Что говорят финансовые отчеты

Что такое МСФО, зачем эти стандарты применяются, кто должен отчитываться по МСФО в России и в чем различия с РСБУ? Рассказываем в обзоре «РБК Инвестиций»

Из этого текста вы узнаете:

Что такое МСФО

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) — это набор единых принципов и правил составления финансовой отчетности компаний. Единообразие стандартов помогает инвестору сопоставить финансовые результаты компаний из разных стран. Если бы таких общих стандартов не существовало, то инвесторам трудно было бы принять решение о покупке акций иностранных компаний на основе фундаментального анализа, что негативно сказалось бы на международном движении капиталов.

Таким образом, МСФО — это своеобразный общий язык для инвесторов со всего мира.

Возникновение и развитие МСФО

С развитием фондовых рынков в разных странах и развитием международного рынка капиталов инвесторы испытывали все большую потребность в общемировой стандартизации финансовой отчетности компаний. Например, инвестору из Лондона, Франкфурта или Нью-Йорка все больше требовалось сравнить результаты деятельности компаний из Европы, Америки или Азии, чтобы понять, куда выгодно вложить свои деньги.

Необходимой для этого стандартизацией систем отчетности разных стран занялся Комитет МСФО (IASC Foundation). Годом рождения организации можно считать 1973 год, когда профессиональные бухгалтерские организации Австралии, Канады, Франции, Германии, Японии, Мексики, Нидерландов, Великобритании и США сформировали Комитет для согласования стандартов учета. Задача такого согласования состояла в облегчении проведения биржевых размещений на биржах разных стран.

Но только 1989 году Комитет опубликовал «Концепцию подготовки и представления финансовой отчетности» — первую международную «концептуальную основу». В 1990 году Комитет МСФО заявил о намерениях обеспечить сопоставимость финансовой отчетности и предложил комплексный набор принципов учета на основе разрозненных стандартов (IAS 31). В 2000 году Комитет был преобразован в постоянно действующий Совет по международным стандартам финансовой отчетности.

Первый стандарт международной финансовой отчетности (IFRS 1) был внедрен в 2003-м. В 2005 году 25 стран Европы, а также Австралия, Гонконг, Новая Зеландия и ЮАР перешли с национальных стандартов бухгалтерского учета на стандарты МСФО. В свою очередь Китай принял национальные стандарты бухгалтерского учета в соответствии с МСФО.

В настоящее время МСФО используют в 167 странах. При этом далеко не везде МСФО обязательны к применению. Например, в США используют Американские общепринятые принципы бухгалтерского учета (US Generally Accepted Accounting Principles или US GAAP). В Канаде публичные компании должны вести отчетность по МСФО, однако только в том случае, если они не ведут учет по US GAAP. В Японии МСФО — один из четырех разрешенных стандартов финансового учета.

С другой стороны, например, Китай хоть и применяет свои национальные стандарты бухгалтерского учета, но с 2005 года поддерживает их в соответствии с МСФО.

Стандарты постоянно модифицируются. С каждой модификацией система отчетности дополняется теми или иными особенностями учета. Например с внедрением МСФО 9 усовершенствовался учет выпуска
ценных бумаг 
, в МСФО 16 изменился учет лизинговых обязательств, а в МСФО 17 изменились принципы учета страхования.

МСФО в России

В 2010 году в России принимается Федеральный закон № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». Первоначально требование к составлению консолидированной отчетности на принципах МСФО относилось только финансовым компаниям и некоторым государственным унитарным организациям. С 2014 года отчетность по МСФО должны вести и публиковать компании, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список или в которых акционером выступает государство.

С 2016 года в России внедряется МСФО 16, а 2021 года — МСФО 17.

В настоящее время консолидированную финансовую отчетность по МСФО в России должны вести:

• финансовые организации (банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, клиринговые компании);
• государственные унитарные предприятия, включенные в специальный перечень правительства;
• акционерные общества, акции которых принадлежат государству;
• компании, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам путем их включения в котировальный список.

Особенности МСФО

Задача МСФО — дать возможность сравнивать финансовые показатели компаний разных стран. Но в мире множество стран со своими особенностями налоговой политики, и нельзя ожидать, что все системы финансового и бухгалтерского учета могут стать совершенно одинаковыми. Из-за этого МСФО — именно система принципов сопоставимого учета, а не жесткий единый регламент ведения финансовых документов.

В силу этого основа МСФО — приоритет экономического смысла над строгой формальностью при ведении финансового учета.

Как пример и следствие главенства смысла нужно назвать такие важные принципы МСФО, как:

• допущение о непрерывности;
• принцип начисления.

Допущение о непрерывности означает, что при учете исходят из предположения, что компания по умолчанию продолжает вести свою деятельность, как и прежде. Если компания, например, прекращает свою деятельность в каком-либо из сегментов, то это должно быть отдельно отображено в отчетности.

Отображение продолжающейся и прекращенной деятельности в отчетности по МСФО

Принцип начисления означает, что существенные события, которые произошли за отчетный период, должны найти отражение в отчетности, даже если они скажутся на финансовых результатах только в будущем. Примером такого отображения может быть начисление резервов. Согласно МСФО, для начисления резервов не нужно даже юридическое основание, а достаточно иметь любую задолженность или обязательство.

Например, если у компании имеется задолженность в иностранной валюте, то, согласно принципам МСФО, при росте курса этой валюты компания может сформировать резерв под обеспечение обязательств, а формирование резерва отразить как затраты.

Кроме того, отсутствие строгой регламентации, такой как план счетов и состав статей, проявляется в том, что, помимо основных четырех форм отчетов, в отчетности по МСФО должны быть:

• изложение принципов учетной политики;
• примечания.

В изложении принципов учетной политики компания разъясняет, что и на каком основании включено в тот или иной раздел отчетности в соответствующую статью. Например, компания может дать пояснения, по какому валютному курсу включаются в состав выручки экспортные доходы.

Примечания разъясняют и подробно детализируют статьи финансовой отчетности. Так, в примечании будет подробно указано, что, например, входит в состав выручки или в состав финансовых обязательств компании.

Очень часто принципы учетной политики излагаются именно в качестве примечаний.

Основной частью отчетности по МСФО являются следующие четыре формы отчетов:

• Баланс или Отчет о финансовом положении;
• Отчет о совокупном доходе;
• Отчет об изменениях в капитале;
• Отчет о движении денежных средств.

В балансе отражается имущество, обязательства и капитал компании. Имущество отмечается в разделе «Активы» (состоит из двух разделов — «Оборотные активы» и «Внеоборотные активы») и перечисляется в отчете по возрастанию (или по убыванию) ликвидности. Обязательства располагаются по срочности их погашения. Причем расположение обязательств согласуется с расположением статей активов. Если в списке активов на нижних строчках отмечены наиболее
ликвидные 
, то на нижних строчках обязательств будут отмечены самые краткосрочные.

Отчет о совокупном доходе

Он может быть как в виде одного отчета, так и разделен на «Отчет о прибылях и убытках» и «Отчет о прочих доходах». В этом разделе вначале указываются основные доходы и основные расходы компании с указанием промежуточных итогов — валовая прибыль, операционная прибыль. Затем в отчете отображаются прочие доходы и расходы с выведением в качестве итогов чистой прибыли и совокупного дохода.

Отчет об изменениях в капитале

В нем показывается изменение чистой стоимости имущества владельцев компании. В этом отчете отмечается, какую прибыль заработала компания и сколько из нее было выплачено в качестве дивидендов.

Отчет о движении денежных средств

В этом отчете отображаются денежные потоки компании. Отчет имеет три раздела, в которых отмечается движение по счетам денег от основной, инвестиционной и финансовой (кредитной) деятельности.

МСФО и РСБУ

В России, кроме МСФО, в первую очередь применяются Российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ). РСБУ главным образом требуется для целей налогообложения юридических лиц.

Если говорить о различиях МСФО и РСБУ, то стоит выделить такие, как:

• регламентация;
• консолидация;
• классификация статей;
• метод оценки;
• применение профессионального суждения.

Регламентация

Отчеты по МСФО не имеют такой строгой кодировки. Строки часто не имеют нумерации, а примечание, относящееся к составу выручки, может быть у одной компании под номером 5, а у другой — под номером 32.

Пример отчета о прибылях и убытках по МСФО

РСБУ достаточно жестко регламентирует разделы отчетности, статьи, а также первичные бухгалтерские документы. Все документы всех рангов имеют строгое соотношение, практически не допускающее разночтений. При этом каждая статья отчетного документа имеет однозначную кодированную нумерацию. Например, если статья «Выручка» кодируется как 2110, где 2 — означает Форму 2 отчета (Отчет о прибылях и убытках), 1 — первый раздел отчета, 10 — это кодировка первой строки. Состав выручки будет показываться в строках 2111, 2112 и т. д.

Пример строк отчета о прибыли и убытках по РСБУ

Консолидация

Как мы уже говорили, основной принцип МСФО — приоритет экономического смысла. Поэтому отчетность по МСФО у компаний, которые имеют контроль над другими компаниями, может быть консолидированной. Например, покупая акции «Газпрома», вы покупаете акции компании, контролирующей, например, «Газпром нефть» и «Мосэнерго». Поэтому инвестора будет интересовать отчетность, которая будет учитывать и результаты дочерних компаний. В консолидированной отчетности учитываются активы, обязательства, доходы и расходы с учетом внутригрупповых обязательств и операций. Если дочерняя компания должна деньги материнской или одна компания продает что-то другой компании группы, то итоговые показатели учтут этот фактор — консолидированная выручка покажет только продажи «наружу», а консолидированные финансовые вложения покажут только размещения средств во внешние финансовые активы.

Отчетность по РСБУ такую консолидацию не предусматривает.

Классификация статей

Статьи отчетности по МСФО классифицируются, исходя из экономического смысла. В РСБУ применяется, скорее, исторически сложившийся подход. Мы уже говорили о затратах при формировании резервов. Также разница проявится при учете деривативов. МСФО будет относить их к обязательствам, а РСБУ будет отражать их только на забалансовых счетах и реализации ценных бумаг

Метод оценки

Принцип приоритета экономического смысла отразится и при оценке стоимости активов, обязательств и определении размеров доходов и расходов. Так, МСФО будет применять учет по справедливой или текущей стоимости.

В РСБУ будет использован затратный метод и учет нормативных сроков.

Например, компания приобрела основные средства за ₽100 млн. Норматив срока службы этих основных средств составляет, к примеру, 20 лет. По РСБУ через год на балансе эти активы будут отражаться по стоимости ₽95 млн (100 — 100/20), а амортизационные затраты составят ₽5 млн.

По МСФО стоимость этих активов через год будет учитываться, исходя из текущей оценки. Это может быть, к примеру, ₽93 млн, а может и ₽97 млн. Соответственно, и амортизационные затраты по МСФО могут составить для этого примера либо ₽7 млн, либо ₽3 млн.

Применение профессионального суждения

В МСФО профессиональное суждение применяется. Бухгалтер может включать в учет (или в определенную группу статей) активы, обязательства и операции по своему усмотрению, если обоснует экономический смысл необходимости этого учета. Поэтому отчетность и должна содержать изложение принципов учета.

В РСБУ профессиональное суждение не применяется. Все статьи, их состав, разнесение показателей по статьям строго регламентированы.

Такая разница в стандартах учета несколько затрудняет как применение МСФО, так и переход на него. С другой стороны, для инвестора важно то, что российское законодательство требует ведение и публикацию отчетности по МСФО

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене.
Подробнее

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность

Фундаментальный анализ основывается на финансовой отчетности эмитента. С ее помощью инвесторы могут оценить эффективность работы и финансовое положение бизнеса. Где искать отчетность и на какие показатели обращать внимание — в этой статье.

Роялти — платеж, уплаченный или полученный как вознаграждение за пользование или за предоставление права на пользование авторским и смежным правом.

Гудвил — термин, означающий деловую репутацию, имидж и бизнес-связи компании. Совокупность этих нематериальных активов не имеет стоимости, однако они подвергаются стоимостной оценке и учитываются при получении займов, слиянии или продаже компании. Положительная оценка будет являться надбавкой к стоимости бизнеса при его продаже, а отрицательная — скидкой для покупателя.

Денежный поток — поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов.

Что такое финансовая отчетность

Финансовая отчетность — это документ с информацией о финансовых результатах деятельности компании за определенный период времени. В нем также отражаются изменения финансового положения на дату отчета.

Например, в финансовой отчетности компании можно найти данные за предыдущий период и проследить их в динамике.

Виды отчетности и периодичность публикации

Компании, находящиеся в России, публикуют свою отчетность в соответствии с двумя видами стандартов:

• Российским стандартом бухгалтерского учета — РСБУ;
• Международным стандартом финансовой отчетности — МСФО.

Первый используется для предоставления отчетности в налоговую, а второй призван привести отчетность к общему международному формату и упростить ее чтение для инвесторов. Унифицированная форма помогает быстро проанализировать бизнес и понять, как он работает.

Отчеты могут публиковаться по результатам каждого квартала. Они называются промежуточными. Отчет по результатам прошедшего года компания должна предоставлять до конца апреля следующего года. Эмитенты публикуют документы на официальном сайте компании в разделе для инвесторов или на таких онлайн- сервисах, как e – disclosure.ru и SEC.gov. Бухгалтерская отчетность доступна на сайте Федеральной налоговой службы (​​bo.nalog.ru).

Поиск бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО «Газпром». Источник данных: сайт Федеральной налоговой службы

Как выглядит финансовая отчетность

Чтобы понять, как идут дела у компании, и принять взвешенное инвестиционное решение, достаточно проанализировать три основных раздела финансовой отчетности. В них содержится вся необходимая для этого информация:

• отчет о прибылях и убытках,
• отчет о движении денежных средств,
• отчет о финансовом положении — баланс.

Отчет о прибылях и убытках

В отчете стоит обратить внимание на следующие показатели:

• валовая прибыль — результат, который отражает разницу между выручкой и себестоимостью продаж;
• прибыль от основной (операционной) деятельности — сумма денежных средств, полученная организацией от своей операционной деятельности: валовая прибыль и прочие операционные доходы за вычетом общих и административных расходов, коммерческих и прочих расходов, связанных с основной деятельностью компании;
• чистая прибыль — итоговый доход компании, разница между доходами и совокупными расходами, в том числе расходами на налоги за период;
• базовая прибыль на акцию — сумма прибыли за отчетный период, которая приходится на акцию компании.

Способность генерировать прибыль — первостепенная задача любого бизнеса. Чтобы посмотреть, как компания с этим справляется, нужно проследить за исторической динамикой изменения этих показателей.

В отчете о движении денежных средств отражены поступления, а также выплаты денежных средств на счетах компании за отчетный период.

Как правило, денежные средства классифицируются по трем видам деятельности.

• Денежный поток от операционной деятельности — разница между притоком и оттоком денег по операциям, связанным с основной деятельностью.
• Денежный поток от инвестиционной деятельности — разница между покупкой и продажей основных средств, финансовых активов, а также иных внеоборотных активов. Отражает инвестиционную активность компании.
• Денежный поток от финансовой деятельности — разница между притоком и оттоком денежных средств по операциям с погашением или получением кредитов, выплатой дивидендов, выпуском и выкупом собственных акций.

Отчет о финансовом положении

Отчет о финансовом положении, или, как его еще называют, бухгалтерский баланс, отражает суммарную стоимость всех активов и обязательств эмитента, в том числе и собственный капитал на дату его предоставления.

Первая часть бухгалтерского баланса обычно отводится под активы — это материальное и нематериальное имущество компании. Его бизнес использует для получения прибыли.

Эти активы разделяются на оборотные и необоротные:

• оборотные — это те, которые будут задействованы для осуществления текущей финансовой и операционной деятельности. Срок их использования составляет до 12 месяцев. К ним относятся сырье и материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность;
• необоротные — это те, что помогают компании вести текущую деятельность и принесут прибыль в будущем (патенты, лицензии, авторские права, гудвил, то есть стоимость имиджа).

Вторая часть отчета — пассивы. Это источники, формирующие активы, обязательства и капитал.

• Капитал — это собственные денежные средства компании, нераспределенная прибыль, а также созданные резервные фонды.
• Обязательства — это деньги, которые рано или поздно уйдут со счетов предприятия. Они делятся на краткосрочные, или, как их еще называют, текущие обязательства, погасить которые необходимо в течение года после предоставления отчета, и долгосрочные.

В бухгалтерском балансе существует принцип двойной записи. Сущность этого метода в том, что любая операция фиксируется в бухгалтерском учете одновременно по дебету и кредиту счетов.

Чтобы отвечать требованию полноты информации, компания должна предоставлять примечания к финансовой отчетности, которые помогают инвестору в ее интерпретации. Примечания считаются неотъемлемой частью финансовой отчетности и дают более углубленное описание большинства показателей в отчетности.

Зачем нужно читать финансовую отчетность

Анализ финансовой отчетности позволяет инвесторам разобраться в текущем положении дел предприятия: оценить финансовое состояние и устойчивость, уровень закредитованности, а также то, насколько успешно функционирует бизнес и есть ли у компании способность расти и развиваться.

Анализ финансовых результатов помогает принять взвешенное решение об инвестировании. Покупка ценных бумаг, основанная на новостях или рыночной стоимости бумаг, может быть импульсивна и ошибочна. Покупая акции, инвестор становится совладельцем компании, и для получения прибыли важно понимать, какие у нее перспективы.

Найти образец разбора финансовой отчетности эмитентов можно на каналах опытных инвесторов, например на канале Назара Щетинина на YouTube.

Кратко

• В России существует два вида финансовой отчетности –– РСБУ и МСФО. По времени публикации отчетность делится на квартальную промежуточную и годовую.
• Финансовые результаты компании следует смотреть в динамике их изменения.
• При анализе отчетности важно понимать специфику бизнеса компании. Сравнивать компании можно в одной отрасли, выбирая ту, что наиболее привлекательна согласно ее финансовой отчетности.
• На основе финансовой отчетности формируются мультипликаторы, которыми пользуются аналитики при стоимостной оценке предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

РСБУ отчетность: что это такое и ее отличие от МСФО

По финансовой отчетности компаний аналитики оценивают стабильность бизнеса и делают прогнозы о дальнейшем развитии. Какие формы отчетности используют российские компании, чем они отличаются друг от друга и какую отчетность использовать — в статье.

Российские публичные компании обычно ведут учет по двум стандартам — МСФО и РСБУ. МСФО — международный стандарт финансовой отчетности. Он используется в 120 странах и делается в первую очередь для акционеров и инвесторов. РСБУ — российский стандарт бухгалтерского учета. Этот отчет прежде всего раскрывает информацию для налоговой и других государственных органов.

Федеральный закон о бухгалтерском учете №402-ФЗ от 06.12.11 регламентирует российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ). Его исполнение обязательно на территории Российской Федерации. МСФО регулирует Постановление от 25 февраля 2011 г. № 107 «Об утверждении Положения о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации» и Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

Формы отчетности по РСБУ и МСФО отражают финансовое и бизнес-положение компании-эмитента: сколько заработала и на чем, сколько потратила и на что, какую чистую выручку получила за отчетный период.

Эти показатели отражены в основных отчетах обоих стандартов:

• в балансовом отчете;
• в отчете о прибылях и убытках;
• в отчете о движении денежных средств.

Несмотря на эту схожесть, количественные показатели в РСБУ и МСФО одной и той же компании могут отличаться. Эти отличия связаны с особенностями каждой отчетности.

Сравнительная таблица отчетностей по РСБУ и МСФО. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Простыми словами, разница заключается в том, что РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент. Также отличается подход систем к расчету стоимости активов и некоторых других показателей.

Кроме того, РСБУ дает данные по одному юридическому лицу, а МСФО показывает общие по дочерним компаниям и филиалам, которые контролирует материнская компания. Именно поэтому финансовые показатели в МСФО чаще всего выше.

Где найти отчетность компаний

Компании публикуют финансовую отчетность на своих официальных сайтах, обычно в разделе для акционеров или инвесторов. Чтобы быстрее их найти, вводим в поиск название компании и фразу «для инвесторов».

Отчетность ПАО «Газпром». Источник данных: официальный сайт ПАО «Газпром»

Также отчетность компаний можно найти на специальных сайтах — например, в Аккредитованных центрах раскрытия информации или SEC. А отчетность РСБУ доступна на сайте Федеральной налоговой службы.

Как использовать отчетность МСФО и РСБУ

Помимо того, что отчетности позволяют посмотреть результаты деятельности компании и оценить ее экономическое положение, с их помощью можно рассчитать мультипликаторы. Они помогают понять справедливость цены акций компании — соответствует ли она своей цене, переоценена ли она или недооценена. Рассчитав мультипликаторы, инвестор может принять решение об инвестировании на основании показателей бизнеса — стоит ли инвестировать или продавать активы.

Для расчета мультипликаторов или коэффициентов обычно используют МСФО, но для некоторых нужна и более строгая отчетность РСБУ. О том, какие мультипликаторы нужно рассчитывать, — в статье Что такое справедливая стоимость и как ее рассчитать.

Дополнительная функция отчетности — возможность предварительно рассчитать дивиденды. Для оценки размеров дивидендов также используют РСБУ и МСФО — иногда по отдельности, а иногда вместе. В уставе каждой компании прописано, как она выплачивает дивиденды: это могут быть проценты от чистой прибыли, указанной в РСБУ или в МСФО.

Отчетность РСБУ можно использовать тогда, когда компания не публикует МСФО. Так бывает, когда компания выпускает облигации, но не является публичной. В этом случае РСБУ поможет оценить, сможет ли компания вернуть обязательства по долговым бумагам.

Зачем нужно изучать отчетность по РСБУ и МСФО

По размеру прибыли в отчетах можно спрогнозировать рост или падение акций компании, а также динамику развития бизнеса. Лучше, если финансовые показатели компании будут расти год к году. Однако падение тоже нужно анализировать: например, это может быть разовое списание или переоценка. Это значит, что бизнес все равно может развиваться, несмотря на указанную в отчете упавшую прибыль.

Делая прогнозы по данным отчетов, инвестор должен учитывать в числе остальных факторов возможное вмешательство внешних обстоятельств. Значимые экономические или политические события чаще всего сложно спрогнозировать, а между тем они могут сильно повлиять на бизнес и доходы компаний.

Одни инвесторы предпочитают пользоваться готовыми обзорами в инвестиционных блогах и прислушиваться к мнению экспертов. Другие доверяют только своему анализу и расчетам, поэтому внимательно изучают РСБУ и МСФО. В любом случае чем больше у инвестора информации, тем больше вероятность принять правильное инвестиционное решение.

• РСБУ — это российский стандарт отчетности, который используется для предоставления отчетности в налоговую.
• МСФО призван привести отчетность к общему международному формату и упростить ее чтение для инвесторов.
• Отчеты можно найти на официальных сайтах компаний и на специальных сервисах.
• РСБУ и МСФО отличаются подходами в расчете некоторых показателей и в консолидации, поэтому данные в них могут не совпадать.
• Для оценки возможных дивидендов инвесторы выбирают ту форму отчетности, которая прописана в дивидендной политике компаний.
• В совокупности оба отчета позволяют более тщательно проанализировать дела компании.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.