Хаос на рынках. Кто может спасти ситуацию? – Олег Богданов – ПРАЙМ, 08.02.2021

Хаос на рынках. Кто может спасти ситуацию? - Олег Богданов - ПРАЙМ, 08.02.2021 Аналитика

«идея на миллион с олегом богдановым»

Какие идеи сформировались на мировом финансовом рынке для инвесторов? Куда вкладывать 1 млн и больше? Подробности — у экономического обозревателя “Ъ FM” Олега Богданова.

Олег Богданов: Я бы обратил внимание на глобальную тенденцию, которая развивается сейчас очень интенсивно в Китае, — это создание цифрового юаня. Народный банк Китая и исследовательская группа, которая занимается этой проблемой, представили первые результаты тестирования: они отработали за последний год 1,3 млн различных сценариев, открыли 21 млн кошельков для физических лиц и 3,5 млн — для корпоративных, было проведено 70 млн транзакций на сумму в 36 млрд юаней. Преимущество данного вида денег неоспоримо: никаких комиссий, все происходит очень быстро, средства напрямую уходят от Центрального банка к потребителям, которые рассчитываются между собой. Это резко увеличит скорость денежного обращения при определенном уровне кибербезопасности всех операций. Для глобальной торговли, если китайцы позволят нерезидентам пользоваться цифровым юанем, есть очень большие преимущества: прежде всего, роль доллара будет под вопросом. Поэтому в этом контексте я бы не ставил на американскую валюту против евро, иены и юаня, а, наоборот, ставил бы на китайскую валюту. Пока все другие страны или на подходе, или размышляют на эту тему, китайцы уже подошли к практической реализации и введению цифрового юаня.

Полная версия программы:

Qbf – новости компании

ООО ИК «КьюБиЭф»

Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-12805-100000, Лицензия на осуществление дилерской деятельности № 045-12816-010000, Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12828-001000, выданы ФСФР России 24 декабря 2009 года без ограничения срока действия.

Дополнительный анализ:  Олег Богданов: экспертное мнение по теме Весь рынок от 27 августа 2021 | Страница 1

Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Прежде чем заключить договор доверительного управления следует внимательно ознакомиться с условиями договора доверительного управления. Любые инвестиции в объекты инвестирования, определенные инвестиционной декларацией, являются высокорискованными по своему характеру. Все сделки и операции с имуществом, переданным учредителем управления в доверительное управление, совершаются без поручений учредителя управления. Все решения об инвестировании в конкретные объекты инвестирования принимаются управляющим по собственному усмотрению, исходя из условий инвестиционной декларации.

Получить информацию о продуктах, ознакомиться с условиями договора доверительного управления и иными документами, предусмотренными нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Россия, 123317, г. Москва, Пресненская набережная, дом 8, строение 1, тел.: 7 (495) 988-98-21, а также в информационно-телекоммуникационной сети Интернет по адресу: https://analitik-expert.ru.

Ведомое алгоритмами "стадо": как инвесторы принимали решения в этом году – олег богданов

Самое удивительное на финансовом рынке – это стадность инвесторов. Помнится, еще Д. Сорос в конце 80-х в своей «Алхимии финансов» говорил о том, что невозможно торговать японской иеной из-за стадности японских инвесторов.  

В наше время эта стадность кратно усиливается торговыми алгоритмами. У всех все работает одинаково, математика в мире одна: уровни, скользящие средние и т.д. Теперь никто на фундаментальные данные не смотрит. Поэтому инерционность движений в различных активах просто поражает. 

Одна Tesla чего стоит. Бумага сейчас торгуется по 660 долларов, и это — после пятикратного сплита! Получается, что с начала года она выросла в десять с лишним раз. Любопытно, что те серьезные стратеги, которые в начале года говорили, что Tesla дорогая и переоцененная, сейчас ставят таргеты в районе 1000 долларов за акцию. 

Поразительно, как меняется сознание людей. Вообще, этот год тем и знаменателен, что инвесторов возили от ощущения полной катастрофы в марте до полной эйфории в декабре. При том, что режиссер постоянно меняет декорации в инвестиционном театре, реальность за окном осталась такой же мрачной. Как писал Иосиф Бродский, “пусть художник, паразит, другой пейзаж изобразит”.

Группа компаний teletrade | аналитика рынков | мнения экспертов

Дополнительный анализ:  Работа аналитиком от прямых работодателей, вакансии в Ростове-на-Дону на SuperJob

На пути к ужесточению монетарной политики – олег богданов

Вчера на аукционе обратного репо, который проводит ежедневно ФРБ Нью-Йорка был зафиксирован рекордный уровень операций, 395 млрд долларов. 

Рост операций обратного репо начался с апреля, когда завершилась программа ФРС, действовавшая год, которая предусматривала уменьшение резервной нагрузки SLR на банки по Базелю 3. 

В итоге, в одну неблагоприятную для денежного рынка в США стали сходиться все опасные тенденции: отрицательные ставки овернайт на межбанке, дефицит надежных коротких инструментов для фондов денежного рынка, низкая ставка по обязательным резервам. Фонды денежного рынка активно выбирают лимит в 80 млрд на одного заемщика, но очевидно, что американскому центробанку с этим нужно что-то делать, причем срочно. 

Скорее всего, на июньском заседании им придется увеличить ставку по обязательным резервам с 10 до 20 б.п., и это будет робким началом ужесточения монетарной политики.

Рубль стабилизировался в районе 77 – олег богданов

Российский рубль пока стабилизировался чуть выше 77 рублей за доллар. Динамику рубля сейчас полностью определяют новости вокруг Украины. Затишье – рубль пытается скорректироваться, эскалация напряженности, значит, снова начинает снижаться к доллару. 

По большому счету, никакого стресса на рынке не наблюдается. Даже Банк России продолжает покупать валюту для Минфина в рамках бюджетного правила. Российский фондовый рынок находится в коматозном состоянии, ни акции, ни наши ОФЗ не подают признаков жизни. Инвесторы ждут развязки.  

Очевидно, что в этот раз вокруг Украины происходит нечто большее, чем затяжное противостояние на Донбассе. Войска угрожающе задвигались по всему периметру границы, у дипломатов нездоровое оживление. Не берусь судить, принято ли ключевое решение «закрыть украинский вопрос», но в целом можно с уверенностью сказать, что России в любом случае придется решать тему зависимости финансовой системы от внешних финансовых центров, разрыв с которыми будет точно болезненным (для российского рубля точно), но не смертельным.

Хаос на рынках. кто может спасти ситуацию? – олег богданов

Центральные банки решили не замечать инфляцию. Как известно, первыми этой страусиной монетарной политики стали придерживаться в ФРС США. Там решили, что главная цель – стимулирование рынка труда и экономического роста, и у них есть возможность допустить скачок инфляции выше традиционных целей, причем в ФРС никогда четко не обозначали, насколько продолжительным может быть этот период.

Дополнительный анализ:  - "Полюс" - компания с большим потенциалом роста добычи золота : Обзоры и идеи

Затем аналогичные мысли стали высказывать в Европейском ЦБ, даже Банк России де-факто придерживается такой политики.

Однако, как бы центральные банки ни прятали голову в песок, реальная ситуация развивается по своим инфляционным законам. Если ЦБ не замечает инфляцию, то это не значит, что ее нет, и она не оказывает влияние на активы. 

Сегодня доходности по казначейским облигациям США достигли максимума с февраля прошлого года, по 30-летним бумагам 2%. Судя по всему, процесс будет развиваться дальше. Рост доходности означает ужесточение финансовых условий, переоценку активов, рост рисков в экономике. 

Остановить на какое-то время эту тенденцию может решение ФРС о фиксации кривой доходности, но, во-первых, они не собираются пока этого делать, а, во-вторых, в этом случае рынки, потеряв классический индикатор, начнут реагировать на другие инфляционные показатели, которые ФРС не в состоянии зафиксировать.   

Скажу так, в феврале 2021 года мировой финансовый рынок подошел к финальной черте, после которой необходима нормализация монетарной политики или наступит неуправляемый хаос.

Чем рискует рубль – олег богданов

Российский рубль отыграл весь геополитический позитив, отвод войск от границы с Украиной и некоторую разрядку в российско-американских отношениях. Котировки в паре доллар-рубль стабилизировались в районе 75. 

Свою роль сыграло и повышение Банком России ключевой ставки на 50 б.п. Стабилизировалась доходность российских ОФЗ, по десятилетним бумагам около 7%.

Теперь геополитический фактор ушел на второй план, главными факторами снова стали финансовые темы, прежде всего предстоящее решение ФРС США по монетарной политике и возможные налоговые изменения в США. 

После решения на прошлой неделе Банка Канады сократить объем программу количественного смягчения, на рынке усилились спекуляции по поводу того, что и ФРС уже скоро пойдет по этому пути.

Большинство игроков сейчас считают, что сокращение QE начнется в 4 квартале этого года, поэтому объявить должны этой весной. 

Кстати, Бернанкев, в свое время, сделал заявление о сокращении QE в мае. Последние опережающие данные по инфляции в США не дают возможности Пауэллу откладывать в долгий ящик нормализацию монетарной политики.

Все это в целом негативно для валют стран с развивающейся экономикой. Следовательно, рубль выдохся, теперь снова начинается позиционная борьба в диапазоне 75-77, где гораздо больше шансов уйти к верхней границе.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий