Как анализировать налоговую и финансовую отчетность

В конце года все компании подводят итоги и формируют финансовую отчетность. Основной формой отчетности является бухгалтерский баланс, по которому судят о финансовом благополучии предприятия. По составу показателей балансы разных компаний могут отличаться, но в основе анализа лежат общие принципы и методики. Рассмотрим, как провести анализ бухгалтерского баланса, проверить правильность и достоверность отраженных в нем данных.

Экспресс-анализ финансового состояния можно провести в режиме ограниченного времени, поскольку для такого анализа не нужны предварительные, специально выполненные расчеты. Значительную долю расчетов можно выполнить, имея только формы бухгалтерской отчетности на определенные даты. Это дает возможность получить оперативную информацию о финансовом состоянии компании в конце отчетного года. В статье расскажем о порядке проведения экспресс-анализа на примере конкретной производственной компании.

Анализ финансового состояния — один из важнейших этапов оценки результатов, достигнутых компанией по итогам отчетного года.

На основе данных такого анализа собственники и менеджмент компании получают информацию о факторах, повлиявших на результаты бизнеса, оценивают экономические возможности по дальнейшему развитию.

Данные анализа служат базой для разработки бизнес-планов и операционных бюджетов на следующий год.

Анализ финансового состояния всегда востребован при привлечении внешнего финансирования, так как его итоги помогают оценить кредитоспособность компании и спрогнозировать ее динамику на будущее. Следовательно, руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан проводить качественный анализ ее финансового состояния после формирования в управленческом учете годовых итогов деятельности.

ВВОДНАЯ ЧАСТЬ

Анализ бухгалтерского баланса имеет практическое значение, если его показатели достоверны. Используя показатели баланса, можно провести подробный анализ развития предприятия и адекватно оценить его финансовое положение в отчетном периоде по сравнению с предыдущими периодами. Такую возможность дает сопоставление активов и пассивов баланса в динамике.

Случайных или намеренных искажений строк бухгалтерского баланса можно избежать, если хорошо налажена система внутреннего контроля.

Экономический субъект обязан организовать и осуществлять внутренний контроль совершаемых фактов хозяйственной жизни. Такая обязанность установлена ст. 19 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ (в ред. от 18.07.2017) «О бухгалтерском учете».

Прежде чем приступить к анализу, нужно убедиться в том, что бухгалтерская отчетность соответствует следующим требованиям законодательства:

• сопоставимость показателей за отчетный период и два прошлых года (показатели бухгалтерского баланса должны быть сформированы по одним и тем же правилам). Несопоставимость показателей может возникнуть, если в отчетном периоде были выявлены существенные ошибки прошлых лет и (или) изменилась учетная политика организации;
• непротиворечивость информации, отраженной в отчетности;
• полнота отраженной в отчете информации о хозяйственной деятельности.

ПРИМЕНЯЕМЫЕ МЕТОДЫ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА

Методики экспресс-анализа могут включать:

• анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
• анализ структуры имущества и вложенных в него средств;
• анализ оборачиваемости оборотных средств;
• анализ деловой активности и эффективности управления.

В статье мы рассмотрим следующие методики экспресс-анализа:

• анализ вертикальных и горизонтальных изменений статей бухгалтерской отчетности;
• анализ ликвидности компании на основе данных бухгалтерской отчетности;
• анализ рентабельности компании на основе данных бухгалтерской отчетности.

Расчет этих показателей не требует долгих подготовительных действий по расчетам, дает ответ о текущем положении дел в компании.

Бухгалтерскую отчетность можно составлять не только на конец квартала или года, но и на любую требуемую отчетную дату для расчетов. Главное условие: в учете должны быть отражены все первичные документы и закончены все финансовые расчеты, которые относятся к отчетному периоду.

Выбор направления и соответствующей методики экспресс-анализа зависит от пользователей и конечной цели, которую преследует компания.

Если цель экспресс-анализа — получить укрупненные показатели, можно составить свернутый аналитический баланс. Этот баланс формируют путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе такого баланса рассчитывают большинство показателей оценки.

Далее необходимо получить информацию о качественных изменениях в структуре средств предприятия и их источников, а также об их динамике. Это возможно с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Анализ вертикальных и горизонтальных изменений статей бухгалтерской отчетности

Горизонтальный анализ (анализ динамики) заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов. При этом выявляют и анализируют резкие изменения статей баланса в динамике и сравниваются изменения разных статей отчетности.

Вертикальный анализ проводят, чтобы выявить удельный вес отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и сравнить результат с данными предыдущего периода.

Прежде чем начать эту часть экспресс-анализа, необходимо выявить наличие «слабых» статей:

• «Непокрытые убытки прошлых лет»;
• «Непокрытый убыток отчетного года»;
• «Кредиты и займы, не погашенные в срок»;
• «Кредиторская задолженность просроченная»;
• «Векселя выданные, просроченные».

Эти статьи могут присутствовать в балансах не только убыточных, но рентабельных компаний. Степень риска зависит от соотношения удельных величин данных статей в валюте баланса.

Присутствие «слабых» статей в балансе свидетельствует о том, что у компании есть проблемы с контрагентами и определенные недостатки, которые могут существенно отразиться на ее финансовом положении.

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2022.

ЦЕЛЬ И МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Систематический финансовый анализ состояния компании является составной частью работы ее экономического отдела. Анализ финансового состояния — важная составляющая эффективного управления финансами. Такой анализ позволяет:

• оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность по итогам отчетного анализируемого периода;

• выявить основные проблемы и предложить пути их решения.

Расчеты по финансовому анализу требуют различных трудозатрат. Все зависит от объема и состава показателя выручки, наличия инвестиций, заемного капитала, установленных правил управленческой отчетности.

Сегодня есть много методик финансового анализа. Все они укладываются в общую схему, которая включает анализ:

• имущества и источников его формирования;

• ликвидности и платежеспособности;

• финансовой устойчивости;

• финансовых результатов деятельности;

• рентабельности и деловой активности.

Финансовый анализ можно проводить внепланово (например, нужна оперативная информация для инвестора, учредителя, кредитора или контрагента по крупной сделке).

Чаще всего финансовые расчеты проводят перед окончанием финансового года. Ведь уже есть финансовая картина текущего года и возможность произвести в нем оперативные финансовые операции для оптимизации итоговых расчетов на 31 декабря.

При «предновогоднем» расчете финансового состояния компании финансисту поможет применение методов экспресс-анализа. Он получит оперативную информацию, которая позволит принимать решения в короткие сроки. Чтобы использовать в данном случае экспресс-анализ, нужно понимать, чем он отличается от классического финансового анализа.

Классический финансовый анализ

В ходе финансового анализа изучают основные показатели, коэффициенты, которые позволяют объективно оценить не только текущее финансовое состояние организации, но и ее возможности, перспективы в будущем.

На основании результатов анализа можно правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Пользователи результатов финансового анализа:

• менеджеры и руководители предприятия;
• работники предприятия;
• акционеры и собственники бизнеса;
• покупатели и заказчики;
• поставщики и подрядчики;
• инвесторы;
• арбитражные управляющие;
• налоговые органы.

Главным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность компании:

• Бухгалтерский баланс (далее — Баланс);
• Отчет о финансовых результатах.

Для более глубокого анализа часто используют иные формы отчетности, которые составляют по итогам года:

• отчет о движении денежных средств;
• отчет об изменениях капитала.

Для проведения полного анализа необходимо:

• построить взаимосвязанные аналитические таблицы;
• подробно проанализировать статьи баланса;
• провести факторный анализ изменения показателей финансового состояния.

Экспресс-анализ финансовой отчетности

Экспресс-анализ дает возможность получить оперативную оценку финансового благополучия и динамики развития компании.

Основное преимущество экспресс-анализа перед классическим — короткие сроки проведения. Он может занять от нескольких часов до двух дней. За это время пользователь может сделать общие выводы без сложных расчетов и детализированной информационной базы. То есть при этом не используется углубленный анализ финансового состояния компании на основе данных финансовой отчетности, аналитического бухгалтерского и управленческого учета.

Результаты экспресс-анализа финансовой отчетности могут быть интересны как внутренним, так и внешним пользователям.

Внутренние пользователи — специалисты функциональных подразделений, менеджеры среднего звена, высшее руководство. Руководителям результаты анализа нужны, чтобы грамотно оценить деятельность компании и подготовить решения о корректировке финансовой политики.

Внешние пользователи — партнеры, инвесторы и кредиторы. Этим пользователям информация понадобится для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данной компании. Это могут быть решения о приобретении, инвестировании, заключении длительных контрактов.

Экспресс-анализ позволяет внешним пользователям оценить:

• выгодность и надежность сотрудничества с компанией;
• способность компании своевременно погашать свои обязательства, обеспечивать эффективное использование инвестированных средств.

Использование экспресс-анализа не ущемляет информационные интересы пользователей. При правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния компании. Это крайне важно для принятия серьезных управленческих решений.

АНАЛИЗ СТАТЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Анализ статей бухгалтерского баланса показывает:

• объем активов, их соотношение, источники финансирования;
• статьи, которые изменяются опережающими темпами, и как это влияет на структуру баланса;
• долю запасов и дебиторской задолженности;
• величину собственных средств, степень зависимости компании от заемных ресурсов;
• распределение кредитов по срокам погашения (долгосрочные и краткосрочные);
• уровень задолженности перед бюджетом, банками и сотрудниками.

Существует несколько способов анализа:

• горизонтальный;
• вертикальный;
• трендовый;
• факторный;
• финансовые коэффициенты.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный (временной или динамический) анализ отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. В горизонтальном анализе определяют:

• абсолютные изменения показателей;
• относительные отклонения.

Абсолютные показатели

Абсолютные показатели характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. В балансе они имеют стоимостную (денежную) оценку.

Расчетным абсолютным показателем является абсолютное отклонение — разница между двумя абсолютными одноименными показателями.

Величина денежных средств по стр. 1250 бухгалтерского баланса в 2017 г. составила 2800 тыс. руб., в 2016 г. — 2400 тыс. руб. Найдем абсолютное отклонение величины денежных средств. 2017 год будет отчетным, 2016 г. — базисным.

В отчетном периоде по сравнению с базисным величина денежных средств в абсолютном выражении увеличилась на 400 тыс. руб. (2800 тыс. руб. – 2400 тыс. руб.).

Относительные показатели

Относительные показатели представляют собой соотношение абсолютных или других относительных показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Их сопоставление позволяет выявить относительные отклонения. Важная деталь: сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к разным периодам, объектам, территориям.

Результат такого сопоставления в горизонтальном анализе выражается в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

Величина денежных средств по стр. 1250 бухгалтерского баланса в 2017 г. составила 2800 тыс. руб., в 2016 г. — 2400 тыс. руб. Рассчитаем относительные отклонения.

Показатель денежных средств вырос на 116,67 % (2800 тыс. руб. / 2400 тыс. руб. × 100 %) по сравнению с 2016 г. То есть в 2017 г. денежные средства составляли 116,67 % от денежных средств 2016 г., темп их роста — 16,67 % (116,67 % – 100 %).

Вертикальный анализ

В бухгалтерской отчетности отображается структура имущества предприятия и источники ее финансирования. Вертикальный (структурный) анализ показывает удельный вес отдельных статей баланса, например, доли внеоборотных активов или запасов в общей сумме баланса, где значение общей суммы баланса принимается за 100 %. Так можно увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Предположим, нужно рассчитать долю денежных средств в общей структуре баланса. Для этого показатель делят на валюту баланса, а результат деления умножают на 100 %. Полученное значение и есть искомое число.

В 2017 году в бухгалтерском балансе по стр. 1210 «Запасы» отражено 2550 тыс. руб. Итоговая сумма баланса за год — 4650 тыс. руб. В состав запасов входят:

• материалы — 550 тыс. руб.;
• готовая продукция — 1500 тыс. руб.;
• незавершенное производство — 500 тыс. руб.

Определим долю запасов в валюте баланса.

Запасы предприятия составляют 54 % от валюты баланса (2550 тыс. руб. / 4650 тыс. руб. × 100 %).

Трендовый анализ

Трендовый (прогнозный) анализ выполняют, сравнивая каждую строку баланса текущего периода с прошедшими периодами. Суть такого анализа состоит в определении динамики строки, чтобы можно было спрогнозировать ее дальнейшее развитие.

Важная деталь: рекомендуется брать пять периодов для анализа.

Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об основных изменениях тех или иных показателей. На основе данных анализа определяют среднегодовой темп прироста показателей и рассчитывают его прогнозное значение.

Факторный анализ

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. Факторный анализ в основном используют при анализе финансовых результатов деятельности компании по данным отчета о финансовых результатах.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты применяют для анализа финансового состояния предприятия. Они представляют собой относительные показатели, определяемые по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов подразделяют на следующие группы:

• платежеспособность;
• прибыльность (или рентабельность);
• эффективность использования активов;
• финансовая (рыночная) устойчивость;
• деловая активность.

Анализ бухгалтерского баланса можно начать с расчета изменения абсолютных показателей по сравнению с предыдущим периодом путем проведения горизонтального (временного) анализа.

Для формирования прогнозного плана проводят трендовые сравнения показателей бухгалтерской отчетности с несколькими предшествующими периодами. Далее рассчитывают удельные веса статей отчетности в итоговом показателе путем проведения вертикального анализа. Определяется доля значимых статей баланса. Анализируется динамика увеличения или уменьшения этих долей в общей сумме баланса.

В горизонтальном анализе акцент делают на скачкообразных изменениях, а в вертикальном анализе выделяют элементы с большим удельным весом. Затем рассчитывают финансовые коэффициенты, которые показывают соотношение отдельных статей баланса. Причины их изменения отображает факторный анализ.

• Баланс отражает имущество компании и источники его формирования.
• Валюта (итог) баланса за год может как увеличиваться, так и уменьшаться.
• В результате анализа бухгалтерского баланса выявляют динамику активов и пассивов и устанавливают ее причины.

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2017.

«Налоговый» взгляд на контрагента

Что нам важно знать о контрагенте, а контрагенту о нас для минимизации претензий налоговых органов?

Нужно быть уверенным, что потенциальный бизнес-партнер не относится к так называемым техническим компаниям.

Напомним, что технической считается компания, не ведущая реальной экономической деятельности и не исполняющая налоговые обязательства по сделкам, оформляемым от ее имени, в ситуации, когда лицом, осуществляющим исполнение, является иной субъект. Признаками «техничек» являются, например, отсутствие у контрагента материально-трудовых ресурсов для исполнения обязательств, признаков ведения реальной экономической деятельности.

Наталюк НатальяСоветник налоговой службы РФ II ранга, ведущий юрист по налоговым и гражданско-правовым спорам «Правовест Аудит», эксперт при Палате общественных уполномоченных по защите прав предпринимателей в г. Москве

О наличии этих признаков может свидетельствовать, например, информация о среднесписочной численности, основных средств, о задолженности по налогам или отсутствие суммы уплаченных налогов вообще. Данную информацию можно «почерпнуть» на официальном сайте ФНС в сервисе «Прозрачный бизнес», где имеется и иная полезная информация для проверки чужой и своей компании, например:

• из ЕГРЮЛ и ЕГРИП с возможностью получения выписки из реестров;
• из Реестра дисквалифицированных лиц;
• из Единого реестра субъектов МСП с возможностью получения сведений из реестра;
• о многократном участии физического лица в организациях («массовый» учредитель, руководитель);
• об адресах, указанных при госрегистрации в качестве места нахождения несколькими компаниями («массовые адреса»);
• о специальных налоговых режимах, применяемых организациями;
• о суммах доходов и расходов по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности организации;
• сведения о налоговых правонарушениях организаций с указанием общего размера штрафа;
• о юридических лицах, не представляющих налоговую отчетность более года.

Стоит обратить внимание на суммы уплаченных налогов, полученных доходов и расходов, которые помогут с помощью «Налогового калькулятора» проанализировать налоговую нагрузку контрагента для выявления отклонения данного показателя от среднеотраслевого. Поскольку низкая налоговая нагрузка у контрагента может увеличить налоговый риск от сотрудничества с ним. При этом, только оценка налоговой нагрузки не может «говорить» о явной неблагонадежности потенциального бизнес-партнера, т.к., возможно, что он «вкладывается в расширение бизнеса», приобретая дорогостоящее оборудование, спецтранспорт и пр. (это стоит уточнить).

Данные из бухгалтерского баланса публичной бухгалтерской отчетности, с которыми также можно ознакомиться на сайте ФНС, позволят оценить основные средства компании (материальные внеоборотные активы), если их очень «мало» либо они вовсе отсутствуют — есть повод задуматься о рисках претензий инспекции из-за отсутствия у бизнес-партнера необходимых материальных ресурсов и запросить у контрагента пояснения и документальные доказательства, например, договоры аренды транспортных средств и пр.

Также весьма полезно анализировать информацию о потенциальном контрагенте, имеющуюся на «просторах» сети Интернет, заглянуть на официальный сайт компании с целью оценки его «реальности» (серьезности ведения сайта, его обновления, предоставления информации о деятельности, товарах и пр.).

Кстати, сайты компаний предоставляют немало интересной информации налоговым органам, например о признаках «формального» дробления бизнеса «группы компаний» (единый бренд, руководство, адреса, телефоны, поставщики и покупатели и пр.), о неведении реальной деятельности (нерабочий сайт, недостоверная информация о местонахождении, контакты, по которым невозможно связаться с компанией и пр.).

Картотека арбитражных дел (kad.arbitr.ru) позволяет узнать о судебных делах контрагента и понять, не является ли он «типичным не исполнителем договорных обязательств», наличие иска на сумму равную либо превышающую сумму активов контрагента тоже должно насторожить, а возможно и приостановить решение о сотрудничестве до разрешения такого дела.

Мероприятия по проверке контрагентов и источниках с необходимыми данными можно перечислять достаточно долго, но важно отметить, что степень предъявляемых требований к выбору контрагента не может быть одинаковой для случаев ординарного пополнения МПЗ по разовым сделкам на несущественную сумму и в ситуациях, когда приобретается дорогостоящий актив, совершаются сделки на значительную сумму, либо привлекается подрядчик для выполнения существенного объема работ, либо сделка несет в себе несоразмерные риски ввиду возможного причинения убытков при ее неисполнении или ненадлежащим исполнении (Письмо ФНС от 10.03.2021 года № БВ-4-7/3060, Постановление АС Уральского округа от 04.08.2021 года по делу № А76-25957/2018). Поэтому в соответствующие локальные нормативные акты (положение, регламент проверки контрагентов) следует внести положения, подробно описывающие разные критерии стандарта и объема предпринимаемых действий по проверке контрагентов в зависимости от цены сделки, предмета сделки, объема работ и иных параметров.

Сейчас не является новостью, что налоговые долги компаний ФНС часто взыскивает с их должностных лиц (с руководителей, учредителей, бухгалтеров и др.), если сама компания не в состоянии расплатиться с бюджетом. Но и это не все. Налоговые доначисления учредитель компании может взыскать с руководителя в виде убытков, в т.ч. если речь идет о непроявлении осмотрительности при выборе контрагентов. Так, с руководителя организации было взыскано 43,8 млн руб. налоговых доначислений из-за сделок с «проблемными контрагентами», которые компании пришлось уплатить в бюджет после выездной проверки (Постановление АС ЗСО от 20.08.2021 года по делу № А70-13656/2019).

С целью снижения налоговых рисков компании и финансовых рисков ее должностных лиц рекомендуем:

• пересмотреть политику компании в части работы с контрагентами, имеющими «негативную налоговую характеристику»;
• скрупулезнее отбирать контрагентов, закрепив важные положения в локальных актах с подробным описанием критерия (объемов) их проверки контрагентов, в зависимости от характера сделок (например, исходя из предмета, цены сделки и других ее параметров);
• иметь подтверждения:
  возможности контрагента по исполнению сделки (сведения о штатной численности, основных средствах, о планируемых к привлечению субподрядчиках и их трудовых , материальных ресурсах и пр.); деловой репутации и опыта в соответствующей области (рекомендательные письма, информация в сети Интернет — интернет-сайт контрагента и пр.); проведения анализа показателей бухгалтерской и налоговой отчетности контрагента на предмет наличия активов, налоговой нагрузки и пр.; переписки с представителями контрагента (на этапе заключения и исполнения сделки); обстоятельств взаимодействия налогоплательщика (третьих лиц) с представителями контрагента в процессе уже исполнения сделки (например, следует сохранять сведения о транспортировке товаров со стороны контрагента либо сторонних перевозчиков — с информацией о маршрутах, номерах автотранспортных средств и пр.).
• возможности контрагента по исполнению сделки (сведения о штатной численности, основных средствах, о планируемых к привлечению субподрядчиках и их трудовых , материальных ресурсах и пр.);
• деловой репутации и опыта в соответствующей области (рекомендательные письма, информация в сети Интернет — интернет-сайт контрагента и пр.);
• проведения анализа показателей бухгалтерской и налоговой отчетности контрагента на предмет наличия активов, налоговой нагрузки и пр.;
• переписки с представителями контрагента (на этапе заключения и исполнения сделки);
• обстоятельств взаимодействия налогоплательщика (третьих лиц) с представителями контрагента в процессе уже исполнения сделки (например, следует сохранять сведения о транспортировке товаров со стороны контрагента либо сторонних перевозчиков — с информацией о маршрутах, номерах автотранспортных средств и пр.).
• ввести/усовершенствовать систему внутреннего контроля: ответственные сотрудники, положение (регламент) о договорной работе (проверке контрагентов), своевременное выявление налоговых рисков и пр.
• получить профессиональную помощь — провести налоговый аудит с гарантией и страховкой! Аудит должен быть полезным и выявлять налоговые риски для своевременного их нивелирования, в том числе по сделкам с контрагентами.

Аудиторское заключение и аудит проведенный не для «галочки» может принести дополнительные выгоды: увеличит рейтинг компании, минимизирует риски назначения выездной налоговой проверки и снизит внимание налоговых органов к компании, а также поможет выявить налоговые резервы. Кроме этого компания «Правовест Аудит» дает расширенные гарантии и юридическую защиту своим клиентам от претензий налоговых органов, в течение 3-х лет, следующих за проверенным аудиторами периодом.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка финансовых показателей предприятия определяется на основе метода финансовых коэффициентов, которые характеризуют как финансовую устойчивость компании, так и степень эффективности ее бизнеса. Эта оценка формируется путем расчета финансовых коэффициентов основных управленческих отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) с последующей интерпретацией полученных значений.

При проведении анализа финансового состояния предприятия расчетные показатели интерпретируются следующим образом:

• показатели имущественного состояния позволяют оценить степень износа внеоборотных активов компании и необходимость их обновления в будущем;
• показатели ликвидности характеризуют способность компании погасить свои текущие обязательства перед кредиторами;
• показатели финансовой устойчивости определяют степень финансовых рисков бизнеса компании;
• показатели деловой активности измеряют эффективность операционной деятельности компании;
• показатели рентабельности позволяют измерить способность компании генерировать прибыль за счет использования имеющихся у нее ресурсов.

Рассчитаем финансовые коэффициенты компании «Альфа» на основе данных табл. 1 и 4 с помощью формул, указанных в табл. 6. Полученные расчетные данные представлены в табл. 7.

Интерпретируем полученные расчеты:

• коэффициент обновления основных средств вырос по итогам 2019 г. до 0,18 (+0,6 по сравнению с 2018 г.). Нормативного значения у этого коэффициента нет, но экономически целесообразно контролировать его рост в сопоставлении с динамикой коэффициента износа основных средств, так как излишне быстрое обновление приведет к недостаточно эффективному использованию основных средств в хозяйственном обороте компании;
• коэффициент износа основных средств на конец 2019 г. составил 0,23 против 0,21 на начало года. Здесь можно сделать вывод, что износ основных средств растет медленными темпами, его показатель ниже нормативного в 0,5. Это свидетельствует о достаточной обеспеченности операционной деятельности компании «Альфа» пригодными для эксплуатации внеоборотными активами;
• коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 г. зафиксирован на уровне 0,06, что всего на 0,01 пункта выше аналогичного значения на начало года. Поскольку нормативное значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5, можно сделать вывод, что существующая структура баланса компании «Альфа» не обеспечивает достижение нормативного показателя данного финансового коэффициента;
• промежуточный коэффициент ликвидности по итогам 2019 г. составил 0,35, что на 0,04 выше показателя 2018 г. Однако этот показатель у компании намного ниже нормативного (от 0,7 до 1,0), следовательно, компания с большой вероятностью периодически испытывает трудности с погашением своих текущих обязательств;
• коэффициент автономии на конец 2019 г. — 0,40 (увеличился с начала года на 0,03 пункта). Ориентируясь на нормативное значение, этот показатель нужно поддерживать на уровне 0,50–0,60. Если рентабельность бизнеса компании «Альфа» в 2020 г. сохранится на уровне 2019 г., то вполне вероятен рост коэффициента автономии до уровня норматива;
• коэффициент финансовой зависимости по итогам 2019 г. немного превышает нормативное значение в 0,50 и составляет 0,60. Значит, деятельность компании «Альфа» в значительной степени зависит от притока заемных средств. При этом динамика роста собственных средств компании за период 2018–2019 гг. позволяет спрогнозировать, что и этот коэффициент в 2020 г. придет в соответствие с нормативом;
• коэффициент финансовой устойчивости за 2019 г. не изменился и составил 0,44 при нормативе от 0,8 до 0,9. Отсюда можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении компании;
• недостаток собственных средств явствует из значений коэффициента заемных и собственных средств, который по итогам 2019 г. уменьшился с 1,71 до 1,47, однако по-прежнему далек от норматива в 1,0;
• коэффициент маневренности собственных оборотных средств при нормативе в 0,5–0,6 на конец 2019 г. составил 0,35, что свидетельствует о недостатке у компании собственных источников финансирования;
• финансовые показатели деловой активности компании «Альфа» по итогам 2019 г. показали отрицательную динамику. Это означает замедляемость оборачиваемости всех видов ресурсов (основных фондов, оборотных активов, запасов ТМЦ, дебиторской и кредиторской задолженности), свидетельствует о необходимости оптимизации управления денежными потоками компании и корректировке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностями в 2020 г.;
• показатели рентабельности за 2019 г. изменились незначительно, однако нужно отметить, что рентабельность собственного капитала упала за год с 0,40 до 0,34. Так как рентабельность продаж и продукции снизились только на 0,01 пункта, хозяйственную деятельность компании «Альфа» в 2019 г. можно признать стабильной.

Если обобщить итоги анализа финансовых показателей компании «Альфа», то по пятибалльной системе можно сделать следующие оценки:

• показатели имущественного состояния — 5 баллов;
• показатели ликвидности — 3 балла;
• показатели финансовой устойчивости — 3 балла;
• показатели деловой активности — 4 балла;
• показатели рентабельности — 5 баллов.

О чем расскажет бухотчетность

Бухотчетность — лицо компании, это первое, с чем сталкивается потенциальный инвестор, компаньон, который рассматривает вопрос о сотрудничестве. Данные бухгалтерской отчетности анализируют и налоговые органы.

С 2019 года бухгалтерская отчетность предприятий и организаций стала общедоступной в связи с запуском сервиса от ФНС, который называется ГИР БО (государственный информационный ресурс бухгалтерской отчетности).

Помимо этого, любая информация о компании аккумулируется и хранится различными системами мониторинга контрагентов (SPARK, Контур.Фокус, Руспрофилем, Зачестныйбизнес и многими другими).

По показателям публичной бухгалтерской отчетности любой внешний пользователь может увидеть серьезно ли компания относится к ведению бухучета (основа финансового и налогового здоровья), а это значит, качественно ли выстроена учетная политика, эффективна ли система внутреннего контроля и так далее.

Даже отсутствие в составе бухгалтерской (финансовой) отчетности отдельных обязательных форм или их неправильное заполнение может говорить об уровне финансовой грамотности не только бухгалтерии, но и руководителя компании.

По отдельным показателям налоговый орган и контрагенты могут определить, рискует ли компания: использует ли оптимизационные схемы, дробит ли бизнес и т.п.

Например, о дроблении бизнеса может говорить информация об аффилированных лицах, о взаимозависимых компаниях, о количестве компаний, находящихся в группе, раскрываемая в текстовых пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, которые являются обязательной составляющей бухгалтерской отчетности. А о применении схем — обороты между зависимыми компаниями, информация о которых также подлежит обязательному раскрытию в составе текстовых пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.

Уровень доверия и рейтинг компании, который может оценить абсолютно любой пользователь, рассчитывается в процентах (например, такая информация есть в расширенном сервисе Контур. Фокус) и говорит о том, готова ли компания к серьезным отношениям с инвесторами и потенциальными партнерами.

Для расчета рейтинга берут набор определенных критериев таких как:

• задолженность по налогам;
• сумма фактически уплаченных налогов;
• убыточность деятельности;
• оценка признаков банкротства;
• значение чистых активов;
• и др.

По показателям бухгалтерской отчетности можно провести достаточно полный финансовый анализ, например, оценить:

• структуру имущества и источники его формирования;
• стоимость чистых активов;
• финансовую устойчивость;
• финансовую устойчивость по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ликвидности;
• соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• рентабельность;
• деловую активность (оборачиваемость);
• производительность труда;
• структуру баланса;
• кредитоспособность заемщика;
• вероятность банкротства и так далее.

Показатели бухгалтерской отчетности могут много сказать не только о действующем положении дел в компании, но и о ее будущем.

Практически все компании в той или иной степени пользуются услугами банков (получают кредиты, поручительство и т.п.). Другие компании привлекают активы в лизинг, третьи участвуют в тендерах на поставки товаров, работ или услуг.

И во всех перечисленных случаях, компании-контрагенты (банки, лизинговые компании, компании, осуществляющие закупки) прежде всего обращаются за информацией о компании-партнере, размещённой в открытых источниках, в том числе, в ГИР БО.

Поэтому каждая компания хочет, чтобы ее отчетность в глазах контрагентов и потенциальных инвесторов смотрелась привлекательно. Не секрет, что от того, правильно и полно ли сформированы показатели бухотчетности будут зависеть показатели деятельности компании, рассчитанные при проведении финансового анализа.

Но иногда из-за ошибок в бухучете и составлении отчетности компании сами искажают отчетность, выставляя компанию в невыгодном свете.

Ольга ЛегоньковаДиректор по развитию, методолог. Аттестованный аудитор, диплом АССА по международной финансовой отчетности DipIFR

Например, если компания напутает в классификации кредитов и займов, может пострадать показатель, отражающий реальную оценку зависимости от внешних источников финансирования (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается как отношение:

Так, например, в формировании итога раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса участвует нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), при неправильном определении которой коэффициент покрытия долгов может выйти из нормативного значения. При занижении прибыли и коэффициент будет ниже.

А чем выше этот коэффициент, тем лучше.

Если ошибиться и не вовремя ввести в состав баланса те или иные активы, то структура баланса может стать неудовлетворительной, что приведет к значительному «перекосу» структуры баланса.

Например, компания, неправильно определила, что в состав НМА можно ввести исключительные права на ПО (программное обеспечение) и, вследствие некорректного составления первичных документов, решила, что отражение в составе НМА такого ПО будет произведено в следующем отчетном году.

Такое несвоевременное отражение занижает размер активов, которые так важны для получения кредитов и займов и приводит к искажению бухгалтерской отчетности.
Поэтому ошибки в бухгалтерском учете компании могут сыграть ей плохую службу и даже обернуться определенными финансовыми потерями, в т.ч. из-за потери контрактов.

Но многие крупные компании не доверяют публичной бухгалтерской отчетности без аудиторского заключения, поскольку нет уверенности в квалификации и добросовестности сотрудников контрагента.

Например, нельзя исключить, что стоимость активов, отраженных в балансе завышена, в т.ч. из-за отсутствия обоснованного обесценения запасов. Активы «перегреты», отражены в недостоверной оценке и создают видимость наличия существенных активов в балансе. В итоге это может привести к заключению договоров с невыгодными условиями и рисками не получить их исполнение (например, залог запасов по той стоимости, которую компания не может получить в случае их реализации).

Именно поэтому большинство компаний, которые придерживаются финансового и налогового ЗОЖ, привлекают третье независимое лицо — аудитора.

Ведь о том, можно ли доверять контрагенту, безусловно, говорит и наличие аудиторского заключения к бухотчетности.

Поэтому зачастую компании, которые не подлежат обязательному аудиту, все равно проводят инициативный аудит и получают аудиторское заключение, если планируют сотрудничество с солидными компаниями (например, крупными лизинговыми, кредитными, инвестиционными компаниями). А они, как уже говорилось, просят предоставить аудиторское заключение, как независимое мнение, подтверждающее данные, отраженные в отчетности и ответственное отношение организации к своей финансовой репутации.
Кроме того, аудиторы помогают скорректировать неточности, найти ошибки, резервы и дают рекомендации, как их исправить.

Хотите взглянуть на свою компанию со стороны? Обращайтесь к независимым аудиторам. В АКГ «ПРАВОВЕСТ Аудит» вы можете получить не только аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности и рекомендации по оптимизации учета, но и диагностику налоговых рисков, юридическую поддержку проверенного периода и финансовые гарантии на компенсацию доначислений пени и штрафов по проверенному нами периоду (страховка Ингосстрах).

К публичными данным о контрагентах необходимо обращаться всем налогоплательщикам. Перед тем как заключить сделку нужно убедиться, что контрагент сможет выполнить свои обязательства: он платежеспособен, а если и не сможет расплатиться, то он обладает активами, за счет которых можно будет произвести взыскания, ему не грозит банкротство, у него нет исполнительных производств и т.п. Кроме того, важно проверить контрагента на его «налоговую благонадежность». И в этом также может помочь публичная бухгалтерская отчетность и другие открытые данные.

СОПОСТАВИМОСТЬ СТАТЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

Проверка сопоставимости пересекающихся контрольных показателей строк бухгалтерской отчетности позволяет удостовериться, что все отчеты составлены правильно.

Важный момент: контрольные показатели, действующие в 2017 г., выложены в открытом доступе для всех налогоплательщиков на официальном сайте ФНС. Сопоставимость отдельных показателей отражена в табл. 1.

АНАЛИЗИРУЕМ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА

Финансовые результаты компании анализируют, чтобы оценить эффективность ее операционной деятельности, выявить способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта продукции.

Анализ финансовых результатов базируется на данных Отчета о прибылях и убытках. В таблице 4 представлены данные о финансовых результатах бизнеса компании «Альфа» за 2018 и 2019 гг.

Сравнивая финансовые результаты компании 2019 г с аналогичными показателями 2018 г, можно сделать следующие выводы:

• по итогам 2019 г. зафиксирован рост выручки от реализации на 25 000 тыс. руб. (+7,1 %) при увеличении себестоимости реализации на 23 000 тыс. руб. (+8,5). Опережающий рост себестоимости послужил фактором снижения темпов роста валовой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 г. только на 2,5 % (+2000 тыс. руб.);
• расходы на реализацию в 2019 г. увеличились на 3000 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г., темп роста — 2,5 %. Повышение расходов на реализацию привело к падению прибыли от продаж (–1000 тыс. руб.), которая составила 97,1 % от прибыли 2018 г.;
• расходы на управление бизнесом компании за 2019 г. уменьшились по сравнению с такими же расходами 2018 г. на 3000 тыс. руб. (–20 %). Это привело к росту прибыли от хозяйственной деятельности, которая по сравнению с итогами 2018 г. выросла на 2000 тыс. руб. (+10 %);
• внереализационные доходы за 2019 г. увеличились по сравнению с 2018 г. на 500 тыс. руб., внереализационные расходы уменьшились также на 500 тыс. руб.;
• совокупное влияние факторов прибыли от хозяйственной деятельности и внереализационных доходов/расходов позволило компании увеличить прибыль до налогообложения в 2019 г. на 3000 тыс. руб. (+14,3 %);
• в связи с ростом прибыли до налогообложения в 2019 г. вырос налог на прибыль (+600 тыс. руб.). В результате чистая прибыль компании «Альфа» по итогам 2019 г. оказалась на 1400 тыс. руб. больше чистой прибыли 2018 г.

Теперь рассмотрим различные показатели эффективности составляющих финансового результата работы компании «Альфа» (табл. 5).

Выводы на основании данных табл. 5:

• по итогам 2019 г. себестоимость продаж составила 78,1 % к выручке от реализации, что на 1 % выше себестоимости продаж 2018 г.;​
• величина торговой наценки (Валовая прибыль / Себестоимость реализации) в 2019 г. снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2018 г. на 1,6 % и составила 28 %.

Эти два фактора послужили причиной того, что темпы роста валовой прибыли (+2,5 %) в анализируемом периоде по сравнению с прошедшим оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод о снижении эффективности реализации продукции компании «Альфа» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020 г.;

• уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной эффективности работы коммерческой службы компании;
• общий уровень переменных расходов компании «Альфа» по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно усилить контроль над производственными процессами;
• точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных расходов)бизнеса компании «Альфа» в 2019 г. снизилась по сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
• постоянные расходы компании «Альфа» по итогам 2019 г. зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
• эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о достаточной эффективности деятельности компании «Альфа» в анализируемом периоде.

АНАЛИЗИРУЕМ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ИТОГАМ ГОДА

Анализ результатов деятельности необходим для понимания того, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся у него активы, в какой степени сбалансированы источники их формирования. С помощью анализа можно оценить стабильность структуры имущества компании и источников его формирования.

Основой для анализа результатов деятельности предприятия служит управленческий баланс. Как правило, для оценки используют агрегированный (предварительно укрупненно сгруппированный) вариант баланса.

Рассмотрим для примера агрегированный баланс компании «Альфа», на показателях которого по итогам 2018 и 2019 гг. проведем анализ (табл. 1). В таблицу включены данные баланса на 01.01.2018 (то есть по итогам 2017 г.), но они понадобятся только для последующего расчета финансовых коэффициентов в рамках анализа финансового состояния компании.

Начнем оценку результатов деятельности компании «Альфа» с горизонтального анализа, рассмотрев динамику статей баланса по итогам 2019 г. в сравнении с итогами 2018 г.

Сразу отметим, что за 2019 г. общая валюта баланса увеличилась в абсолютном значении на 29 000 тыс. руб., в относительном — на 21,8 %.

В части имущества компании выявлен опережающий рост внеоборотных активов, которые выросли на 18 000 тыс. руб. (23,2 %). Оборотные активы по итогам 2019 г. выросли на 11 000 тыс. руб. (19,8 %).

В качестве положительного момента следует выделить тот факт, что наименее ликвидная часть оборотных активов в виде запасов ТМЦ увеличилась за анализируемый период в наименьшей степени — только на 7,7 %. Это свидетельствует об эффективной политике управления запасами.

В части источников формирования имущества компании «Альфа» наибольшими темпами выросла величина собственных средств — на 16 500 тыс. руб. (+33,7 %). Долгосрочные обязательства уменьшились на 3500 тыс. руб. (–35 %), краткосрочные увеличились на 16 000 тыс. руб. (+21,6 %).

Дебиторская и кредиторская задолженности в составе баланса компании увеличились опережающими темпами по сравнению с общими показателями актива и пассива. Дебиторская задолженность выросла на 33,3 % (+6000 тыс. руб.), кредиторская — на 25 % (+5000 тыс. руб.). Момент положительный, так как за счет этого имеющийся на 01.01.2019 дисбаланс задолженностей в пользу «дебиторки» уменьшился с 2000 до 1000 тыс. руб.

Теперь оценим оптимальность структуры баланса компании «Альфа» с помощью вертикального анализа (табл. 2).

Из таблицы 2 видно, что структура основных групп активов по итогам 2019 г. изменилась незначительно: доля внеоборотных активов выросла на 0,7 %, на такой же процент уменьшилась доля оборотных активов.

Изменения в структуре источников формирования активов за 2019 г. более существенные. На 6,9 % увеличилась доля собственных средств, на 0,3 % — доля долгосрочных обязательств компании (при снижении доли краткосрочных обязательств на 7,2 %). Этот факт свидетельствует об улучшении структуры источников формирования активов по итогам 2019 г.

В то же время структура ликвидности компании «Альфа» как на начало, так и на конец 2019 г. далека от оптимальной. Такой вывод можно проверить дополнительно с помощью формулы ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

где А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность;

А3 — запасы ТМЦ и прочие оборотные активы;

А4 — внеоборотные активы;

П1 — текущая кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы, другие текущие обязательства;

П3 — долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства;

П4 — собственные средства (капитал) компании.

Рассчитав ликвидность согласно этой формуле, получаем следующие значения (табл. 3).

В итоге хорошо видно, что у компании «Альфа» соблюдается только одно из четырех условий — А3 ≥ П3. По другим условиям дисбаланс на конец 2019 г. даже увеличился по сравнению с его началом.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

1. Оценка финансового состояния предприятия по итогам года включает анализ результатов деятельности, финансовых результатов и финансовых показателей.

2. Для оценки финансового состояния предприятия по итогам года используют горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный и факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

3. Основой для анализа финансового состояния предприятия по итогам года служат данные баланса, отчета о прибылях и убытках, расчетные значения финансовых показателей.

4. Для наибольшего эффекта результаты анализа финансового состояния должны быть формализованы в письменном виде, включать цифровые данные, их интерпретацию, а также рекомендации по исправлению негативных тенденций в развитии бизнеса и финансовом состоянии компании.

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2019.