Анализ ликвидности форма отчетности

Содержание
  1. Группировка активов и пассивов
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)
  3. Что делать, если коэффициенты ликвидности ниже нормы
  4. Как рассчитать ликвидность баланса компании
  5. Расчеты и формулы
  6. Ликвидность и платёжеспособность
  7. Тип финансовой устойчивости
  8. Анализ оборачиваемости
  9. Анализ контроля и регулирования долговых отношений
  10. Анализ рентабельности
  11. Ликвидные активы
  12. Приложения
  13. Анализ кредитоспособности заемщика
  14. Прогноз банкротства
  15. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния
  16. Собственные оборотные средства
  17. Расчет коэффициентов ликвидности
  18. Анализ финансового положения
  19. Оценка стоимости чистых активов организации
  20. Анализ финансовой устойчивости организации
  21. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
  22. Анализ ликвидности
  23. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
  24. Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
  25. Рабочий капитал (Working capital)

Группировка активов и пассивов

Активы группируют по скорости, как быстро их можно продать и получить деньги.

Пассивы распределяют по сроку, как быстро нужно вернуть деньги кредиторам.

Суть группировки — рассчитать, сколько в сумме у компании есть активов и пассивов по каждой категории. Дальше эти цифры будут использоваться в расчете коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)

Коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (cash ratio) показывает отношение самых ликвидных активов организации – денежных средство и краткосрочных финансовых вложений – к краткосрочным обязательствам.

Что делать, если коэффициенты ликвидности ниже нормы

Чтобы повысить ликвидность баланса, надо стремиться, чтобы денег — самых высоколиквидных активов — было больше, а краткосрочных обязательств — меньше. Для это есть несколько способов.

Способы, как увеличить количество денег в обороте:

  • договориться с клиентами на более короткие сроки оплаты или перейти на работу по предоплате;
  • контролировать товары и запасы, следить за их оборачиваемостью. Так, на складе компании могут несколько лет лежать непроданные запасы товара. Если компания продаст их с дисконтом, она получит деньги в оборот и освободит склад;
  • договориться об оплате частями крупных покупок, чтобы не выводить крупную сумму из оборота. Например, при покупке дорогого программного обеспечения;
  • своевременно обновлять оборудование. Если оборудование сильно устареет, его придется только списать или продать на металлолом. А так его можно было бы продать по более высокой цене.
Дополнительный анализ:  Что говорят финансовые отчеты

Способы, как уменьшить краткосрочную задолженность:

  • переводить краткосрочные обязательства в долгосрочные. Например, взять грузовой автомобиль в лизинг на три года вместо покупки в рассрочку на шесть месяцев;
  • следить, чтобы кредиторская задолженность была длиннее дебиторской. Например, платить за сырье поставщикам в течение двух недель после отгрузки, а с покупателями работать по предоплате. Запас в 14 дней поможет избежать кассовых разрывов;
  • дорогие покупки — недвижимость, автомобили, оборудование — лучше оформлять в кредит на несколько лет, а краткосрочные кредиты брать только для пополнения оборотных средств.

Это общие советы, но у каждого бизнеса уникальная ситуация. Более точные рекомендации может дать только эксперт, когда оценит финансовые показатели.

Как рассчитать ликвидность баланса компании

Баланс состоит из двух равных частей: активов и пассивов. Имущество компании отражено в активах баланса, а обязательства — в пассивах.

Активы — это деньги на счетах и в кассе, оборудование, транспорт, недвижимость, дебиторская задолженность, запасы, лицензии, товарные знаки, вклады в банках.

Оборотными активами компании считаются деньги и вклады в банках, краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, сырье и готовая продукция на складе.

Пассивы — это собственный капитал и обязательства. Например, займы, лизинги, кредиторская задолженность, задолженность перед сотрудниками.

Чтобы определить ликвидность баланса, удобно использовать такой алгоритм:

  • Распределить активы и пассивы на четыре группы.
  • Рассчитать коэффициенты ликвидности, используя группировку активов и пассивов.

Рассмотрим каждый шаг по очереди.

Расчеты и формулы

В анализ финансового состояния предприятия входят:

  • оценка ликвидности и платёжеспособности;
  • определение типа финансовой устойчивости;
  • анализ рентабельности;
  • расчет оборачиваемости или выявление эффективности управления активами.

В качестве примера возьмем компанию, производящую промышленные холодильники. Назовем ее ООО «Техол». Сведения для анализа возьмем в формах бухгалтерской отчетности.

Ликвидность и платёжеспособность

Для анализа, прежде всего, необходимо рассчитать величину собственных оборотных средств (СОС). Она показывает, какая сумма останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам:

Анализ ликвидности форма отчетности

Важно оценивать не только текущий показатель, но и его динамику. Хотя бы в сравнении с прошедшим периодом, но лучше за 3 года. СОС компании Техол за 2019 г. составляет 11 798 тыс. руб., что говорит о значительном росте в 2020 г., и является крайне благоприятным для организации, т.к. она может вкладывать в производство значительно больше собственных средств, не прибегая к кредитованию и другим методам привлечения инвестиций.

При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения СОС является прибыль.

Финансовое состояние компании с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно в полном объеме погасить краткосрочные обязательства перед контрагентами. В целом, под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства.

Справка! Об экономическом анализе задумались банкиры в 70-х годах 19 века. Первым теоретиком стал Джеймс Кэннон. Он писал, что финансовый «отчет для банкира – как карта для путешественника, указывает и делает ясными моменты и обстоятельства, которые в других случаях казались бы случайными и загадочными».

Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива бухгалтерского баланса, погашается различными способами, в частности, ее обеспечением выступают любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные.

  • Коэффициент текущей ликвидности (kлт) – это отношение оборотных активов (ОА) к краткосрочным обязательствам (КО): Если на предприятии ОА превышают КО, то его деятельность считается успешной, по крайней мере, теоретически.Если компания испытывает финансовые затруднения, то она начинает более медленно оплачивать свои долговые обязательства (кредиторские задолженности), накапливать банковские займы и т.д. Если КО формируются быстрее, чем оборотные активы, то коэффициент текущей ликвидности падает, что чревато проблемами.Как показал проведенный расчет, kлт ООО «Техол» растет, что говорит о том, что предприятие пока еще может оплатить свои краткосрочные обязательства. В учетно-аналитической практике приводится критический минимум этого показателя – 2. Однако, это лишь ориентировочное число, указывающее на порядок данных, но не на его точное нормативное значение.
  • Коэффициент срочной ликвидностиоценивается как разница между оборотными активами и товарно-материальными запасами (ТМЗ), относящаяся к КО: Ориентировочное нижнее значение этого показателя ‒ единица. Следовательно, Техол не способна погасить краткосрочные обязательства, не прибегая к продаже товарно-материальных запасов, но рост этого коэффициента ‒ благоприятная тенденция для предприятия.Анализируя динамику, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если увеличение было связан в основном с повышением сумм неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
  • Коэффициент абсолютной ликвидностиили платежеспособности оценивается как отношение свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных вложений (КФВ) (например, депозитов в банке) к КО: Компоненты коэффициентов текущей и быстрой ликвидности находятся между собой в достаточно тесной корреляционной связи. Это не относится к коэффициенту абсолютной ликвидности, т.к. его величина в значительной степени определяется числителем дроби. Сумма КО относительно стабильна. Она менее изменчива, по сравнению с величиной денежных средств, которые часто используются для «затыкания дыр» и участия во внезапно подвернувшихся проектах.Так как среднее значение этого показателя установлено в пределах 0,05-0,1, видно, что у компании достаточно свободных денежных средств. Коэффициент показывает, что Техол – платежеспособная организация.

Существует еще один показатель, характеризующий финансовую активность компании. Это коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Чем более интенсивна оборачиваемость на предприятии, тем больше оно нуждается в относительно высокой величине СОС.

Для любой компании логично придерживаться такой политики расчетов со своими контрагентами, когда суммы кредиторской и дебиторской задолженности примерно одинаковы. В этом случае величина показателя с позиции количественных оценок зависит от того, какую роль в покрытии ОА играют краткосрочные ссуды.

В отличие от кредиторской задолженности нефинансового характера, за займы нужно платить, поэтому, если у предприятия недостаточно доходов от текущей деятельности, оно вынуждено обходиться своими средствами. Таким образом, значение коэффициента зависит от многих обстоятельств, поэтому в международной экономической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении его величины и динамики не приводится.

Другое дело ‒ российская литература. В ней есть рекомендательная нижняя граница этого показателя – 10%. Если оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами менее, чем на 10%, его текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.

Рассчитаем показатель для рассматриваемой компании:

Анализ ликвидности форма отчетности

Работа предприятия на 35% обеспечена собственными активами. Превышение порога в 10% говорит об удовлетворительном состоянии организации. Тенденция роста коэффициента положительно скажется на ее деятельности в дальнейшем.

Анализ ликвидности можно провести и другим способом. Для этого оценивается бухгалтерский баланс компании по уровню ликвидности активов и срочности оплаты обязательств. Все данные Актива формы № 1 делятся на 4 группы:

Анализ ликвидности форма отчетности

Из пассива баланса также формируются 4 показателя:

Анализ ликвидности форма отчетности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Объединим активы и пассивы анализируемой компании.

Сравнивая полученные показатели, определим степень ликвидности и платежеспособности организации:

А1 < П1 = 13 975 < 50 391;

А3 = П3 = 0 = 0;

А4 < П4 = 24 750 < 51 744.

Абсолютно ликвидные активы меньше, чем наиболее срочные обязательства. Это говорит о том, что компания не платежеспособна, т.е. она не сможет оперативно расплатиться по своим долгам.

Быстро реализуемые активы, наоборот, больше КО. В данном случае, продав готовые товары и получив краткосрочную дебиторскую задолженность в течение года, Техол расплатится по своим обязательствам, т.к. величина быстрореализуемых активов в сумме с абсолютно ликвидными активами покрывает сумму краткосрочных обязательств и наиболее срочных обязательств.

Медленно реализуемые активы на предприятии отсутствуют.

Тяжело реализуемые активы меньше наиболее долгосрочных обязательств. Это свидетельство того, что их большая часть приобретена за счет собственных средств.

В целом можно сделать вывод, что у компании достаточное количество наиболее ликвидных, быстро и медленно реализуемых активов для того, чтобы покрыть все краткосрочные обязательства, и ему не придется продавать тяжело реализуемые активы.

Тип финансовой устойчивости

Определяется сравнением собственных оборотных средств, запасов (ТМЗ) и величины обоснованных источников формирования запасов (ОИФЗ) и рассчитывается по формуле:

Анализ ликвидности форма отчетности

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ТМЗ, СОС, ОИФЗ) можно с определенной степенью условности выделить следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

  • Абсолютная. Эта ситуация характеризуется неравенством: ТМЗ < СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
  • Нормальная. В данном случае верно неравенство СОС < ТМЗ < ОИФЗ. Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие для покрытия запасов привлекает различные обоснованные источники средств – собственные и привлеченные.
  • Критическое текущее финансовое положение. Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет займы, непогашенные в срок, а также просроченную задолженность, кредиторскую и дебиторскую. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться по долгам. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Составим неравенство, чтобы определить, обладает ли ООО «Техол» краткосрочной финансовой устойчивостью. Согласно сведениям, представленным в таблице 4, в данном случае подойдет неравенство:

СОС < ТМЗ < ОИФЗ

24 994 < 63 376 < 76 461

Как показал анализ, компания «Техол» в анализируемом периоде обладала нормальной краткосрочной финансовой устойчивостью. Это говорит о том, что предприятие для покрытия своих запасов использует различные, достаточно обоснованные, источники средств, как собственные, так и заемные.

Анализ оборачиваемости

Коэффициенты качества управления активами позволяют определить, насколько эффективно предприятие ими управляет. Они были разработаны, чтобы понять, является ли общая сумма каждой составляющей оборотных активов компании достаточной, слишком большой или малой, с точки зрения текущего и планируемого объема производства.

В качестве примера рассчитаем показатели для нашей компании.

  • Коэффициент оборачиваемости запасов определяется отношением объёма продаж или выручки к величине ТМЗ: В научно-аналитической литературе нижний предел этого показателя – 9. Расчеты демонстрируют, что ТМЗ «Техола» оборачивается в среднем 4 раза в год. Низкий коэффициент дает возможность предположить, что предприятие хранит поврежденные или морально-устаревшие ТМЗ, реально не отвечающие своей обновленной стоимости.
  • Средний период инкассации – показатель, говорящий о том, как быстро дебиторы рассчитываются с компанией за поставленную продукцию или оказанные услуги. Улучшить его можно, предложив клиентам дополнительную скидку за быструю оплату. Оценивая данные в динамике, понимаешь, насколько меняется качество работы с дебиторами. Столь низкий показатель СПИ у «Техола» свидетельствует о том, что клиенты рассчитываются за поставленный товар сразу, возможно, по предоплате.
  • Коэффициент оборачиваемости активов: Средний показатель ‒ 1,8. У рассматриваемой компании цифра значительно выше, что свидетельствует, что она развивается и работает успешно.Из проведенного анализа видно, что выручка от реализации у «Техола» и суммарные активы увеличились. Но это повышение произошло пропорционально, в результате чего количество и продолжительность оборотов остались практически неизменными.

Анализ контроля и регулирования долговых отношений

Проведем расчет для компании «Техол».

Анализ рентабельности

Методика включает в себя ряд коэффициентов.

  • Рентабельность оборотных активов. Показывает количество прибыли на каждый вложенный в изготовление продукции рубль: Чем выше показатель, тем эффективнее считается процесс управления предприятием. Норма меняется для компаний с разными видами деятельности:- финансовые учреждения – 10%;- производственные – 15–20%;- торговые – 15–40%.Поскольку «Техол» – фирма производственная, ее рентабельность очень низкая. Причин может быть несколько, но большинство из них связаны с качеством управления активами:- запасами, когда закупаются и хранятся излишние материалы;- готовой продукцией, если нет согласованности между объёмами производства и количеством заказов;- высокие краткосрочные вложения или большие суммы свободных денежных средств, не вкладываемых в производство.Кроме того, на низкую рентабельность активов может повлиять высокая себестоимость при заниженной цене реализации или дополнительные, необоснованные коммерческие или управленческие расходы.
  • Рентабельность собственного капитала рассчитывается посредством отношения чистой прибыли к итогу третьего раздела пассива баланса: Для развитых стран нормальное значение – 10–12%. В России это 20%. Следовательно, каждый рубль вложенных в производство собственных средств учредителей компании «Техол» приносит только 14 копеек прибыли, что недостаточно.
  • Рентабельность продаж. Это главный показатель доходности деятельности компании. Он определяет, сколько ЧП приходится на каждый заработанный рубль. Не существует нормативов рентабельности продаж. Однако, показатель в пределах 1 – 5% , говорит о низкой прибыльности компании, от 5–20% – средней, 20–30% – высокой, более 30% – сверхвысокой.Вывод напрашивается сам собой. ООО «Техол» является низкорентабельной организацией.

Ликвидные активы

Ликвидные активы – это активы, которые могут быть быстро и с минимальными затратами обращены в денежные средства.

Приложения

В следующей таблице рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях).

Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2019 года по 31.12.2019 г.

Поскольку оба коэффициента по состоянию на 31.12.2019 оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности () указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Анализ кредитоспособности заемщика

В данном разделе приведен анализ кредитоспособности ПАО “Заря” по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25 включительно);
  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (больше 1,25, но меньше 2,35 включительно);
  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (больше 2,35).

В данном случае сумма баллов равна . Следовательно организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ПАО “Заря” взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана
составляет:

  • 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
  • от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
  • от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.

Для ПАО “Заря” значение Z-счета на 31.12.2019 составило . Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства ПАО “Заря”.

Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Модель Таффлера описана следующей формулой:

Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18X3 + 0,16X4 , где

Вероятность банкротства по модели Таффлера:

  • Z больше 0,3 – вероятность банкротства низкая;
  • Z меньше 0,2 – вероятность банкротства высокая.

В данном случае значение итогового коэффициента составило , поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.

Еще одну методику прогнозирования банкротства, адаптированную для российских условий, предложили Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Пятифакторная модель данной методики следующая:

R = 2К1 + 0,1К2 + 0,08К3 + 0,45К4 + К5 , где

В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R) интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше видно, что значение итогового показателя составило . Это говорит о неустойчивом финансовом положении организации, существующей вероятности банкротства. Однако следует учесть, что это упрощенная модель, не учитывающая отраслевые особенности. С учетом большего количества фактором результат может получиться иным, требуется более глубокий анализ.

Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ПАО “Заря”: ( x 0,6) + ( x 0,4) =   (BBB – положительное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

Этот отчет сформирован автоматически в программе “Ваш финансовый аналитик” – знаний финансового анализа от пользователя программы не требуется! Наш лозунг: “Заставь компьютер думать!” Нужна такая программа? Жми сюда.

Собственные оборотные средства

Собственные оборотные средства, или рабочий капитал (working capital, net working capital) – это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Расчет коэффициентов ликвидности

Наиболее часто используют такие показатели:

  • Коэффициент текущей ликвидности.
  • Коэффициент быстрой ликвидности.
  • Коэффициент абсолютной ликвидности.

Чем выше коэффициенты, тем больше у бизнеса денег, чтобы финансировать свои бизнес-процессы, и тем меньше риски, что возникнет кассовый разрыв — ситуация, когда бизнес прибыльный, но компании временно не хватает денег.

Анализировать ликвидность баланса лучше всего не реже чем раз в месяц. За показателями важно следить в динамике, тогда при значениях ниже нормы будет возможность обдумать и вовремя исправить ситуацию.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в течение года за счет оборотных активов.

Анализ ликвидности форма отчетности

Если коэффициент меньше либо равен 1, это опасная ситуация. Он означает, что денег на счетах, вкладах и от продажи всего сырья и товаров не хватит, чтобы покрыть краткосрочные обязательства. Компания не только не сможет финансировать бизнес-процессы, но и будет должником.

При коэффициенте от 1 до 1,5 компания может погасить свои обязательства сроком до года. А вот денег для текущей работы и развития может не хватить.

Коэффициент более 1,5 означает, что компания может выплатить все свои долги и после этого еще останется больше 50% от суммы обязательств. Это значит, что у компании есть деньги для работы и развития и не возникнет кассовых разрывов и просроченных долгов.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, может ли компания погасить обязательства за счет денег и краткосрочной дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности форма отчетности

Если коэффициент меньше либо равен 1, компании не хватает «живых» денег и тех, что должны контрагенты, чтобы погасить краткосрочные обязательства. Например, может возникнуть кассовый разрыв, если покупатели задержат оплату товаров, услуг или работ.

Коэффициент больше 1 означает, что у компании есть деньги на счетах или депозиты, нет проблем с оплатами от покупателей. Всей этой суммы хватает, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства. Компании не надо волноваться, если возникнут небольшие задержки в оплате товара.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, есть ли у компании деньги, чтобы погасить краткосрочные обязательства прямо сейчас.

Анализ ликвидности форма отчетности

Например, кредиторы требуют от компании немедленно погасить долг. У нее есть только деньги на счете, наличные и вклад в банке. Если она сможет покрыть этими деньгами хотя бы 20% от задолженности, значит, абсолютная ликвидность в норме.

Если этот коэффициент меньше 0,2, значит, компания не может даже частично рассчитаться с долгами сразу, а, например, ей придется подождать, пока на счет не придут деньги от контрагентов.

Это не критичная ситуация, потому что на практике величина абсолютной ликвидности может быстро меняться. Например, в момент расчета у компании нет свободных денег в обороте, но в течение нескольких дней заказчики расплатятся за товары или услуги. При низком коэффициенте абсолютной ликвидности надо следить, чтобы покупатели оплачивали товар вовремя, без задержек.

Анализ финансового положения

Представленный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО “Заря” выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2019 г. (4 года). Деятельность ПАО “Заря” отнесена к отрасли “Деятельность воздушного и космического транспорта” (класс по ОКВЭД – 51), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2019 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов – 2/3. Активы организации за весь рассматриваемый период значительно увеличились (на %). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – в раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации:

Анализ ликвидности форма отчетности

Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  • денежные средства и денежные эквиваленты – тыс. руб. (%)
  • долгосрочные финансовые вложения – тыс. руб. (%)
  • основные средства – тыс. руб. (%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

  • долгосрочные заемные средства – тыс. руб. (%)
  • кредиторская задолженность – тыс. руб. (%)
  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – тыс. руб. (%)
  • прочие краткосрочные обязательства – тыс. руб. (%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить “дебиторская задолженность” в активе и “переоценка внеоборотных активов” в пассиве ( тыс. руб. и тыс. руб. соответственно).

За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) произошло увеличение собственного капитала до тыс. руб. (в раза).

Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) намного (в раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов в раза за 4 последних года. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.

Анализ ликвидности форма отчетности

В анализируемом периоде наблюдалось скачкообразное увеличение уставного капитала.

Анализ финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составил . Полученное значение показывает, что ввиду недостатка собственного капитала (% от общего капитала) организация в значительной степени зависит от кредиторов. Коэффициент автономии за 4 последних года возрос на .

На диаграмме ниже наглядно представлена структура капитала организации:

Анализ ликвидности форма отчетности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2019 составил . Отмечено весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за рассматриваемый период (с 31.12.2015 по 31.12.2019) – на . На последний день анализируемого периода значение коэффициента характеризуется как не соответствующее принятому нормативу. В течение всего периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение, не соответствующее нормативу.

За весь рассматриваемый период отмечен существенный рост коэффициента покрытия инвестиций c до (т.е. ). Значение коэффициента на 31.12.2019 ниже допустимой величины. Несмотря на разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций, в целом в течение анализируемого периода имел место преимущественно рост.

Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода (31.12.2019) составило , что намного (на ) меньше, чем на 31.12.2015. В начале рассматриваемого периода коэффициент соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. На 31 декабря 2019 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является критическим.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что на 31.12.2019 доля долгосрочной задолженности в общих долгах ПАО “Заря” составляет 38,8%. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности выросла на 10,3%.

Динамика основных показателей финансовой устойчивости организации представлена на следующем графике:

Анализ ликвидности форма отчетности

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на последний день анализируемого периода наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Анализ ликвидности форма отчетности

Анализ ликвидности

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности () не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на . В течение рассматриваемого периода можно наблюдать как рост, так и снижение коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило , минимальное – .

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме – при норме 1. Это свидетельствует о достаточности ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего периода укладывались в установленный норматив.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два другие коэффициента, имеет значение, соответствующее норме (). За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2019 г.) коэффициент вырос на .

Анализ ликвидности форма отчетности

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. У ПАО “Заря” достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше на %). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение не выполняется – краткосрочная дебиторская задолженность покрывает среднесрочные обязательства организации только лишь на %. Однако это не столь критично, поскольку высоколиквидных активов достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и для покрытия в совокупности с краткосрочной дебиторской задолженностью среднесрочных обязательств организации.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)

Коэффициент быстрой ликвидности (quick ratio, acid-test ratio) характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Рабочий капитал (Working capital)

Рабочий капитал – дословный перевод принятого на западе термина “working capital “. В российской практике показатель известен под названием “собственные оборотные средства”. Рабочий капитал – размер капитала, который имеется у организации для финансирования его текущей деятельности (т.е. приобретения оборотных активов в ходе нормально производственного цикла).

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий