Кризис-2008: как Россия тихой гаванью быть хотела – Разбор полетов –

Кризис-2008: как Россия тихой гаванью быть хотела - Разбор полетов - Аналитика

Концепция интернета вещей как фактор новой промышленной революции

Аннотация

Данный обзор посвящен описанию предпосылок внедрения и возможных приложений технологий концепции «Интернета вещей» для формирования нового типа предприятия в различных отраслях промышленности. Анализируются ведущие технологии в области систем интеллектуального управления, сетей, обмена и обработки данных. Рассматриваются актуальные тренды в развитии концепции интернета вещей – формирование «Социального интернета вещей», а также примеры внедрения технологий в промышленной практике.

INTERNET OF THINGS AS A FACTOR OF NEW INDUSTRIAL REVOLUTION

Y.V. Sukhoroslova, A.A. Isaev, V.V. Frantsuzova

JSC «Central Research Institute «Electronics», Russian Federation, Moscow

Abstract

This review is dedicated to description of the prerequisites for possible applications of the concept of “Internet of Things” technologies for the formation of a new type industry. The leading technologies in the intelligent systems, networking, and data processing were analyzed. In addition, the current trends in the Internet of Things – the formation of “Social Internet of Things” were considered, as well as examples of technology’s implementation in industrial practice.

Keywords: Internet of Things, Industry 4.0, The Industrial Internet of Things, Russian industry, development.

В последние годы всё больше внимания уделяется концепции Интернета Вещей (IoT). Период с 2008 по 2009 годы, когда количество устройств, подключённых к глобальной сети превысило численность населенияЗемли, аналитики корпорации Cisco считают «настоящим рождением  «Интернета вещей». По прогнозам международной консалтинговой компании, J’son & Partners Consulting, к 2021 г. мировой рынок IoT составит $109 млрд, а к 2020 г. увеличится до $359 млрд, в то время как количество устройств в сети изменится с 16 млрд до 34 млрд интернет-вещей. По разным оценкам, к 2020 г. выручка компаний, полученная от услуг на основе IoT, достигнет около $250 млрд.

Нет сомнения, что стремление к повсеместной автоматизации, безусловно, до неузнаваемости изменит многие сферы жизнедеятельности: экономику, политику, социальную сферу [1]. Воплощение новых проектов в области интеллектуальных систем – сетей, фабрик и городов, требуют миллиардов «умных вещей»: датчиков, роботов, управляющих устройств и др., объединенных в единую сеть. Широкие возможности для устройств в части идентификации даёт переход с технологии IPv4 на IPv6, что обеспечивает уникальными адресами сетевого уровня не менее 300 млн устройств на одного жителя Земли.

В то же время инженеры озадачены, способны ли самые передовые беспроводные технологии обеспечить связь такого огромного количества устройств, большинство из которых питается автономно. Хотя ряд решений, основанных на технологиях RFID, ZigBee, Bluetooth, или WPAN уже поддерживают устройства с малыми энергозатратами, их возможности ограничены по количеству, пропускной способности, дальности передачи и др. С другой стороны, такие технологии, как WiMAX и LTE не подходят из-за высоких энергозатрат.

Сегодня роль устройств больше не ограничивается подключением пользователей к сети Интернет – появляется возможность соединить физический мир с киберпространством, что приводит к появлению киберфизических систем (CPS). Понятие CPS относится к следующему поколению систем Информационных и Коммуникационных Технологий (ИКТ), в которых вычисления и сети интегрированы с физическими процессами, и они могут контролировать и управлять динамикой, сделать их более эффективными, надежными, гибкими. Информация о физических процессах, собранная датчиками, передаётся, обрабатывается и используется в цифровом виде, но может также влиять на физические процессы, например, с помощью исполнительных механизмов обратной связи. Особенностью CPS является то, что система ИКТ разработана совместно с физическими компонентами, чтобы максимизировать общую эффективность, в отличие от классических встраиваемых систем, где целью является включиться в электронику, компьютеры.

Способы приложения технологий концепции «Интернета вещей» в различных сферах промышленности IoT имеет огромные возможности для разработки новых интеллектуальных применений почти в каждой области и является ключевым фактором для промышленной революции – Industry 4.0 (рис. 1). Это становится возможным, главным образом, не только из-за способности осуществлять сбор информации, но и предлагать индивидуальные услуги на её основании. Возникающие технологии, такие как распределенные вычисления, облачные вычисления и беспроводные сенсоры делают IoT способным реализовать M2M (Machine-to-Machine) сети, сенсорные сети и, в конечном счете, повсеместно распространенные сети.

Независимо от области применения, такие приложения направлены на повышение
качества повседневной жизни и будут иметь огромное
влияние на экономику и общество в целом. Различные
приложения могут быть сгруппированы в три основные области:
(a) промышленный домен, (б) умный город, (в) здоровье и медицина. Каждый домен не изолирован от других,
некоторые приложения являются
общими.

Примером промышленного применения IoT является логистика и управление цепочками
поставок. RFID (Radio Frequency Identification) могут быть присоединены к объектам и использоваться для идентификации материалов и товаров, будь то одежда,
мебель, оборудование, продукты питания. Их использование помогает эффективно управлять складом
и розничными продажами, а также упростить
инвентаризацию. Также может быть отслежен весь жизненный цикл объектов [2]. Например, RFID считыватели, установленные на заводе, позволяют контролировать процесс
производства, в то время как метку можно
проследить на протяжении всей цепочки поставок – упаковка,
транспортировка, складирование, продажа заказчику, утилизация. В случае появления дефектов посредством IoT налаживается обратная связь [3]. Такие системы
станут повседневной необходимостью для современных производств и предприятий (Рисунок 2), в том числе и радиоэлектронного комплекса.

IoT может предложить передовые
решения и в автомобильной промышленности. Автомобиль диагностируется в режиме реального времени с помощью
специальных датчиков, которыми
отслеживаются следующие параметры: давление в шинах,
состояние двигателя, расход
топлива, местоположение, скорость, расстояние от других транспортных средств, время вождения, остановки. Данные собираются и передаются в диагностический центр системы [4]. Умные системы
парковки направляют водителей
в ближайшее свободное место в зависимости от местоположения или личных предпочтений водителя [5]. Датчики, размещенные на парковках, обнаруживают транспортные средства, припаркованные в неположенном месте (например, в паркинге для лиц с ограниченными возможностями) и отправляют эвакуаторы для буксировки.

Медицинский сектор сильно меняется
с внедрением IoT. Продвинутые сенсорные устройства позволяют
выполнять мониторинг медицинских параметров и жизненно важных
функций (например, температуры, артериального давления, частоты сердечных
сокращений, уровня
холестерина) в режиме реального
времени. Собранные данные затем передаются через стандартные или специальные коммуникационные технологии (Bluetooth, ZigBee, WirelessHART, ISA100 и др.) и становятся доступными медицинскому персоналу
для диагностики
и контроля здоровья
пациентов. Компания Parks Associates предполагает, что к 2021 году производителям удастся реализовать более 70 млн персональных устройств, ориентированных на поддержание здоровья,
что составит в денежном выражении примерно 8 млрд долл.

Альтернативное применение связано с идентификацией лекарственных препаратов и медицинских измерительных приборов:
использование смарт-этикеток  облегчает инвентаризацию
медицинского оборудования.

Последние инновации в технологиях концепции «Интернета вещей»
и успешные истории внедрения Потенциальные    возможности    IoT    безграничны    –    промышленные    и     бизнес    компании    сильно заинтересованы этой новой парадигмой. Наметившаяся тенденция показывает, что в среднесрочной перспективе промышленность
сосредоточит свои усилия преимущественно в одном секторе:
smartcity. В частности, выделяют три основные сферы интересов: smartgrid, smartbuilding и smarthome.

Действительно, распространение возобновляемых источников энергии привело
к глубокой модернизации традиционной
системы распределения электроэнергии. Smart Grid представляет собой
интеллектуальную систему распределения электроэнергии, которая способна доставлять энергию от производителей к потребителям и обратно [6]. В отличие от обычных электросетей, где энергия генерируется только на нескольких центральных электростанциях и ”транслируется” конечным
потребителям, через крупные сети, кабели, трансформаторы, подстанции, в smart grid производители могут быть и конечными потребителями. Такой процесс приводит к значительному увеличению эффективности в системе передачи,
распределения и контроля
электроэнергии, а также к уменьшению выбросов CO2. Например, предполагается, что улучшение
электросети США на 5% эквивалентно сокращению выбросов
СО2, производимых 53 миллионами автомобилей.

Дополнительный анализ:  10 инструментов аналитики данных

Энергия, производимая потребителями (например, с помощью солнечных
панелей, ветровых
турбин) поступает в сеть, которая, в свою очередь, управляет
ей и сохраняет в накопителях. Еще одним преимуществом smart grid является возможность мониторинга и обмена информацией о всевозможных потоках
энергии в сети [7]. Информация о потребленной электроэнергии также
предоставляется клиентам в целях повышения
их персональной
осведомленности, что приводит
к более рациональному использованию ресурсов. Smart grid станет одной из составляющей системы smart city, позволяя увеличить
количество доступных
smart- услуг. Эксплуатация электромобилей является типичным
примером. Станции
подзарядки, которые станут
одним из участников сети, будут способствовать популяризации электромобилей, позволяя быстро и безопасно
заряжать электромобили горожан [8]. Smart карты позволят автоматически распознавать клиентов и устанавливать параметры зарядки.
Кроме того, в будущем станет возможно
заказать слоты для зарядки заранее и пользоваться на станции
интегрированными в ней интерактивными услугами.

Для удовлетворения целевых показателей, установленных  по некоторым ведущим 
странам, основные отрасли промышленности делают огромные инвестиции в развитие трех различных направлений сетей: энергетической сети (например, электричество, газ, тепло), физической сети (например, дороги, железнодорожные пути, вода)
и сети связи (например, волокна, беспроводные, 4G). Примеры развитой Smart Grid доступны по всему миру. Среди них стоит упомянуть самый первый (и до сих пор самый крупный)
пример умной сети, которая была установлена компанией
Enel S.p.A в Италии и названа Telegestore.9. Проект стартовал
в 2001 году, когда компания
заменила старые электромеханические счетчики умными электронными счетчиками, установив
32 млн из них всего лишь за пять лет. Сегодня Smart Grid Enel состоит из умных
счетчиков, устройств, собирающих данные
в единую сеть, и системы удаленного управления.

Другой амбициозный проект будет реализован
в городе Исси-ле-Мулино, где девять крупных промышленных компаний
создадут IssyGrid, первую
окружную smart grid во Франции. IssyGrid будет состоять
из сильно разветвленной сети, способной измерять
потребление энергии в жилых домах и зданиях, для регулирования возобновляемых постановок энергии (например, солнечные панели) и накопителей энергии и использовать информацию о потреблении в целях оптимизации потребления энергии.

Мы являемся
свидетелями появления среды машинно-машинного взаимодействия, связывающего технические объекты
так же, как Интернет
объединил людей. Продукт теперь
может контролировать процесс своего создания
и взаимодействовать с другими элементами сети. IoT приведет к созданию
нового гибридного мира, в котором реальность, цифровое пространство и
виртуальность конвергируют и создают умную среду, вкоторой информация, получаемая сенсорами, трансформируется в знание.

Список литературы

1.     Лукьянова Н.А. От знака к семиотическим конструктам коммуникативного пространства // Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2021.

2.    
Cai H., Xu L.D., Xu B., Xie C., Qin S., Jiang L. IoT-based
configurable information service platform for product lifecycle management,
IEEE Transactions on Industrial Information,
Volume 10, Issue 2, 2021,
Pages 1558–1567. Chen R.Y.
Autonomous tracing
system for backward design
in food supply chain. Food Control,
Volume 51, 2021, Pages 70-84.

3.    
Hank P., Müller
S., Vermesan O., Van Den Keybus J. Automotive ethernet:
in- vehicle networking and smart mobility, Proceedings of the Conference on Design, Automation and Test in Europe (DATE’13), 2021, Pages 1735–1739.

4.    
Polycarpou E., Lambrinos L., Protopapadakis E. Smart parking solutions for urban areas, Proceedings of IEEE 14th International Symposium
and Workshops on a World of Wireless,
Mobile and Multimedia Networks, 2021, Pages 1–6.

5.    
Ancillotti E., Bruno R., Conti M. The role of communication systems in smart grids: architectures, technical solutions and research
challenges, Computer Communications. Volume
36, Issues 17–18, 2021, Pages 1665– 1697.

6.    
Atzori L., Iera A., Morabito G. From smart objects to social objects: the next evolutionary step of the internet
of things, IEEE Communications Magazine, Volume 52, Issue 1, 2021, Pages
97–105.

7.    
Zargariasl H., Iera A., Atzori L., Morabito G. How often social
objects meet each other? Analysis
of the properties
of a social network
of IoT devices based on real data, Proceedings of the IEEE Globecom, 2021.

Рсмд :: аналитические статьи

Все темыАТРБезопасностьВнешняя политика РоссииГлобальное управлениеМир через 100 летМногополярный мирОбразование и наукаОбщество и культураТехнологииЭкологияЭкономикаЭнергетика

Все регионыАнтарктикаАрктикаАфрикаБалканыБлижний ВостокВосточная Азия и АТРЕвропаКавказЛатино-Карибская АмерикаОкеания и АвстралияПостсоветское пространствоРоссияСеверная АмерикаЦентральная АзияЮго-Восточная АзияЮжная Азия

Все проектыБудущее Большой ЕвропыВекторы развития европейской части постсоветского пространства: вызовы для РоссииВосточная Азия: приоритеты внешней политики РоссииГлобализация 2.0: новые подходы к преподаванию и исследованиямГлобальная наукаГородские завтраки РСМДГуманитарное измерение российско-европейских отношений: проблемы и перспективы развития науки, образования и культурыЕвразийская экономическая интеграция: эффективные модели взаимодействия экспертовЕжегодник СИПРИ 2021Зеленая повестка: политическое измерениеЗимняя школа РСМД «Миграция в глобальном мире»Искусство дипломатии и политический опыт: преемственность поколенийИсламский фактор в современной мировой политикеКонкурс «Глобальные перспективы»Конкурс молодых журналистов-международниковКонкурс онлайн-курсов по международным отношениямЛекции в Музее современной истории РоссииЛетняя школа «Дорожная карта международного сотрудничества в Арктике»Летняя школа «Интерактивные ресурсы для публичной и корпоративной дипломатии»Летняя школа «Молодежный саммит АТЭС: цели, приоритеты и перспективы»Летняя школа в Екатеринбурге «Ситуация в Центральной Азии: безопасность, экономика, человеческое развитие»Летняя школа ЕЭК и РСМД «Евразийская экономическая интеграция: приоритеты, перспективы, инструменты»Международное измерение информационной безопасностиМеждународное научно-техническое сотрудничество РоссииМеждународное сотрудничество в АрктикеМеждународные и социальные последствия использования технологий искусственного интеллектаМеждународные миграционные процессы: тренды, вызовы, перспективы Монография «Великая конвергенция: Азия, Запад и логика единого мира» Монография «Дилеммы Британии: российский взгляд»Новая Восточная Европа: анализ ситуации и стратегическое позиционирование России в регионах ЦВЕ, Балтии и на европейском фланге постсоветского пространстваНовая повестка российско-британских отношенийНовая повестка российско-французских отношенийОбразовательная и научная миграция в РоссиюОрганизация международной экспертизы проектов для РНФПовышение эффективности участия России в «Группе восьми», «Группе двадцати» и БРИКСПолитическая и экономическая динамика стран Центральной АзииПолитические риски для российских проектов в области мирного атомаПроблемы формирования нового мирового порядкаПрогнозирование динамики международной средыПути преодоления проблем российско-грузинских отношенийРазработка рекомендаций по интернационализации высшего образования России в целях повышения его качества и конкурентоспособности на период 2021–2021 гг.Российская стратегия на Африканском континентеРоссийско-американский диалог в области кибербезопасностиРоссийско-германский диалог по международным отношениям (GRID)Россия — США — Китай: протекционизм, вопросы безопасности и конкуренция в сфере высоких технологийРоссия и АТР: концептуальные основы политики в области безопасности и развитияРоссия и Вьетнам: пределы и возможности двусторонних отношенийРоссия и Греция: перспективы и возможности двусторонних отношенийРоссия и Евроатлантическое сообществоРоссия и ЕС: возможности партнерства и построение сети экспертно-аналитических центровРоссия и Индия: к новой повестке двусторонних отношенийРоссия и Иран: становление стратегического сотрудничестваРоссия и Италия: двустороннее сотрудничество и региональный контекстРоссия и Италия: Средиземноморские диалогиРоссия и Китай: партнерство в контексте вызовов безопасности и развития в АТРРоссия и Мексика: новые двусторонние отношенияРоссия и Пакистан: подходы к безопасности в регионе Персидского заливаРоссия и Республика Корея: перспективы двусторонних отношенийРоссия и США: диалог о проблемах двусторонних отношений, региональных и глобальных вызовахРоссия и Турция: партнерство в контексте вызовов безопасности и развития в Западной АзииРоссия и Япония: пути решения проблем двусторонних отношенийСанкции против России: направления эскалации и политика противодействияСборник «Украинский кризис через призму международных отношений»Система безопасности на Ближнем ВостокеСправочник «Военно-политические исследования в России»Справочник «Международные исследования в России. 1000 экспертов и 100 организаций»Справочник «Международные исследования в России»Справочник «Миграционное поле России»Стратегическая стабильность и снижение риска ядерной угрозыТезисы о внешней политике России (2021–2021 гг.)тесттТрехтомная хрестоматия «Современная наука о международных отношениях за рубежом»Трехтомный сборник «Внешняя политика России: 2000–2020»Хельсинки 40Хрестоматии «Арктический регион: проблемы международных отношений»Хрестоматия «Миграция в России. 2000–2021»Хрестоматия «Мир через 100 лет»Хрестоматия «Россия в глобальном мире: 2000-2021»Хрестоматия «Теория международных отношений: современные тенденции»Хрестоматия «Эволюция постсоветского пространства: прошлое, настоящее, будущее»Электронная интернационализация российских университетовЮжная Азия: возможности и вызовы для России

Все страныАвстралияАвстрияАзербайджанАландские острова, ФинляндияАлбанияАлжирАмериканские Виргинские острова, СШААмериканское Самоа, СШААнгильяАнголаАндорраАнтигуа и БарбудаАргентинаАрменияАрубаАфганистанБагамыБангладешБарбадосБахрейнБеларусьБелизБельгияБенинБермуды, БритБолгарияБоливияБонайреБосния и ГерцеговинаБотсванаБразилияБританские Виргинские острова, Брит.БрунейБуркина-ФасоБурундиБутанВануатуВатиканВенгрияВенесуэлаВиргинские острова, СШАВосточный ТиморВьетнамГабонГаитиГайанаГамбияГанаГваделупаГватемалаГвиана, ФранцияГвинеяГвинея-БисауГерманияГернси, Брит.ГибралтарГондурасГондурасГонконгГренадаГренландияГрецияГрузияГуам, СШАДанияДжерсиДжибутиДоминикаДоминиканская РеспубликаЕгипетЗамбияЗападная СахараЗимбабвеИзраильИндияИндонезияИорданияИракИран, Исламская РеспубликаИрландияИсландияИспанияИталияЙеменКабо-ВердеКазахстанКаймановы острова, Брит.КамбоджаКамерунКанадаКатарКенияКипрКиргизияКирибатиКитайКНДРКНРКокосовые острова, АвстралияКолумбияКоморыКонгоКонго, Демократическая РеспубликаКоста-РикаКот-д’ИвуарКубаКувейтКюрасаоЛаосЛатвияЛесотоЛиберияЛиванЛивияЛитваЛихтенштейнЛюксембургМаврикийМавританияМадагаскарМайоттаМакаоМакедонияМалавиМалайзияМалиМальдивыМальтаМароккоМартиникаМаршалловы островаМексикаМикронезияМозамбикМолдавияМонакоМонголияМонтсерратМьянмаНамибияНауруНепалНигерНигерияНидерландыНикарагуаНиуэ, Новая ЗеландияНовая ЗеландияНовая КаледонияНорвегияОбъединенные Арабские ЭмиратыОманОстров МэнОстров Норфолк, АвстралияОстров Рождества, АвстралияОстрова КайманОстрова КукаОстрова ПиткэрнПакистанПалауПалестинаПанамаПапуа-Новая ГвинеяПарагвайПеруПольшаПортугалияПуэрто-РикоРеспублика КореяРеюньонРоссияРуандаРумынияСальвадорСамоаСан-МариноСан-Томе и ПринсипиСаудовская АравияСвазилендСеверные Марианские острова, СШАСейшелыСен-Бартелеми, ФранцияСен-Мартен, ФранцияСен-Пьер и Микелон, ФранцияСенегалСент-Винсент и ГренадиныСент-Китс и НевисСент-ЛюсияСербияСингапурСинт-МартенСирияСловакияСловенияСоединенное КоролевствоСоединенные ШтатыСоломоновы островаСомалиСуданСуринамСьерра-ЛеонеТаджикистанТаиландТайвань (Китай)Танзания, Объединенная РеспубликаТеркс и КайкосТогоТокелауТонгаТринидад и ТобагоТувалуТунисТуркменияТурцияУгандаУзбекистанУкраинаУоллис и ФутунаУругвайФарерские островаФедеративные Штаты МикронезииФиджиФилиппиныФинляндияФолклендские островаФранцияФранцузская ГвианаФранцузская ПолинезияХорватияЦентральноафриканская РеспубликаЧадЧерногорияЧешская РеспубликаЧилиШвейцарияШвецияШпицбергенШри-ЛанкаЭквадорЭкваториальная ГвинеяЭль-СальвадорЭритреяЭстонияЭфиопияЮжная АфрикаЮжная ОсетияЮжный СуданЯмайкаЯпония

Дополнительный анализ:  Стало известно, насколько уже подорожало жилье в Саратове, и дан прогноз, как вырастут цены до конца года — ИА «Версия-Саратов»

Об итогах года и самых «любимых» акциях аналитиков на 2021

К концу декабря российский рынок подходит с умеренными потерями по индексу RTS, порядка -12%. Среди развивающихся стран отечественный рынок занял средние позиции. В лидерах и на положительной территории оказались индийский и малазийский индексы. В аутсайдерах — бразильский Bovespa. Российский RTS с учетом дивидендов показывает просадку -7% с начала года.


Ключевые драйверы

Российский рынок относится к развивающимся. Смягчение монетарной политики мировыми центробанками и сильные фискальные стимулы оказали поддержку всем рисковым активам, и этой категории рынков в частности.

Также, в силу высокой доли в публичных активах представителей нефтегазового сектора, российский индекс в целом нередко относят к сырьевой группе бенчмарков. В этом смысле пандемия ничего не изменила. COVID-19 привел к жестким социальным ограничениям — в первую очередь это сказалось на спросе на углеводороды. Цены на нефть WTI по майскому контракту впервые в истории опустились на отрицательную территорию. За ценами на нефть и мировыми фондовыми индексами последовала вниз и российская площадка.

Индекс МосБиржи традиционно получил определенную долю поддержки от ослабления рубля. Не наблюдалось существенной реакции российских активов на падение нефтяных котировок ниже нуля, преимущественно из-за ожидаемой сделки ОПЕК , которая сократила предложение в первые месяцы пандемии почти на 10 млн б/с.

С августа российский индекс стал заметно отставать от MSCI EM. Однако причина кроется не только в прекращении подъема нефтяных котировок и ослаблении спроса на активы из глобального сектора нефти и газа. В этот период в США определился фаворит президентской предвыборной гонки. Им стал Джозеф Байден, впоследствии одержавший победу на выборах. Инвесторы опасаются, что при Байдене отношения Москвы и Вашингтона могут ухудшиться, а риски новых санкций станут актуальны.     

Тем не менее после дня голосования на выборах президента США российские индексы продемонстрировали стремительный рост, как впрочем и все глобальные рисковые активы. Следом за выборами в США начали поступать новости о позитивных итогах клинических исследований вакцины от нескольких авторитетных разработчиков. Инвесторы начали отыгрывать будущую вакцинацию и нормализацию ситуации в мире. Американские индексы поставили очередные рекорды. S&P 500 вырос на 10,8%, российский РТС взлетел на 20%, индекс МосБиржи вырос более чем на 15%.

Отраслевой разрез

Лидеры

Среди отраслевых индексов явными лидерами еще в июле стали индекс металлургии и добычи, а также индекс потребительского сектора. Оба бенчмарка прибавили более 40% с начала года, против 6% у индекса МосБиржи. Металлурги традиционно выиграли от ослабления рубля. При этом масштабной просадки по спросу на металл удалось избежать. Социальные ограничения затронули металлургические предприятия по минимуму, а вот спрос на экспортных рынках заметно вырос.

Потребительский сектор выиграл от локдауна. Магазины торговых сетей — практически единственные из офлайн-формата, кто не был закрыт ни дня, а бум спроса на товары первой необходимости в марте-мае помог фуд-ритейлу увеличить выручку на 15–18% г/г, что среди прочего привело к повышению дивидендов. Также стоит отметить, что в потребительский сектор Московской биржи включены акции Яндекса, которые в определенной степени получили поддержку от пандемии и показали сильную динамику с начала года благодаря корпоративным факторам.


Аутсайдеры

В аутсайдерах в этом году оказались транспортный и нефтегазовый сектор, что вполне закономерно. Социальные ограничения в первую очередь ударили по мобильности граждан, туристическому направлению. Наибольшую долю в транспортном субиндексе, который потерял с начала года около 20%, занимает Аэрофлот, бумаги которого оказались под дополнительным давлением из-за допэмиссии на 80 млрд руб. Уставной капитал был размыт более чем в 2 раза.   

Работа из дома и отсутствие перелетов не требовало большого количества топлива. Все это привело к избытку предложения нефти и падению котировок фьючерса на WTI в апреле на отрицательную территорию. Нефтегазовые компании до сих пор не оправились от пандемии, хотя с тех пор спрос на нефть существенно восстановился. Ограничения в рамках сделки ОПЕК сократились с 9,7 млн б/с до 7,7 млн с августа и могут продолжить снижаться в начале 2021 г. Индекс нефти и газа с начала года теряет около 17%, но с восстановлением привычного уклада жизни этот сектор может оказаться среди лидеров роста в будущем году. 

Фавориты аналитиков в 2021 г. Топ-10 акций российских компаний  

Уже не первый год в топ самых «любимых» акций аналитиков мы включаем бумаги с максимальным количеством рекомендаций «покупать» и одновременно с самым высоким потенциалом роста. В списке любимчиков на 2020 г. были: Яндекс ( 88%), Сбербанк ( 12,9%), Интер РАО ( 8,8%), Банк СПБ (-0,3%), Qiwi (-28,5%), ТМК ( 10,8%), Аэрофлот (-33%), ЛСР ( 18,7%). В скобках указана полная доходность с учетом дивидендов по состоянию на 25 декабря 2020 г.

Две акции из списка показали высокую волатильность. Аэрофлот стал жертвой эпидемиологического форс-мажора. Акции Qiwi оказались под давлением в результате усиления регулирования платежных сервисов. Индекс МосБиржи с учетом дивидендов в этом году вырос на 13%. Учитывая непростой год, результаты фаворитов аналитиков в целом довольно неплохие.

Исходя из консенсус-прогноза, на 2021 г. мы предлагаем следующий список самых «любимых» акций аналитиков.

1. X5 Retail

Самой популярной бумагой с точки зрения рекомендации «покупать» стала акция X5 Retail Group, оператора торговый сетей Пятерочка, Перекресток и Карусель. Всего 14 рекомендаций «покупать» и одна рекомендация «держать» бумаги этой компании. Таргет — $44,77 за бумагу на LSE. Апсайд — 23%.

X5 по праву является лидером российского фуд-ритейла с самым высоким объемом продаж. В 2020 г. компания получила поддержку от социальных ограничений и бума спроса на продукты первой необходимости. Выручка за 9 месяцев 2020 г. выросла на 15% г/г., до 1450 млрд руб.

Компания продолжает расширять бизнес, делает упор на онлайн-сегмент бизнеса. В ближайшие годы в фокусе может стать развитие интернет-магазина и услуг доставки продуктов. Согласно среднесрочной стратегии предполагается, что к 2023 г. доля выручки от открытия новых магазинов в приросте общей выручки сократится до 35%, с 66% в 2021 г., а доля роста LFL-продаж в росте выручки увеличится до 54,8%, с 32% в 2021 г. Новые направления бизнеса будут обеспечивать 10% всего прироста выручки. X5 в дальнейшем не исключает IPO своих онлайн-бизнесов. 

В 2020 г. X5 поменяла дивидендную политику. Компания планирует выплачивать дивиденды на полугодовой основе дважды в год. Базой для расчета дивидендов будет денежный поток. Пороговым значением, выше которого дивиденды могут не выплачиваться, является коэффициент Чистый долг / EBITDA на уровне 2,0х по стандартам IAS 17. По итогам 9 месяцев 2020 г. наблюдательный совет X5 рекомендовал выплатить 73,645 руб. на одну ГДР. В совокупности с уже выплаченными дивидендами за 2021 г. акционеры могут получить в 2020 г. около 184,1 руб. на одну депозитарную расписку, что соответствует 6,7%, исходя из текущих котировок.

2. Полиметалл

Десять аналитиков инвестдомов рекомендуют акцию к покупке. Еще трое рекомендуют держать бумагу. Согласно консенсус-прогнозу апсайд составляет 37%. Таргет — 2310 руб.

Акции Полиметалла получили существенную поддержку в 2020 г. Турбулентность на финансовых рынках из-за пандемии COVID-19, последовавшие за ней гигантские фискальные и монетарные стимулы в глобальном масштабе вылились в стремительный рост котировок золота и серебра. Рост цен на золото в 2020 г. в рублевом выражении достигал 60% с начала года. Выручка компании за 9 месяцев 2020 г. выросла на 26% г/г, до $2021 млн. Полиметалл сокращает долговую нагрузку.

Дополнительный анализ:  Потомок Карла Великого Кто такой Армин Лашет — новый лидер партии Ангелы Меркель, который осенью может стать следующим канцлером Германии — Meduza

Потенциальным драйвером еще одной волны роста акций производителей драгметаллов может стать повышение инфляции в ключевых экономиках мира. Однако этот фактор может контролироваться центральными банками. Намеки на ужесточение монетарной политики не оставят золоту и золотодобытчикам шансов на продолжение стремительного ралли.

3. ЛСР

Акция ЛСР собрала 8 рекомендаций аналитиков «покупать» и одну «держать». Согласно консенсус-прогнозу таргет по акции — 1052 руб. Апсайд — 23%.

Акции ЛСР в этом году снова попадают в список любимчиков аналитиков. В 2020 г., несмотря на пандемию, акции в моменте росли на 25%. Главным драйвером стала программа льготной ипотеки под 6,5%, которая была введена для поддержки строительной отрасли в период пандемии. Изначально действие программы предполагалось до ноября 2020 г., но она была продлена до июня 2021 г.

Благодаря программе льготной ипотеки отмечается рост стоимости новых контрактов у ЛСР в III кв. 2020 г. на 52,6% г/г, до 29 млрд руб. Объем новых контрактов вырос на 48,8% г/г, до 244 тыс. кв. м. Предполагается, что продление программы позволит показывать подобную операционную динамику и в первой половине 2021 г., что может оказать бумагам некоторую поддержку.

Однако стоит принимать во внимание опасения ЦБ РФ по поводу оборотной стороны влияния программы на рынок недвижимости. В результате бума спроса цены на жилье ускорили подъем, регулятор фиксирует увеличение просрочки по ипотеке. После сворачивания программы льготной ипотеки спрос на рынке жилья может временно просесть, что создаст риски негативного влияния на динамику акции ближе ко II-й половине 2021 г. Не исключено и более ранее сворачивание программы в случае роста негативной составляющей ее влияния на рынок.

4. Интер РАО 

Акции Интер РАО второй год подряд попадают в список топ-рекомендаций инвестдомов. Бумагу рекомендуют к покупке 7 аналитиков, и лишь одна рекомендация — «держать». Это бумага с самым высоким потенциалом роста из перечисленных в данном обзоре. Таргет — 7,78 руб. Апсайд — 47%.

 Главными факторами в пользу долгосрочного роста акции традиционно выступают низкая относительная оценка, отсутствие чистого долга, большое количество квазиказначейских бумаг и хорошие темпы прироста операционных и финансовых показателей. 

Акции Интер РАО торгуются с мультипликаторами LTM EV/EBITDA=3х и LTM P/E=5,2х. Форвардные показатели на следующие 12 месяцев составляют 2,6х и 4,6х соответственно. Это существенно ниже средних показателей по сектору. Чистая денежная позиция на дату последней отчетности превышает 200 млрд руб. Эти средства, а также пакет квазиказначейских акций (около 30% уставного капитала) компания может использовать для инвестиционной активности или сделок M&A.

В сентябре Интер РАО представила новую амбициозную стратегию до 2025/2030 г. К 2025 г. выручку планируется нарастить на 48%, до 1,6 трлн руб. EBITDA группы может вырасти за этот период на 60%, до 210 млрд руб. Таких темпов роста планируется достичь за счет повышения эффективности, а также благодаря покупке активов на рынке, что само по себе может стать хорошим драйвером для роста в 2021 г.

Отметим, что операционные результаты, оказавшиеся под давлением из-за теплой зимы 2021/2020 г. и последствий пандемии, в базовом сценарии будут нивелированы в 2021 г. Ожидается, что вакцинация населения в итоге приведет к восстановлению спрос на электроэнергию. Этому будет способствовать, согласно прогнозам, и относительно холодная зима 2020/2021.    

5. Сургутнефтегаз ап

По привилегированным акциям Сургутнефтегаза аналитики инвестдомов также дают 7 рекомендаций «покупать» и одну «держать». Консенсус-прогноз указывает на апсайд 32%. Таргет — 53,7 руб.

Акции Сургутнефтегаза ап из-за характерной дивидендной политики и большой доли валютных депозитов в структуре активов являются «прокси» на динамику курса рубля с небольшим влиянием тенденции нефтяных котировок. В этом году из-за пандемии мы столкнулись с очередной волной девальвации рубля. Согласно нашим оценкам, в 2021 г. компания может выплатить 6–7 руб. дивидендов на префы, что составит до 17,4% дивидендной доходности. Негативным фактором для динамики бумаги может послужить значительное укрепление рубля, поставив под угрозу дивиденды в 2022 г. Однако поводов для подобной среднесрочной тенденции нацвалюты сейчас не наблюдается.

6. РусГидро

Семь из восьми аналитиков инвестдомов рекомендуют покупать акции РусГидро. «Держать» — только одна рекомендация. Согласно консенсус-прогнозу, апсайд в акции составляет 20%. Таргет — 0,9371 руб.

Главным драйвером для акций РусГидро в новом году может стать повышение дивидендов и хорошие операционные результаты. По итогам 2020 г. компания намерена увеличить дивиденды в 1,5 раза, до 20 млрд руб. или примерно 5,7 коп. на акцию, что предполагает более 7% дивидендной доходности.

В этом году РусГидро вводит последний объект, который не обеспечивает экономической прибыли. В 2021 г. списания прибыли на обесценение активов должно существенно сократиться, что оставляет потенциал для роста дивидендов в будущем. Согласно дивидендной политике, РусГидро выплачивает не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.  

7. Русагро

Рекомендации «держать» дают шесть аналитиков и еще один рекомендует «держать» акции компании. Апсайд — 21%. Таргет — 1021 руб.

Русагро — растущая история в сельскохозяйственном секторе. В 2020 г.  цены на большинство производимой продукции продемонстрировали рост. Несмотря на ограничения ценообразования со стороны правительства, в 2021 г. из-за низкой базы можем увидеть заметный рост выручки компании, особенно в сахарном и масложировом сегменте. В 2021 г. компания планирует нарастить производство в мясном дивизионе за счет ввода свиноводческих комплектов в Приморье. Возможно и увеличение коэффициента дивидендных выплат в 2021 г. — до 50% от чистой прибыли на фоне снижения долговой нагрузки.    

8. Банк Санкт-Петербург

Акции Банка Санкт-Петербург снова оказались в списке «любимчиков» аналитиков. Шесть аналитиков рекомендуют акции к покупке, и одна рекомендация — «держать». Таргет — 67,2 руб. Апсайд — 27%.

Главным фактором поддержки может стать переоценка относительной стоимости банка. Сейчас балансовая стоимость чистых активов банка превышает капитализацию примерно в три раза. В 2021 г. ожидается нормализация ситуации с заболеваемостью COVID-19, что пойдет на пользу экономике и финансовому сектору. Восстановление позитивной динамики финансовых показателей банка может привести к росту дивидендов.  

9. Полюс

По акции имеется 5 рекомендаций «покупать» и 1 «держать». Таргет — 20452 руб. Апсайд — 35%.

Акции Полюса, как и бумаги Полиметалла, в этом году получили весомое преимущество из-за роста цен на драгметаллы и ослабления рубля. Бумаги подорожали на 150% с начала года. Кроме цен на производимые металлы, поддержку бумаге могут оказывать повышение эффективности и увеличение добычи на Наталкинском и Олимпиадинском месторождениях. В будущем существенную долю в добычу привнесет флагманский проект «Сухой Лог». Полюс можно смело относить к историям роста, однако компания также выплачивает приличные дивиденды, а в конце декабря совет директоров утвердил программу приобретения акций общим объемом до 1,4 млн бумаг.

10. Транснефть ап

Замыкают наш чарт префы Транснефти с 5 рекомендациями «покупать» и по одной рекомендации «держать» и «продавать». Таргет — 189522 руб. Апсайд — 35%.

Акции Транснефти в этом году оказались под давлением на фоне падения цен на нефть и уменьшения фактического объема прокачки сырья по инфраструктуре компании, в том числе из-за сделки ОПЕК . В компании ждут просадки объемов прокачки по итогам 2020 г.  до 10%, но в 2021 г. ожидают существенного восстановления показателей. Способствовать росту акции может восстановление социальной активности по всему миру и отмена сделки ОПЕК .

БКС Мир инвестиций 

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector