Курс акций Danone (DANO) —

Курс акций Danone (DANO) — Аналитика
Содержание
  1. Аналитика и мнения об акциях danone sa (dano) — – страница 2
  2. Ближайший конкурент
  3. Оборот danone в условиях пандемии упал на 6,6% в 2020 году
  4. Раздел 1. общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании
  5. Раздел 10. анализ удовлетворительности структуры баланса
  6. Раздел 11. анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей
  7. Раздел 12. анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей
  8. Раздел 2. горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
  9. Раздел 3. вертикальный анализ бухгалтерского баланса
  10. Раздел 4. анализ ликвидности бухгалтерского баланса
  11. Раздел 5. анализ платежеспособности компании
  12. Раздел 6. анализ финансовой устойчивости компании
  13. Раздел 7. анализ финансовых результатов
  14. Раздел 8. анализ деловой активности компании
  15. Раздел 9. анализ рентабельности работы компании
  16. Риски и вызовы
  17. Руководители
  18. Сильные стороны
  19. Французская danone признала неудачу со своим интернет-магазином в россии

Аналитика и мнения об акциях danone sa (dano) — – страница 2

Максим Ленчик
Артем Мурашко
Тимур Нигматуллин
Андрей Кочетков
Тимур Нигматуллин
Роман Ткачук
Тимур Нигматуллин
Владимир Рожанковский
Finam
Fibo Group

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.

Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com – лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Ближайший конкурент

Ближайшей сравнимой с Danone компанией является швейцарский пищевой гигант Nestle (SIX:) также с сильным присутствием в молочной индустрии, но с гораздо большей диверсификацией. Перспективы премиальных молочных продуктов остаются привлекательными за счет большего внимания богатеющего населения земли к качеству продуктов, особенно детских.

Сейчас Nestle гораздо более щедро оценен рынком, несмотря на большую доходность дивидендов Danone (3,8% в евро против 2,7% у Nestle). Значительное отставание Danone от Nestle особенно ярко выражено с точки зрения P/B (2,2 против 6,8)

, P/S (1,4 против 3,3) и P/FCF (15 против 25). Несмотря на большую долговую нагрузку, чем у Nestle, чистый долг Danone остается умеренным x2,8 EBITDA. Относительно низкий RoE (12% против 29% у Nestle) указывает на потенциал улучшения доходности Danone, что уже является приоритетом менеджмента в краткосрочной перспективе.

Евгений Шатов, управляющий партнер «Борселл»

Оборот danone в условиях пандемии упал на 6,6% в 2020 году

Оборот французского продовольственного гиганта Danone (“Данон”) в 2020 году снизился на 6,6%, до 23,6 млрд евро, что на 1,7 млрд евро меньше, чем в 2021 году. Об этом говорится в пресс-релизе компании, опубликованном в пятницу.

“Из-за пандемии [коронавируса] в 2020 году мы столкнулись с краткосрочными проблемами в ряде ключевых для нас категорий и регионов”, – приводится в сообщении комментарий генерального директора Danone Эмманюэля Фабера.

В компании надеются, что 2021 год станет “годом восстановления” после пандемии. “Мы сосредоточены на подготовке возвращения к росту показателей во втором триместре 2021 года. Мы абсолютно уверены, что создаем для этого подходящие условия”, – отметил Фабер.

За год акции Danone потеряли четверть своей стоимости на Парижской фондовой бирже. Кроме того, из-за пандемии сильно упали продажи бутилированной воды (на 21,1%).

Продажи группы в прошлом году составили 23,6 млрд евро, снизившись на 6,6% по сравнению с предыдущим годом и на 1,5% like-for-like. Одной из причин снижения стала девальвации валют по отношению к евро в США, Латинской Америке, Индонезии и России. Операционная маржа Danone в 2020 году составила 11,8% по сравнению с 12,8% годом ранее при операционном доходе в 2,8 млрд евро.

Самый крупный молочный бизнес Danone, обеспечивающий почти половину продаж группы, получил наименьший удар от пандемии. Продажи в нем упали на 2,6% до 12,8 млрд евро в отчетном периоде. Этому способствовало расширение бизнеса в области растительных и вегетарианских альтернатив молоку и йогуртам, продаваемым под брендами Alpro, Silk и So Delicious.

Фабер поставил растительные продукты в центр стратегии Danone и заявил о намерении достичь годового объема продаж в 5 млрд евро к 2025 году по сравнению с 2 млрд евро в 2020 году. С этой целью компания Danone в пятницу объявила о приобретении по нераскрытой цене калифорнийской компании Follow Your Heart,  которая является лидером по производству вегетарианских сыров.

Дополнительный анализ:  Анализ российского рынка органических продуктов: итоги 2019 г., прогноз до 2022 г. :: РБК Магазин исследований

Продажи в канале Horeca cнизились примерно на 25% в 4 квартале, на что повлияли новые волны ограничений, связанных с COVID-19, особенно в Европе. Продажи воды снизились на 16,8% в 2020 г like-for-like, на чем также сказались карантинные ограничения. Продажи импортных детских сухих смесей в Китае снизились на 45% из-за закрытых границ в Гонконге и ограничения на передвижения по материковому Китаю. Продажи специализированных продуктов питания снизились на 0,9% в 2020 году.

Источник:
ТАСС

мир

1385 просмотров

Раздел 1. общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании

Таблица 1 – Анализ внутрибалансовых связей

Раздел 10. анализ удовлетворительности структуры баланса

Таблица 15 – Оценка состояния текущей платежеспособности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Таблица 16 – Оценка удовлетворительности структуры баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 11. анализ вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Таблица 17 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью двухфакторной модели Альтмана

Таблица 18 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1968 г.

Таблица 19 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью пятифакторной модели Альтмана 1983 г.

Таблица 20 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Лисса

Таблица 21 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера

Таблица 22 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Спрингейта

Таблица 23 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью зарубежных моделей

Раздел 12. анализ вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Таблица 24 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью российской (иркутской) R-модели

Таблица 25 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели О.П. Зайцевой

Таблица 26 – Оценка вероятности банкротства АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Таблица 27 – Группировка показателей – критериев оценки финансового состояния по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 28 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой

Таблица 29 – Модель Г.В. Савицкой

Таблица 30 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели Г.В. Савицкой

Таблица 31 – Оценка финансового состояния АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью модели М.А. Федотовой

Таблица 32 – Систематизация результатов оценки вероятности банкротства с помощью отечественных моделей

Раздел 2. горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 1 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 2 – Динамика собственного и заемного капитала АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Раздел 3. вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Таблица 3 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 3 – Структура активов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 (%)

Рисунок 4 – Структура источников имущества АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг. (%)

Раздел 4. анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 5 – Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 6 – Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 7 – Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 8 – Соотношение трудно реализуемых активов и постоянных пассивов АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Раздел 5. анализ платежеспособности компании

Таблица 5 – Анализ показателей платежеспособности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической (промежуточной) ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Раздел 6. анализ финансовой устойчивости компании

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью абсолютных показателей

Таблица 7 – Анализ финансовой устойчивости АО «ДАНОН РОССИЯ» с помощью относительных показателей

Таблица 8 – Расчет стоимости чистых активов компании

Рисунок 13 – Динамика коэффициента автономии АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 7. анализ финансовых результатов

Таблица 9 – Анализ финансовых результатов АО «ДАНОН РОССИЯ»

Рисунок 14 – Динамика валового финансового результата и финансового результата от продаж АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Рисунок 15 – Динамика финансового результата до налогообложения и чистого финансового результата АО «ДАНОН РОССИЯ» за 2021-2020 гг.

Дополнительный анализ:  Спрос на загородное жилье в Подмосковье сместился с дач на коттеджи :: Жилье :: РБК Недвижимость

Таблица 10 – Проверка соблюдения критериев «золотого правила экономики»

Раздел 8. анализ деловой активности компании

Таблица 11 – Показатели деловой активности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Раздел 9. анализ рентабельности работы компании

Таблица 12 – Анализ показателей рентабельности АО «ДАНОН РОССИЯ»

Таблица 13 – Анализ рентабельности собственного капитала по модели Дюпон

Таблица 14 – Эффект финансового рычага АО «ДАНОН РОССИЯ» по европейской модели

Риски и вызовы

Danone была основана в 1919 году в Барселоне, во время Второй мировой войны переехала в Нью-Йорк, а с 1954 года ее штаб-квартира находится во Франции. Примерно в это же время компания придумала и вывела на рынок новый продукт — йогурт с фруктовой начинкой.

К началу 1990-х годов компания превратилась в гиганта с большим количеством разноплановых брендов сродни Procter & Gamble (NYSE:). Danone производила йогурты, сыр, пиво, минеральную воду, детское питание, шампанское, макароны, бисквиты, тосты, различные болеутоляющие средства и многое другое.

Она настолько укрепила свои позиции, что могла поглотить своего конкурента, Nestle, но сделка не состоялась. Сейчас компания занимается производством молочных продуктов, специализированного детского питания и питьевой воды, которые продаются более чем в 120 странах. Ее штат превышает 100 тыс. человек, работающих в 55 странах.

Основные риски этой компании заключаются в том, что рост продаж не будет соответствовать прогнозам (неспособность увеличить продажи молочнокислых продуктов), возможно замедление роста китайского рынка на фоне высокой базы прошлого года, а показатели на развивающихся рынках могут оказаться хуже ожиданий.

Сейчас компания пересматривает стратегию развития для адаптации к изменяющимся потребностям рынка, поэтому 2021 год может стать переходным. Danone осваивает новые регионы, пересматривает продуктовые линейки, однако этот процесс протекает достаточно медленно, инвесторы хотят видеть более быстрые темпы (компания уже определила аргентинское подразделение и бренд растительных протеиновых коктейлей Vega в качестве потенциальных кандидатов на продажу), продала долю в китайской молочной компании Yakult за 470 млн евро.

Руководители

НазваниеВозрастГодЗаголовок
Franck Riboud652021Director, Honorary Chairman
Isabelle Seillier612021Director
Jean-Michel Severino632021Independent Director
Virginia A. Stallings702021Independent Director
Gaelle Olivier492021Independent Director
Bettina Theissig582021Director, Representing Employees
Lionel Zinsou-Derlin662021Independent Director
Bertrand Austruy472021Executive Vice President of Human Resources, General Secretary, Member of the Executive Committee
Cecile Cabanis492021Non-Executive Vice Chairwoman of the Board
Clara Gaymard612021Independent Director
Serpil Timuray51Independent Director
Frederic Boutebba532021Director Representing Employees
Guido Barilla622021Independent Director
Michel Landel692021Lead Independent Director
Veronique Penchienati-Bosetta532021Chief Executive Officer – International, Member of the Executive Board
Henri Bruxelles542021Chief Operating Officer, End-to-End Design to Delivery
Nigyar Makhmudova532021Executive Vice President – Growth and Innovation, Member of the Executive Committee
Juergen Esser492021Executive Vice-President, Chief Financial, Technology and Data Officer
Gilles Schnepp622021Non-Executive Chairman of the Board
Shane Grant462021Chief Executive Officer – North America
Charlie Cappetti562020President CIS and Turkey
Bruno Chevot542020President Greater China and Oceania
Silvia Davila502020President Latin America
Jean-Marc Magnaudet532020President Specialized Nutrition
Corine Tap482020President Asia, Africa and Middle East
Floris Wesseling492020President Europe
Antoine Bernard de Saint-Affrique572021Chief Executive Officer

Сильные стороны

Основные организационные и управленческие изменения связаны с уходом финансового директора Сесиль Кабанис и Франсиско Камачо (руководители c 40-летним опытом в Danone). Назначение макрорегиональных генеральных директоров (Danone International 80% продаж и Danone North America 20% продаж) для принятия решений на локальном уровне.

По нашим прогнозам, скорректированный портфель товаров должен оказаться относительно устойчивым к всплеску второй волны COVID-19. Этому предшествовало:

1) Внедрение мер по повышению эффективности и контролю затрат, среди которых потенциальное снижение издержек и оптимизация портфеля.

2) Активное развитие электронных каналов продаж и успешные инновации.

3) Ожидается, что рост продаж компании продолжит последовательно улучшаться. Danone ставит среднесрочные цели для роста прибыльных продаж на 3-5% (некоторые бренды — Silk, So Delicious, Horizon, Actimel и Alpro — растут двузначными темпами).

4) Danone увеличил количество инноваций в своем молочном бизнесе, чтобы побудить потребителей попробовать новые, более дорогие продукты на растительной основе, и рост объемов продаж этих продуктов начинает усиливаться.

Французская danone признала неудачу со своим интернет-магазином в россии

Группа Danone закрыла свой российский интернет-магазин. Производители товаров повседневного спроса массово идут в онлайн, но, как указывают эксперты, открытие подобных фирменных магазинов оправдано не для всех категорий

Дополнительный анализ:  ООО "КОНСАЛТ-АНАЛИТИК", Московская обл Красногорский Балтия (ИНН 7709581206, ОГРН 1047796931390) – реквизиты

С 1 ноября 2020 года онлайн-магазин молочных продуктов и детского питания французской Danone в России прекратил работу, указано на сайте danonedirect.ru. Команда решила сосредоточиться на тех сервисах, которыми клиенты пользуются чаще, и рассчитывает встретиться с ними в других онлайн-магазинах, сказано на сайте. Потребители Danone чаще совершают покупки в онлайн-ретейле и крупных торговых сетях — на них и решено было сосредоточить усилия, подтвердил представитель российского офиса Danone.

Интернет-продажи молочных продуктов и детского питания на собственной площадке начались в России в ноябре 2021 года. Решение было стратегическим: компания запустила собственные интернет-магазины не только в России, но и во Франции и США. Это, как пояснял представитель Danone, стало ответом на стремительное развитие онлайн-шопинга, в том числе в категории свежих продуктов. В российском офисе судьбу интернет-магазинов в других странах не прояснили, в открытых источниках информацию об интернет-площадках в других странах РБК не нашел.

Сначала в интернет-магазине Danone можно было заказать только некоторые бренды, доставка осуществлялась только по Москве, минимальная сумма заказа составляла 500 руб. Компания обещала запустить доставку и в других регионах. Инвестиции в проект не раскрывались.

Чем известна Danone

Французская Danone — один из мировых лидеров по производству молочных продуктов, специализированного и детского питания, а также продуктов на растительной основе и питьевой воды.

В России компания работает с 1992 года, а после слияния в 2021 году с «Юнимилком» она стала лидером российского рынка молочных продуктов. Среди брендов — Actimel, «Активиа», «Простоквашино», «Растишка», «Тёма».

Продажи в России, как указано в отчетности Danone, обеспечили в 2021 году 6% всей выручки группы, что соответствует €1,5 млрд, или 109,7 млрд руб. по среднему курсу ЦБ за прошлый год. Россия — четвертый по доходам для Danone рынок после США (19%), Китая (10%) и родной Франции (9%).

Собеседник РБК в отрасли объясняет неудачу Danone несколькими причинами. Одна из них — хорошо развитая дистрибуция брендов. Продукция Danone продается практически везде: она есть в традиционных и онлайн-магазинах и в ассортименте сервисов доставки, которые привозят продукты на дом за 15 минут. Ценового преимущества покупателям фирменный магазин не давал, отмечает собеседник РБК. Он также обращает внимание на то, что потребители обычно не покупают молочную продукцию только одной компании: например, молоко они выбирают одного производителя, творог — другого.

Успех монобрендовых онлайн-площадок зависит от товарной категории, указывает президент Ассоциации компаний интернет-торговли Артем Соколов. По его словам, они востребованы, например, при покупке бытовой техники, но при выборе товаров повседневного спроса потребитель хочет купить на одной площадке не только молочку, но и хлеб, мясо и другие продукты. Кроме того, у фирменных онлайн-магазинов, сосредоточенных на продажах лишь нескольких брендов, трафик меньше, и из-за этого они проигрывают более крупным интернет-площадкам с широким ассортиментом, добавляет Соколов.

В последние годы производители товаров повседневного спроса пытались активно развивать собственные онлайн-продажи. В 2021 году свой интернет-магазин запустил крупнейший российский производитель мяса «Мираторг», в том же году онлайн-магазин бренда мужских товаров для ухода за телом Axe запустила Unilever — в компании поясняли, что это позволит быть ближе к лояльному потребителю. Холдинг «Объединенные кондитеры» запустил интернет-магазин розничной сети «Аленка» в 2021 году, а у шоколадной фабрики «Победа» он работает с 2021 года. Свой интернет-магазин в России есть и у конкурента Danone — финского производителя молочных продуктов Valio.

«Считаю ли я, что онлайн-продажи — это курица, которая несет золотые яйца? Нет. Я глубоко убежден, что на традиционный ретейл, куда ни глянь, по-прежнему приходится наибольшая доля рынка, и маржа там больше», — признавался в июле в интервью РБК президент розничной сети «Магнит» Ян Дюннинг.

«Магнит» также запустил собственный онлайн-магазин, но это не мешало Дюннингу иронизировать: «Я прочитал интервью с одним из моих коллег, он утверждает, что достигнет порога рентабельности к 2021 году, что означает, что до сих пор у него, может, и были продажи, но затрат было больше».

В 2021 году через онлайн-каналы было продано продуктов питания на 124,9 млрд руб., оценивает Ассоциация интернет-торговли, но она же уточняет, что в масштабах всего рынка эта цифра пока небольшая — только 0,8% продовольствия в России продается через интернет.

Примечательно, что у Danone был и собственный офлайн-магазин: когда производитель в 1992 году пришел в Россию, он открыл свой фирменный магазин в центре Москвы — на Тверской улице. Он просуществовал около 17 лет, но в 2009 году закрылся — как предполагали эксперты, расходы на его содержание были «немалыми» и компания, очевидно, решила на них сэкономить.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector