Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Бухгалтерский баланс — это не просто отчет, который бухгалтер сдает в налоговую «для галочки». Баланс смотрят собственники, банки, инвесторы и другие заинтересованные лица, чтобы принять управленческие решения или сделать вывод о финансовом положении организации. Для этого прибегают к горизонтальному и вертикальному анализу бухбаланса.

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в сравнении данных отчетного года с данными предыдущего года по каждой строке баланса. То есть при анализе смотрят динамику изменения показателей. Поэтому он и называется «горизонтальным»: для анализа мы смотрим на цифры в строке, то есть сверяем показатели по горизонтали.

Данные в бухгалтерском балансе должны быть приведены как минимум за 2 года — отчетный и предыдущий (п. 10 ПБУ 4/99). Форма баланса, утвержденная Приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н, вообще содержит показатели за 3 года: отчетный, предыдущий и предшествующий предыдущему.

Горизонтальный анализ проводят в три этапа:

  • находят бухгалтерский баланс за интересующие периоды;
  • считают разницу между показателями отчетного и прошлого периода;
  • анализируют и делают выводы.

Пример горизонтального анализа

Разберем порядок горизонтального анализа на примере строки «Запасы».

Для оценки динамики показателя считаем темп роста, который показывает, во сколько раз вырос показатель. Для этого используем следующую формулу:

То есть темп роста в 2021 году по отношению к 2020 году составил:

150 000 / 125 000 * 100% = 120 %, то есть запасы за 1 год запасы увеличились в 1,2 раза.

Также можно рассчитать темп прироста. Формула будет очень похожа, за исключением одного момента:

В нашем примере темп прироста составит:

(150 000 / 125 000 — 1) * 100% = 20 %, то есть по сравнению с 2020 годом запасы выросли на 20 %.

Аналогично можно посчитать динамику за период 2019 — 2021 годов. Темп роста за этот период составил 115%.

Мы знаем, как провести горизонтальный анализ, остается только понять, как трактовать результаты. Для этого одного бухбаланса мало, нужно запрашивать отчет о финансовых результатах, пояснения, оборотно-сальдовые ведомости и так далее. То есть нужно быть в курсе специфики бизнеса.

Например, рост запасов — это хорошо или плохо для организации? На первый взгляд это огромный плюс, ведь в запасе организации, вероятно, есть сырье, готовая продукция, незавершенное производство и так далее. То есть компания реально ведет бизнес, а запас помогает непрерывности производства и продаж.

Но ключевое слово здесь — «вероятно». По одной строке отчета сделать вывод сложно. Запасы могут быть неликвидными. Допустим, они лежат с 2019 года. Все сырье давно испортилось, а готовая продукция вообще не пользуется спросом.

Перейдем к дебиторской задолженности. С одной стороны ее рост косвенно свидетельствует о росте продаж. А с другой — организация на балансе имеет долги, которые еще не стали деньгами, а это грозит кассовыми разрывами и финансовыми трудностями. В то же время снижение дебиторки говорит, что организация проводит успешную политику по инкассации задолженности, то есть покупатели вовремя рассчитываются по своим долгам.

Что может говорить рост строки «Основные средства»? С одной стороны — организация наращивает производственные мощности. А с другой — без знания показателя фондоотдачи нельзя сделать вывод об эффективности использования активов.

Пример. Автор работал с организациями, у которых стоимость основных средств на балансе превышала четверть миллиарда рублей и постоянно росла, в то время как выручка снижалась из года в год. Фактически оборудование простаивало.

Есть показатели, рост которых оценивается положительно, например, нераспределенная прибыль, уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал. Сюда же можно отнести денежные средств и финансовые вложения, но с небольшой оговоркой. Финвложения нужно проверить на эффективность и отдачу, а денежные средства нужно сравнить с долгами компании.

При проведении горизонтального анализа помните, что рост — не всегда хорошо, а снижение — не всегда плохо. Выводы можно делать только после изучения специфики бизнеса.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ основан на расчете удельного веса показателей бухбаланса в укрупненной группе. Например, можно рассчитать долю основных средств во внеоборотных активах, долю запасов в оборотных активах и так далее. То есть вертикальный анализ направлен на изучение структуры активов и пассивов организации, поэтому его еще называют структурным анализом.

Вертикальный анализ проводят в несколько этапов:

  • находят бухгалтерский баланс за интересующие периоды;
  • рассчитывают долю каждой статьи в общей структуре;
  • анализируют и делают выводы.

Пример вертикального анализа бухгалтерского баланса

Разберем структурный анализ бухгалтерского баланса на примере оборотных активов.

Из примера видно, что в 2020 году в структуре оборотных средств преобладали денежные средства — самый высоколиквидный актив компании. А вот в 2021 году доля денежных средств снизилась. На первом месте теперь запасы, а на втором — дебиторская задолженность.

Сделать можно несколько выводов. Первый — перед новым годом организация закупила сырье и готовую продукцию на склад. То есть мы знаем, что у компании есть запас ресурсов, чтобы уверенно и бесперебойно работать в начале 2022 года.

Второй вывод — у организации растет пул покупателей, которые не рассчитались за отгруженную продукцию. Нужно детально изучить, какая часть дебиторки уже просрочена, а какая — нет.

В примере за 100 % мы взяли сумму оборотных активов и анализировали их структуру. Но точно так же за 100 % можно было взять стоимость всех активов.

После вертикального анализа можно приступить к горизонтальному анализу, чтобы изучить отклонения в структуре. Например, доля запасов выросла на 8,4 процентных пункта или ее темп роста составил 125 % по отношению к 2020 году, доля денежных средств снизилась на 19,2 процентных пункта или ее темп роста составил всего 52 %.

Период горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса

Горизонтальный и вертикальный анализ можно проводить на разных промежутках времени. Все зависит от поставленных целей и задач. Если нужно определить, как отработали текущий год по сравнению с предыдущим, достаточно сравнить два года.

Если же цель состоит в выявлении трендов и закономерностей, то двухлетнего периода будет недостаточно. Анализировать придется период от 3-5 лет и больше.

Рекомендуем вам облачный сервис Контур.Бухгалтерия. Программа на основании данных по бухгалтерским счетам автоматически собирает бухгалтерский баланс компании. Вам останется проанализировать его и сделать выводы о развитии бизнеса. В системе есть простой учет, зарплата, отчетность, управленческие отчеты и другие инструменты.

Его цель — получить основные экономические характеристики, чтобы принять управленческие решения, а результаты важны внутренним пользователям — руководителям, экономистам, маркетологам, внешним — партнерам, инвесторам, кредиторам и т.п.

Первый этап оценки — формирование источников анализа, т.е. составление бухгалтерской отчетности:

  • бухгалтерского баланса, который определяет состав, структуру имущества предприятия, характеризует финансовое положение по состоянию на отчетную дату,
  • отчета о финансовых результатах, который описывает работу организации за год, показывает причины образования прибыли или убытка,
  • отчета об изменениях капитала, который информирует о наличии, увеличении или уменьшении собственного капитала и резервов организации. Данные собирают на начало и конец прошлых годов и отчетного по видам капитала,
  • отчета о движении денежных средств, который информирует о поступлении денег, платежах на начало и конец отчетного периода. Форму отчетности заполняют по трем видам деятельности организации:
    текущей (продажа товаров, услуг, расчеты с поставщиками, сотрудниками, др.),инвестиционной (продажа внеоборотных активов, покупка акций, др.),финансовой (получение кредитов, займов, выпуск акций, выплата дивидендов, др.).
  • текущей (продажа товаров, услуг, расчеты с поставщиками, сотрудниками, др.),
  • инвестиционной (продажа внеоборотных активов, покупка акций, др.),
  • финансовой (получение кредитов, займов, выпуск акций, выплата дивидендов, др.).

На втором этапе аналитики определяют задачи, которые следует решить в ходе анализа отчетности организации, а затем подбирают методы, при помощи которых получают нужную информацию.

Получайте готовый финансовый анализ по данным бухотчетности за минуты.

  • объективная оценка экономического состояния;
  • выявление резервов для улучшения деятельности предприятия;
  • определение степени потенциальной угрозы банкротства;
  • оценка дивидендной политики и чистой прибыли;
  • обоснование инвестиционной политики;
  • продумывание конкретных шагов для улучшения экономического состояния компании.

Решить задачи анализа помогают его общие принципы:

  • регулярность наблюдения за финансовым состоянием организации;
  • применение одинаковых методик;
  • комплексный анализ, исследование всех хозяйственных процессов;
  • объективность результатов и рекомендаций;
  • практическое применение полученных результатов.

При оценке бухгалтерской отчетности компании используют несколько методов:

1. Горизонтальный анализ — это сравнение показателей состояния компании за несколько периодов. Аналитики сопоставляют данные на отчетную дату с данными за прошедший аналогичный период. Для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам.
В ходе оценки рассчитывают темпы роста (прироста) отдельных показателей, определяют общие тенденции их изменения, которые отслеживают в абсолютных величинах (рублях) и относительных (процентах).

2. Вертикальный анализ — выясняют удельный вес каждого финансового показателя в общем результате в рамках одного отчетного периода. Общий итог принимают за 100 %, затем статьи сравнивают с ним и выражают результат в процентах.
С помощью этого анализа определяют структуру имущества, обязательств, доходов, расходов организации. Оптимизируют состав активов, выявляют средневзвешенную стоимость капитала.

3. Коэффициентный анализ помогает оценить отдельные элементы хозяйственной деятельности организации. Полученные результаты сравнивают с нормативами или средними значениями деятельности других компаний в одной и той же отрасли. Предприятия из разных сфер не сравнивают, т.к. они имеют разные риски, требования к капиталу. Значения коэффициентов — относительные, дают объективную оценку, помогают выявить причины, которые негативно влияют на результаты работы организации. Рассмотрим группы коэффициентов.

Оценка финансовой устойчивости предприятия помогает ответить на вопрос, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения. Цель анализа — определить достаточно ли капитала.

Основные коэффициенты (К.)  финансовой устойчивости:

1. К. автономии.
Показывает долю собственного капитала в активах компании, уровень зависимости от заемных средств. Рост К. автономии свидетельствует об уменьшении финансовых трудностей в будущем, увеличении собственных резервов для погашения обязательств предприятий.

2. К. соотношения собственных и заемных средств.
Показывает соотношение привлеченных и собственных средств организации, сообщает о независимости либо о неустойчивом состоянии компании. Если заемный капитал значительно больше собственного, это может говорить о риске банкротства.

3. К. финансовой зависимости.
Это доля заемного капитала в общей валюте баланса. К. показывает, насколько зависима организация от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла.

4. К. финансовой устойчивости.
Показывает, насколько активы компании профинансированы за счет надежных долгосрочных источников, может ли предприятие привлечь новые заемные средства.

5. К. краткосрочной задолженности.
Показывает долю краткосрочных обязательств в структуре всех обязательств компании. Если показатель увеличивается, то следует оперативно погашать задолженность, увеличивать долю ликвидных активов в структуре баланса.

1. К. текущей ликвидности.
Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к сумме краткосрочных обязательств. Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании. К. показывает возможность компании погашать краткосрочные обязательства при помощи оборотных активов. Чем меньше значение К.  ликвидности, тем хуже платежеспособность предприятия.

2. К. быстрой ликвидности предприятия.
Рассчитывают К. в части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляют с текущими обязательствами. К. показывает, сможет ли компания погасить обязательства, если положение станет критическим.

3. К. абсолютной ликвидности.
Показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта за счет абсолютно ликвидных активов — денежных средств и эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг, депозитов. Высокое значение К. говорит о свободных денежных средствах, которые можно использовать для развития бизнеса.

4. К. маневренности собственного капитала.
Показывает, какую часть своих средств организация использует, чтобы поддерживать свою деятельность. Высокое значение показателя говорит о том, что состояние компании хорошее, она платежеспособна.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия, оценивают его прибыльность. Чем они выше, тем результативнее используются ресурсы предприятия. К. показывают отношение статей дохода к видам деятельности, объемам продаж, размеру имущества и т.д.

К. рентабельности помогают строить инвестиционную, инновационную, производственную, маркетинговую стратегии. Они сообщают, насколько эффективно компании используют вложенные деньги, предупреждают потенциальных инвесторов о рискованности инвестиций либо об их привлекательности.

К. относительные, их используют также для сравнения эффективности работы разных компаний. 
Существует большое количество показателей рентабельности (Р.), в их числе:

  • Р. активов;
  • Р. чистых активов;
  • Р. собственного капитала;
  • Р. инвестиционного капитала;
  • Р. продаж;
  • Р. основных средств и др.

Показатели отражают эффективность управления активами организаций, характеризуют интенсивность их использования, показывают количество оборотов, необходимых для окупаемости (погашения) капитала предприятия.

При расчете показателей используют выручку от реализации продукции. Чем выше оборачиваемость, тем выше платежеспособность предприятия, его финансовая устойчивость.

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости (О.) в анализе используют:

  • О. текущих активов;
  • О. дебиторской задолженности;
  • О. кредиторской задолженности;
  • О. запасов и затрат;
  • О. денежных средств.

Автоматический финанализ с оценкой ключевых показателей деятельности — прямо в системе отчетности.

Бухгалтеры, которые отчитываются через Контур.Экстерн, могут пользоваться сервисом Контур.Эксперт, чтобы проводить финанализ в автоматическом режиме. Контур.Эксперт анализирует отчетность, затем дает разъяснение основных показателей деятельности организации: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости и других. Все показатели дополняются комментариями, графиками.

При оценке Эксперт использует данные бухгалтерской отчетности из Экстерна, но можно также загрузить ее самостоятельно.

Дополнительно сервис включает: рекомендации, которые помогают улучшить экономическое состояние компании, анализ кредитоспособности компании, расчет стоимости организации, оценку выездной проверки ФНС и оценку вероятности банкротства.

Дополнительный анализ:  Действия проверяющих по налоговым спорам и досудебное урегулирование налоговых споров
Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий