AT&T — знакомство с чистого листа

AT&T — знакомство с чистого листа Аналитика

Почему же обвалились акции at&t?

После информации об отделении части бизнеса WarnerMedia (WM) и последующем слиянии с Discovery (NASDAQ:) руководство AT&T заявило, что меняет стратегию развития. Корпорация отделила WM в отдельный бизнес для того, чтобы сосредоточиться на развитии основного направления компании.

Для поддержки темпов этого развития необходимо сократить чистый долг компании «netdebt/EBITDA»с 4,3 до 2,5, а значит, урезать дивиденды примерно в два раза (до 40-50% от чистой прибыли). По некоторым оценкам, это позволит сэкономить компании около $8-9 млрд, которые, соответственно, будут направлены на погашение долгов компании.

AT&T первый раз за много лет сообщила о сокращении выплачиваемых дивидендов. Именно после появления в СМИ этого сообщения акции компании резко упали в цене, хотя до обнародования этого решения акции выросли на фоне новостей об объединении с Discovery. На текущий момент они торгуются примерно на 11% ниже, чем максимальное значение прошедшей недели.

At&t – полный разбор компании swot-анализ

Всем привет, Друзья. Продолжая знакомство с компаниями США, сегодня рассмотрим AT&T. Проведем анализ компании, ее финансовых показателей и структуры бизнеса. В завершении сделаем SWOT-анализ и подведем итоги. Исследование проводил для ИнвестГазеты.

Последние события в мире, связанные с пандемией, всеобщими карантинами и самоизоляциями негативно отражается на мировой экономике и на финансовых показателях отдельных компаний. Но есть сектора, компании которых если и не выигрывают от кризиса, то получают поддержку в виде роста количества продаж и клиентов. Такой компанией является телекоммуникационная AT&T, которая получает поддержку сразу в нескольких секторах бизнеса.

Cамая оперативная информация в моем Telegram «ИнвестТема»

AT&T — крупнейшая в мире телекоммуникационная компания, второй по величине сотовый оператор в США и владелец киностудии WarnerMedia. Основателем является Александр Белл, зарегистрировавший патент на телефон в 1876 году. На протяжении всей истории AT&T охотно заключала сделки поглощения и объединения. С 1982 года после раздела корпорации, AT&T существует в нынешнем виде, но продолжает активно приобретать перспективные компании.

На текущий момент существует 4 сегмента бизнеса компании:
1. Коммуникации и связь — основной сегмент по предоставлению юридическим и физическим лицам сотовой связи, цифровых услуг и интернета, продаже оборудования.
2. WarnerMedia — компания, которая присоединилась к AT&T в 2021 году и занимается производством и распространением новостного и развлекательного контента. В него же будет включена новая платформа HBO MAX.
3. Латинская Америка — предоставление развлекательных и беспроводных услуг за пределами США.
4. Xandr — предоставление рекламных услуг на видео и цифровых платформах.

Дополнительный анализ:  ООО АК "АНАЛИТИК", Москва, проверка по ИНН 7723727552

AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №1 

Финансовые результаты
В изучении финансовых показателей нам поможет отчет компании и удобный сервис скриннер BlackTerminal

Операционная выручка увеличилась в 2021 году на 6,1% до $181,2 млрд главным образом благодаря включению доходов Time Warner за весь год, которые были получены с июня 2021 года. Сегмент Communications обеспечивает основной доход компании или 77% от общей выручки AT&T. В него включены не только «Беспроводные услуги», но и продажа оборудования. В 2021 году выручка Communications снижалась, что было вызвано сохраняющимся давлением в устаревшем сегменте видео-услуг и модернизацией беспроводного оборудования. Однако это снижение было компенсировано ростом дохода от современных услуг передачи данных и беспроводной связи.

Операционные расходы коррелируют с выручкой и растут на 5,9% год к году. Прочие расходы — увеличились в 2021 году, за счет признания актуарных убытков и более высоких затратах на погашение задолженности. Это главным образом повлияло на чистую прибыль, которая снизилась на 25% по сравнению с 2021 годом до $15 млрд. 

AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №2

С 2021 года чистая прибыль остается под давлением. Однако, по итогам уже первого квартала 2020 года компании удалось увеличить ее на 14% до $5 млрд за счет сокращения операционных расходов.

Активы
Капитал компании в 2021 году составил $202 млрд, что выше показателей 2021 года на 4,2%. Капитал увеличился за счет продажи убыточного Hulu. Краткосрочные обязательства растут на 7,1% год к году за счет кредиторской задолженности. Долгосрочные кредиты удалось погасить на $15 млрд. В отчете за 2021 год были учтены обязательства по операционной аренде в сумме $29,4 млрд, что привело к росту обязательств год к году на 3,4% до $349,7 млрд.AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №3 

Сравнение с конкурентами
AT&T на фоне своих конкурентов выглядит более стабильно. Растущая выручка и прибыль, дивидендная доходность выше аналогов, низкая долговая нагрузка, делают компанию более интересной для покупок. Мультипликаторы находятся на средних значениях, в отличие от Verizon, P/B которого говорит о перекупленности. CenturyLink по основным мультипликаторам недооценена, что и не удивительно, ведь вместо прибыли получает убытки. Verizon имеет лучшую рентабельность капитала, но это нивелируется дивидендной доходностью в 1,1%.

Дополнительный анализ:  Аналитика Талантов SHL раскрывает все секреты.

AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №4
Дивиденды

За 2021 год AT&T заплатила $2,05 на одну акцию. Выплаты производятся ежеквартально в равных долях, за исключением 4 квартала, в котором повышается размер

дивиденда

на $0,01. Компания более 34 лет подряд ежегодно увеличивает размер дивиденда. Итоговая доходность за 2021 год составила 6,62%. Это выше средних значения доходности среди высокотехнологичных компаний на рынке США. Исходя из этих данных по итогам первого квартала 2020 года инвесторам стоит ожидать выплаты в размере $0,52 на акцию.

AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №5 

Выводы
AT&T второй по величине сотовый оператор в США, но не второй по значимости. AT&T больше чем телекоммуникационная компания. Это конгломерат, который развивается во всех высокотехнологичных направлениях. Компания использует свою сеть для строительства частных облачных служб для предприятий и успешно сотрудничает в этом направлении с IBM. Благодаря покупке WarnerMedia продолжает развивать свой новостной и развлекательный профиль. А доходы от этого сегмента значительно повышают финансовые результаты. Сегменты Латинской Америки и Xandr испытывают ряд трудностей, и не приносят должного дохода.

События последних месяцев показали значимость телекоммуникационных компаний. Показатели органически поддерживаются ростом числа абонентов и пользователей услугами компании. Скорый запуск HBO MAX окажет дополнительную поддержку сегменту WarnerMedia и составит конкуренцию таким игрокам на этом рынке, как Netflix, Disney и AppleTV . А развитие сетей 5G позволит распространять контент с меньшими затратами и большим объемом.

Вместе с ростом выручки растут и обязательства. Это вызвано дополнительными списаниями по аренде и интенсивной покупкой новых компаний. Но с долговой нагрузкой вполне справляется. AT&T — это компания стоимости со своими апсайдами и драйверами. Ждать от нее прорывов в отрасли не стоит, но за счет хорошей оптимизации бизнеса, стабильного денежного потока и внедрения новейших технологий, целевые уровни находится значительно выше текущих котировок.

А теперь, собственно, сама таблица со SWOT-анализом:

AT&T - полный разбор компании   SWOT-анализ, изображение №6 

*Это исследование носит субъективный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Служит, для структурирования своих мыслей при принятии решения.

Моя группа ВКонтакте – ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема

Дополнительный анализ:  Благодарственное письмо организации: образец скачать

Акции t — цена и графики (nyse:t) — tradingview

AT&T Inc — это холдинговая компания, предоставляющая услуги связи и цифровых развлечений на территории США и во всем мире. Компания работает в четырех направлениях: бизнес решения, развлечения, мобильные технологии и международный сегмент. Компания предлагает свои услуги и продукты потребителям в Соединенных Штатах, Мексике и Латинской Америке, а также компаниям и другим поставщикам телекоммуникационных услуг по всему миру. Она также владеет и управляет тремя региональными спортивными телевизионными сетями и сохраняет неконтролирующие доли в другой региональной спортивной сети, а также сети, посвященной программам, связанным с играми и интерактивным играми в Интернете. Их услуги и продукты включают в себя беспроводную связь, сервис передачи данных/широкополосного доступа и Интернет услуги, а также услуги цифрового видео, местной и междугородной телефонной связи, телекоммуникационное оборудование, управляемые сети и оптовые услуги. Дочерние компании включают AT&T Mobility и SKY Brasil Servicos Ltda.

Курс акций at&t (t) —

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.

Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com – лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector