Горизонтальный анализ курсовых отчетов

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Рыночная экономика требует от коммерческих компаний высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этих задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и конкурентов. Бухгалтерский баланс является одним из ключевых источников финансовой информации для оценки финансового состояния компании.

Актуальность работы состоит в том, что: анализ и оценка финансового состояния предприятия весьма важны как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.

Цель исследования состоит в оценке и анализе финансового состояния предприятия и выявлении направлений, по которым необходимо вести работу по его улучшению. Основными задачами, поставленными при написании выпускной квалификационной работы, являются:

– рассмотрение теоретических основ анализа бухгалтерского баланса, включающих

  • основы горизонтального и вертикального анализа
  • анализ финансового состояния и платежеспособности
  • анализ ликвидности баланса
  • анализ финансовых коэффициентов
  • определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий
Дополнительный анализ:  Финансовый анализ. Чек-лист для главного бухгалтера

– апробация методики оценки финансового анализа бухгалтерского баланса на примере ООО «Френчи Продактс».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Френчи продактс».

Предмет исследования – оценка и анализ финансового состояния ООО «Френчи продактс» на основе бухгалтерского баланса.

Теоретической и методологической основой исследования послужили положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: А.И. Ковалев, В.В. Ковалева, И.Т. Балабанов, Л.В. Донцова, Г.В. Савицкая, Г.С. Сайфуллин, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова.

Методической базой для выполнения работы послужила совокупность различных методов финансово-экономического анализа предприятия, а именно: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, балансовый, индексный, цепной подстановки и т.д.

1 Основы горизонтального и вертикального анализа

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, называется внешним анализом, т.е. анализом, проводимым за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые включают весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не содержат информации, являющейся коммерческой тайной.

Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию предприятия, осуществляется финансистами предприятия и называется внутренним анализом.

Методика анализа финансового состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

 общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

 анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

 анализ ликвидности баланса;

 анализ финансовых коэффициентов;

 определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Начнем с общей оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (примерная структура баланса в агрегированном виде приведена ниже в приложении А).

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Таблица 1.1 – Аналитический баланс-нетто в агрегированном виде

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

В ходе горизонтального анализа рассчитываются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса остальных статей в итоге баланса. Такие анализы статей актива и пассива проводятся с помощью сравнительного аналитического баланса-нетто (таблицы 1.2 и 1.3).

Таблица 1.2 – Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

Таблица 1.3. – Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

  • общая стоимость имущества предприятия равна валюте (итогу) баланса;
  • стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I актива баланса;
  • стоимость оборотных средств равна итогу раздела II актива баланса;
  • запасы и затраты включают стоимость запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II актива баланса;
  • величина дебиторской задолженности представляет собой сумму дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, из раздела II актива баланса;
  • сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (так называемый банковский актив) берется из раздела II актива баланса;
  • величина собственного капитала равна итогу раздела III пассива баланса и статьям «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива (так как эти статьи показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, то при анализе суммы по этим статьям следует прибавить к собственному капиталу);
  • величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса без статей, вошедших в стоимость собственного капитала;
  • величина долгосрочных обязательств, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, берется из раздела IV пассива баланса;
  • величина краткосрочных займов и кредитов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, берется из раздела V пассива баланса;
  • величина кредиторской задолженности в широком смысле слова включает данные статей “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” раздела V пассива баланса.

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса. Так, на основании соотношения собственного и заемного капиталов можно сделать вывод об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.

Для детализации общей картины изменения финансового состояния могут быть составлены таблицы (по форме таблиц 1.2 и 1.3) для каждого раздела актива и пассива баланса. Например, для исследования динамики и структуры внеоборотных активов составляется таблица, в основе которой лежат данные раздела I актива баланса с разбивкой по статьям: «Нематериальные активы», «Основные средства», «Незавершенное строительство», «Доходные вложения в материальные ценности», «Долгосрочные финансовые вложения», «Отложенные налоговые активы», «Прочие внеоборотные активы».

Таблица 1.4. – Анализ внеоборотных активов предприятия

Аналогичные таблицы рассчитываются для анализа структуры и динамики оборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств в таблицах 1.5, 1.6, 1.7 и 1.8.

Таблица 1.5. – Анализ оборотных активов предприятия

Таблица 1.6. – Анализ капитала и резервов предприятия

Таблица 1.7. – Анализ долгосрочных обязательств предприятия

Таблица 1.8. – Анализ краткосрочных обязательств предприятия

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены.

Сопоставление структур изменений в пассиве сводится к сравнению изменения величины собственного капитала и изменения валюты баланса с изменением величины заемных средств и изменения валюты баланса.

Первые сопоставления позволяют выяснить вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Вторые сопоставления позволяют определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Таким образом, анализ представленных таблиц должен заключаться в ответах на следующие вопросы:

1. Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?

2. За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

4. На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

2 Анализ финансового состояния и платежеспособности

где F – внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса);

– запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);

-денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);

– капитал и резервы (итог III раздела пассива баланса);

– долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

– краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);

– кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом ).

Устойчивость финансового состояния предприятия определяет соотношение запасов и затрат и величины собственных и заемных источников их формирования.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, рассчитываемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

При этом имеется в виду обеспеченность средствами определенных источников (собственных, кредитных и других заемных), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

– наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

где – собственные оборотные средства;

– наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

где – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;

– общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

где – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

где – излишек или недостаток собственных оборотных средств;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

где – излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

где  – излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

где функция определяется следующим образом:

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она создается условиями:

Показатель типа ситуации:

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные, гарантирующая его платежеспособность, задается условиями:

Показатель типа ситуации ;

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если это условие не выполняется, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Наряду с оптимизацией структуры пассивов в ситуациях, задаваемых последними двумя условиями, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Чтобы снять финансовое напряжение, предприятию необходимо выяснить причины резкого увеличения на конец года следующих статей материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров. Это задачи внутреннего финансового анализа.

Таблица 1.9 -Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

АЗ. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса за исключением статей, вошедших в первые две группы, а также статья “Долгосрочные финансовые вложения” из раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенной в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты.

ПЗ. Долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 1.10 – Анализ ликвидности баланса.

Платежный излишек или недостаток определяется по формуле :

где – платежный излишек или недостаток соответствующей группы;

, – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами (сроки до 3-х месяцев) и быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно.

где  – весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:

Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения:

=1; =0,5; =0,3.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

С помощью общего показателя ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из нескольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты можно включают следующие показатели:

1. Коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (КА):

где В – валюта баланса.

Нормальное ограничение для данного коэффициента КА = 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств имеет вид:

где КМ /И – коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;

3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

4. Коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована. Однако увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции.

6. Коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражающий долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств:

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

11. Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (КА.Л ):

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

12. Критический коэффициент ликвидности или промежуточный коэффициент покрытия, который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид:

13. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (КТЛ), равный отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

Анализ последних финансовых коэффициентов удобнее производить с помощью таблицы (таблица 1.11).

Таблица 1.11 – Анализ финансовых коэффициентов

Таким образом, с учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом:

– абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния (отсутствие неплатежей и причин их возникновения, т.е. нормальная или высокая рентабельность работы, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины);

– неустойчивое финансовое состояние (задержки в оплате труда, перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли);

– кризисное финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового положения и регулярных неплатежей, в соответствии с чем кризисное положение можно классифицировать следующим образом:

1-я степень – наличие просроченных ссуд банкам;

2-я степень – дополнительно наличие просроченной кредиторской задолженности;

3-я степень – дополнительно наличие недоимок в бюджет).

5 Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

  • коэффициента текущей ликвидности;
  • коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог IV раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов:

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В том случае, если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее указанных выше ограничений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

где КВП -коэффициент восстановления платежеспособности;

– фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

– значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности представляет собой отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и величины изменения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.

Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

где К УП – коэффициент утраты платежеспособности;

3 – период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, и рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 1.12 – Оценка структуры баланса

Таким образом, анализ бухгалтерского баланса предприятия позволяет всесторонне обследовать ситуацию на предприятии и прогнозировать ключевые проблем в его функционировании.

1 Общая характеристика ООО «Френчи Продактс»

ООО «Френчи Продактс» г. Москва является региональным представительством американской компании – производителя косметики «Frenchi products Inc», базирующейся в США . «Frenchi products» занимается как производством и реализацией собственной косметики, так и реализацией ведущих марок косметики, лаков для ногтей и сопутствующего к ним оборудования.

Российское наименование: «Френчи Продактс», ООО

Действует с 07.06.2001 г.

Основной профиль деятельности по ОКВЭД-2:

20.42 – Производство парфюмерных и косметических средств

Кроме того, для исследуемой организации заявлен ряд дополнительных видов деятельности, такие как:

  • 46.39 – Торговля оптовая неспециализированная пищевыми продуктами, напитками и табачными изделиями
  • 46.49 – Торговля оптовая прочими бытовыми товарами
  • 46.90 – Торговля оптовая неспециализированная
  • 47.19 – Торговля розничная прочая в неспециализированных магазинах
  • 47.9 – Торговля розничная вне магазинов, палаток, рынков
  • 52.24 – Транспортная обработка грузов
  • 52.29 – Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
  • 72.19- Научные исследования и разработки в области естественных и технических наук прочие

Генеральный директор: Хачатуров Роман Кимович

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.1 – Расположение ООО «Френчи Продактс» на карте

Телефон: 8(495) 256-27-77

Учредителями по состоянию на 01.03.2017 являлись:

Позиционирование компании на рынке за 2004 – 2016 гг.

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.2 – Позиционирование по прибыли и выручке

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.3 – Позиционирование по надежности и стоимости компании

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.4 – Компании, похожие по объему выручки

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.5 – Компании, похожие по стоимости бизнеса

Специалисты компании Frenchi при разработке рецептур используют самые новейшие революционные формулы. Это помогает создать средства с отлично сбалансированной комбинацией компонентов, которые на уровне саморегуляции обеспечивают глубокий и тщательный уход за ногтями. Огромная популярность продукции компании Френчи легко объясняется тем, что средства по содержанию и уходу за ногтями являются не только декоративной косметикой, но и средствами лечебной косметики, что позволяет ухаживать за ногтями в домашних условиях на профессиональном уровне.

Всего ассортимент ООО «Френчи Продактс» включает в себя 15 групп, 120 подгрупп, в каждой подгруппе в среднем по 6-8 видов и 3-5 разновидностей. Всего в ассортиментном перечне ООО «Френчи Продактс» около 1800 товарных позиций. Рассмотрим основные показатели для оценки ассортимента. Проанализируем баланс предприятия.

2 Анализ финансового состояния ООО «Френчи Продактс»

Проанализируем бухгалтерский баланс (форма 1) с целью оценки финансового состояния организации. Вначале проведем вертикальный и горизонтальный анализ.

Таблица 2.2 – Аналитический баланс-нетто за 2015-2016 гг.

Таблица 2.3 – Актив сравнительного аналитического баланса-нетто за 2015-2016 гг.

Ниже представлены графики, наглядно иллюстрирующие динамику актива баланса как в абсолютном выражении (денежном), так и в относительном (структура баланса).

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.6 – Динамика актива баланса за 2015 -2016 гг., в тыс. руб.

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.7 – Динамика структуры актива баланса за 2015 -2016 гг., %.

Таблица 2.4. – Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто за 2015 -2016 гг.

Ниже представлены графики, наглядно иллюстрирующие динамику пассива баланса как в абсолютном выражении (денежном), так и в относительном (структура баланса).

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.8 – Динамика пассива баланса за 2015 -2016 гг. в тыс. руб.

Горизонтальный анализ курсовых отчетов

Рисунок 2.9 – Динамика структуры пассива баланса за 2015 -2016 гг., %.

На основе проведенного горизонтального и вертикального анализа баланса исследуемой организации можно сделать выводы. За отчетный период имущество выросло в абсолютном денежном выражении на 35536 тыс. руб. (темп роста 120,98%), при этом выросли оборотные активы на 27169 тыс. руб. (выросли дебиторская задолженность на 7968 тыс. руб., запасы и затраты на 18158 тыс. руб. и денежные средства на 1043 тыс. руб.) и внеоборотные (на 8367 тыс. руб.). Пассив баланса вырос в абсолютном денежном выражении как за счет собственных средств на 23543 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли отчетного года), так и за счет краткосрочных заемных на 11993 тыс. руб. (главным образом, за счет кредиторской задолженности).

Структура баланса (в относительном выражении) также претерпела изменения: снизилась доля внеоборотных активов на 3,65%, соответственно на столько же выросла доля оборотных активов (запасы и затраты выросли на 2.7%, дебиторская задолженность выросла на 0,65%, денежные средства выросли на 0,31%). Структура пассива также изменилась: доля собственного капитала выросла на 4,41% (за счет нераспределенной прибыли), соответственно снизилась доля заемного (главным образом, за счет кредиторской задолженности). Далее проведем анализ финансового состояния и платежеспособности.

Таблица 2.5 -Анализ финансовой устойчивости за 2015 -2016 гг., тыс.руб.

Анализ показал, что финансовая устойчивость организации не изменилась (0,0,0) в базовом периоде, как и в текущем наблюдалось кризисное (критическое) финансовое состояние.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы (табл. 2.6.).

Таблица 2.6 – Анализ ликвидности баланса за 2015 -2016 гг.

Таким образом, не выполняется первое и в 2016 г. последнее неравенство, это означает следующее. Это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Однако в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса, а также с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Нарушение последнего неравенства свидетельствует о пошатнувшейся финансовой устойчивости организации и неликвидности баланса.

Таблица 2.7 – Анализ финансовых коэффициентов за 2015 -2016 гг.

Коэффициент автономии ниже нормы, однако имеет позитивную тенденцию, что вызвано сокращением доли заемного капитала в структуре баланса. его повышение свидетельствует о росте финансовой независимости организации и о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также демонстрирует снижение доли займов.

Крайне низкое значение коэффициента маневренности негативно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5. В исследуемой организации значение коэффициента ниже нормы, т.е не хватает собственных оборотных средств.

Отрицательный коэффициент маневренности в начале периода означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает в какой мере материальные запасы покрываются собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных. Коэффициент значительно ниже нормы.

На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для коэффициента имущества производственного назначения считается ограничение Кп.им  0,5. В нашем случае показатель не удовлетворяет статистическим требованиям, поэтому существует необходимость уменьшения “не работающих активов” (дебиторской задолженности).

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств снизился лишь за счет увеличения общей валюты баланса, не изменившись в абсолютном измерении. Коэффициент краткосрочной задолженности, выражающий долю краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств равен нулю, т.к ее величина ничтожно мала.

Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат. Коэффициент вырос за отчетный период.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов, выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия, на конец периода незначительно вырос за счет увеличения самой кредиторской задолженности.

Критический коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид Кк.л. 1. По рассчитанным данным мы можем заметить, что этот минимум не был достигнут. Полученные значения свидетельствуют о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно собственных средств. Однако, также следует отметить положительную динамику.

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение (Ктл  2). Для данного организации этот норматив не выполняется и на начало анализируемого периода и на конец. Это связано, прежде всего, с наличием кредиторской задолженности.

Далее проведем определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организации.

Таблица 2.8 – Оценка структуры баланса за 2015 -2016 гг.

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 0,692 что меньше 1. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Таким образом, на сегодняшний день перед организацией стоит проблема сохранения платежеспособности и сохранении финансовой независимости от сторонних организаций и кредиторов, а также преодоления отрицательной динамики финансовых коэффициентов, наблюдаемой при анализе финансового состояния организации.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий