Как сформировать инвестиционный портфель

Часто начинающие инвесторы относятся к прогнозам и инвестиционным идеям аналитиков как к незыблемой истине. Если так сказал профессионал, значит, так и будет. Но в инвестициях нет и не может быть гарантий, и любая идея — всего лишь предположение. Так стоит ли прислушиваться к мнению аналитиков, и как использовать его для своей пользы?

Кто придумывает инвест-идеи

Аналитики бывают разные, и качество идей у них тоже неодинаковое. Оно значительно зависит от опыта, доступа к информации и от того, насколько тщательно они подходят к изучению ситуации.

Профессиональные аналитики

Максимально серьёзно относятся к аналитике в крупных инвест-домах и хедж-фондах. Это неудивительно, ведь они управляют большими капиталами. Брокеры также стараются держать свои аналитические отделы, чтобы давать качественную аналитику своим клиентам-инвесторам.

Например, в Сбере аналитику для инвесторов готовит специальное подразделение SberCIB, и найти прогнозы и аналитические обзоры можно на платформе SberCIB и в телеграм-канале СберИнвестиции.

Профессионалы строят свои прогнозы на глубоком изучении ситуации: они задействуют фундаментальный и технический анализ, финансовую отчётность эмитентов, макростатистику, хорошо понимают, как устроен бизнес, на каких принципах строится экономика.

Внутри крупного аналитического отдела часто есть разделение по специализации: разные специалисты заняты анализом разных отраслей экономики и определённых инструментов. Это улучшает точность анализа и прогнозов.

Независимые аналитики и «аналитики»

Другая категория аналитиков — это самостоятельные специалисты. Они тоже могут быть очень разными. Одни имеют экономическое образование и большой опыт, но есть и такие, кто довольствуется субъективной оценкой или перепечаткой чужих прогнозов.

У нас есть отдельная статья, в которой мы разбирались, стоит ли торговать по сигналам «гуру» из телеграм-каналов. На таких каналах вам , что купить, когда входить в позицию, когда фиксировать прибыль.

Но с такими специалистами нужно быть максимально аккуратными. Чаще всего мы не знаем, какие цели они преследуют, где берут информацию и насколько их стратегия схожа с нашей.

Насколько точны прогнозы аналитиков

Аналитики могут давать достаточно конкретные советы «продавать» или «покупать» или более осторожные оценки «лучше рынка», «хуже рынка». Но аналитик — обычный человек, который может ошибаться. Да, возможно, у него большой опыт и знания. Но есть несколько факторов, из-за которых мы не можем на 100% быть уверенными в точности прогнозов.

1. Никто не может знать точно, как поведёт себя рынок. Это невозможно по определению. Слишком много факторов на это влияют.
2. Аналитики в первую очередь строят свои прогнозы, исходя из текущих данных, и сравнивают их с прошедшими периодами. Но всегда есть вероятность появления новых корреляций, тенденций, чего-то такого, что ещё не проявилось. Также мало кто способен предвидеть чёрных лебедей, которые могут разрушить все ожидания.
3. Аналитики могут быть предвзятыми — в силу давления сверху или просто субъективной веры в конкретные технологии. Иногда они сами не осознают свою необъективность.
4. Аналитики преследуют разные цели. Иногда это заработок и привлечение клиентов. Но цели могут быть и совсем другими. Бывали случаи, когда манипуляторы давали рекомендации по покупке акций, чтобы их цену. Это к вопросу о том, как важно правильно выбирать источник аналитики.

Иногда кажется, что достаточно правильно выбрать авторитета, к мнению которого стоит прислушаться. Но авторитеты тоже ошибаются довольно часто.

Например, согласно исследованию ВШЭ, верность прогнозов JPMorgan для российских акций в 2012-2014 годах колебалась в пределах 54-63%, что не так уж много. А один из самых известных инвесторов современности Роберт Кийосаки восемь раз за десять лет давал прогнозы краха фондового рынка, которые не сбывались.

К какой информации стоит прислушиваться

Из сказанного выше может показаться, что прислушиваться к аналитикам — бесполезная затея. Но на самом деле смысл в этом есть.

• Аналитик даёт инвестору общую картинутого, что происходит на рынке, какие ожидаются перспективы. Эта информация уже прошла профессиональную обработку. Но принимать решение инвестору нужно самому, а для этого всё же придётся провести некоторый самостоятельный анализ.
• Анализируя работу профессионалов, начинающий инвестор получает представление о том, какими методами обрабатывается информация, на что нужно обращать внимание в первую очередь, какие способы анализа существуют.
• Инвестор может сравниватьмнение аналитиков с собственными выводами, а также сопоставлять информацию от разных аналитиков между собой, чтобы посмотреть на инвест-идею с разных сторон и получить более цельную картину.

На что важно обратить внимание

• Какой процент прогнозов у выбранного аналитика сбывается. Тут стоит посмотреть статистику за прошедшие периоды.
• На чём строится прогноз и на кого он рассчитан: на инвесторов или трейдеров. Например, краткосрочные идеи, построенные на техническом анализе, не подойдут долгосрочным инвесторам.
• Основан прогноз на фактах или на перспективах. Так, обзор результатов компании на основе финансовой отчётности — вполне здравая информация. Факты анализировать намного проще. А вот прогноз, построенный на перспективах и допущениях — куда более эфемерная вещь.

Главные выводы

1. Важно тщательно выбирать, к чьему мнению прислушиваться.
2. Любую аналитику стоит воспринимать только как подсказку и личное мнение. Пусть суждения высказаны профессионалами, но дальше нужно самостоятельно искать .
3. Нужно разобраться, соответствуют ли советы аналитика вашей стратегии и вашим целям.
4. Лучше всего собирать разные мнения, чтобы получить более объективную картину.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Доход от инвестирования не гарантирован. Инвестиционная деятельность сопряжена с риском неполучения ожидаемого дохода и потери части или всей суммы инвестированных средств. Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках данных Условий, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Новости

01 дек 2023, 17:44

«Цифра брокер» сформировал портфели для инвесторов с разным уровнем риска

«Цифра брокер» сформировал портфели для инвесторов с разным уровнем риска

Брокер представил три портфеля: консервативный, сбалансированный и спекулятивный. В первом высокая доля облигаций, дивидендные аристократы и золото, а в спекулятивном только акции роста

«Цифра брокер» разработал три портфеля для инвесторов в зависимости от желаемой доходности и приемлемого уровня риска. Инвесторам на выбор представлены консервативный, сбалансированный и спекулятивный портфели. Об этом говорится в обзоре «Модельные портфели для инвесторов с разной толерантностью к риску» от 24 ноября (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). Материал подготовили ведущий аналитик «Цифра брокера» Даниил Болотских и аналитик компании Наталия Пырьева.

«
Ценные бумаги 
российских
эмитентов 
проявляют завидную устойчивость к повышению ключевой ставки, укреплению рубля, снижению цен на нефть», — отметили аналитики.

По их мнению, по при текущей конъюнктуре рынок остается привлекательным для инвесторов и может предложить доходность, которая намного превышает ставки по депозитам.

Консервативный портфель

Консервативный портфель подходит инвесторам с низким риск-профилем. Такой портфель приносит стабильный дивидендный доход. Облигации в портфеле имеют наивысший кредитный рейтинг. Этот портфель слабо коррелирует с динамикой индекса Мосбиржи.

При составлении портфеля учитывалась следующие предпосылки и допущения:

• экономический рост в мире продолжится, что будет стимулировать повышенное потребление ресурсов. Годовые темпы роста мировой экономики составят по прогнозу не менее 1%;
• ОПЕК+ продолжит слаженное взаимодействие в рамках картеля, чтобы поддержать нефтяные котировки;
• в России продолжится стабильный экономический рост в ближайшие три года среднегодовыми темпами в пределах 0–1%;
• Банк России перейдет к смягчению денежно-кредитной политики во втором квартале 2024 года, на конец года ключевая ставка составит 13–14%;
• инфляционное давление немного ослабнет, к концу 2024 года инфляция окажется в диапазоне 7–9%;
• курс рубля может колебаться в широком диапазоне ₽85–110 к доллару США на фоне положительного ежеквартального счета текущих операций на уровне $10–15 млрд.

К эмитентам в консервативном портфеле предъявляется требование иметь как минимум пятилетнюю непрерывную историю дивидендных выплат (за исключением форс-мажорных обстоятельств) и иметь рейтинг не менее уровня А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

Консервативный портфель содержит акции следующих компаний и инструмент на золото:

• ЛУКОЙЛ. Целевая цена — ₽8000, вес в портфеле — 5%;
• «Татнефть» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽710, вес в портфеле — 3%;
• «Транснефть». Целевая цена — ₽165 000 (до сплита), вес в портфеле — 5%;
• Сбербанк (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽300, вес в портфеле — 5%;
• Московская биржа. Целевая цена — ₽220, вес в портфеле — 3%;
• «Норникель». Целевая цена — ₽18 000 (до сплита), вес в портфеле — 3%;
• «РусГидро». Целевая цена — ₽1, вес в портфеле — 4%;
• МТС. Целевая цена — ₽300, вес в портфеле — 3%;
• «Ростелеком» (обыкновенные акции). Целевая цена — ₽115, вес в портфеле — 4%;
• золото (инструмент XAURUB на Мосбирже). Целевая цена — ₽185 000, вес в портфеле — 15%.

В портфель также входят
облигации 
«Автодора» (выпуск БО-003Р-03), «Атомэнергопрома» (001P-02), «Газпром Капитала» (БО-001Р-08), «Европлана» (001Р-05), Novabev Group (бывшая «Белуга Групп», БО-П04), СОПФ Инфраструктурные облигации (03), ФГУП Росморпорт (001Р-01), ГТЛК (БО-04), ОФЗ (26227) и бонды «ТрансКонтейнера» (ПБО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель подходит инвесторам, которые готовы принимать на себя повышенные риски. Защитным инструментам здесь отдается меньшее предпочтение, а у акций высокая аллокация. Тем не менее часть портфеля отводится облигациям в целях диверсификации инвестиций и минимизации рисков повышенной волатильности на рынке акций.

При составлении портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

• рост мировой экономики продолжается на протяжении 2024–2026 годов среднегодовыми темпами не ниже 2% (в соответствии с прогнозом Всемирного банка до 2025 года);
• ОПЕК+ сохраняет слаженное взаимодействие в рамках картеля для поддержки нефтяных котировок. США постепенно восполняют свои нефтяные запасы. Китайские НПЗ продолжают активно наращивать выпуск нефтепродуктов;
• экономика России растет опережающими прогноз Всемирного банка темпами: на 1,3% в 2024-м и еще на 0,8% в 2025 году;
• Банк России переходит к смягчению денежно-кредитной политики во втором квартале 2024 года и снижает ключевую ставку к концу 2024 года до 10–11%;
• инфляционное давление ослабевает, и к концу 2024 года инфляция находится в диапазоне 6–7%;
• курс рубля меняется в широком диапазоне ₽85–100 к доллару США на фоне стабильного положительного счета текущих операций на уровне $15–20 млрд в квартал.

Эмитенты, которые входят в эту подборку, с высокой вероятностью могут выплачивать
дивиденды 
и/или характеризуются внушительными темпами роста бизнеса (среднегодовые темпы роста выручки не менее 20%), а также имеют рейтинг не менее А по российской шкале от рейтинговых агентств «Эксперт РА» или АКРА.

В состав сбалансированного портфеля входят акции следующих компаний:

В состав портфеля также входят облигации «Аэрофьюэлз» (002P-01), ЛК «Дельта» (001Р-01), «Синара-Транспортные Машины» (001Р-01), «Автодома» (001P-01), ГК ЕКС (БО-01). Каждая бумага занимает по 5% портфеля.

Спекулятивный портфель

Спекулятивный портфель предназначен для инвесторов с высокой склонностью к риску. Портфель состоит из высокодоходных и рискованных акций роста. В портфеле высокая концентрация эмитентов из IT-сектора, поскольку государство предоставляет ему обширную поддержку в целях достижения технологического суверенитета. Концентрация представителей страховой отрасли также велика, поскольку рост российской экономики сопровождается увеличением объема страхового рынка и ростом прибыли его участников.

При формировании портфеля учитывались следующие предпосылки и допущения:

• высокие потребительские расходы и рост новых заказов способствуют расширению деловой активности в мире. Темпы роста мировой экономики опережают прогноз Всемирного банка, предполагающий повышение глобального ВВП на 2,4% в 2024 году;
• экономика России показывает устойчивый рост в следующие три года ежегодными темпами по 3–4%;
• уход зарубежных игроков с российского рынка позволяет отечественным компаниям кратно расширять свой бизнес, занимая освободившиеся ниши;
• Банк России переходит к смягчению денежно-кредитной политики уже в первом квартале 2024 года, и к концу года ключевая ставка опускается в диапазон 7–9%;
• инфляция постепенно снижается, достигая 5–6% к концу 2024 года;
• курс рубля изменяется в диапазоне ₽80–90 к доллару США на фоне стабильно положительного счета текущих операций на уровне $20–25 млрд в квартал.

В состав спекулятивного портфеля входят акции следующих компаний:

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

• Технический
• Фундаментальный
• Мнения
• Инвест-идеи
• Очистить

• Северная Америка
• Латинская Америка
• Азия/Тих. океан
• Европа
• Ближний Восток
• Африка
• Очистить

• Финансы
• Услуги
• Товары повседневного спроса
• Технологии
• Средства производства
• Здравоохранение
• Сырье
• Второстепенные товары и услуги
• Энергетика
• Транспорт
• Коммунальные услуги
• Конгломераты
• Очистить

Новости

14 дек 2023, 15:27

Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке

Аналитики объяснили, почему убрали из модельного портфеля «Роснефть» и добавили АЛРОСА

Аналитики «Альфа-Капитала» скорректировали топ-10 акций на российском рынке. В модельный портфель эксперты включают бумаги компаний, бизнес которых позволяет генерировать существенный
свободный денежный поток 
. Помимо этого, в портфель включены акции компаний, которые в ближайший год планируют выплачивать
дивиденды 
.

На этот раз эксперты «Альфа-Капитала» посчитали целесообразным исключить из портфеля «Роснефть» и добавить АЛРОСА.

«Роснефть»

По словам аналитика «Альфа-Капитала» Алексея Климюка, компания исключается на фоне снижения стоимости нефти марки Brent и расширения дисконта к ней российской Urals. Дисконт уже достиг $18 за баррель. «Мы тактически сокращаем в портфеле «Роснефть». Делаем это, даже несмотря на январский полугодовой дивиденд: ₽30,8 на акцию, что соответствует 5,5% дивдоходности», — отметил Климюк.

Экономист и финансист Константин Церазов, напротив, называл бумаги «Роснефти» перспективными на следующий год. Он отмечал, что компания постепенно наращивает прибыль благодаря реализации проекта «Восток Ойл» и работе над издержками. По его словам, суммарный размер дивидендов на акцию может превысить ₽70–80 и при текущих котировках на уровне ₽564 за бумагу дивидендная доходность ожидается двузначной.

АЛРОСА

Как отмечает Алексей Климюк, нормализация запасов сырья помогла восстановлению цен, которые в моменте достигали 15-летнего минимума. «Даже по рыночным ценам/текущем курсе, без учета дополнительных продаж накопленных запасов (эти запасы были накоплены осенью) и учитывая 7%-ную экспортную пошлину компания торгуется х3,8 EV/
EBITDA 
по сравнению с х4,9 для «Полюса» и х5,5 для ГМК «Норникель», — отметил аналитик. При этом АЛРОСА платит дивиденды 50% от чистой прибыли. Климюк добавляет, что в пересчете доллар/акция компания также торгуется вблизи многолетних минимумов. Вложения в бумаги компании могут быть оправданны в сценарии слабой нефти в следующем году и балансировки нефтегазовых доходов бюджета более слабым рублем.

Отметим, что в «БКС Мир инвестиций» ранее назвали бумаги АЛРОСА подходящими для шортистов. По мнению аналитиков, цена акций может упасть ниже ₽70. Эксперты негативно смотрят на акции из-за слабости ценовой конъюнктуры на рынке алмазов. Кроме того, страны G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) с 1 января 2024 года вводят прямой запрет на импорт алмазов из России.

С учетом изменений состав модельного портфеля «Альфа-Капитала» выглядит следующим образом:

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP).

Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Requirements

Высшее профильное образование: экономическое, математическое;
Профильный опыт от 3х лет;
Английский язык – не ниже upper-intermediate;
Широкий кругозор в инвестициях и финансах, понимание финансовых терминов;
Внимательность к деталям, аналитический склад ума;
Умение доносить сложный материал простым языком;
Умение создавать красивые и понятные презентации;
Сертификаты (CFA, ACCA, FRM, PRM) – как плюс.

Conditions

Официальное оформление с первого рабочего дня;
Обучение в нашем Учебном центре и прокачку своих навыков;
Конкурентную систему мотивации;
График работы 5/2;
Бесплатный полис ДМС;
Отдых летом на море и зимой на горнолыжных курортах при финансовой поддержке от Банка;
Компенсация расходов на абонемент в спортзал, детский отдых и изучение английского языка;
Соц.программы по самым выгодным условиям от Банка: кредит, автокредит, страхование и другие банковские продукты;
Финансовая поддержка от Банка в различных жизненных ситуациях;
Участие в корпоративных забегах, турнирах по шахматам, футбольных и волейбольных матчах;
Свободное общение с Руководством Банка;
Путешествия по России, знакомства с новыми людьми, конкурсы и корпоративы.

Узнайте о нас больше на https://t.me/hrclubskb

Евгений Разумный / Ведомости

Инвестиционный портфель – это образное название того, во что инвестор вкладывает свои средства – акции, облигации, металлы и прочие активы, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Людмила Рокотянская. По ее мнению, инвестиционный портфель, как правило, служит определенной цели. Например, обеспечить качественную жизнь на пенсии или создать фонд для оплаты образования детей.

Типы инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели можно разделить по классу и типу активов, степени риска, сроку инвестирования, а также целям – либо пассивный выплачиваемый доход, либо рост стоимости портфеля, говорит руководитель по развитию инвестиционных и специальных продуктов УК «Альфа-капитал» Сергей Рогозин.

Считается, что чем краткосрочнее портфель, тем больше должно быть в нем ликвидных облигаций, сроки погашения которых соответствуют целям инвестора, говорит Рокотянская. И, наоборот, чем долгосрочнее инвестиционные цели, тем больше акций можно добавлять в портфель, считает она. По ее мнению, чаще всего инвесторы выбирают какую-то смешанную стратегию.

По степени риска аналитики «Альфа-инвестиций» выделяют:

– консервативный инвестиционный портфель (включает низкорисковые активы, направленные на сохранение капитала);

– умеренный (включает инструменты с низким и средним уровнем рисков и направлен на стабильный доход);

– агрессивный (высокодоходные и рискованные инструменты, направленные на получение максимально высокой прибыли).

По наблюдениям аналитиков «Альфа-инвестиций», опытные инвесторы часто комбинируют разные типы портфелей. Значительная часть инструментов в сбалансированном портфеле – надежная и умеренно рискованная. Для хорошей диверсификации риска в каждом портфеле должно быть от пяти активов. При этом нужно выбирать разные сегменты рынка и сектора экономики, рекомендуют аналитики.

По сроку инвестирования они выделяют долгосрочный портфель – от 10 лет, среднесрочный – от 3 до 10 лет и краткосрочный – до 3 лет. Процентное соотношение инструментов определяется стилем инвестирования: агрессивным, умеренным или консервативным. Чем ближе дата вывода прибыли, тем меньше инвесторы оставляют в портфеле рискованных активов, поясняют эксперты.

По степени вовлеченности инвестора для работы с активами выделяют активный и пассивный виды портфелей. В первом присутствуют высокодоходные рискованные инструменты, требующие ежедневного контроля из-за быстрого изменения рыночной ситуации. Во втором – активы, не требующие постоянной вовлеченности инвестора. Такие портфели часто содержат драгоценные металлы, паи фондов, акции индексных фондов и другие надежные активы.

Стратегии формирования портфеля

Рокотянская видит две стратегии инвестирования. Одна из них предлагает прибегнуть к вложениям в фонды, где решения будут принимать профессиональные портфельные управляющие. Вторая стратегия предполагает самостоятельный отбор инструментов в портфель с учетом целей и сроков инвестирования. Но для этого придется приложить усилия – изучить аналитическую информацию, которой сейчас довольно много, добавила эксперт.

Самым распространенным примером эффективного самостоятельного управления инвестициями является современная портфельная теория Гарри Марковича, утверждает директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-инвестиции» Артем Майоров. Суть этого подхода заключается в максимизации доходности портфеля при заданном уровне риска через подбор не взаимосвязанных активов. Правда, для российского рынка данная теория может работать плохо, так как основные российские активы, акции и облигации, имеют прямую корреляцию, предупреждает Майоров.

Но подход Марковича все же возможно применять на российском рынке, продолжает Майоров. Он приводит в пример портфель облигаций, состоящий на 33% из длинных облигаций федерального займа (ОФЗ), на 33% из флоатеров (бондов с плавающей ставкой) и на 33% из линкеров (облигаций с привязкой номинала к инфляции). Такой набор показывает на длинном горизонте лучший результат, чем каждый из компонентов в отдельности при заметно меньшем риске, говорит эксперт.

При формировании портфеля ключевая концепция – оптимальная диверсификация, говорит старший инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин. Чем больше активов в инвестиционном портфеле, тем меньше рисков отдельно взятых компаний и финансовых инструментов, соглашается Рогозин. При увеличении количества активов доля каждого из них в портфеле снижается, а риск портфеля устремляется в сторону систематического, «общерыночного» риска, добавляет эксперт. С другой стороны, слишком глубокая диверсификация ограничивает потенциальную доходность, резюмировал он.

У любой акции, обращающейся на бирже, есть два вида риска – диверсифицируемый (нерыночный риск) и недиверсифицируемый (рыночный), указывает Нигматуллин. Рыночный риск реализуется при массовых движениях котировок вслед за изменением фондовых индексов. Нерыночный риск обычно связан с владением только одной акцией и его можно снизить, добавив в портфель несколько бумаг, объясняет эксперт. Статистически владение хотя бы двумя акциями вместо одной устраняет 46% так называемого нерыночного риска, утверждает аналитик «Финама».

Как собрать портфель новичку

Набор финансовых инструментов (акции, облигации, валюта и проч.), которые инвестор включит в свой инвестиционный портфель, зависит от цели, которую он преследует, говорит аналитик «Цифра брокера» Анна Буйлакова. Это может быть защита своих сбережений от инфляции до пенсии или приумножение капитала за короткий срок, объясняет эксперт.

Глобальную цель создания инвестиционного портфеля необходимо разбить на маленькие шаги, советует Рокотянская: для начала можно выбрать брокера и открыть у него счет. Затем стоит почитать о возможных налоговых льготах. После этого тестировать покупку различных инструментов небольшими суммами и постепенно расширять линейку, говорит эксперт.

Инвесторам также необходимо осознавать свою толерантность к риску и понимать степень своей готовности вовлекаться в активное управление портфелем, считает Буйлакова: они должны понимать, что чем выше доходность, тем выше риск. По ее мнению, инвесторам, не готовым принимать на себя риск снижения стоимости активов, стоит присмотреться к более консервативным инструментам. В то время как инвесторам, готовым «переждать шторм» на рынке, можно рассмотреть более агрессивные идеи.

Рогозин считает, что начинающий инвестор в принципе должен избегать инвестирования в высокорискованные активы. Наилучший выбор для новичка, по его мнению, это портфель из корпоративных облигаций инвестиционного уровня, а также ОФЗ с коротким и средним сроком. Более опытные инвесторы могут рассмотреть активно управляемые фонды из облигаций и акций. Риски несколько выше, как и доходность, но за всем следят профессионалы, отметил Рогозин.

Войдите в Research team для доступа ко всем возможностям аналитики

Позиция: Аналитик в отдел анализа рынка акций SberCIB Investment Research

Работодатель: SberCIB Investment Research

Ищем аналитика по акциям в самую титулованную команду на рынке. Текущая вакансия подразумевает покрытие нефтегазового сектора, при этом опыт в отрасли не является критическим фактором, если человек готов компенсировать это усердием, природной любознательностью и желанием учиться. Опыт в секторах металлургия, розничная торговля, телеком, финансы будет востребован.

Обязательно: умение читать отчеты МСФО, строить финансовые модели, ясно излагать свои мысли вслух и на бумаге, критическое мышление, понимание принципов оценки стоимости компаний. Статус держателя или кандидата CFA – огромное преимущество. Умение работать с базами данных или программировать на Python не обязателен, но рассматривается как дополнительный плюс.

∙         Анализировать отчетности компаний;

∙         Строить финансовые модели, прогнозировать показатели и получать справедливые оценки компаний;

∙         Помогать в проведении исследований и написании аналитических материалов и записок по сектору;

∙         Участвовать во внутренних обсуждениях отдела анализа рынка акций по выработке прогнозов и торговых рекомендаций;

∙         Участвовать во взаимодействии как со внутренними бизнес-подразделениям (sales & trading), так и со внешними агентами (клиенты, инвесторы, IR);

∙         Приобретать знания от лучших экспертов в своих областях.

Присылайте свое резюме с коротким сопроводительным письмом, где обязательно укажите, почему вы хотите у нас работать.

Discuss in the forum

Результаты поиска: по запросу за период с 28.06.2024 по 01.07.2024 найдено 33 материала

28 июня 2024 года 19:55

28 июня 2024 года 19:52

28 июня 2024 года 19:42

28 июня 2024 года 19:21

28 июня 2024 года 19:03

28 июня 2024 года 18:41

28 июня 2024 года 18:23

28 июня 2024 года 18:05

28 июня 2024 года 17:40

28 июня 2024 года 17:17

28 июня 2024 года 16:40

28 июня 2024 года 16:01

28 июня 2024 года 15:38

28 июня 2024 года 15:05

28 июня 2024 года 14:31