26 июня 2024Очень важный анонс! YNDX
Если вы еще не успели сделать обмен акций Яндекса, то у вас появилась последняя возможность это сделать.
Яндекс продлил срок подачи заявлений на обмен на один день!
Что сделать?
1) вспомнить, у каких брокеров у вас могут быть акции Яндекса
2) написать / позвонить брокеру и узнать, было ли подано заявление вами, или делала ли брокер автоматический обмен (Тинькофф меняет автоматически)
3) если нет, то прислать ссылку в поддержку на эту новость и спросить, как вы можете подать заявление на обмен
https://www.kommersant.ru/doc/6791058
Подать заявку можно только завтра, 27 июня! Это последняя возможность. Нужно ли делать обмен? ОБЯЗАТЕЛЬНО!
Где искать ваши акции Яндекса? Возможно, у вас были счета в 2022 году в ВТБ/ АЛЬФЕ/ ОТКРЫТИЕ и других брокерах под санкциями. Акции из этих брокеров перемещались к другим брокерам. У меня из ВТБ был переезд в Россельхозбанк.
Поищите по закромам! Возможно, у вас был Яндекс про который вы забыли 😃30 июня 2024🔹Фонд TMOS (Тинькофф iMOEX): Честный обзор
Подготовил авторский разбор популярного фонда на индекс Мосбиржи TMOS. Я уже кратко рассказывал об этом фонде в обзоре БПИФов, а теперь предлагаю «прожарить» TMOS ETF со всех сторон.
💰О фонде
TMOS начал торговаться на Мосбирже 26 августа 2020 г., в самый разгар пандемии кopoнaвируса.
TMOS — пассивный индексный фонд, следует за индексом MCFTR — Индексом Мосбиржи полной доходности «брутто».
📊TMOS по задумке копирует не только состав, но и пропорции индекса. А согласно учетной политике, вес одной компании не может превышать 15% от общего состава. При плановой ребалансировке всё корректируется в соответствии с базовой стратегией.
💼В моем собственном портфеле TMOS присутствует с февраля 2021 — буквально с первых дней после того, как я стал клиентом брокера Тинькофф Инвестиции. Разумеется, для снижения издержек я покупаю паи фонда только через Т-Банк.
🏆На данный момент по величине позиции TMOS занимает уверенное 2-е место в моем инвест-рюкзаке среди всех БПИФов после аналогичного фонда SBMX от УК «Первая» (Сбер).
⚙️Параметры фонда TMOS
● УК: Тинькофф Капитал
● Тип активов: акции РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~6,5 ₽
● Отслеживаемый индекс: MCFTR
● Комиссия фонда: 0,79%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера.
📊Состав фонда TMOS
💰Стоимость чистых активов (СЧА) фонда TMOS составляет примерно 9,5 млрд ₽.
Фонд покупает и держит на своем балансе акции российских компаний в тех пропорциях, которые отведены им в Индексе Мосбиржи. По состоянию на июнь 2024, в индексе представлены 48 компаний.
Наибольшую долю в фонде занимает LKOH (15,29%). Далее по убыванию веса идут SBER с долей 14,13%, GAZP (9,06%), GMKN (4,71%), TATN (4,6%), NVTK (3,82%), SNGS (3,5%), SNGSP (3,32%), SBERP (2,82%), CHMF (2,65%).
📈За последние 12 месяцев TMOS прибавил 18,38%, а его бенчмарк (индекс MCFTR) вырос на 19,05%. Отставание от индекса на 0,69 п.п. — вполне приемлемо, это даже меньше заявленной комиссии.
✅Плюсы фонда TMOS
● Очень низкая цена пая — всего 6,5 ₽. Это самый дешевый индексный фонд из имеющихся. Можно собрать весь рынок крупнейших акций РФ буквально за копейки.
● Налоговая льгота на дивиденды. По российскому законодательству, БПИФы не платят налоги на поступающие в фонд дивидендные выплаты. Т.к. дивы полностью реинвестируются обратно в фонд, эти «лишние» деньги будут продолжать работать на прирост стоимости пая.
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных акций, а также на их последующую ребалансировку и отслеживание новостей.
● Прозрачность управления. Все сделки и события фонда видны прямо в приложении Тинькофф (Т-Инвестиции).
⛔️Минусы фонда TMOS
● Комиссия УК — 0,79%. Не самая высокая комиссия (у SBMX например она 1%), но и не самая низкая — у фонда EQMX от ВИМ она составляет 0,69%.
● Отсутствие денежного потока. Все дивы реинвестируются, поэтому никаких «живых» денег от акций инвестор получать не будет.
● Неточное следование за бенчмарком. С одной стороны, фонд заявлен как индексный, т.е. типично пассивный. С другой стороны, управляющий постоянно совершает телодвижения по покупке и продаже бумаг, чтобы обеспечить балансировку активов, и фонд то и дело отклоняется от индекса.
🎯Резюме
💼ETF TMOS отлично подойдет тем пассивным инвесторам, которые инвестируют через брокера Тинькофф. За 6,5 ₽ можно без торговых комиссий приобрести ВЕСЬ индекс Мосбиржи и спать спокойно, зная что среднерыночная доходность в любом случае у тебя в кармане. Комиссия будет частично скомпенсирована налоговой льготой фонда на дивиденды, что в долгосроке может оказаться даже выгоднее покупки отдельных бумаг.
👉Кстати, во многом благодаря TMOS я 2 года назад получил свой первый статус квал. инвестора. Это ещё один неочевидный плюс фонда благодаря его ликвидности и отсутствию комиссий.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
#sid #tmos #фонды #хочу_в_даджест #прояви_себя_в_пульсе29 июня 2024🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 28.06.2024
Ничего сильно интересного по рынку на этой неделе не произошло🤷♂️ А даже если произошло — я был слишком занят, вкалывая на заводе, чтобы обращать внимание на какие-то небольшие колебания. Закрылись по индексу TMOS на отметке 3150 п. Продолжается ползучий боковик после недавней хорошей коррекции.
🛒Ну а я уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼
📌 Итак, че купил на этой неделе?
АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ:
💿GMKN Норникель — 2 лота
📉👉С конца 2022 акции в боковике из-за ухудшения конъюнктуры на рынках ключевых металлов и снижения дивидендов. Явных драйверов пока не просматривается. «Норка» сейчас под давлением растущих издержек, большой инвестпрограммы и роста процентных расходов.
✅Перспективы:
● Рост цен (как в $, так и в рублях) на основные металлы, входящие в корзину Норникеля: палладий, платину, никель и медь.
● Возврат к более щедрой дивполитике (маловероятно, но всё же). В 2023-м Норникель выплатил всего 5,6%.
⛔️Риски:
● Рецессия в мире и продолжение падения цен на сырье;
● Усиление санкций;
● Высокие расходы на инфраструктуру и освоение восточных рынков сбыта;
● Судебные издержки (привет РУСАЛу! RUAL).
📈Долгосрочные прогнозы (на год и более) по Норникелю дают многие инвестдома. Средняя целевая цена аналитиков чуть ниже 190 ₽, что даёт потенциал роста от текущих больше 45%.
🍏MGNT Магнит — 1 акция
Докупил 4-ю акцию в портфель. Ритейлер в конце мая знатно разочаровал держателей размером объявленных дивидендов: рынок настраивался минимум на 900 ₽, а выплаты по факту оказались в 2 раза меньше. Пошла закономерная негативная переоценка.
💼В плане бизнеса у Магнита всё отлично, в 2023 г. он показал рекордную прибыль. Падение с майских максимумов больше 20% выглядит несколько избыточным, ведь этот нераспределённый кэш никуда не делся, а сохранился внутри компании.
🔹EQMX (Фонд на индекс Мосбиржи от ВИМ/ВТБ) — 35 паёв
👉Итого на акции и фонды акций потратил около 14К рублей.
——————————————
ОБЛИГАЦИИ:
Индекс госбумаг RGBI продолжает болтаться вблизи достигнутого дна в районе 100-110 п. Чуть-чуть снова прикупил дальних ОФЗ.
🇷🇺SU26238RMFS4 ОФЗ 26238 — 4 шт.
Самая длинная облигация в портфеле — до погашения ещё больше 17 лет. Это ставка на переоценку тела при снижении ставки ЦБ, с потенциальной суммарной доходностью 20-30% за год. Количество бумаг в портфеле перевалило за сотню.
🏗️RU000A105X64 Сэтл Групп 2Р2 — 4 шт.
Продолжаю покупать этот выпуск от известного питерского застройщика. Доходность к погашению уже перевалила за 21%, купон 12,2%, без амортизации и без оферты, погашается через 2 года. Упоминал эту облигацию в своем обзоре ТОП-10 облигаций от РБК как самую лучшую бумагу из всей подборки.
💊RU000A107E81 Биннофарм 1Р3 — 4 шт.
Флоатер с интересными параметрами. Биннофарм принадлежит АФК «Система» AFKS и планирует выходить на IPO. Ставка купона — RUONIA + 240 б.п. Торгуется чуть выше номинала, погашение в декабре 2026.
🏗️RU000A105XF4 Глоракс 1Р1 — 4 шт.
Ещё один питерский застройщик, на этот раз более рисковый. Давно держу и иногда продолжаю подкупать выпуск 1Р1, доходность к погашению сейчас приближается к 23%. Погашение уже довольно скоро — в марте 2025 г.
👉Итого на облигации потратил около 16К ₽.
————————————
МЕТАЛЛЫ:
🔸GOLD (фонд на золото от ВИМ/ВТБ) — 1200 паёв
⚜️В январе-феврале 2024 я активно закупался золотом, и не зря — оно улетело выше исторического максимума, а потом ушло в коррекцию. Теперь опять вернулся к аккуратным покупкам, на этот раз через фонды — учитывая происходящее в мире, на золото можно делать долгосрочные ставки.
👉Итого на металлы потратил около 2К ₽.
💰Всего вложил в активы на этой неделе: ~32К ₽.
🤑 Следующая закупка планируется 05.07.2024.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
📌Предыдущий выпуск марафона:
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/1ba597b5-d77e-4121-b937-cddcbf66a8a6/
#sid #инвест_марафон
От чего зависит экономика
По большому счету на турецкую экономику влияют четыре фактора: спекулятивный иностранный капитал, импорт продовольствия, колебания на энергетическом рынке и различные флуктуации на туристическом рынке, указывает декан факультета «Школа политических исследований» РАНХиГС Сергей Демиденко. Нужно смотреть на эти показатели, потому что зачастую ближе к туристическому сезону турецкая экономика начинает разгоняться, а потом резко падать, из-за этих колебаний и возникают разгон, а затем резкая остановка инфляции, поясняет он.
ССП может положительно сказаться на Турции с точки зрения привлечения капиталов, иностранных инвестиций, рассуждает эксперт.
В последнее время власти Турции действительно предпринимают существенные усилия по борьбе с инфляцией, бюджетным дефицитом и дефицитом платежного баланса, отмечает первый заместитель генерального директора ЦСР Борис Копейкин. Хотя дефицит показал большой скачок в конце 2023 г., общественные финансы страны не вызывают особых опасений, оценивает он. Госрасходы на консолидированном уровне выросли примерно до 30% ВВП с 26% в 2022 г., однако в 2017–2021 гг. общие расходы бюджетной системы также уверенно превышали уровень в 30% ВВП, рассуждает эксперт. Одновременно в прошлом году были сокращены энергетические субсидии, что позволило ограничить рост бюджетных трат, при этом выросли и доходы, в том числе за счет повышения топливных налогов и НДС на ряд товарных категорий, добавляет Копейкин. В результате дефицит оказался примерно на 1% ВВП ниже ожиданий, озвученных ранее, в течение 2023 г., казначейством Турции, указывает он.
Одновременно центробанк страны перешел к заметно более жесткой политике, что положительно отразилось на оценках международных рейтинговых агентств, продолжает эксперт. Замедление инфляции на фоне существенного повышения ставки неизбежно, уверен он.
В перспективе ближайших 2–3 лет темпы экономического роста в стране вряд ли опустятся ниже 2–3%, ожидает Копейкин. Демографическая ситуация будет этому способствовать: население Турции относительно молодо (медианный возраст – около 33 лет) и продолжает быстро расти, добавляет он.
Чисто технически в этом году уже сформирована высокая база инфляции, поэтому в начале 2025 г. темпы роста цен действительно могут резко затормозить и пусть оценки властей страны звучат амбициозно, но они вполне возможны, считает эксперт по фондовому рынку «БКС мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Основные проблемы, которые можно назвать в Турции, – дефицит счета текущих операций (страна импортирует больше, чем экспортирует), зависимость от иностранного финансирования (большинство крупных инвесторов находятся за рубежом), бедность большого пласта населения, необходимость преодолевать низкую производительность труда в промышленности, а также и технологическое отставание, вызванное недостатком инвестиций, указывает доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г. В. Плеханова Ильяс Зарипов. В национальном масштабе можно отметить неразвитость инфраструктуры: Турции следует развивать транспорт, энергетику, телекоммуникации, добавляет он.
Самая главная проблема турецкой экономики заключается в том, что страна очень сильно зависит от внешних воздействий, в первую очередь из-за сборочных производств и энергоресурсов, которые Турция не производит, только закупает, считает Демиденко. Кроме того, на Турции долгое время лежали социальные обязательства президента Реджепа Эрдогана, которые он неукоснительно выполнял, добавляет он. Из-за неграмотного финансового менеджмента в турецкой экономике случились фундаментальные сбои: эксперимент с учетной ставкой на крайне низком уровне и другие последствия эрдоганомики Турция будет переживать еще достаточно долго, считает эксперт. Эрдоган перегрузил экономику социальными обязательствами, при этом в отличие от ближневосточных коллег он не мог опереться на какую-то стабильную структуру, как, например, добыча ресурсов, продолжает Демиденко. Сейчас турецкие власти пытаются прибегать к монетаристским методам, откатить систему к заводским настройкам, не исключено, что позже методы будут шоковыми, заключает он.
Определенные сложности будут связаны с высокой долей задолженности, номинированной в иностранной валюте, – как на государственном уровне, так и в частном секторе, указывает Копейкин. Однако постепенно улучшающееся состояние платежного баланса и более жесткая денежно-кредитная политика, вероятно, позволят в ближайшее время существенно замедлить темпы девальвации лиры и снизить остроту проблемы, заключает он.
Неблагоприятный фон
По итогам 2023 г. внешний долг страны составил рекордные $500 млрд, или порядка 44,7% от ВВП, сообщило 30 марта министерство казначейства и финансов Турции. Его обслуживание становится все более затруднительной задачей на фоне высокой инфляции, которая, по данным Туркстата, достигла 67% в феврале. Турецкая нацвалюта продолжает слабеть, а после победы на выборах в парламент оппозиционной партии падение лиры ускорилось. Сейчас курс превышает 32 лиры за доллар. Действия Центробанка также слабо поддаются прогнозированию. В феврале в отставку ушла председатель регулятора Хафизе Гайе Эркан. Она проработала на этом посту лишь восемь месяцев, с ее приходом ЦБ начал повышать ключевую ставку и довел ее до 45%. На первом заседании после прихода нового главы Фатиха Карахана ставка осталась неизменной. Но уже на следующем было принято решение повысить ее сразу на 5 процентных пунктов – до 50%, что стало самым резким повышением с 2003 г. Регулятор ожидает, что по итогам текущего года инфляция замедлится до 36%, в следующем – до 14%.
На фоне этого слабой остается деловая активность в Турции – об этом говорят вялые показатели промышленного PMI, который оставался ниже уровня в 50 пунктов с июля по январь прошлого года. Индекс достиг уровня в 50,2 в феврале и снизился до 50 в марте. Кроме того, турецкая экономика до сих пор испытывает на себе последствия разрушительных землетрясений, которые нанесли мощный удар по южным территориям страны в феврале прошлого года. Наибольший ущерб от катаклизма понесла провинция Газиантеп, экономический центр юга Турции. В ней проживает более 2,13 млн человек, производится примерно 4% промышленной продукции Турции (металлургия, цементные заводы и т. п.) и 6% товаров легкой промышленности (шелк, текстиль). Одним из последствий стало увеличение дефицита федерального бюджета на 900% в январе – декабре в сравнении с прошлым годом.
«Мы продолжим укреплять и решительно реализовывать нашу Среднесрочную программу (ССП), которую мы объявили в сентябре 2023 г. В дополнение к жесткой денежно-кредитной политике, выборочному кредитованию и политике доходов мы будем уделять приоритетное внимание экономии, контролируя государственные расходы, чтобы навсегда снизить инфляцию до однозначных чисел, что является нашей главной целью», – написал министр финансов Турции Мехмет Шимшек в своем аккаунте в соцсети X.
Эксперты оценили вероятность дефолта в Турции из-за сложной ситуации в экономике
Внешний долг растет, лира слабеет, дефицит бюджета выходит из-под контроля
Эксперты оценили вероятность дефолта Турции на фоне стремительно ухудшающихся экономических показателей – рекордных дефицита бюджета, продолжающегося падения лиры и растущего госдолга, номинированного в иностранной валюте. Коллапса пока можно избежать, но риски утраты страной способности обслуживать обязательства увеличиваются
Наступит ли дефолт
Кредитное качество Турции невысоко, но дефолт все равно не слишком вероятен, считает Копейкин. По оценке рейтингового агентства S&P, суверенный кредитный рейтинг страны находится на уровне В, причем с ноября 2023 г. с позитивным прогнозом, напоминает он. Это означает вероятность повышения рейтинга в течение года, а его текущий уровень по определению означает, что вероятность дефолта в течение года не более 4–5%, поясняет эксперт. По долгосрочной статистике в течение 20-летнего периода эмитенты с рейтингом В оказываются в дефолте примерно в трети случаев, уточняет он.
Улучшение ситуации подтверждает и агентство Fitch, которое в марте повысило рейтинг Турции до уровня В+ на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, добавляет Копейкин. Fitch также установило позитивный прогноз по рейтингу, указывает он. В январе и агентство Moody’s изменило прогноз по рейтингу правительства Турции на позитивный по тем же причинам, отмечает эксперт.
Вероятность дефолта в Турции остается низкой, так как госдолг продолжает быть относительно небольшим, оценивает Зельцер. В большинстве развитых экономик отношение национального долга к ВВП значительно выше: в еврозоне эта доля составляет более 90%, в США и Японии – 130 и 260% соответственно, напоминает он. На этом фоне положение Турции выглядит далеко не таким безнадежным.
Турция – это капиталистическая промышленная экономика, которая не зависит от какого-то одного экономического сектора, в этой экономике представлено много сборочных производств, развиты финансовый и туристический секторы, сектор услуг, указывает Демиденко. Все это позволит турецкой экономике продержаться на минимальном удобоваримом уровне, играя с инвестированием и привлечением капиталов, поэтому дефолт не наступит, уверен он.