Финансовое состояние ОАО «Магнит»

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

⚡️Отчетность «Магнита»
— «Магнит» представил отчет по МСФО за первую половину 2022 года;
— общая выручка выросла на 38,2%, до ₽1,14 трлн;
— чистая прибыль выросла на 39,6%, до ₽80,1 млрд;
— сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12,6%;
— рентабельность по EBITDA не изменилась и составила 7%.

💰 Дивиденды «ФосАгро»
—18 августа совет директоров «ФосАгро« рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2021 год, а также за первое полугодие 2022 года в размере ₽780 на обыкновенную акцию;
— дивдоходность с учетом цены закрытия торгов 18 августа составляет 9,9%;
— акционеры проголосуют по этому вопросу 21 сентября;
— если они одобрят выплаты, последний день для покупки акций под дивиденды 29 сентября;
— «Новость вышла после закрытия торгов на Московской бирже, поэтому сегодня на открытии акции могут вырваться в лидеры роста», — предположили в БКС;
— в то же время инвесторы могут закладывать определенный дисконт в акции, что может быть связано с ситуацией в начале июля, когда собрание акционеров отклонило предыдущую рекомендацию совдира по дивидендам.

❌ Запрет «плечей» для фьючерсов СПБ Биржи
— 19 августа с 19:00 мск ставка риска при торговле фьючерсами на акции СПБ Биржи на Мосбирже вырастет до 100%, что фактически означает запрет на использование «кредитных плечей»;
— с 22 августа вступят в силу аналогичные изменения уже для торговли самими акциями СПБ Биржи;
— кроме того, с этой даты вводится запрет на короткие продажи (“шорты”) по акциям СПБ Биржи;
— «Изменение риск-параметров связано с повышенными рисками торговли акциями и фьючерсами на акции СПБ Биржи в условиях отсутствия информации о финансовом состоянии эмитента », — говорится в сообщении НКЦ.

Дополнительный анализ:  16682@ от 23.09.2015

🚗 Торги акциями Tesla на СПБ Бирже
— в период с 19 по 24 августа включительно на СПБ Бирже не будут приниматься заявки на открытие и увеличение необеспеченной плановой позиции на продажу бумаг Tesla с расчетами в период с 23 по 26 августа 2022 года соответственно;
— изменения связаны с предстоящим сплитом (“дроблением”) акций Tesla;
— 25 августа, компания проведет разделение бумаг в пропорции 3:1.

📝 Другие важные события
Global Ports: финансовые результаты за первую половину 2022 года по МСФО.
Deere & Company: финансовые результаты за третий квартал 2022 года. Прогноз EPS — $6,65, выручки — $12,94 млрд;
Vipshop: финансовые результаты за второй квартал 2022 года. Прогноз EPS — $ 1,68, выручки — $22,94 млрд.

— Canadian Natural Resources: последний день для покупки акций под дивиденды $ 1,5. Дата выплаты — 31 августа. Дивдоходность — 2,68%;
— LTC Properties: дивиденды — $0,19. Дата выплаты — 31 августа. Дивдоходность — 0,43%;
— Johnson & Johnson: дивиденды — $ 1,13. Дата выплаты — 6 сентября. Дивдоходность — 0,68%;
— Energizer: дивиденды — $0,3. Дата выплаты — 13 сентября. Дивдоходность — 0,94%;

США: количество активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск.

Источник телеграм канал “Сам ты инвестор!”

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Сегежа: как инвестировать в российский лес?

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Финансовое состояние ПАО “МАГНИТ”

Сравнить с конкурентом

Год

Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей ПАО “МАГНИТ” за 2020 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2020 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели 1,32 тыс. организаций с выручкой 120 – 800 млн. руб., занимающиеся видом деятельности “Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом” (код по ОКВЭД2 68.20.2). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.

Финансовая устойчивость организации

В дополнение к сравнительному анализу в рамках отрасли ниже приведено сравнение финансовых показателей ПАО “МАГНИТ” со всеми российскими предприятиями аналогичного масштаба деятельности. В сравнении использованы 114 тыс. российских организаций с выручкой 120 – 800 млн. руб.

Итоги сравнительного анализа

Формируя выводы по результатам сравнительного анализа, мы рассмотрели девять наиболее важных показателей:

  • три показателя финансовой устойчивости (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средствами и покрытия инвестиций);
  • три показатели платежеспособности (коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности);
  • три показателя эффективности деятельности (рентабельность продаж, норма чистой прибыли, рентабельность активов).

В зависимости от попадания каждого значения в квартиль, показателям присвоен балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль; 0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя). Для формирования вывода баллы обобщены с равным весом каждого показателя (найдено среднее арифметическое баллов). Полученное значение интерпретировано следующим образом

  • от +1 до +2 включительно – финансовое состояние значительно лучше среднего;
  • от 0.11 до +1 включительно – финансовое состояние лучше среднего;
  • от -0.11 вкл до +0.11вкл – примерно соответствует среднему;
  • от -1 вкл до -0.11) – хуже среднего;
  • от -2 включительно до -1 – значительно хуже среднего.

Результат расчета итогового балла для ПАО “МАГНИТ” представлен в следующей таблице:

* Существенно хуже среднего – 1-я квартиль значений, то есть наихудшие значения 25% предприятий отрасли.

** Существенно лучше среднего – 4-я квартиль значений, то есть наилучшие значения 25% предприятий отрасли.

Показать весь отчет ↧

Выводы аудитора

Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах ПАО “МАГНИТ” (далее – Организация) за 2020 год, содержащихся в базе данных ФНС. Основным видом деятельности Организации является аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом (код по ОКВЭД 68.20.2). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2020 год, представленной ФНС. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. При сравнении использованы среднеотраслевые показатели организаций сопоставимого масштаба деятельности – малые предприятия (выручка от 120 до 800 млн рублей в год). По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации.

В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние ПАО “МАГНИТ” на 31.12.2020 лучше финансового состояния половины всех малых предприятий, занимающихся видом деятельности аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом (код по ОКВЭД 68.20.2). При этом в 2020 году финансовое состояние Организации существенно не изменилось.

Сравнение финансовых показателей Организации со средними показателями для всех видов деятельности позволяет сделать такой же вывод. Финансовое положение ПАО “МАГНИТ” лучше, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе ФНС и удовлетворяет указанным выше критериям.

На следующем графике представлено, как изменились за последние годы ключевые результаты деятельности ПАО “МАГНИТ” – выручка и чистая прибыль.

График изменения выручки и чистой прибыли по годам

Чистые активы (собственный капитал) и общая величина активов организации изменялась следующим образом:

График изменения активов и чистых активов по годам

Чистые активы показывают сумму, которая подлежит распределению между собственниками фирмы в случае продажи имущества и погашения всех обязательств организации См. также .

История финансового состояния ПАО “МАГНИТ”

Ниже на графике представлена динамика финансового состояния организации относительно отраслевых показателей.

Реквизиты для связи с фирмой

Подпишись, чтобы узнать, когда появятся новые данные о финансовом состоянии ПАО “МАГНИТ”.

О методике анализа

Выше приведен сравнительный анализ финансового положения и результатов деятельности организации.
В качестве базы для сравнения взята официальная бухгалтерская отчетность организаций Российской Федерации за 2020,
представленная в базе данных ФНС (2.3 млн. организаций).
Сравнение выполняется по 9 ключевым финансовым коэффициентам (см. таблицу выше).
Сравнение финансовых коэффициентов организации производится с медианным значением показателей всех организаций РФ и организаций в рамках отрасли,
а также с квартилями данных значений. В зависимости от попадания каждого значения в квартиль присваивается
балл от -2 до +2 (-2 – 1-й квартиль, -1 – 2-й квартиль, +1 – 3-й квартиль; +2 – 4-й квартиль;
0 – значение отклоняется от медианы не более чем на 5% разницы между медианой и квартилем, в который попало значение показателя).
Для формирования вывода по результатам анализа баллы обобщаются с равным весом каждого показателя,
в итоге также получается оценка от -2 до +2:

Изменение за год

Изменение за год вычисляется путем сравнения итогового балла финансового состояния в рамках отрасли за текущий год с баллом за предыдущий год.
Результат сравнения может быть следующим:

Источник исходных данных: При анализе использованы официальные данные Росстата и ФНС,
публикуемые в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если вам доступен оригинал бухгалтерской отчетности,
рекомендуем сверить его с отчетностью ПАО “МАГНИТ” по данным ФНС, чтобы исключить опечатки и неточности возможные при занесении отчетности в электронную базу налогового ведомства.

Нужен официальный отчет? Если вам требуется письменное заключение по результатам сравнительного анализа,
пишите нам, мы подготовим детальный отчет аудиторской фирмы (услугу оказывают аттестованные аудиторы на платной основе).

Отчет МАГНИТа за 4 квартал 2022 финансового года.

За 2021 год +2300 новых магазинов сети и редизайн еще 700 магазинов. При этом общая торговая площадь увеличилась на 20% год к году. В 2022 г. «Магнит» не собирается останавливаться и планирует открыть более 2000 магазинов и обновить около 900 точек. И это при том, что кризис, снижение покупательской способности, рост цен и так далее. Сегодня компания Магнит опубликовала свой неплохой отчет, давай разбираться.

✅ Финансовые показатели

Выручка группы «Магнит» по итогам 4 кв. выросла на 33,7%, до 544,6 млрд. рублей, по итогу года – на 19,5% год к году, до 1,8 трлн. рублей. Выручка от розницы увеличилась на 34,3% и составила 530 млрд. рублей. Из них на Магниты пришлось 456,7 млрд. рублей, на Дикси — 73,9 млрд. рублей. Рост выручки без учета Диски составил 10,8%, для сравнения – у Ленты 8,6%.

Чистая прибыль за квартал выросла на 36,4%, до 15,2 млрд. рублей, а за год – на 36,8%, до 51,7 млрд. рублей.

Средний чек за квартал вырос на 10,7%, а трафик снизился на 0,7% из-за режима самоизоляции в ноябре и контроля QR-кодов в торговых центрах. Но при этом растет объём оборота товаров в онлайн: за квартал он составил 6 млрд. рублей, а за год 11,2 млрд. рублей. Средний чек таких заказов 1 074 рублей, среднее количество заказов в день — 62,2 тысячи.

✅ Стоимость акции Магнита сейчас около 5280 рублей, еще пару дней назад они стоили 4896 рублей. В начале года они торговались по 5500 рублей, а в августе 2017 года стоили почти 11 тыс. за акцию. Бумага сильно просела за 2018 год, почти в 3 раза упала.

📶 Мультипликаторы
📍 Разводненная прибыль на акцию ₽424,96
📍 P/S составляет 0,33
📍 P/Е составляет 12,17
📍 Долг к капиталу 345,61%
📍 Рост EPS средний за 5 лет -11,62%
📍 Рост выручки средний за 5 лет 10,25%
📍 ROE 22,5%, ROA 4,22%, ROI 6,03%

Мое резюме: По итогу года компания вырастет, скорее всего не до 8000 рублей за штуку, как пророчат в сети, но на 15-20% легко может. И дело тут не в темпах роста и поддержке, хотя и не без нее тоже, а скорее в правильном выборе сегмента рынка. В кризис и при нехватке денег среднестатистический гражданин пойдет за едой, но выбирать будет поближе, подешевле. А тут как раз Магниты на каждом углу. А еще у компании есть дивиденды, в целом неплохие показатели. Бумага достаточно стабильная последние 3-5 лет, брать на среднесрок и периодически посматривать.

✌️🤓
Источник – привычка умножать

Детальная аналитика ПАО “МАГНИТ” | MGNT

Детальная аналитика по ПАО “МАГНИТ”: оценка акций, разбор отчетности, возможные дивиденды и интересные факты.

Видео-обзор отчетности за 1 полугодие 2022 года

2 Мая 2022

Продуктовый ритейл, пожалуй, один из самых защищенных секторов в текущей ситуации. Экспорта нет, поэтому и запретить его нельзя, цены на продукты растут в соответствии с инфляцией и больше. В операционной деятельности таких компаний не так активно задействуется иностранное оборудование, как в телекоммуникациях и горной добыче. Сегодня посмотрим, как «Магнит» чувствует себя в текущих условиях и какие у него перспективы.

«Магнит» — второй по величине продуктовый ритейлер в России. Свое лидерство компания потеряла еще в 2015 году, когда произошла смена собственника и начались проблемы в операционном бизнесе. Сейчас компания постепенно восстанавливает позиции.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

За последние 2 года «Магнит» поглотил 4 относительно небольших ритейлеров и группу «Дикси».

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Поглощения и активное открытие новых магазинов привело к резкому увеличению торговых точек. «Магнит» активно развивает сразу несколько форматов.

В 1 квартале 2022 года рост продолжился. Число магазинов «Дикси» снизилось из-за переформатирования в магазины «Магнит».

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

За последние несколько лет компания смогла существенно нарастить долю магазинов дрогери (Косметик и Аптеки), что позволило расширить число потенциальных покупателей.

«Магнит» тестирует новые небольшие форматы по типу киосков и мини-кафе. Также в последнее время стало популярно развивать дискаунтеры. Учитывая текущую ситуацию, высокую инфляцию, снижение реальных доходов населения магазины подобного формата имеют большой спрос. Предполагается, что ассортимент в «Моей цене» будет на 50% состоять из собственных торговых марок. За счет более низких капитальных затрат, узкого ассортимента и экономии на коммерческих расходах рентабельность инвестиций в открытие таких магазинов больше, чем у классических.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Что касается приобретения «Дикси», то «Магнит» планирует несколько этапов до полной интеграции. В конечном итоге это приведет к росту EBITDA и сеть выйдет на рентабельность, сопоставимую с другими форматами группы.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

«Магнит» очень поздно стартовал с развитием приложения и доставки. Из-за этого №2 на рынке продуктового офлайн-ритейла сейчас находится на последних позициях в онлайне.

Товарооборот онлайн-доставки за 2021 год составил 11,2 млрд руб., это всего около 0,5% от общей выручки. Но уже в 1 кв. 2022 года выручка от онлайн-продаж уже составила 9,2 млрд руб. и 1,7% от общей выручки.

При этом большая часть доставки проходит через партнеров по типу Delivery club или «Сбермаркет», в то время, как другие ритейлеры уже успешно внедрили свои приложения.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

По презентациям и отчетам «Магнита» видно, что онлайн-сегмент для компании не в приоритете. Рассчитывать, что он резко выстрелит и повысит результаты не стоит. Но компания все равно старается не отставать от конкурентов и развивает свое приложение, внедряет разные виды доставок в зависимости от времени и среднего чека. Руководство планирует в 2022 году увеличить товарооборот в 2 раза. Судя по первому кварталу, это более чем реально.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Финансовые показатели

Средний чек обычно растет вместе с инфляцией. Исключением стал 2020 год, когда люди набирали запасы еды на длительный период на фоне паники и боязни лишний раз выходить из дома. Так что стоит ожидать, что в этом году у компании будет существенный прирост среднего чека, так как минимальные прогнозные значения инфляции — 20%.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Если смотреть на динамику сопоставимых продаж, которые учитывают и средний чек и трафик, то «Магнит» стал обгонять своего основного конкурента X5. Во времена, когда инфляция была низкой, «Магниту» приходилось тяжко.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Выручка компании в 2021 году выросла на 20% с учетом поглощенной «Дикси» (результаты учитываются со 2-го полугодия). При этом рентабельность уже 4-й год закрепляется выше 10%.

В 1 квартале 2022 года выручка выросла на 37,7% год к году. В основном этому способствовало увеличение среднего чека. Наибольший рост показал чек магазинов дрогери, он вырос на 16,4% из-за того, что покупатели закупались бытовыми товарами и лекарствами на долгий срок.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Долговая нагрузка немного выросла на фоне покупки «Дикси», но остается на нормальном уровне. Тем более, что у «Магнита» нет долгов в иностранной валюте, что защищает его от рисков, связанных с проведением платежей. Также почти весь долг с фиксированной процентной ставкой, это помогло избежать дополнительных расходов из-за повышение ставки ЦБ.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

К сожалению инвесторов, «Магнит» отказался от выплаты дивидендов за 2021 год. Ожидалось, что компания может заплатить около 300 руб. на акцию. Но сейчас уже трудно удивить отменой дивидендов, скорее наоборот.

Остается надеяться, что это была разовая акция и выплаты за 9 мес. и 2022 год будут произведены. Я считаю, что компания сможет выплатить примерно такую же сумму, как планировалось в 2021 году, а то и больше. То есть около 600 руб., что при текущих ценах составляет 13,3% дивдоходности.

Сравнительный подход

Для сравнительного анализа мы возьмем 3 публичные компании из продуктового ритейла, известные всем. X5 и «Магнит» значительно выделяются по финансовым показателям и по сути являются главными конкурентами по отношению друг к другу.

Мультипликаторы «Магнита» выше средних по отрасли. Поэтому можно оценить в 3730 руб. за акцию, что ниже текущей рыночной цены.

Учитывая текущую ситуацию, сравнительный подход к оценке не может быть приоритетным. Это связано с тем, что наибольший вес при оценке «Магнита» имеют показатели X5 Retail Group, чьи акции в последний месяц заметно просели. И это не связано с фундаментальной оценкой. Все дело в том, что на Московской бирже торгуются депозитарные расписки компании. Расписки начали массово распродавать на фоне включения крупных банков и, соответственно, брокеров в санкционные списки. Другие инвесторы просто опасаются покупать ГДР, так как боятся заморозки этих активов.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

На фоне всего этого я отдаю предпочтение доходному подходу для оценки «Магнита».

Доходный подход

На мой взгляд, текущая обстановка не сильно помешает реализации запланированной стратегии. Высокая инфляция поддерживает средний чек и, соответственно, выручку продуктового ритейла. Даже в условиях кризиса еда — последнее о чего откажется население. В целом это же касается лекарств и бытовой продукции.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Прогноз по открытию новых магазинов составлен с учетом стратегии компании 2022-2025. На графике магазины «Дикси» учтены в качестве магазинов у дома.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

В 2022 году ожидается прирост выручки более 20% на фоне высокой инфляции. Затем будет снижение на фоне стабилизации ситуации в экономике, темпы роста вернутся к докризисным.

Финансовое состояние ОАО «Магнит»

Сильного роста рентабельности ждать не стоит. Я предполагаю, что она будет увеличиваться постепенно, по мере завершения интеграции с «Дикси» и открытием новых форматов.

При ставке дисконтирования в 13,2% компанию можно оценить 6140 руб. за акцию.

Продуктовый ритейл в нынешние времена действительно можно назвать защитным сектором. Инфляция переносится на продукты, выбывшие иностранные марки можно заменить собственными и повысить их продажи.

«Магнит» подошел к кризису в хорошем состоянии: расширение сети за счет приобретения «Дикси», относительно небольшой рублевый долг с фиксированными ставками и растущие операционные показатели.

Как оказалось, сейчас компаниям выгодно иметь регистрацию в РФ и акции на Московской бирже, а не ГДР. Инвесторы, уходящие из X5 вполне могут переходить в «Магнит», как вполне сопоставимую по масштабам и эффективности компанию.

Текущая цена: 4440₽

Целевая цена: 6140₽

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛒Магнит – обзор актуальной отчётности компании за 1П 2022г

▫️Капитализация: 542 млрд
▫️Выручка 1П 2022: 1136 млрд (+38,2% г/г)
▫️EBITDA 1П 2022: 128 млрд (+36,1% г/г)
▫️Чистая прибыль 1П 2022: 29,3 млрд (+31,6% г/г)
▫️Net debt/EBITDA: 1,6
▫️P/E fwd 2022: 8
▫️fwd дивиденд за 2022: 11,5%

👉 «Магнит» является холдинговой компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть магазинов «Магнит», которая является одной из ведущих розничных сетей по торговле продуктами питания в России. Компания также управляет собственной логистической системой.

👉 Сегментация выручки за 1П и изменения г/г:

▫️Магнит у дома: 68% (+20%)
▫️Магнит супермаркет: 10% (+7%)
▫️Магнит дрогери: 8% (+31%)
▫️Прочие форматы магнит: <1%
▫️Дикси у дома: 13%
▫️Дикси супермаркеты: <1%

✅ По результатам 1П 2022г компания сохранила темп роста бизнеса после уверенных результатов за 1 квартал. Выручка увеличилась на 38%, EBITDA на 36%, чистая прибыль на 31,5%. До конца года года траектория роста компании вероятно будет оставаться соразмерной (не смотря на разовые факторы увеличения спроса на фоне экономических и геополитических событий в 1П).

✅ Магнит продолжает интегрировать недавно приобретенную торговую сеть Дикси. Примечательно, что менеджменту удается повысить эффективность Дикси через оптимизацию затрат. Так, при падении торговой площади (закрытие наименее эффективных точек + конвертация в формат магнита у дома) в этом сегменте наблюдается рост выручки. В целом остается и дальнейший потенциал реализации выгоды полученной при поглощении.

✅ За 1П 2022г Магнит показал лучшую динамику роста сопоставимой выручки по сравнению с конкурентами: так LFL выручка увеличилась на 13,6%, тогда как у X5 Retail Group и Ленты этот показатель вырос на 11,7% и 5,2% соответственно. Однако следует отметить, что в отличии у Пятерочки у Магнита в 1П снизился трафик в магазинах на 2%.

⚠️ Как ранее и предупреждал менеджмент компании у Магнита сокращается темп ввода новых торговых точек. За 1П 2022г общая торговая площадь увеличилась на 261 тыс. кв. м. При этом флагманский формат Магнит у дома добавил всего 63 магазина (с учетом редизайна). Для сравнения X5 Retail Group (без учета Карусели) увеличила общую торговую площадь на 257 тыс. кв. м, а прирост магазинов «Пятерочка» составил 586 новых точек.

❌ В ближайшее время в продовольственном ретейле РФ конкуренция не смотря на уход зарубежных игроков будет только усиливаться. Это прежде всего связанно с тем, что для Ленты и X5 Retail Group на данный момент нет других способов распределения прибыли кроме как на капитальные затраты и сделки M&A. В то время как от Магнита инвесторы ждут высоких дивидендов, конкуренты компании будут инвестировать в развитие бизнеса и занимать новые точки.

❌ По итогам 2 квартала, чистый долг компании снизился до 293 млрд рублей. По отношению к прошлому году, долговая нагрузка по-прежнему находится на повышенных отметках и вполне вероятно, что общий долг придется и дальше наращивать на фоне выплаты дивидендов и необходимости в увеличении инвестиционной программы.

Вывод:
Результаты компании вновь подтверждают, что Магнит – качественный бизнес из защитного сектора экономики РФ. Пока что компания все еще не вернулась к выплате дивидендов, но вероятность этого достаточно высокая. По итогам 2022г дивидендная доходность составит 11-12%.

📉 Текущую оценку все еще считаю выше справедливой. Интересной для покупки компании в текущих условиях будет цена около 4200.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Финансовое состояние АО “Магнит”

Ниже приведено сравнение ключевых финансовых показателей АО “Магнит” за 2020 год с аналогичными среднеотраслевыми показателями за 2020 год. В качестве среднеотраслевых показателей взяты показатели все организации (43,8 тыс.), занимающиеся видом деятельности “Торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием” (код по ОКВЭД2 46.73). В качестве среднего показателя использовано медианное значение, смысл которого в следующем: половина (50%) всех организаций имеют показатель выше медианного, другая половина – ниже.

В дополнение к сравнительному анализу в рамках отрасли ниже приведено сравнение финансовых показателей АО “Магнит” со всеми российскими предприятиями аналогичного масштаба деятельности. В сравнении использованы 1,3 млн. российских организаций.

Результат расчета итогового балла для АО “Магнит” представлен в следующей таблице:

Мы провели сравнительный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах АО “Магнит” (далее – Организация) за 2020 год, содержащихся в базе данных ФНС. Основным видом деятельности Организации является торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием (код по ОКВЭД 46.73). В ходе анализа мы сравнили ключевые финансовые показатели Организации со средними (медианными) значениями данных показателей конкретной отрасли (вида деятельности) и всех отраслей Российской Федерации. Среднеотраслевые и среднероссийские значения показателей рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности за 2020 год, представленной ФНС. При расчете среднеотраслевых данных учитывались организации, величина активов которых составляет более 10 тыс. рублей и выручка за год превышает 100 тыс. рублей. Из расчета также исключались организации, отчетность которых имела существенные арифметические отклонения от правил составления бухгалтерской отчетности. По результатам сравнения каждого из девяти ключевых показателей с медианным значением нами сделан обобщенный вывод о качестве финансового состояния Организации.

В результате анализа ключевых финансовых показателей Организации нами установлено следующее. Финансовое состояние АО “Магнит” на 31.12.2020 значительно хуже финансового состояния половины всех организаций, занимающихся видом деятельности торговля оптовая лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием (код по ОКВЭД 46.73). При этом в 2020 году финансовое состояние Организации ухудшилось.

Этот вывод подтверждает и результат сравнения финансовых показателей Организации со средними общероссийскими показателями. Финансовое положение АО “Магнит” значительно хуже, чем у большинства сопоставимых по масштабу деятельности организаций Российской Федерации, отчетность которых содержится в информационной базе ФНС и удовлетворяет указанным выше критериям.

На следующем графике представлено, как изменялась выручка и чистая прибыль АО “Магнит”.

Собственный капитал (чистые активы) и общая величина капитала организации изменялась следующим образом:

* В качестве показателя чистых активов указан капитал организации. Для точного расчета чистых активов требуются дополнительные бухгалтерские данные.

Чистые активы показывают вложения учредителей, а также накопленную за все время деятельности организации прибыль, которая еще не была распределена между собственниками бизнеса См. также .

История финансового состояния АО “Магнит”

Изменение итоговой сравнительной оценки финансового состояния организации за последние годы приведено на следующем графике.

Подпишись, чтобы узнать, когда появятся новые данные о финансовом состоянии АО “Магнит”.

Источник исходных данных: При анализе использованы официальные данные Росстата и ФНС,
публикуемые в соответствии с законодательством Российской Федерации. Если вам доступен оригинал бухгалтерской отчетности,
рекомендуем сверить его с отчетностью АО “Магнит” по данным ФНС, чтобы исключить опечатки и неточности возможные при занесении отчетности в электронную базу налогового ведомства.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий