Фотографии отчетов финансового анализа

Содержание
  1. Моделирование показателей рентабельности
  2. Показатели рентабельности
  3. Золотое правило экономики»
  4. Слайд 35Анализ финансовой отчетностиТаблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО «ХХХ»
  5. Расчет чистых активов
  6. Система показателей рентабельности
  7. Слайд 19Анализ финансовой отчетности1) Если выполнимо неравенство А1 > П1,
  8. Показатели финансовой устойчивости
  9. Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC) –
  10. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса
  11. Особенности финансового анализа
  12. Информационная база анализа – Бухгалтерская отчетность
  13. Анализ финансовой устойчивости (продолжение)
  14. Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг
  15. Относительные показатели ФСО можно сравнить
  16. Финансовый анализ
  17. ПО ХАРАКТЕРУ ОБЪЕКТА АНАЛИЗА
  18. Коэффициент покрытия процентов =
  19. По содержанию и полноте исследования
  20. Анализ финансового положения
  21. Оценка стоимости чистых активов организации
  22. Анализ финансовой устойчивости организации
  23. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
  24. Анализ ликвидности
  25. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
  26. Чистые активы
  27. Слайд 31Анализ финансовой отчетностиАлгоритм «чтения» баланса (продолжение) 5 ЭТАП
  28. Анализ финансовой устойчивости 1. Определение типа финансовой устойчивости – расчет абсолютных показателей
  29. Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)
  30. Алгоритм «чтения» агрегированного баланса
  31. Трендовый анализ –
  32. Таблица 9 – Показатели оборачиваемости
  33. Факторный анализ рентабельности
  34. Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
  35. Способы измерения оборачиваемости
  36. Модель Таффлера (Z-счет Таффлера)
  37. Слайд 70Анализ финансовой отчетностиТаблица 17 – Движение собственного капитала организации,
  38. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «» за 2011-2012 гг
  39. Схема построения баланса неплатежеспособности
  40. Пассив сравнительного аналитического баланса
  41. Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
  42. Слайд 21Анализ финансовой отчетности3) Если выполнимо неравенство А3 > П3
  43. Таблица 4 – Пример построения тренда
  44. Анализ коэффициентов ликвидности
  45. Слайд 56Анализ финансовой отчетностиПоказатели прибыли (в порядке напоминания)ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ =
  46. Анализ показателей фондоотдачи (эффективности использования ОПФ)
  47. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
  48. Финансовое состояние организации
  49. Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
  50. Сумма-чистой прибыли и амортизации – показатель денежного потока
  51. ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ
  52. Слайд 72Анализ финансовой отчетностиТаблица 18 – Анализ состава и структуры
  53. Сущность понятий ликвидности и платежеспособности
  54. Слайд 50Анализ финансовой отчетностиПример 2Собственный капитал = 1000Внеоборотные активы (иммобилизованные
  55. Слайд 1Анализ финансовой отчетностиАНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Якушева А.
  56. Способы изучения детерминированных факторных моделей
  57. Структура активов баланса
  58. Рекомендуемые значения
  59. Коэффициент критической (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия
  60. Ликвидность предприятия – ликвидность баланса
  61. Слайд 49Анализ финансовой отчетностиПример 1Собственный капитал = 1000Внеоборотные активы (иммобилизованные
  62. Слайд 17Анализ финансовой отчетностиПо степени ликвидности активы делятся на группы
  63. Факторы, оказывающие влияние на прибыль от продаж
  64. Слайд 52Анализ финансовой отчетностиПример 4Собственный капитал = 600Внеоборотные активы =
  65. Слайд 71Анализ финансовой отчетности Анализ коэффициентов ведется в динамике по
  66. Коэффициент утраты платежеспособности
  67. Показатели финансовой устойчивостиКоэффициенты покрытия процентовКоэффициент
  68. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
  69. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
  70. Слайд 27Анализ финансовой отчетности2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса1 ЭТАП
  71. Показатели рентабельности активов (капитала)
  72. Расчет коэффициентов
  73. Слайд 42Анализ финансовой отчетности2 группа показателей финансовой устойчивости
  74. Слайд 40Анализ финансовой отчетностиТаблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО
Дополнительный анализ:  Финансовый анализ. Чек-лист для главного бухгалтера

Моделирование показателей рентабельности

Анализ финансовой отчетности
71
4.Моделирование показателей рентабельности
– Двухфакторная модель рентабельности капитала:
R к = R пр × Коб,
– Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:
R ск = R прч × Коб × МСК,
– Трехфакторная модель рентабельности капитала:
R к = R пр / ( F е + Кз),

Показатели рентабельности

Показатели
Назначение
Формула расчета
Нормативное значение
Коэффициент общей платежеспособности
Показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства имеющимися активами

Коэффициент долгосрочной платежеспособности
Показывает, возможность погашения долгосрочных займов

Обозначения в таблице: А – общая стоимость активов; О – краткосрочные и долгосрочные обязательства; ДО – долгосрочные обязательства; СК – собственный капитал
Показатели
Назначение
Формула расчета
Нормативное значение
Коэффициент общей платежеспособности
Показывает способность предприятия покрыть все свои обязательства имеющимися активами

Коэффициент долгосрочной платежеспособности
Показывает, возможность погашения долгосрочных займов

Обозначения в таблице: А – общая стоимость активов; О – краткосрочные и долгосрочные обязательства; ДО – долгосрочные обязательства; СК – собственный капитал
23

Золотое правило экономики»

Анализ финансовой отчетности
50
Типы финансовой устойчивости
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивая
Кризисное положение

Анализ финансовой отчетности
51
Оценка типа финансовой устойчивости производится путем сопоставления запасов ТМЦ в составе оборотных активов и источников их формирования

Слайд 35Анализ финансовой отчетностиТаблица 3 – Показатели ликвидности баланса ОАО
«ХХХ»

Фотографии отчетов финансового анализа

Расчет чистых активов

отчетности организаций» от 02.07. 2014 № 66н

Фотографии отчетов финансового анализа

Система показателей рентабельности

обусловлены использованием бухгалтерской отчетности для расчета
показателей прибыли и рентабельности,
инвестированного капитала

использование исторических цен для оценки активов и обязательств,
влияние инфляции,
отсутствие учета временного фактора,
отсутствие в балансе таких важнейших для долгосрочного развития компании инвестиций, как создание новых брендов, имиджа компании, формирование высококвалифицированной команды специалистов и др.

Слайд 19Анализ финансовой отчетности1) Если выполнимо неравенство А1 > П1,

У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Фотографии отчетов финансового анализа

Показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой отчетности
46
Показатели финансовой устойчивости :
1 группа показателей финансовой устойчивости – показатели капитализации:
– Коэффициент автономии (коэффициент концентрации СК): Ка = СК/ ВБ ( E/S )
– Коэффициент концентрации привлеченных средств:
Кз = ЗК/ВБ
– Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага):
Кз/с = ЗК/СК,
– Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала):
МСК= ВБ/СК
-Уровень финансового левериджа (балансовый):
ДО/СК (LTD/E)
Уровень финансового левериджа (рыночный):
ДО/СКрын (LTD/MV )

1. Задачи. Источники информации
2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса
2.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
2.4. Анализ оборачиваемости средств организации
3. Анализ финансовых результатов по данным Отчета о прибылях и убытках
4. Анализ отчета о движении денежных средств.

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital ROIC) –

отношение операционной прибыли за вычетом скорректированных налогов (NOPAT) к среднегодовой величине собственного капитала и долгосрочных займов.

ROIC= NOPAT/ Invested Capital,
Где
ROIC – рентабельность инвестированного капитала, NOPAT – операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов, Invested Capital – инвестированный капитал.

Скорректированные налоги – это те налоги, которые имеют отношение к операционной деятельности предприятия.
Таким образом NOPAT показывает сколько бы зарабатывало предприятие, если бы не имело долгов и финансовых инвестиций, то есть занималось бы только основной деятельностью за счет собственного капитала.

Инвестированный капитал вычисляется двумя способами.
В отечественной литературе инвестированный капитал равен сумме  собственного капитала и долгосрочных займов.
Западные источники рекомендуют вычислять инвестированный капитал как разность между балансом, беспроцентными обязательствами и наличными: Invested Capital = BV – ( cash + non-interest-bearing liabilities )
Таким образом рентабельность инвестированного капитала (ROIC) дает понятие от том насколько эффективно менеджмент предприятия инвестирует средства в основную деятельность предприятия.

Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) = Чистая прибыль / Стоимость собственного капитала
ROE = PN / E,
где Е-СК.
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли = Чистая прибыль / Стоимость чистых активов

Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса

2.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса

Особенности финансового анализа

Анализ формально-технический.
Цель такого анализа- изучить соотношение статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его.

Информационная база анализа – Бухгалтерская отчетность

Анализ финансовой отчетности
20
Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Хлебокомбинат Печерский»
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
В % к итогу
В % к итогу
В % к итогу
2007-2006
2008-2007
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
7,18
46,96
39,8
39,78
-7,15
Основные средства
7,18
46,63
38,78
39,45
7,86
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
92,82
53,04
60,20
-39,78
7,15
Запасы
0,60
11,28
9,81
10,68
-1,47
Дебиторская задолженность
87,96
32,0
41,34
-55,96
9,34
Денежные средства
2,61
2,21
2,70
-0,40
0,49
Итого активы
100,0
100,0
100,0
0
0

Анализ финансовой отчетности
21
Показатели
на 31 дек. 2006
на 31 дек. 2007
на 31 дек. 2008
Отклонение, +/-
В % к итогу
В % к итогу
В % к итогу
2007-2006
2008-2007
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
2,55
1,03
3,52
-1,52
2,49
Уставный капитал
6,83
2,25
1,68
-4,58
-0,58
Нераспределенная прибыль отчетного года
-6,40
-1,22
1,85
5,18
3,07
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
43,88
70,58
10,67
26,70
59,91
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
53,57
28,39
85,81
25,17
57,42
Займы и кредиты
0,00
13,98
61,41
13,98
47,43
Кредиторская задолженность
53,57
14,41
24,39
39,16
9,98
Итого пассив
100
100
100
0
0

Анализ финансовой устойчивости (продолжение)

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их   формирования (  Е С ;  Е D ;  Е  ) являются базой для классификации финансового положения организации по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости следует использовать   трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S = ( S 1 (x 1 ); S 2 (x 2 ); S 3 (x 3 ) )
где,
x 1 =  Е С,
X 2 =  Е D,
X 3 =  Е 
Функция S ( x ) определяется следующим образом:
S (x)= 1, если x   0;
S (x)= 0, если x  0.

Анализ показателей деловой активности ООО «» за 2009-2011 гг

42
Показатель
Еди-ница изме -рения
Анализируемый период, годы
Абс-ное изменение (2011 г. от 2010 г.), ±
Темп, роста, %
2009
2010
2011
1. Общая стоимость активов
Тыс. руб.
860994
862727
877344
14 617,00
101,69
2. Объем реализованной про-ции
Тыс. руб.

526 605,00
604 471,00
77 866,00
114,79
3. Себестоимость товарной продукции
Тыс. руб.

511 000,00
602 757,00
91 757,00
117,96
4. Себестоимость реализованной продукции
Тыс. руб.

510 999,00
602 757,00
91 758,00
117,96
5. Запасы
7249
7 722,00
4 841,00
-2 881,00
62,69
6. Дебиторская задолженность
14779
11 232,00
7 392,00
-3 840,00
65,81
7. Кредиторская задолженность
31500
31 829,00
43 915,00
12 086,00
137,97
8. Среднегодовая стоимость ОПФ, в т.ч.
Тыс. руб.

948 469,00
970 999,00
22 530,00
102,38
– активной части
Тыс. руб.

184 343,50
255 988,50
71 645,00
138,86
9. Фондоотдача ОПФ, в т.ч.
Руб.

0,56
0,62
0,07
112,12
– активной части
Руб.

2,86
2,36
-0,50
82,66
10. Коэффициент оборачиваемости запасов
обор.

70,35
96,23
25,88
136,79

Относительные показатели ФСО можно сравнить

Анализ финансовой отчетности
28
Относительные показатели ФСО можно сравнить:
с общепринятыми «нормами» для прогнозирования вероятности банкротства;
с аналогичными данными других организаций для выявления сильных и слабых сторон;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции ФСО

Финансовый анализ

Анализ финансовой отчетности
91
3. Аналитические показатели по оценке денежного потока
Коэффициент достаточности чистого денежного потока (КДчпд) =
где:
ЧПД – чистый поток денежных средств
ОД – сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам организации;
∆З тм – прирост запасов ТМЦ в составе оборотных активов;
Д у – сумма дивидендов, выплаченных собственникам на вложенный капитал ;

ПО ХАРАКТЕРУ ОБЪЕКТА АНАЛИЗА

1. Анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов в целом.
2. Анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений (центров экономической ответственности).
3. Анализ отдельных финансовых операций.
6

Коэффициент покрытия процентов =

EBIT / величина платежей по процентам

СК+ДО+ краткосрочные заемные средства (КЗС)

Фотографии отчетов финансового анализа

По содержанию и полноте исследования

аспект – основан на определении собственного капитала как чистых активовПравовой аспект – характеризуется остаточным принципом удовлетворения претензий собственников на получаемые доходы

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ финансового положения

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО “Заря” выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2019 г. (4 года). Деятельность ПАО “Заря” отнесена к отрасли “Деятельность воздушного и космического транспорта” (класс по ОКВЭД – 51), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2019 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов – 2/3. Активы организации за весь рассматриваемый период значительно увеличились (на %). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Фотографии отчетов финансового анализа

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • денежные средства и денежные эквиваленты – тыс. руб. (%)
  • долгосрочные финансовые вложения – тыс. руб. (%)
  • основные средства – тыс. руб. (%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • долгосрочные заемные средства – тыс. руб. (%)
  • кредиторская задолженность – тыс. руб. (%)
  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – тыс. руб. (%)
  • прочие краткосрочные обязательства – тыс. руб. (%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить “дебиторская задолженность” в активе и “переоценка внеоборотных активов” в пассиве ( тыс. руб. и тыс. руб. соответственно).

За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) произошло увеличение собственного капитала до тыс. руб. (в раза).

Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) намного (в раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов в раза за 4 последних года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

Фотографии отчетов финансового анализа

В анализируемом периоде наблюдалось скачкообразное увеличение уставного капитала.

Анализ финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составил . Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии за 4 последних года возрос на .

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

Фотографии отчетов финансового анализа

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2019 составил . Отмечено весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период (с 31.12.2015 по 31.12.2019) – на . На последний день анализируемого периода значение коэффициента характеризуется как не соответствующее принятому нормативу. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативу.

За весь рассматриваемый период отмечен существенный рост коэффициента покрытия инвестиций c до (т.е. ). Значение коэффициента на 31.12.2019 ниже допустимой величины. Несмотря на разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций, в целом в течение анализируемого периода имел место преимущественно рост.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составило , что намного (на ) меньше, чем на 31.12.2015. В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. На 31 декабря 2019 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2019 доля долгосрочной задолженности в общих долгах ПАО “Заря” составляет 38,8%. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 10,3%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ ликвидности

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности () не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на . В течение рассматриваемого периода можно наблюдать как рост, так и снижение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило , минимальное – .

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – при норме 1. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего периода укладывались в установленный норматив.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение, соответствующее норме (). За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) коэффициент вырос на .

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. У ПАО “Заря” достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше на %). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации только лишь на %. Однако это не столь критично, поскольку высоколиквидных активов достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и для покрытия в совокупности с краткосрочной дебиторской задолженностью среднесрочных обязательств организации.

Чистые активы

Оценка стоимости чистых активов производится в соответствии с приказом МФ РФ № 10н от 29.01.2003г.
Понятие чистых активов равнозначно понятию собственного капитала в зарубежной практике.
Величина чистых активов определяется путем исключения из суммы активов величины обязательств предприятия (заемных средств).

Основная цель финансового анализа
получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров:
дающих объективную и точную картину финансового состояния организации;
его прибылей и убытков;
изменений в структуре активов и пассивов;
в расчетах с дебиторами и кредиторами

Слайд 31Анализ финансовой отчетностиАлгоритм «чтения» баланса (продолжение)
5 ЭТАП

активов2. Сравнение темпов роста запасов и источников их формирования3.Сравнение суммы дебиторской задолженности и денежных средств с величиной наиболее срочной задолженности (по оплате труда и налогам и сборам)

Фотографии отчетов финансового анализа

(коэффициент финансовой независимости, концентрации СК) (Equity Ratio): Ка (ER)= (СК+ ДБП) / ВБ- Коэффициент концентрации привлеченных средств (Total Debt Ratio):Кз (TDR)= (ЗК –ДБП) / ВБ Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) Кфу = (СК+ ДО+ ДБП)/ ВБКоэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг, финансовый леверидж):Кз/с = (ДО+КО-ДБП)/(СК+ДБП),- Коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала):МСК= ВБ/(СК+ДБП)

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ финансовой устойчивости 1. Определение типа финансовой устойчивости – расчет абсолютных показателей

Выделяют четыре типа финансового состояния, их определяют относительно характеристики величины запасов и затрат:
Абсолютная финансовая устойчивость (1,1,1) – минимальная величина запасов и затрат, когда
З < СК – ВА;
З < (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Нормальная устойчивость (0,1,1) – нормальные величины запасов и затрат, когда
З ≥ СК – ВА;
З < (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Неустойчивое финансовое состояние (0,0,1) – избыточные величины запасов и затрат, когда:
З ≥ СК – ВА;
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ;
З < (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ;
Предкризисное финансовое состояние (0,0,0) – чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов, затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса, когда:
З ≥ СК – ВА ; З – запасы с учетом НДС; СК – собственный капитал
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ; ВА – внеоборотные активы; ДКЗ и ККЗ – долгосроч –
З ≥ (СК – ВА) + ДКЗ + ККЗ. ные и краткосрочные кредиты и займы
30

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) – это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Алгоритм «чтения» агрегированного баланса

Наличие собственных оборотных средств
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и сырья
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Трендовый анализ –

Анализ финансовой отчетности
22
Трендовый анализ –
основа прогнозирования и построения планового баланса
предполагает построение уравнения регрессии
для построения тренда необходимо накопление данных о развитии системы за продолжительный период времени
(подробно правила построения тренда рассмотрены в курсе «Теория статистики»)

Таблица 9 – Показатели оборачиваемости

Анализ финансовой отчетности
70
Таблица 9 – Показатели оборачиваемости
Показатели
За прошлый год
За отчетный год
Отклонение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
Срок оборачиваемости ОА, дн.
5,9
61,0
4,3
83,7
-1,6
+22,7
Коэффициент оборачиваемости запасов
Срок оборачиваемости запасов
25,2
14,3
14,2
25,4
-11,0
+11,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Срок оборачиваемости ДЗ
8,1
44,4
6,6
54,5
-1,5
+10,1
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Срок оборачиваемости КЗ
15,4
23,3
12,2
29,5
-3,2
+6,3
Продолжительность финансового цикла
35,4
50,4
+15

Факторный анализ рентабельности

ROE =
Чистая прибыль х Продажи х Активы
Продажи Активы Собственный
капитал

ROE =
Рентабельность продаж х
Коэффициент оборачиваемости активов х
Финансовый рычаг

Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ финансовой отчетности
57
Тема 3. Анализ отчета о прибылях и убытках
1.Значение и основные направления анализа Отчета
2.Вертикальный и горизонтальный анализ Отчета
3.Оценка внутрифирменной эффективности на основе Отчета
4.Моделирование показателей рентабельности
5. Анализ прибыли на одну акцию

Анализ финансовой отчетности
24
Уравнение тренда выручки от продажи продукции

Способы измерения оборачиваемости

Средняя продолжительность оборота в днях
Обор. дн. = Т А : S / D = ( TA ∙ D )/ S,
Где D – количество дней в периоде.

Число оборотов, совершенных оборотными средствами за период
Коб = S / TA
3. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте
К закрепл = TA / S

Относительная экономия (перерасход) оборотных средств в результате изменения оборачиваемости
▲ TA отн = ( Об.дн 1 – Об.дн. 0)∙ S / D

Показатели оборачиваемости позволяют оценить финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:
как быстро средства могут превращаться в наличность,
каков производственный потенциал организации,
как она использует свои активы для получения доходов и прибыли.

Модель Таффлера (Z-счет Таффлера)

Модель Таффлера – методика прогнозирования банкротства предприятий на основе его финансовых показателей, предложенная в 1977 году британскими учеными Р. Таффлером и Г. Тишоу.

1. Показатели рентабельности продаж
Рентабельность продаж
R ПР = ПРпр · 100 % / В,
R ПР = БП · 100 % / В,
R ПР = ЧП · 100 % / В,
где ПР пр – прибыль от продаж;
ЧП – чистая прибыль;
В – выручка от реализации.
Показывает долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия
Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам

Слайд 70Анализ финансовой отчетностиТаблица 17 – Движение собственного капитала организации,

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «» за 2011-2012 гг

Коэффициент автономии в 2011 г. составил 0,946, следовательно активы предприятия на 94,6 % сформированы за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой активности в 2011 г. 0,058, таким образом предприятие привлекло всего 5,8 коп. заемных средств на 1 руб. собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,963 и 0,950 в 2010 г. и 2011 г. соответственно. Следовательно, активы предприятия в 2011 г. на 95,0% сформированы за счет устойчивых источников.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств составил 0,432 и 0,386 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно. Значение показателя свидетельствует о том, что финансовая независимость находится на высоком уровне.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов находится на высоком уровне, что связано с незначительной долей запасов в активах предприятия, но что в свою очередь влияет вид деятельности предприятия.
Коэффициент маневренности составил 0,032 и 0,036 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно. Показатель находится на низком уровне, следовательно маневренность собственного капитала невысокая, что также связано с спецификой деятельности предприятия.
35

36
II. Анализ деловой активности и результативности деятельности предприятия

Схема построения баланса неплатежеспособности

Анализ финансовой отчетности
66
Показатели рентабельности продаж
Валовая рентабельность реализованной продукции:
Валовая прибыль
Выручка от продажи
Рентабельность по прибыли от продаж
Прибыль от продаж
Выручка от продажи
Рентабельность по прибыли до
налогообложения:
Прибыль до налогообложения
Выручка от продажи
Чистая рентабельность реализованной продукции (норма чистой прибыли):
Чистая прибыль
Выручка от продажи

Анализ финансовой отчетности
45
4.Показатели финансовой устойчивости :
Финансовая устойчивость организации определяется превышением доходов над расходами, что обеспечивает пополнение собственного капитала в соответствии с потребностями организации в развитии

Пассив сравнительного аналитического баланса

Пассив
Условные обозначения
Абсолютные
величины,
тыс. руб.
Структура, %
Изменение
на начало пред. года
на начало отчет. года
на конец отчет. года
на начало предыдущего года
на начало отчетного года
на конец отчет.года
за предыдущий год
за отчетный год
абсолютное, тыс. руб.
структуры, %- ные пункты
% к величинам на нач. года
% к изменениям итога баланса
абсолютное, тыс. руб.
структуры, %- ные пункты
% к величинам на нач. года
% к изменениям итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
1. Собственный капитал
(капитал и резервы)
E
2. Долгосрочные
обязательства
DL
3. Краткосрочные пассивы
DS
В том числе:
3.1. Краткосрочные кредиты и займы
CS
3.2. Кредиторская задолженность
CZ
БАЛАНС
K (A)

Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности
32
Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
1. Приведение баланса к аналитическому виду
2. Алгоритм «чтения» баланса
3. Понятие и методы оценки ликвидности баланса и платежеспособности организации
4. Показатели финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой отчетности
6
Информационный ресурс
Дополнительная литература :
1. Ковалев В.В. Как читать баланс./ Ковалев В.В., Патров В.В. – М.: Финансы и стати c тика, 2009.
2. Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008

Слайд 21Анализ финансовой отчетности3) Если выполнимо неравенство А3 > П3

продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Фотографии отчетов финансового анализа

Таблица 4 – Пример построения тренда

Анализ финансовой отчетности
23
Таблица 4 – Пример построения тренда
Года/показатели
Выручка от продажи, млн. руб.
Прибыль от продажи, млн.руб.
2003
185
12,8
2004
190
15,6
2005
198
13,4
2006
206
12,2
2007
219
11,4
2008
222
10,9
2009
229
11,2
2010
268
11,8
2011 (прогноз)
278
11,4

Анализ коэффициентов ликвидности

Анализ финансовой отчетности
7
Информационный ресурс:
Сайты INTERNE Т:
www. glossary. ru – некоторые термины и определения
www. buhsoft. ru – формы бухгалтерской финансовой отчетности и нормативные документы по составлению
www. cfin. ru – статьи и публикации о порядке проведения анализа финансовой отчетности
www.skrin.ru – отчетность предприятий

Слайд 56Анализ финансовой отчетностиПоказатели прибыли (в порядке напоминания)ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ =

ПРОДАЖ = = ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ – управленческие расходы – коммерческие расходы

ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ = = ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ + прочие доходы – прочие расходы- проценты к уплате

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ = = ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ – налог на прибыль

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ показателей фондоотдачи (эффективности использования ОПФ)

= Rпр × Коб,

– Трехфакторная модель рентабельности собственного капитала:Rск =

Rпрч × Коб × МСК,

– Трехфакторная модель рентабельности капитала:Rк = Rпр / (Fе + Кз),

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала

Показатель
На 31.12.2010 г.
На 31.12.2011 г.
Отклонение
Темпы роста, %
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
уд. веса, %
Уставный капитал
853 562
103,1
819 420
98,78
-34 143
-4,32
96
Добавочный капитал







Резервный капитал







Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
-25 644
-3,1
10 124
1,22
35 768
4,32
139,47
Доходы будущих периодов







Оценочные обязательства







Собственный капитал
827 918
100
829 544
100
1625
0
100,20
75

Финансовое состояние организации

это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации.

Анализ эффективности привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага

Для оценки целесообразности привлечения заемных источников
используется методика определения эффекта финансового рычага

Эффект финансового рычага (левериджа) возникает как разность между рентабельностью активов, рассчитанной исходя из чистой прибыли, и процентной ставки за кредит, а также с учетом соотношения заемного и собственного капитала.
Э фр = (R – i) · K фр
где Э фр – эффект финансового рычага,
R – рентабельность активов, рассчитанная по прибыли после уплаты процентов и налогов,
i – процент за пользование кредитом,
K фр – плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска, отношение заемного капитала к собственному капиталу.

Финансовый рычаг будет действовать:
положительно, если рентабельность активов превышает процентную ставку за кредит;
во вред организации, если разница (дифференциал) равна нулю или имеет отрицательное значение.

С учетом налоговой экономии формула расчета финансового рычага записывается следующим образом:
Э фр = (R – i) · (1-H) · K фр
где R э – экономическая рентабельность, рассчитанная по прибыли до налогообложения,
Н – ставка налога на прибыль в виде десятичной дроби,

Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое финансовое состояние
Кризисное финансовое состояние

Сумма-чистой прибыли и амортизации – показатель денежного потока

характеризует величину дохода, остающегося в распоряжении организации на цели простого и расширенного воспроизводства, на выплату доходов собственникам;
используется в анализе движения денежных средств, выполняемом косвенным методом, и увязывает чистую прибыль с изменением денежных средств;
в сопоставлении с учетной стоимостью активов рассчитывается как коэффициент, характеризующий возможности самофинансирования хозяйственной деятельности.

NOPAT
чистая операционная прибыль после налогообложения. Это прибыль после налогообложения, которая была бы у компании, если бы у нее не было задолженности и инвестиций в неоперационные активы.
Поскольку эта величина исключает влияние финансовых решений, она является лучшей мерой эффективности операций компании, чем чистая прибыль.

ПОЛЬЗОВАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ

1.Расчет выручки в сопоставимой оценке и влияния на выручку изменения цен реализации продукции и объема продаж. Выручка от продаж в отчетном периоде в сопоставимой оценке:
v 1 – выручка от продажи продукции в отчетном периоде, тыс. руб.; J – индекс роста цен (инфляция) за анализируемый период;
Изменение выручки от продаж за счет цены выражается формулой:
V( Ц)=
Изменение выручки от продаж за счет количества продукции определяют по формуле:
2. Расчет влияния на прибыль от продаж фактора «Цена»:
где R пр 1 – рентабельность продаж в отчетном периоде (ПР 1 / V 1 *100), %
57

Слайд 72Анализ финансовой отчетностиТаблица 18 – Анализ состава и структуры

Фотографии отчетов финансового анализа

Сущность понятий ликвидности и платежеспособности

Ликвидность активов – способность активов превращаться в денежные средства без существенных потерь балансовой стоимости.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность предприятия – способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса и предприятия являются основой (фундаментом ) платежеспособности, то есть ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.
20

Слайд 50Анализ финансовой отчетностиПример 2Собственный капитал = 1000Внеоборотные активы (иммобилизованные

550Краткосрочные кредиты и займы =100Непросроченная задолженность поставщикам = 100Вывод: финансовая устойчивость – нормальная

Фотографии отчетов финансового анализа

Наименование
показателя
Расчетная формула
Характеристика
Интерпретация
показателя
Рентабельность чистого оборотного капитала
R ЧОК = БП · 100 % / ЧОК,
где ЧОК – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период.
Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на 1 рубль чистого оборотного капитала.

Чистый оборотный капитал
ЧОК = ТА – ТП,
где ТА – текущие активы (оборотные активы);
ТП – текущие пассивы ( краткосроч-ные обязател.)
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.
Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Слайд 1Анализ финансовой отчетностиАНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ Якушева А.

Фотографии отчетов финансового анализа

Способы изучения детерминированных факторных моделей

Анализ финансовой отчетности
30
Способы изучения детерминированных факторных моделей
Способ цепных подстановок и его модификации
Способ неразложимого остатка и способ взвешенных конечных разностей
Логарифмический способ
Индексный способ

Анализ финансовой отчетности
31
Анализ состоит скорее в
рассудительности и в живости ума,
нежели в каких-то особых правилах
А.Арно, П.Николь (Х VII век)

Ликвидность активов – способность активов превращаться в денежные средства без существенных потерь балансовой стоимости.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения обязательств.
Платежеспособность предприятия – способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса и предприятия являются основой (фундаментом ) платежеспособности, то есть ликвидность – это способ поддержания платежеспособности.
21

Структура активов баланса

сопоставлении с динамикой заемного капитала 4.2. оценка изменений удельного веса долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов 4.3. оценка изменений удельного веса отдельных статей кредиторской задолженности

Фотографии отчетов финансового анализа

43
Показатель
Еди-ница изме -рения
Анализируемый период, годы
Абс-ное изменение (2011 г. от 2010 г.), ±
Темп, роста, %
2009
2010
2011
11. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
обор.
40,49
64,91
24,42
160,32
12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
обор.
16,63
15,96
-0,67
95,97
13. Период оборачиваемости запасов
дн.
5,19
3,79
-1,40
73,11
14. Период оборачиваемости дебиторской задолженности
дн.
9,01
5,62
-3,39
62,38
15. Период оборачиваемости кредиторской задолженности
дн.
21,95
22,87
0,92
104,20
16. Продолжительность производственного цикла
дн.
5,19
3,79
-1,40
73,11
17. Продолжительность операционного цикла
дн.
14,20
9,42
-4,79
66,30
18. Продолжительность финансового цикла
дн.
-7,74
-13,45
-5,71
173,70
19. Прибыль (убыток) от продаж
Тыс.
руб.
15 606,00
1 714,00
-13 892,00
10,98
20. Рентабельность затрат
%
3,05
0,28
-2,77
9,31
21. Рентабельность продаж
%
0,03
0,003
-0,03
9,57

Рекомендуемые значения

Анализ финансовой отчетности
47
Рекомендуемые значения:
К автономии ≥ 0,5
К концентрации привлеченных средств
≤ 0,5
К з/с (плечо рычага) ≤ 1
Мультипликатор СК ≤ 2
Мультипликатор СК = 1+ К з/с

Коэффициент критической (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия

( quick ratio, QR)

Ликвидность предприятия – ликвидность баланса

Фотографии отчетов финансового анализа

Слайд 49Анализ финансовой отчетностиПример 1Собственный капитал = 1000Внеоборотные активы (иммобилизованные

550Вывод: финансовая устойчивость- абсолютная

Фотографии отчетов финансового анализа

Слайд 17Анализ финансовой отчетностиПо степени ликвидности активы делятся на группы

стр. стр. 1250 + 1240);А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты, стр. 1230);А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям+прочие обор активы, стр. стр. 1210 + 1220 + 1260 );А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы + ДДЗ, стр. 1100+1231)

Фотографии отчетов финансового анализа

Факторы, оказывающие влияние на прибыль от продаж

сопоставлении с ростом выручки 3.2. оценка изменений удельного веса и динамики запасов в сопоставлении с ростом выручки 3.3. оценка изменений удельного веса и динамики дебиторской задолженности в сопоставлении с ростом выручки

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ финансовой отчетности
59
(продолжение)
Основные задачи, которые можно решить, анализируя Отчет:
Определение факторов роста прибыли и причин ее снижения;
Оценка «качества» управления организацией и эффективности менеджмента;
Оценка достаточности использования прибыли на развитие бизнеса

Слайд 52Анализ финансовой отчетностиПример 4Собственный капитал = 600Внеоборотные активы =

товаров = 550Краткосрочные кредиты и займы =100Непросроченная задолженность поставщикам = 100Просроченная задолженность поставщикам = 200Прочая задолженность = ?Вывод: финансовое положение – КРИЗИСНОЕ

Фотографии отчетов финансового анализа

Слайд 71Анализ финансовой отчетности Анализ коэффициентов ведется в динамике по

коэффициентов поступления повышают значения коэффициентов выбытия, значит в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот

Фотографии отчетов финансового анализа

Коэффициент утраты платежеспособности

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

Показатели финансовой устойчивостиКоэффициенты покрытия процентовКоэффициент

Прибыль до вычета процентов и налоговПроценты к уплатеКоэффициент покрытия постоянных финансовых расходов:Прибыль до вычета процентов и налоговПроценты к уплате + Расходы по финансовой аренде

Фотографии отчетов финансового анализа

Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса

Анализ финансовой отчетности
37
2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса
1 ЭТАП: Выявление «больных» статей и неблагоприятных изменений
Снижение размера и доли собственного капитала;
Превышение размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств
Значительный рост размеров ДЗ и КЗ;
Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность
способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация в денежные средства может быть осуществлена

Ликвидность организации
условный термин, означающий наличие у организации оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами;
иными словами, организация ликвидна, если ее оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства

Ликвидность баланса
баланс организации, располагающей достаточными наличными средствами и ценностями, легко трансформируемыми в денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств, называется ликвидным

Платежеспособность
наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения

Анализ финансовой отчетности
34
По степени ликвидности активы делятся на группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 мес. после отчетной даты);
А3 – медленно реализуемые активы (Запасы + НДС по приобретенным ценностям);
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

Слайд 27Анализ финансовой отчетности2. Алгоритм «чтения» бухгалтерского баланса1 ЭТАП

размера внеоборотных активов над суммой собственного капитала и долгосрочных обязательствЗначительный рост размеров ДЗ и КЗ;Наличие в балансе убытков, рост задолженности банкам, бюджету и персоналу

Фотографии отчетов финансового анализа

Показатели рентабельности активов (капитала)

Анализ финансовой отчетности
67
Показатели рентабельности активов (капитала)
Коэффициент генерирования доходов:
Прибыль до вычета процентов и налогов
Активы
Рентабельность активов:
Чистая прибыль + проценты к уплате
Активы
Рентабельность инвестированного капитала:
Чистая прибыль + проценты к уплате
Итог баланса- краткосрочные обязательства

Расчет коэффициентов

Наименование показателя
Формула расчета
Характеристика
1. Коэффициент поступления собственного капитала
Показывает какую часть собственного капитала от имеющего на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства
2. Коэффициент использования собственного капитала
Показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
Наименование показателя
Формула расчета
Характеристика
1. Коэффициент поступления собственного капитала
Показывает какую часть собственного капитала от имеющего на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства
2. Коэффициент использования собственного капитала
Показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта
Анализируя собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов поступления и выбытия. Если значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия, значит, в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.
76

Слайд 42Анализ финансовой отчетности2 группа показателей финансовой устойчивости

/ ОА,Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом КЗап = СОС / З,Коэффициент (индекс) постоянного актива КВА = ВА / СКр

Фотографии отчетов финансового анализа

Анализ финансовой отчетности
108
Желаю успеха при изучении дисциплины!

Слайд 40Анализ финансовой отчетностиТаблица 4 – Показатели финансовой структуры ОАО

Фотографии отчетов финансового анализа

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий