Финансовая сводка Citigroup (C) —

Финансовая сводка Citigroup (C) — Аналитика

Citigroup – по-прежнему недооцененный банк

Инвестиционная идея

Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов. Банк оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские услуги, услуги по управлению активами.

Мы рекомендуем “Покупать” акции Citigroup с целевой ценой на горизонте 12 мес. на уровне $ 73,1, что предполагает потенциал роста на уровне 19,3%. На наш взгляд, недавнее снижение бумаг банка предоставляет хорошую возможность для наращивания длинных позиций.

* Citigroup -самый глобальный банк в мире, обслуживает порядка 200 млн счетов физических и юридических лиц в 160 странах. При этом банк – один из крупнейших эмитентов кредитных карт.

* Citigroup вполне неплохо пережил кризисный 2020 г. Банку удалось сохранить выручку на уровне предыдущего года, остаются высокими его показатели достаточности капитала и ликвидности.

* Мы рассчитываем, что сильный бренд, эффективная бизнес-модель с широким международным охватом, лидерство в сегменте кредитных карт позволят Citigroup сохранить и упрочить свои позиции в отрасли, особенно в потребительском секторе.

* Преимуществом Citigroup является высокая дивидендная доходность акций. Кроме того, банк, как ожидается, вскоре возобновит реализацию программы выкупа акций.

Описание эмитента

Citigroup – один из крупнейших в мире финансовых конгломератов. Банк образован в 1998 г. в результате слияния Citicorp и Travelers Group и в настоящее время оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские услуги, услуги по управлению активами и др. Кроме того, Citigroup – первичный дилер ценных бумаг казначейства США. Citigroup считается самым глобальным банком в мире, обслуживая порядка 200 млн счетов физических и юридических лиц в 160 странах.

Капитализация компании составляет около $ 128 млрд. Основные крупные акционеры – фонды Vangard Group (8,15%), BlackRock Institutional Trust (4,54%) и State Street Global Advisors (4,28%).

Бизнес Citigroup подразделяется на два основных направления: глобальный потребительский банкинг (Global Consumer Banking, GCB) и группа институциональных клиентов (Institutional Clients Group, ICG). На ICG приходится 60% выручки банка, на GCB, соответственно, 40%. С географической точки зрения операции в Северной Америке обеспечивают почти половину (49%) всех доходов Citigroup, далее идут Азия (21%), регион EMEA (17%) и Латинская Америка (13%).

Распределение выручки Citigroup по сегментам и географиям

Финансовая сводка Citigroup (C) —

Источник: данные компании

Подразделение GCB оказывает полный спектр розничных банковских услуг, а также занимается обслуживанием кредитных и дебетовых карт. Розничная сеть компании состоит из 2 348 отделений в 19 странах. Отметим при этом, что Citigroup является одним из крупнейших эмитентов кредитных карт. В настоящее время банк обслуживает свыше 138 млн карточных счетов, общий объем платежей по которым по всему миру в прошлом году составил $ 476 млрд. Карты выпускаются как под собственным брендом Citi, так и в партнерстве с торговыми сетями и другими компаниями (American Airlines, Costco, Home Depot, Best Buy и Macy’s, Exxon Mobil и др.).

Подразделение ICG обслуживает компании, правительства и фининституты, оказывая им услуги корпоративного кредитования, инвестиционно-банковские и другие финансовые услуги. Кроме того, подразделение занимается торговыми операциями на финансовых рынках, предоставляет брокерские услуги и услуги прайвит-банкинга. Среди клиентов Citigroup числятся порядка 90% компаний, входящих в список Fortune 500, а объем транзакций, ежедневно проходящих через банк, составляет около $ 4 трлн.

Ранее в этом месяце Citigroup объявил о создании единого бизнеса по управлению активами Citi Global Wealth, который объединит подразделения по управлению капиталом и обслуживанию институциональных клиентов. Citi Global Wealth будет представлять собой единую интегрированную платформу, обслуживающую клиентов из разных сегментов – от состоятельных до сверхбогатых.

До этого VIP-клиентов, чьи активы превышали $ 100 млн, обслуживало подразделение Citi Private Bank из состава ICG, тогда как операциями с менее состоятельными клиентами (с минимальными остатками на счетах в размере $ 50 тыс.) занималось розничное подразделение. Смысл создания Citi Global Wealth – объединить обслуживание клиентов с разным благосостоянием. Такой подход в целом соответствует новой концепции прайвит-банкинга, подразумевающей привлечение состоятельных клиентов и “выращивание” из них своих миллионеров, зарабатывая по ходу дела на комиссионных.

Отметим, что общий объем клиентского бизнеса Citi Private Bank составляет порядка $ 550 млрд. Подразделение обслуживает более 13 тыс. сверхбогатых клиентов, в том числе 25% всех миллиардеров планеты, а также свыше 1,4 тыс. семейных офисов более чем в 100 странах.

Дополнительный анализ:  Аналитик прямых инвестиций (карьера, работа, зарплата) | Полное руководство для начинающих

Финансовые результаты

Недавно Citigroup представил финансовые результаты за IV квартал 2020 г., подведя тем самым итоги крайне непростого для американского и мирового банковского сектора года. Чистая прибыль в октябре – декабре уменьшилась на 7% в годовом выражении, до $ 4,63 млрд, или $ 2,08 на акцию, но уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 1,35 на бумагу.

Квартальная выручка Citigroup просела на 10,2% в годовом выражении, до $ 16,5 млрд, и оказалась немного меньше консенсус-прогноза. Чистый процентный доход сократился на 12,6%, до $ 10,5 млрд, на фоне снижения показателя чистой процентной маржи на 63 базисных пункта, до 2%. Непроцентные доходы уменьшились на 5,7%, до $ 6 млрд.

Главным драйвером снижения выручки стало подразделение GCB, чьи доходы упали на 13,6%, до $ 7,3 млрд, на фоне продолжающегося негативного воздействия пандемии COVID-19 на потребительскую активность в регионах присутствия банка. Выручка GCB в Северной Америке уменьшилась на 11%, в странах Латинской Америки – на 20%, в Азии – на 15%. При этом подразделение ICG уменьшило выручку лишь на 1%, до $ 9,3 млрд, поскольку ухудшение результатов в инвестбанкинге и корпоративном кредитовании было в значительной степени компенсировано ростом поступлений от торговых операций. В частности, выручка от операций с активами с фиксированной доходностью увеличилась на 6,5%, до $ 3,1 млрд, а выручка от операций с акциями взлетела на 57%, до $ 810 млн.

Дополнительным фактором сокращения прибыли, помимо снижения выручки и роста операционных расходов (на 2,5%, до 10,7 млрд), стало повышение эффективной налоговой ставки – до 20%, с 12% в IV квартале 2021 г. Между тем значительную поддержку прибыли оказало высвобождение резервов на возможные потери по ссудам, главным образом в подразделении ICG, на сумму $ 1,5 млрд, что обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.

Объем активов Citigroup на конец IV квартала составил $ 2,26 трлн, увеличившись на 1,2% относительно предыдущего квартала (рост на 15,8% с начала 2020 г.). Объем кредитов за квартал повысился на 1,3%, до $ 676 млрд, депозитов – на 1,4%, до $ 1,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $ 25 млрд, или 3,73% от всех выданных займов, уменьшившись с $ 26,4 млрд, или 4%, в III квартале. Тем не менее показатель по-прежнему существенно превышает значение на начало прошлого года ($ 12,8 млрд, или 1,84% от кредитного портфеля).

Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) составил 11,8%, что практически соответствует уровню на начало прошлого года. При этом показатель улучшился на 50 базисных пунктов относительно предыдущего квартала.

В отчетном периоде Citigroup вернул акционерам $ 1,1 млрд за счет выплаты дивидендов.

Citigroup: основные финансовые результаты за IV квартал и весь 2020 г. (млн $)

Источник: данные компании

Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Источник: данные компании

В целом можно сказать, что Citigroup вполне неплохо пережил кризисный 2020 г. Благодаря накопленному до кризиса значительному запасу прочности, устойчивой и диверсифицированной бизнес-модели банку удалось сохранить выручку на уровне предыдущего года, несмотря на сильнейшие экономические потрясения, вызнанные пандемией коронавируса. Хотя чистая прибыль и продемонстрировала при этом заметное снижение из-за необходимости наращивать резервы на возможные потери по кредитам. Текущее финансовое положение банка не внушает опасений. Так, коэффициент достаточности капитала CET1 на уровне 11,8% находится существенно выше регуляторного минимума в 10%, а коэффициент покрытия ликвидности (LCR) составляет существенные 118%. Более того, в прошлом году Citigroup продолжал активно инвестировать в развитие своей инфраструктуры с упором на все большее применение цифровых технологий, в разработку новых продуктов, а также внедрял продвинутые процедуры риск-менеджмента и реализовывал меры по оптимизации издержек. Это позволяет рассчитывать, что банк выйдет из кризиса даже еще более сильным, чем он был до кризиса.

Наступивший 2021 г., как ожидается, станет переломным для глобальной экономики. Согласно оценке Всемирного банка, мировой ВВП в нынешнем году вырастет на 4% после падения на 4,3% в 2020 г. Этому будут способствовать расширение масштабов вакцинирования от коронавируса, что позволит постепенно вернуть экономическую жизнь в мире в нормальное русло и восстановить потребительскую и деловую активность, а также сохраняющаяся сверхмягкая монетарная и фискальная политика в ведущих странах. И банковский сектор, будучи цикличным, должен стать одним из главных бенефициаров данных тенденций.

Дополнительный анализ:  В НПФ раскрыли суть планируемой реформы пенсионной системы в России | Новости | Известия | 30.06.2021

Между тем восстановление сектора, вероятно, не будет гладким. Процентные ставки в мире, как ожидается, останутся на пониженном уровне в течение еще длительного времени, и это продолжит оказывать давление на чистую процентную маржу и процентные доходы банков. В то же время на фоне улучшения ситуации в экономике следует ожидать дальнейшего высвобождения резервов на возможные потери по кредитам, что поддержит показатели прибыли.

При этом мы рассчитываем, что сильный бренд, эффективная бизнес-модель с широким международным охватом, лидерство в сегменте кредитных карт позволят Citigroup сохранить и упрочить свои позиции в отрасли, особенно в потребительском секторе. Ниже представлен наш прогноз финпоказателей банка.

Проноз финпоказателей Citigroup, млн $

Финансовая сводка Citigroup (C) — 

Источник: данные компании, оценки ГК “ФИНАМ”

Выплаты акционерам

В последние годы Citigroup существенно нарастил дивидендные выплаты. В настоящее время компания выплачивает в виде дивидендов ежеквартально 51 цент на акцию, или $ 2,04 в годовом выражении. При этом дивидендная доходность бумаг Citigroup составляет порядка 3,3% и является одной из самых высоких среди ведущих мировых кредиторов.

Динамика дивидендов, $

Финансовая сводка Citigroup (C) — 

Источник: данные компании, прогноз ГК “ФИНАМ”

Помимо этого, Citigroup направляет значительные средства на выкуп собственных акций (buyback). По итогам 2021 г. на эти цели потрачено более $ 17 млрд (с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 22,3 млрд). В 2020 г. объем buyback составил лишь $ 2,9 млрд, поскольку в середине года Федрезерв ввел запрет на обратный выкуп акций банками, а также ограничил дивидендные выплаты в связи с необходимостью сбережения капитала финкомпаниями. Между тем в конце декабря, после проведения очередного раунда стресс-тестов, регулятор заявил, что американские банки могут возобновить реализацию программ выкупа акций в I квартале 2021 г., хотя и с некоторыми ограничениями. В Citigroup рассчитывают возобновить buyback уже в ближайшие месяцы, объем выкупа будет определен советом директоров банка.

Оценка

Мы оценили Citigroup сравнительным методом, основываясь на прогнозных финансовых показателях за 2021 г. Наша оценка определяется как среднее арифметическое оценок по мультипликаторам P/E и P/BV.

Наша оценка справедливой стоимости Citigroup составляет $ 152,3 млрд, или $ 73,1 на обыкновенную акцию на 12 мес. Потенциал роста равен 19,3%, рекомендация – “Покупать”.

Сравнительные коэффициенты

Источник: Thomson Reuters, расчеты ГК “ФИНАМ”

Техническая картина

С точки зрения технического анализа на дневном графике акции Citigroup движутся вблизи нижней границы среднесрочного восходящего канала, выше 50-дневной скользящей средней. Ожидаем формирования подъема к верхней границе фигуры, в район $ 75.

Финансовая сводка Citigroup (C) — 

Источник:www.analitik-expert.ru

Скачать в виде файла

Акции c — цена и графики (nyse:c) — tradingview

Citigroup Inc (Citi) является холдинговой компанией, предоставляющей финансовые услуги, чьи направления бизнеса предоставляют частным клиентам, корпорациям, правительствам и учреждениям ряд финансовых продуктов и услуг, включая банковские и кредитные услуги для частных лиц, а также корпоративная и инвестиционная банковская деятельность, брокерские операции с ценными бумагами, трейдинг и ценные бумаги и управление капиталом. Компания работает в двух сегментах: Citicorp и Citi Holdings. Citicorp является международным банком для частных лиц и бизнеса и представляет свои основные франшизы. Citicorp ориентирован на предоставление продуктов и услуг клиентам и использование глобальной сети компании, включая различные экономики. По состоянию на 31 декабря 2021 года Citicorp присутствовал в 97 странах и юрисдикциях и предлагал сервисы в более чем 160 странах и юрисдикциях. Global Consumer Banking (GCB) предоставляет традиционные банковские услуги индивидуальным клиентам через розничное банковское обслуживание, включая фирменные банковские карты Citi и розничные сервисы Citi.

Акции citigroup в составе индексов –

 ИндексЦенаМакс.Мин.Изм.Изм. %Время
 DJ US1.079,851.081,021.075,80 4,05 0,38%23:20:00 
 DJ Banks562,18563,85552,20 8,62 1,56%23:20:02 
 DJ Financials807,26808,58798,58 8,81 1,10%23:20:02 
 KBW Bank127,35127,67125,20 2,12 1,69%23:38:00 
 NYSE TOP US 10013.521,613.535,813.428,1 93,5 0,70%24/06 
 S&P Global 1002.859,482.866,292.849,50 10,65 0,37%24/06 
 S&P 1001.954,381.954,521.950,04 5,19 0,27%22:51:39 
 DJ Large-Cap933,52934,80931,89 2,16 0,23%23:20:02 
 DJ Large-Cap Value3.407,33.412,53.387,4 18,4 0,54%23:20:03 
 DJ Value3.956,63.962,23.932,1 25,5 0,65%23:20:03 
 S&P Industrials Composite5.956,85.956,85.956,8 32,7 0,55%24/06 
 S&P 500 Financials607,15608,69599,89 7,26 1,21%24/06 
 S&P Composite 1500 Financials659,14660,69651,74 7,97 1,22%24/06 
 Dow Jones Gl Titan 50 EUR554,16555,16552,17-0,81-0,15%23:20:00 
 DJ Global Titans494,16495,52493,46-0,17-0,03%23:20:00 
 DJ Banks Titans 3088,9389,0488,08 0,92 1,05%23:35:00 
 DJ Sector Titans Composite573,69574,13571,16 2,89 0,51%23:35:00 
 STOXX Global 150 USD Price5.086,835.086,835.086,83 19,70 0,39%24/06 
 STOXX Global 150 EUR Price5.710,715.722,705.678,76 32,35 0,57%24/06 
 Investing.com US 5001.652,31.654,31.648,3 5,8 0,35%22:59:57 
 S&P 5004.280,704.286,124.271,16 14,21 0,33%22:59:59 
 ARCA Institutional2.076,22.081,72.064,1 12,1 0,59%24/06 
 NYSE Composite16.558,616.573,316.437,6 121,0 0,74%24/06 
Дополнительный анализ:  Веб-аналитика и результат

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.

Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com – лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Прогноз акций компании citigroup (c) на 2021 – 2025 года

Стоит ли покупать или продавать акции Citigroup сегодня?
Каков прогнозируемый целевой уровень цен акций Citigroup на горизонте год, два, три?
Сколько будут стоить акции компании Citigroup Inc. (C) в 2021, 2022, 2023 годах?

Мы прогнозируем динамику фондового рынка с помощью резонансных систем искусственного интеллекта, которые учитывают множество факторов, влияющих на рынок.

Учитываются технический, фундаментальный анализ, новостной фон, общая геополитическая ситуация в мире и другие, более мелкие факторы.

Ниже представлены результаты прогнозов на близжайший месяц, а также текущий и будущие года.
В прогнозах приведены целевые значения для акций компании Citigroup, оптимистичные и пессимистичные прогнозы.

Прогнозы корректируются один раз в сутки с учетом изменения цены предыдущего дня и ее точки закрытии.

На сегодняшний день у аналитиков есть целевая цена для акций компании Citigroup. Она составляет $85.61.

Сегодня 200-дневная скользящая средняя является уровнем сопротивления ($68.9482).

50-дневная скользящая средняя – уровнем сопротивления ($75.7811).

§

Покупать или продавать акции компании Citigroup сегодня? Каков прогнозируемый целевой уровень цен на 2021 год?
Какая будет цена на акции компании Citigroup в 2021 году?

Ежемесячный прогноз акций Citigroup на январь, февраль, март, апрель, май, июль, июль, август, сентябрь, октябрь, ноябрь и декабрь 2021 года.

Мы прогнозируем динамику фондового рынка с помощью резонансных систем искусственного интеллекта, которая самостоятельно обучается на ежедневном анализе рынка.

Учитываются технический анализ, фундаментальный анализ, новостной фон, общая геополитическая ситуация в мире, а так же другие, более мелкие, факторы влияющие на рынок.

Прогнозы корректируются один раз в сутки с учетом цены закрытия предыдущего торгового дня.

На сегодняшний день, целевая цена аналитиков по акциям компании Citigroup составляет $85.61.

Сегодня 200-дневная скользящая средняя является уровнем поддержки ($68.9482).

50-дневная скользящая средняя – уровнем поддержки ($75.7811).

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector