величина кредитного плеча в системе, на которое влияет объем спекуляций, прежде всего, с помощью деривативов.

В западной парадигме управления экономикой считается, что универсальным инструментом регулирования спроса, а одновременно и денмассы, выступают краткосрочные процентные ставки (в России это ключевая ставка). Центробанки настаивают на том, что нет необходимости напрямую управлять непосредственно денежными агрегатами, хотя, фактически, испытывают затруднения с определением самих агрегатов из-за развития деривативов. Чем ниже ставка – тем быстрее растет объем денег, поскольку население и бизнес охотнее берут кредиты (кредитная эмиссия). Когда ставка растет, спрос понижается. Но действует и обратная этому логика: понижение ставок означает в то же время и слабую рентабельность экономики и, как следствие, отсутствие потребности в кредите.

Помимо ставки есть и другие меры влияния на кредитование и спрос, макропруденциальные лимиты, нормы резервирования и так далее. В США, ЕС, и России применяется режим таргетирования инфляции, тогда как в Китае, например, одной из целей денежно-кредитной политики выступает прямое таргетирование денежных агрегатов, в частности, денежной массы.

Сколько зарабатывает финансовый аналитик?

Финансовые аналитики заслуженно считаются высокооплачиваемыми специалистами. Даже начинающий работник сразу после обучения может зарабатывать около 40-50 тыс. рублей в регионах и 60-70 тыс. рублей в крупных городах.

Наличие 2-3-летнего стажа работы позволяет увеличить доходы до 100-120 тыс. рублей. Дальнейший рост заработка зависит от успешного продвижения по карьерной лестнице и добросовестного отношения к исполнению должностных обязанностей.

Профессионалы в сфере финансовой аналитики, имеющие за плечами 5-7 лет успешной работы нередко получают 200-250 тыс. рублей. Причем верхнего предела заработка попросту не существует, так как многие из них получают процент от прибыли компании.

Зачем анализировать движение денег в ДДС

Движение денег и сам отчет ДДС анализируют, чтобы понимать:

Ответить на все эти вопросы позволяет отчет о движении денежных средств — ДДС. Вот как он выглядит ↓

Зачем анализировать бизнес

Цель любого бизнеса — удовлетворить потребности клиентов и получить прибыль. Чем выше прибыль, тем бизнес эффективнее. Лучше вовремя получить плохой прогноз, чем не знать истинное положение дел в компании.

Если результатами финансового анализа пользуются собственники, руководители и иные сотрудники компании, которые принимают управленческие решения, — это внутренний анализ.

Ещё финансовый анализ могут запросить банки, потенциальные инвесторы или фирмы-партнёры. Тогда его называют внешним. Он нужен для выявления уровня финансовой надёжности и возможностей компании, а также для оценки перспектив совместной работы.

Как автоматизировать сбор данных

Чтобы рассчитать показатели, сначала нужно собрать исходные данные. Бывает, это занимает больше времени, чем сам финансовый анализ.

Автоматизировать сбор данных помогут специализированные сервисы финучёта, такие как Финтабло. В Финтабло есть все нужные отчёты, которые требуется настроить всего один раз — после данные в них обновляются автоматически. Собственнику остаётся только сверяться с ними и анализировать финансовые показатели. Время, которое раньше тратили на ручное заполнение таблиц, можно уделить непосредственно управлению бизнесом.

Чем занимается финансовый аналитик?

Финансовый аналитик – это профессионал, который проводит финансовый анализ, планирование и контроль за балансом и прибылью компании. Он отвечает за составление прогнозов и разработку стратегий на основе данных о финансовом состоянии организации.

Варианты карьеры финансового аналитика

💳 Ведущий или старший финаналитик — лид-аналитик в отделе, консультирует коллег из других подразделений.

💳 Финансовый менеджер — управляет проектами и командой.

💳 Финансовый директор компании — отвечает за финансы всей компании и принимает решения по бюджету.

💳 Инвестиционный аналитик — оценивает инвестиции и управляет инвестиционным портфелем компании.

💳 Финансовый консультант — работает на аутсорсе, помогает разобраться с финансами.

Чему научитесь?

На онлайн-обучении на финансового аналитика вы научитесь:

Программа курсов и, как следствие, полученные навыки могут различаться в зависимости от выбранной вами школы. Данный список мы составили на основании онлайн-курсов финансового аналитика от лучших онлайн-школ.

При выборе курсов мы рекомендуем обращать внимание не только на содержание и цену, но дополнительно ознакомиться с рейтингами школы и отзывами на курс в разных источниках.

Это разница между остатками на конец и начало
периода. Показывает, уменьшается или увеличивается сумма денежных средств на конец периода у
компании.

Не путайте поступления с выручкой, а платежи — с
расходами. Это разные категории.

Поступление ≠ Выручка

Платежи ≠
Расходы

Поступления формируют
положительный денежный поток, а платежи — отрицательный.

Объём поступлений и
платежей

Поступления ≥ Платежи

Поступления <
Платежи

Разберём ДДС на примере.

Предприниматель Егор тщательно выбирает локации для
работы своего фудтрака «Едим и едем».

Егор выиграл тендер и арендовал городскую землю на
набережной. В фудтраке его работники готовили напитки, сэндвичи и хот-доги. На набережной часто
проходили мероприятия, поэтому продаж было много.

3
квартал

Фудтрак работал на парковке
бизнес-центра — Егор арендовал участок коммерческой земли. В июле и августе многие работники
бизнес-центра уходили в отпуск, поэтому продаж было не так много, как во втором квартале и в
сентябре.

Денежные потокиот операционной
деятельности
2 квартал 2023 года3 квартал 2023 года

Поступления — всего8 млн 300 тыс. рублей
4 млн 300 тыс. рублей

от продажи услуг8 млн 300 тыс. рублей
4 млн 300 тыс. рублей

Платежи — всего3 млн 263 тыс. рублей
4 млн 43 тыс. рублей

ФОТ на 3 сотрудников
800 000 рублей800 000 рублей

2 млн 100 тыс. рублей
3 млн 900 тыс. рублей

Налог при УСН363 000 рублей243 000 рублей

Налог на прибыль

Сальдо денежных потоковот операционной
деятельности5 млн 37 тыс. рублей
— 643 000 рублей

В первом квартале денежный поток «Едим и едем» был
избыточным, во втором — дефицитным. На первый взгляд кажется, что чем больше объём поступлений и
меньше объём платежей, тем лучше для бизнеса. Но это не всегда так.

Если у бизнеса долгое время
сохраняется любой из этих вариантов, возникают риски:

при дефицитном денежномпотоке:при избыточном денежномпотоке:

1. Снижается платёжеспособность и ликвидность бизнеса.
2. Увеличивается размер задолженности перед контрагентами и банками.
3. Задерживаются выплаты сотрудникам.
4. Увеличивается период оборачиваемости капитала.1. Деньги, которые просто лежат на счёте, обесцениваются из-за инфляции.
2. Теряется потенциальный доход от нереализованных инвестиций за счёт свободных денежных средств.
3. Падает уровень рентабельности собственных средств.
4. Активы компании «простаивают» и не увеличивают чистую прибыль компании — хотя могли бы.

Создайте таблицу в Excel, Google Таблицах, 1С или
другом удобном для вас сервисе.

Для каждой операции указывают код строки — это нужно
для сдачи ДДС в налоговую. Полный перечень кодов есть в приказе Минфина.

Пример заполнения отчёта ДДС: в столбце с кодами указаны подходящие
значения, а на месте поступлений и платежей, которых нет у бизнеса, стоят прочерки

Курсы по финансовой аналитике

Мы собрали 24 курса обучения финансовых аналитиков.

Дата обновления:

30 Июня 2024

30.06.2024

Школа гарантирует возврат средств в течение 3 дней с даты покупки этого курса

Курс в подарок

Рассрочка в данной школе, это кредит в банке.

Школа гарантирует возврат средств в течение 14 дней с даты покупки этого курса

Профессия Финансовый Аналитик + курс по Soft skills

Это минимальный платеж в рассрочку. Рассрочка в Skillfactory без % и первый платеж через 3 месяца.

В мае -35%

Финансовый аналитик с нуля

Школа гарантирует возврат средств в течение 7 дней с даты покупки этого курса

Unit-экономика и P&L

Школа гарантирует возврат средств в течение 21 дней с даты покупки этого курса

Данная информация носит ознакомительный характер и может отличаться от указанной на сайте школы

Финансовый аналитик ПРО

Финансист на удалёнке

3 часа консультаций

Mini-MBA: Финансовый аналитик

Расширенное финансовое моделирование

Профессия Инвестиционный аналитик

Финансовые показатели организации

Корпоративные финансы: планирование и анализ

4.6 (10 оценок)

Также вас могут заинтересовать курсы по аналитике

Полный курс по Data Science + курс по Soft skills

Профессия Аналитик данных + симулятор

Прикладной анализ данных в медицине (онлайн-магистратура МФТИ)

Курс MBA «Бизнес-аналитика»

Профессия: Data Scientist с гарантией трудоустройства

Бесплатные курсы далеко не настолько эффективны, как платные. Но они
тоже могут быть полезны.

Формат: Курс с образовательной платформы

Эти же курсы, но подробнее:

Начало:
длительность:
3 месяца

Формат: Видеозанятия в записи, д/з, обратная связь

Особенности: Акцент на практике • Официальный диплом

Начало:
длительность:
4 месяца, 3-5 часов в неделю

Формат: Занятия в записи и онлайн, д/з с обратной связью, чат

Особенности: Гарантия трудоустройства • 3 дня бесплатно

Начало:
длительность:
7 месяцев, около 8 часов в неделю

Формат: Видеоуроки, вебинары, д/з с обратной связью

Особенности: 12 практических кейсов • Трудоустройство

Начало:
длительность:
6 месяцев, от 10 часов в неделю

Особенности: Финансовые аналитики изучают, как компания зарабатывает и тратит деньги, и готовят отчёты, которые помогают руководству решать, как развивать бизнес. Ещё выясняют, где фактические траты расходятся с планами, и предлагают варианты оптимизации. Всему этому вы обучитесь на курсе. Специальные знания и опыт работы в финансах не нужны, достаточно базовых компьютерных навыков.

Начало:
длительность:
5,5 месяцев, 2-3 занятия в неделю

Формат: Онлайн-вебинары, проверка д/з, чат студентов и обратная связь

Формат: Видеолекции, конспекты, тренажеры, обучающие игры, д/з, чат и консультации

Особенности: Бесплатный доступ к программе на 7 дней

Начало:
длительность:
10 месяцев, 4 часа в неделю

Начало:
длительность:
2 месяца , 2 лекции в неделю + практика

Особенности: Научитесь анализировать финансовые показатели и искать точки роста с помощью Unit-экономики и P&L отчета. Сможете управлять бюджетами команды и компании, принимать решения на основе данных и применять подход Growth Hacking.

Начало:
длительность:
4 месяца , 3-5 часов в неделю

Особенности: Вы научитесь оценивать финансовое состояние компании, рассчитывать рабочий капитал и помогать бизнесу справиться с долгами. Узнаете, как составлять финмодель бизнеса и анализировать бюджет. Сможете разобраться с финансами своей компании, получить повышение или начать карьеру аналитика.

Начало:
длительность:
4 месяца, 2-3 занятия в неделю

Начало:
длительность:
5 месяцев, 3-5 часов в неделю

Особенности: Научитесь оценивать экономическое положение компании, составлять финансовые модели для бизнеса, готовить управленческую отчётность и анализировать бюджет.

Начало:
длительность:
2 недели, от 10 часов в неделю

Особенности: Вы научитесь считать экономику продукта, чтобы оценить бизнес и найти точки роста. После курса сможете понять, как изменить модель бизнеса, чтобы заработок был больше, а расходы меньше.

Особенности: Самый объемный, продвинутый и детализированный курс по финансовому моделированию на русском языке!

Начало:
длительность:
15 месяцев , 3-5 часов в неделю

Начало:
длительность:
1 месяц

Начало:
длительность:
7 месяцев, 3-5 часов в неделю

Особенности: Научим строить финансовые модели компаний, оценивать бизнес и управлять корпоративными инвестициями.

Особенности: Освоите экономическую теорию, разберётесь в финансовом моделировании и анализе. Изучите 3 вида отчётности и научитесь визуализировать показатели компании. Сможете начать карьеру в сфере финансов.

Особенности: Разберетесь, как работать с основными финансовыми отчетами. Узнаете о ключевых принципах построения финансовых моделей. Сможете эффективнее управлять дебиторской задолженностью.

Особенности: Сделаем универсальным профессионалом в области кредитного анализа мелкого, среднего и крупного бизнеса.

Особенности: Вы научитесь разрабатывать с нуля финансовую модель компании, проводить инвестиционный анализ, считать юнит-экономику продукта.

Начало:
длительность:
3 месяца , 3-5 часов в неделю

Особенности: Вы узнаете, как составлять финансовые модели компаний из разных отраслей, и поймёте, как построить такую модель для своего бизнеса. Сможете эффективно управлять деньгами и прогнозировать развитие своего дела.

Часто задаваемые вопросы по курсам финансовой аналитики

Рассмотрим подробнее, сколько зарабатывает финансовый аналитик в зависимости от опыта работы:

Средняя зарплата финансового аналитика на основании вакансий на HH.ru в России составляет около 60 тыс. руб.

Что такое финансовая аналитика?

Финансовая аналитика – это область в аналитике, посвященная управлению, оптимизации и распределению финансов. Финансовый аналитик изучает большие массивы финансовых данных, извлекает из них полезную информацию и применяет на их основе решения, которые сделают финансовую стратегию или бизнес-модель развития компании более эффективной.

Где учиться на финансового аналитика?

Обучиться финансовой аналитике можно разными способами. Ниже мы подобрали лучшие варианты онлайн-обучения на финансового аналитика для вас.

Лучшие вузы для финансового аналитика

Получить высшее образование по профессии финансовый аналитик можно в следующих ВУЗах России:

Лучшие онлайн-школы для изучения финансовой аналитики

Пройти ускоренный дистанционный курс финансового аналитика можно в следующих онлайн-школах:

Кому подойдут курсы?

Курсы финансовой аналитики подойдут:

Чему я научусь?

На курсах экономического анализа вы научитесь:

Сколько времени учиться на финансового аналитика?

Срок обучения на курсе по финансовому анализу может отличаться в зависимости от места учебы. Рассмотрим подробнее, сколько времени необходимо учиться на финансового аналитика:

Преимущества платных курсов

У платных курсов можно выделить следующие преимущества:

Получу ли я диплом или сертификат?

Да, в большинстве случаев на платных курсах студентам выдаются итоговые документы. Это может быть сертификат, удостоверение или дипломы. Многие школы в последнее время получили образовательные лицензии и выдают документы государственного образца.

Как проходит обучение?

Обучение на онлайн-курсе финансового аналитика проходит следующим образом:

Сколько стоят курсы по финансовой аналитике?

В интернете можно найти много разных предложений по бесплатному обучения финансовой аналитике. Ниже подробнее рассказали о каждом из них.

Бесплатные курсы финансового аналитика от онлайн-школ

Иногда найти бесплатные курсы можно прямо на официальных сайтах онлайн-школ:

Бесплатные ресурсы по изучению финансовой аналитики

Также есть бесплатные ресурсы, внутри которых можно найти большое количество обучающих программ по финансовой аналитике и не только:

Недостатки бесплатных курсов

Во время прохождения бесплатных онлайн-курсов по финансовому анализу можно столкнуться со следующими недостатками:

Несмотря на все вышесказанное, это не значит, что бесплатные курсы не стоят внимания. Их можно пройти для того, чтобы получить некоторые азы перед полноценным обучением или чтобы лучше понять, насколько та или иная сфера вам подходит.

Смогу ли я трудоустроиться после прохождения курсов?

Да, после успешного обучения вы сможете трудоустроиться по специальности сразу после курсов. Некоторые онлайн-школы помогают с составлением резюме и поиском вакансий. Где-то возможно трудоустройство уже во время обучения. Более точные условия трудоустройства вы можете узнать на странице понравившегося вам курса.

Неоднозначная связь

Центральные банки действительно ориентируются на денежный агрегат М2, так как его достаточно удобно соотносить с банковскими резервами, указывает основатель инвестиционно-консультационной компании Enfilade Capital Александр Кубышкин. Такой подход является устаревшим, за последние годы более важную роль в экономике стал играть агрегат М3, включающий в себя фонды денежного рынка и сделки репо, которые сейчас являются основой банковского фондирования, отмечает он. Более половины сделок репо при этом не проходят центральный клиринг, т. е. они не регистрируются в системах центробанков, поэтому полной информации о них нет ни у кого, указывает Кубышкин.

«Когда, например, та же ФРС повышает ставки, она просто делает резервы более дорогими, надеясь на то, что банки будут выдавать меньше кредитов. Банки, как правило, используют механизмы и компоненты М3 как раз для обхода этих регуляций, поэтому на самом деле влияния того, что делают центробанкиры, нет почти никакого», – говорит эксперт.

Рост цен ускоряется не из-за увеличения денежной массы, а из-за запаздывающей реакции регулятора на инфляцию, уверен экономист Сергей Блинов. Несмотря на то что в США инфляция поднялась выше целевых 2% уже в марте 2021 г. и превысила 5% в мае, ставка ФРС оставалась на уровне 0–0,25%, напоминает эксперт. Только в марте 2022 г., когда инфляция разогналась до 8,6%, ФРС подняла ставку на 0,25 п. п., указывает он.

Воздействие денежной массы на рост цен связано скорее не с тем, находится ли экономика в ситуации низкой или высокой инфляции, а с тем, находится ли она в условиях околонулевых процентных ставок, т. е. в ловушке ликвидности, считает первый заместитель декана факультета экономических наук ВШЭ Сергей Мерзляков. В ситуации ловушки ликвидности, которая также характеризуется низкими значениями инфляции, дополнительное увеличение денежной массы не будет существенно сказываться на росте цен, так как банки будут неохотно выдавать кредиты под низкие ставки, указывает он.

Политика ФРС и ЕЦБ

В марте 2020 г. ЕЦБ запустил программу покупки активов на 750 млрд евро в целях поддержки европейских экономик в условиях коронакризиса, она должна была длиться до конца года. В июне регулятор расширил программу до 1,35 трлн евро и продлил ее до июня 2021 г. Ставки ЕЦБ при этом оставались околонулевыми до июля 2022 г. Аналогичные меры поддержки экономики принимались и в США. В середине марта 2020 г. федеральные власти разрабатывали пакет стимулирующих мер экономики в размере более $1 трлн. В июле баланс минфина США вырос до рекордных $1,8 трлн (с $400 млрд в апреле), началась разработка законопроекта, в рамках которого каждой семье полагалась разовая выплата в размере $1200, а также дополнительные $500 на ребенка. Инфляция в США и ЕС с 2021 г. бьет рекорды и все еще остается на близких к рекордным уровнях.

Вряд ли ведущие регуляторы вернутся к монетарному таргетированию, будут ставить лимиты на прирост денежной массы, сомневается доцент кафедры макроэкономики экономического факультета ИЭМИТ РАНХиГС Евгений Горюнов. Такая политика проводилась в 1980-е гг. и показала невысокую эффективность, оценивает он.

Несмотря на то что показатели инфляции были крайне высокими для развитых экономик в последние годы, это слабо связано с объемами денежной массы, считает Кубышкин. В наибольшей степени на такой скачок цен повлияло разрушение цепочек поставок, при котором доступ к определенным категориям товаров был ограничен, и поэтому инфляцию 2021–2022 гг. можно считать переходным явлением, полагает он. Вместе с этим в развитых экономиках существует три крупных тренда, которые будут сдерживать рост цен на протяжении ближайших 10 лет: ухудшение демографии (стареющее население снижает потребление), огромное количество долгов в системе (обслуживание долга вытесняет инвестиции) и постоянный рост производительности труда (зарплаты не растут, как и потребление), указывает эксперт.

«Банк России всегда говорил о том, что динамика денежной массы влияет на инфляцию. На какое-то время исключением могут быть страны с уверенно побежденной инфляцией и стабильно низкими инфляционными ожиданиями, но и там запас прочности не безграничен (о чем и пишет МВФ)», – отметили в Банке России. Представители регулятора сообщили, что необходимости прямого регулирования денежной массы в России нет, основным инструментом денежно-кредитной политики остается ключевая ставка.

Кассовый разрыв — это ситуация, когда бизнес
приносит прибыль, а платить контрагентам и сотрудникам нечем. Кеш-флоу помогает вовремя
предугадать момент, в который это может произойти, и заранее принять меры.

Кассовый разрыв опасен тем, что бизнесу приходится
экстренно решать проблему нехватки денег в обороте. Компания лишается части маржи, терпит
репутационные и кадровые потери.

Какие разделы должны быть в отчёте кеш-флоу

Разделы
Какие
данные содержат

💼 денежный поток от
операционной
деятельности
📈 денежный поток от инвестиционной деятельности
⏳ денежный поток от финансовой деятельности
💶 чистый денежный поток⤵️ поступления
⤴️ исходящие платежи
🔄 сальдо — разница между поступлениями и платежами

🧮 общее сальдо🗃️ сумма всех денежных
потоков

Эксперт по финансам Полина
Смазнова рассказала, за что отвечают разные денежные потоки.

Планфактный анализ движения денежных потоков

Планфактный анализ — это сравнение плановых (как хотели) и фактических (как получилось) показателей. Такой анализ ДДС возможен, если компания планирует движение денег. Тогда у нее есть с чем сравнивать факт.

Чтобы планировать денежные потоки, мы в Нескучных используем два основных инструмента: бюджет движения денежных средств и платежный календарь ↓

Бюджет движения денежных средств, БДДС — это план поступлений и выбытий, который помогает управлять денежным потоком бизнеса. Заранее видеть, сколько и откуда денег придет и куда они уйдут. Обычно БДДС собирают на год.

БДДС выглядит как таблица со всеми планируемыми поступлениями и выбытиями. Она помогает управлять деньгами и избегать кассовых разрывов, ну или хотя бы сделать их предсказуемыми. Схематично БДДС можно представить так ↓

В БДДС: на картинке есть план, факт и даже процент выполнения плана

БДДС — это план, но можно предусмотреть в каждом месяце столбец для фактических значений, чтобы потом проверять, совпал ли план с фактом. Например, если планировали потратить на рекламу 100 000 ₽, а потратили 300 000 ₽, — отклонение от плана будет видно в БДДС.

Платежный календарь — это тоже таблица для планирования поступлений и выбытий, но уже для более оперативного, например, на день, неделю или месяц. Календарем пользуются, чтобы избегать кассовых разрывов, вовремя собирать дебиторку, а еще — передоговариваться о сроках платежей.

Выглядит платежный календарь так:

Преимущества выбора курсов в Сравни

1. Агрегатор онлайн-курсов

• Дата начала: 2023-01-01
• Дата окончания: 2023-12-31

2. Рейтинги онлайн-школ

3. Реальные отзывы учеников