Анализ финансовой отчетности рассчитать

В рамках данной статьи мы познакомимся с некоторыми способами анализа финансовой отчетности предприятия, рассмотрим пример анализа финансовой отчетности публичной компаний и типовые возможности конфигурации 1С:ERP, разработанной на платформе 1С:Предприятие, для автоматизации процесса получения требуемых финансовых показателей.

Ни одна компания не может обойтись без анализа своей деятельности. Такой анализ дает объективное представление о финансовом состоянии организации. Специалисты оценивают финансовое состояние на основе данных бухгалтерской отчетности. В первую очередь используют бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах (ОФР) и пояснения к этим документам. Руководствуясь нашими рекомендациями и практическими примерами, любой специалист-аналитик сможет без труда оценить финансовое положение своей компании.

Экспресс-анализ финансового состояния можно провести в режиме ограниченного времени, поскольку для такого анализа не нужны предварительные, специально выполненные расчеты. Значительную долю расчетов можно выполнить, имея только формы бухгалтерской отчетности на определенные даты. Это дает возможность получить оперативную информацию о финансовом состоянии компании в конце отчетного года. В статье расскажем о порядке проведения экспресс-анализа на примере конкретной производственной компании.

Анализ финансового состояния — один из важнейших этапов оценки результатов, достигнутых компанией по итогам отчетного года.

На основе данных такого анализа собственники и менеджмент компании получают информацию о факторах, повлиявших на результаты бизнеса, оценивают экономические возможности по дальнейшему развитию.

Данные анализа служат базой для разработки бизнес-планов и операционных бюджетов на следующий год.

Анализ финансового состояния всегда востребован при привлечении внешнего финансирования, так как его итоги помогают оценить кредитоспособность компании и спрогнозировать ее динамику на будущее. Следовательно, руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан проводить качественный анализ ее финансового состояния после формирования в управленческом учете годовых итогов деятельности.

ПРИМЕНЯЕМЫЕ МЕТОДЫ ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА

Методики экспресс-анализа могут включать:

• анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
• анализ структуры имущества и вложенных в него средств;
• анализ оборачиваемости оборотных средств;
• анализ деловой активности и эффективности управления.

В статье мы рассмотрим следующие методики экспресс-анализа:

• анализ вертикальных и горизонтальных изменений статей бухгалтерской отчетности;
• анализ ликвидности компании на основе данных бухгалтерской отчетности;
• анализ рентабельности компании на основе данных бухгалтерской отчетности.

Расчет этих показателей не требует долгих подготовительных действий по расчетам, дает ответ о текущем положении дел в компании.

Бухгалтерскую отчетность можно составлять не только на конец квартала или года, но и на любую требуемую отчетную дату для расчетов. Главное условие: в учете должны быть отражены все первичные документы и закончены все финансовые расчеты, которые относятся к отчетному периоду.

Выбор направления и соответствующей методики экспресс-анализа зависит от пользователей и конечной цели, которую преследует компания.

Если цель экспресс-анализа — получить укрупненные показатели, можно составить свернутый аналитический баланс. Этот баланс формируют путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей, что повышает его наглядность. На базе такого баланса рассчитывают большинство показателей оценки.

Далее необходимо получить информацию о качественных изменениях в структуре средств предприятия и их источников, а также об их динамике. Это возможно с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Анализ вертикальных и горизонтальных изменений статей бухгалтерской отчетности

Горизонтальный анализ (анализ динамики) заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов. При этом выявляют и анализируют резкие изменения статей баланса в динамике и сравниваются изменения разных статей отчетности.

Вертикальный анализ проводят, чтобы выявить удельный вес отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и сравнить результат с данными предыдущего периода.

Прежде чем начать эту часть экспресс-анализа, необходимо выявить наличие «слабых» статей:

• «Непокрытые убытки прошлых лет»;
• «Непокрытый убыток отчетного года»;
• «Кредиты и займы, не погашенные в срок»;
• «Кредиторская задолженность просроченная»;
• «Векселя выданные, просроченные».

Эти статьи могут присутствовать в балансах не только убыточных, но рентабельных компаний. Степень риска зависит от соотношения удельных величин данных статей в валюте баланса.

Присутствие «слабых» статей в балансе свидетельствует о том, что у компании есть проблемы с контрагентами и определенные недостатки, которые могут существенно отразиться на ее финансовом положении.

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2022.

ЦЕЛЬ И МЕТОДИКА ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Систематический финансовый анализ состояния компании является составной частью работы ее экономического отдела. Анализ финансового состояния — важная составляющая эффективного управления финансами. Такой анализ позволяет:

• оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность по итогам отчетного анализируемого периода;

• выявить основные проблемы и предложить пути их решения.

Расчеты по финансовому анализу требуют различных трудозатрат. Все зависит от объема и состава показателя выручки, наличия инвестиций, заемного капитала, установленных правил управленческой отчетности.

Сегодня есть много методик финансового анализа. Все они укладываются в общую схему, которая включает анализ:

• имущества и источников его формирования;

• ликвидности и платежеспособности;

• финансовой устойчивости;

• финансовых результатов деятельности;

• рентабельности и деловой активности.

Финансовый анализ можно проводить внепланово (например, нужна оперативная информация для инвестора, учредителя, кредитора или контрагента по крупной сделке).

Чаще всего финансовые расчеты проводят перед окончанием финансового года. Ведь уже есть финансовая картина текущего года и возможность произвести в нем оперативные финансовые операции для оптимизации итоговых расчетов на 31 декабря.

При «предновогоднем» расчете финансового состояния компании финансисту поможет применение методов экспресс-анализа. Он получит оперативную информацию, которая позволит принимать решения в короткие сроки. Чтобы использовать в данном случае экспресс-анализ, нужно понимать, чем он отличается от классического финансового анализа.

Классический финансовый анализ

В ходе финансового анализа изучают основные показатели, коэффициенты, которые позволяют объективно оценить не только текущее финансовое состояние организации, но и ее возможности, перспективы в будущем.

На основании результатов анализа можно правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Пользователи результатов финансового анализа:

• менеджеры и руководители предприятия;
• работники предприятия;
• акционеры и собственники бизнеса;
• покупатели и заказчики;
• поставщики и подрядчики;
• инвесторы;
• арбитражные управляющие;
• налоговые органы.

Главным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерская отчетность компании:

• Бухгалтерский баланс (далее — Баланс);
• Отчет о финансовых результатах.

Для более глубокого анализа часто используют иные формы отчетности, которые составляют по итогам года:

• отчет о движении денежных средств;
• отчет об изменениях капитала.

Для проведения полного анализа необходимо:

• построить взаимосвязанные аналитические таблицы;
• подробно проанализировать статьи баланса;
• провести факторный анализ изменения показателей финансового состояния.

Экспресс-анализ финансовой отчетности

Экспресс-анализ дает возможность получить оперативную оценку финансового благополучия и динамики развития компании.

Основное преимущество экспресс-анализа перед классическим — короткие сроки проведения. Он может занять от нескольких часов до двух дней. За это время пользователь может сделать общие выводы без сложных расчетов и детализированной информационной базы. То есть при этом не используется углубленный анализ финансового состояния компании на основе данных финансовой отчетности, аналитического бухгалтерского и управленческого учета.

Результаты экспресс-анализа финансовой отчетности могут быть интересны как внутренним, так и внешним пользователям.

Внутренние пользователи — специалисты функциональных подразделений, менеджеры среднего звена, высшее руководство. Руководителям результаты анализа нужны, чтобы грамотно оценить деятельность компании и подготовить решения о корректировке финансовой политики.

Внешние пользователи — партнеры, инвесторы и кредиторы. Этим пользователям информация понадобится для принятия решений о реализации конкретных планов в отношении данной компании. Это могут быть решения о приобретении, инвестировании, заключении длительных контрактов.

Экспресс-анализ позволяет внешним пользователям оценить:

• выгодность и надежность сотрудничества с компанией;
• способность компании своевременно погашать свои обязательства, обеспечивать эффективное использование инвестированных средств.

Использование экспресс-анализа не ущемляет информационные интересы пользователей. При правильном обращении с цифрами сводных финансовых отчетов и продуманной методологии экспресс-анализ финансовой отчетности может дать комплексный срез состояния компании. Это крайне важно для принятия серьезных управленческих решений.

Типы пользователей финансовой отчетности

Чтобы описать конкретную цель проведения анализа финансовой отчетности, необходимо определиться со своей ролью. Например, вы интересуетесь финансовыми результатами компании, потому что вы потенциальный инвестор для исследуемой компании, или вы рассматриваете возможность заключить долгосрочные партнерские отношения с изучаемой компанией и вам нужно убедиться, что компания достаточно надежная. Финансовая отчетность может быть также интересна и потенциальным кандидатам на руководящие должности в компании, планирующим свое «рабочее» будущее на несколько лет вперед.

При всем многообразии потенциальных потребителей финансовой отчетности их можно разделить на два класса – внешние и внутренние.

К внешним пользователям относятся лица, не входящие в состав персонала исследуемого предприятия, а также те, кто не влияет и не может повлиять на получаемый финансовый результат предприятия. К ним можно отнести, например:

• Потенциальных инвесторов компании;
• Потенциальных партнеров компании, которые планируют предоставить аванс на товары и услуги анализируемой компании;
• Органы фискального контроля, в том числе налоговая и Росстат;
• Прочие сторонние лица, планирующие взаимодействие с компанией.

К внутренним пользователям относятся все те, кто является непосредственным участником экономической деятельности и, соответственно, несет ответственность за общие и частные показатели финансовой отчетности. В число внутренних пользователей финансовой отчетности принято включать не только трудоустроенных сотрудников, но и тех внешних подрядчиков, которые участвуют в создании добавочной стоимости продуктов и услуг, на которых специализируется компания. В идеале, каждый сотрудник компании и внешний подрядчик должны осознавать меру своей ответственности за общий финансовый результат компании, то есть должны быть мотивированы на достижение требуемых результатов.

Как можно заместить, каждая группа пользователей финансовой отчетности компании предъявляет специфические требования к результатам, которые им требуются для принятия своих собственных решений. Существует очень большое количество методов проведения анализа финансовой отчетности компании, но в рамках данной статьи мы ограничимся расчетом нескольких ключевых показателей на основании базовых финансовых отчетов.

Определение показателя в справочнике «Структура целей»

Способ формирования значения самого показателя определяется в типовом справочнике 1С:ERP «Структура целей».

Рис.9 Справочник «Структура целей»

Тут же, по кнопке «Редактировать», можно внести изменение в правила формирования данного показателя.

Рис.10 Редактирование показателя

При нажатии открывается стандартное окно системы компоновки данных платформы 1С:ERP.

Рис.11 Окно системы компоновки данных

Программист 1С, используя встроенные возможности платформы 1С:Предприятия, сможет настроить любой необходимый финансовый коэффициент:

Рис.12 Конструктор схемы компоновки

Настройка варианта отображения целевого показателя в справочнике «Варианты анализа целевых показателей»

Рис.13 Расчет значения срочной ликвидности

С помощью типового справочника «Варианты анализа целевых показателей» в системе 1С:ERP можно настроить способ отображения финансовых показателей.

Рис.14 Внешний вид и прогнозирование срочной ликвидности

Посредством настройки варианта анализа целевых показателей можно представить требуемые показатели в разных видах.

Рис.15 В виде графика

Рис.16 В виде гистограммы

Настроим 1С

Настроим 1С:ERP для корректного анализа финансовых результатов и грамотных управленческих решений

Вариант реализации автоматизированного расчета финансовых показателей в 1С

В 1С:ERP предусмотрен механизм Целевых показателей, для использования которого необходимо включить опцию «Мониторинг целевых показателей».

Рис.6 Механизм Целевых показателей

С типовой конфигурацией 1С:ERP поставляется преднастроенная модель финансовых показателей.

Рис.7 Таблица с перечислением показателей

Из представленного перечня показателей «Срочная ликвидность» в наибольшей степени соответствует представленному ранее коэффициенту автономии (или коэффициенту финансовой независимости).

1С:ERP — инновационное решение для эффективного анализа финансовых результатов

Коэффициент срочной ликвидности отражает способность компании погасить кредиторскую задолженность за счет собственных ликвидных активов.

Рис.8 Описание показателя

В общем виде формула по расчету срочной ликвидности имеет следующий вид:

• KЛср – коэффициент срочной ликвидности;
• KрДЗ – краткосрочная задолженность дебиторов;
• ДСр – величина денежных средств;
• KрФВл – краткосрочные финвложения;
• KрKр – величина краткосрочных заемных средств;
• KрKЗ – краткосрочная задолженность кредиторам;
• ПрО – прочие краткосрочные обязательства.

На нашем сайте вы также можете найти статьи о других направлениях финансового анализа и возможностях программ 1С в части оценки объема продаж, определения удельного веса показателей, проведения структурного анализа и трендового анализа, а также определения ликвидности отчета.

Перечень финансовых показателей

Финансовый показатель динамики оборота компании показывает, что у компании есть клиенты и что они покупают продукцию компании. Динамика показателя отчета в части оборота рассчитывается отношением текущего оборота компании к показателю за прошлый аналогичный период. Если показатель будет больше единицы, то это говорит о том, что бизнес компании развивается.

Заказать консультацию эксперта по анализу финансовых результатов в 1С

Формула для расчета данного финансового показателя (D):

D=выручка от продаж за текущий период/выручку от продаж за прошлый аналогичный период

Рентабельность активов

Показатель рентабельности активов покажет нам способность компании извлекать прибыль из своей деятельности. Он (Кр.а.) рассчитывается так:

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный показатель отражает долю активов, которые обеспечиваются за счет собственного капитала. Оставшаяся часть активов отражает уровень долговой нагрузки. И чем выше коэффициент финансовой независимости, тем больше вероятность того, что компания погасит свои долги собственными средствами.

Кф.н.=Собственный капитал и резервы/Суммарные активы

Если у этого коэффициента значение равно 0,5, а компании вдруг потребуется погасить всю текущую имеющуюся задолженность, она, в принципе, сможет ответить по всем предъявленным ей долговым обязательствам, но для этого ей потребуется распродать все свои активы, в том числе и внеоборотные. Таким образом, значение коэффициента в 0,5 (то есть размер собственного капитала суммарно равен текущим обязательствам) обозначает условный рубеж:

• если коэффициент больше 0,5, и наблюдается динамика его роста, то финансовая устойчивость организации растет;
• и наоборот, если коэффициент меньше 0,5, и наблюдается его уменьшение, то долговая нагрузка на предприятие увеличивается, тем самым снижая его финансовую устойчивость.

Пример расчета финансовых показателей на примере публичной компании

Рассчитаем все представленные выше финансовые показатели для крупной российской компании на основании предоставленной публичной отчетности с официального сайта компании.

Показатель динамики оборота компании

Из отчетности видим, что динамика составляет D=0,71 за первое полугодие 2020-го года:

D = 2 903 148 млн. руб./4 076 751 млн. руб.=0,71

Рис.1 Сокращенный отчет о прибылях

Показатель 0,71 говорит нам о том, что выручка компании упала на 28% по сравнению с аналогичным периодом 2019-го. Если посмотреть на строчку прибылей (убытков) от продаж, то можно увидеть, что динамика роста прибыли составила 0,24, то есть прибыль компании упала фактически более чем в 4-ре раза.

Показатель рентабельность активов

На основании публичной финансовой отчетности мы получаем за первое полугодие 2019-го года: 780 878 млн. руб./21 282 648 млн. руб.=0,036

Рис.2 Данные баланса по активам за 2019 год

Рис.3 Данные баланса по активам за 2020 год

А за первое полугодие 2020-го года: 189 985 млн. руб./22 059 001 млн. руб.=0,008.

То есть рентабельность активов компании упала в 4,5 раза.

Показатель коэффициент финансовой независимости

Теперь, также используя публичную финансовую отчетность, проведем расчет долговой нагрузки компании.

Рис.4 Данные баланса по капиталу за 2019 год

Рис.5 Данные баланса по капиталу за 2020 год

Исходя из представленной выше формулы, получаем коэффициент финансовой независимости за:

• первое полугодие 2019-го: 14082760/21282648=0,66
• первое полугодие 2020-го: 14309573/22059001=0,64

То есть показатель финансовой независимости для компании падает, а это значит, что долговая нагрузка повышается.

Подберем программу 1С для автоматизации расчета и анализа финансовых результатов компании

Общий анализ полученных финансовых показателей

По результатам проведенного анализа финансовой отчетности имеем в итоге:

Таким образом, не обращаясь к новостной ленте и за консультациями к экспертам, выполнив простой математический расчет финансовых показателей по трем формулам, мы можем сделать быстрый первоначальный вывод, что компания по состоянию на июль 2020-го года переживает сложные времена.

Представленный выше экспресс-анализ финансовой отчетности применим для любой компании, вне зависимости от ее размеров и от сферы деятельности, но все-таки, принимая те или иные экономические решения, некорректно ориентироваться только на рассчитанные финансовые показатели. К детальному анализу финансового результата любой компании нужно подходить комплексно и проводить более масштабное обследование компании, поскольку существенный рост затрат, например, может быть обусловлен масштабной инвестиционной программой по расширению производственных мощностей компании, что придает нашему показателю совсем другой характер.

ОЦЕНИВАЕМ ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ

В свою очередь, стоит применить следующие дополнительные показатели:

Ф1, стр. 1150 / Ф1, стр. 1100 × 100 %;

Ф1, стр. 1210 / Ф1, стр. 1200 × 100 %;

Ф1, стр. 1230 / Ф1, стр. 1520 × 100 %.

Выводы по результатам оценки изменений имущественного положения компании:

1. По активу баланса:

• за период 2014–2015 гг. стоимость имущества увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе сумма иммобилизованных (внеоборотных) активов возросла на 13 481 тыс. руб. (185,7 %) за счет приобретения основных средств;
• за период 2015–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 33 769 тыс. руб. (112,8 %), в том числе внеоборотные активы — на 36 400 тыс. руб. (224,6 %), что связано со строительством новых производственных помещений. При этом стоимость мобильных активов снизилась на 2631 тыс. руб. (98,9 %) за счет снижения дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
• за период 2014–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 90 026 тыс. руб. (143,6 %) за счет увеличения внеоборотных и мобильных активов.

2. По пассиву баланса:

• за период 2014–2015 гг. сумма пассивов увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 40 053 (121,7 %) и суммы кредиторской задолженности на 16 204 тыс. руб.;
• в целом за период 2014–2016 гг. увеличение пассивов составило 90 026 тыс. руб., или 143,6 %. Отложенные налоговые обязательства имеют тенденцию к увеличению, поэтому нужно выяснить причины такого роста.

Тенденция в части соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей может быть расценена как негативная. Идеальное соотношение двух видов задолженности — 1:1. В данном случае такого соотношения не наблюдается ни в одном из анализируемых периодов.

Что касается дебиторской задолженности, то в 2016 г. ее сумма снизилась по сравнению с 2015 г. Данный факт может свидетельствовать только о том, что организация ведет работу с контрагентами по своевременному ее погашению.

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 11, 2018.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка финансовых показателей предприятия определяется на основе метода финансовых коэффициентов, которые характеризуют как финансовую устойчивость компании, так и степень эффективности ее бизнеса. Эта оценка формируется путем расчета финансовых коэффициентов основных управленческих отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) с последующей интерпретацией полученных значений.

При проведении анализа финансового состояния предприятия расчетные показатели интерпретируются следующим образом:

• показатели имущественного состояния позволяют оценить степень износа внеоборотных активов компании и необходимость их обновления в будущем;
• показатели ликвидности характеризуют способность компании погасить свои текущие обязательства перед кредиторами;
• показатели финансовой устойчивости определяют степень финансовых рисков бизнеса компании;
• показатели деловой активности измеряют эффективность операционной деятельности компании;
• показатели рентабельности позволяют измерить способность компании генерировать прибыль за счет использования имеющихся у нее ресурсов.

Рассчитаем финансовые коэффициенты компании «Альфа» на основе данных табл. 1 и 4 с помощью формул, указанных в табл. 6. Полученные расчетные данные представлены в табл. 7.

Интерпретируем полученные расчеты:

• коэффициент обновления основных средств вырос по итогам 2019 г. до 0,18 (+0,6 по сравнению с 2018 г.). Нормативного значения у этого коэффициента нет, но экономически целесообразно контролировать его рост в сопоставлении с динамикой коэффициента износа основных средств, так как излишне быстрое обновление приведет к недостаточно эффективному использованию основных средств в хозяйственном обороте компании;
• коэффициент износа основных средств на конец 2019 г. составил 0,23 против 0,21 на начало года. Здесь можно сделать вывод, что износ основных средств растет медленными темпами, его показатель ниже нормативного в 0,5. Это свидетельствует о достаточной обеспеченности операционной деятельности компании «Альфа» пригодными для эксплуатации внеоборотными активами;
• коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 г. зафиксирован на уровне 0,06, что всего на 0,01 пункта выше аналогичного значения на начало года. Поскольку нормативное значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5, можно сделать вывод, что существующая структура баланса компании «Альфа» не обеспечивает достижение нормативного показателя данного финансового коэффициента;
• промежуточный коэффициент ликвидности по итогам 2019 г. составил 0,35, что на 0,04 выше показателя 2018 г. Однако этот показатель у компании намного ниже нормативного (от 0,7 до 1,0), следовательно, компания с большой вероятностью периодически испытывает трудности с погашением своих текущих обязательств;
• коэффициент автономии на конец 2019 г. — 0,40 (увеличился с начала года на 0,03 пункта). Ориентируясь на нормативное значение, этот показатель нужно поддерживать на уровне 0,50–0,60. Если рентабельность бизнеса компании «Альфа» в 2020 г. сохранится на уровне 2019 г., то вполне вероятен рост коэффициента автономии до уровня норматива;
• коэффициент финансовой зависимости по итогам 2019 г. немного превышает нормативное значение в 0,50 и составляет 0,60. Значит, деятельность компании «Альфа» в значительной степени зависит от притока заемных средств. При этом динамика роста собственных средств компании за период 2018–2019 гг. позволяет спрогнозировать, что и этот коэффициент в 2020 г. придет в соответствие с нормативом;
• коэффициент финансовой устойчивости за 2019 г. не изменился и составил 0,44 при нормативе от 0,8 до 0,9. Отсюда можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении компании;
• недостаток собственных средств явствует из значений коэффициента заемных и собственных средств, который по итогам 2019 г. уменьшился с 1,71 до 1,47, однако по-прежнему далек от норматива в 1,0;
• коэффициент маневренности собственных оборотных средств при нормативе в 0,5–0,6 на конец 2019 г. составил 0,35, что свидетельствует о недостатке у компании собственных источников финансирования;
• финансовые показатели деловой активности компании «Альфа» по итогам 2019 г. показали отрицательную динамику. Это означает замедляемость оборачиваемости всех видов ресурсов (основных фондов, оборотных активов, запасов ТМЦ, дебиторской и кредиторской задолженности), свидетельствует о необходимости оптимизации управления денежными потоками компании и корректировке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностями в 2020 г.;
• показатели рентабельности за 2019 г. изменились незначительно, однако нужно отметить, что рентабельность собственного капитала упала за год с 0,40 до 0,34. Так как рентабельность продаж и продукции снизились только на 0,01 пункта, хозяйственную деятельность компании «Альфа» в 2019 г. можно признать стабильной.

Если обобщить итоги анализа финансовых показателей компании «Альфа», то по пятибалльной системе можно сделать следующие оценки:

• показатели имущественного состояния — 5 баллов;
• показатели ликвидности — 3 балла;
• показатели финансовой устойчивости — 3 балла;
• показатели деловой активности — 4 балла;
• показатели рентабельности — 5 баллов.

НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА

Наиболее часто применяют следующие направления анализа деятельности предприятия:

• оценка имущественного положения;
• оценка финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;
• оценка деловой активности;
• анализ рентабельности.

В процессе анализа специалисты-аналитики могут пользоваться табл. 1, в которой описаны направления анализа с комментариями.

Реализация автоматизированного расчета коэффициента рентабельности активов на базе отчетов «Финансовый результат» и «Управленческий баланс»

В данном разделе будет представлен автоматизированный расчет коэффициента рентабельности по данным демонстрационной информационной базы. Ранее уже сообщалось, что коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение полученной прибыли к текущим активам компании:

Информация о текущей прибыли доступна в типовом отчете «Финансовые результаты».

Рис.17 Форма 2 отчета

Анализ формы отчета позволит получить аналитику по финансовым результатам по направлениям деятельности с учетом иерархии статей доходов и расходов (показатели, уменьшающие прибыль, выводятся в скобках).

Информация об активах компании для анализа доступна в типовом отчете «Управленческий баланс».

Рис.18 Управленческий баланс

Отчет предназначен для анализа финансового состояния предприятия с контролем баланса активов и пассивов.

Совместно используя данные двух вышеуказанных отчетов, можно автоматизировано выполнить расчет текущего коэффициента рентабельности активов. Автоматизированный расчет можно выполнить посредством представленного ниже запроса:

ВЫБРАТЬ
СУММА(ПрочиеАктивыПассивыОбороты.СуммаОборот) КАК СуммаАктивов,
ПрочиеАктивыПассивыОбороты.Организация КАК Организация
ПОМЕСТИТЬ ВТ_Активы
ИЗ
РегистрНакопления.ПрочиеАктивыПассивы.Обороты(&НачалоПериода, &КонецПериода, , ) КАК ПрочиеАктивыПассивыОбороты
ГДЕ
ПрочиеАктивыПассивыОбороты.Статья.АктивПассив = ЗНАЧЕНИЕ(Перечисление.ВидыСтатейУправленческогоБаланса.Актив)

СГРУППИРОВАТЬ ПО
ПрочиеАктивыПассивыОбороты.Организация
;

////////////////////////////////////////////////////////////////////////////////
ВЫБРАТЬ
ФинансовыеРезультатыОбороты.Организация КАК Организация,
ФинансовыеРезультатыОбороты.ДоходыОборот — ФинансовыеРезультатыОбороты.РасходыОборот КАК Прибыль,
ВТ_Активы.СуммаАктивов КАК СуммаАктивов,
ВЫРАЗИТЬ((ФинансовыеРезультатыОбороты.ДоходыОборот — ФинансовыеРезультатыОбороты.РасходыОборот) / ВТ_Активы.СуммаАктивов КАК ЧИСЛО(4, 3)) КАК РентабельностьАктивов
ИЗ
РегистрНакопления.ФинансовыеРезультаты.Обороты(&НачалоПериода, &КонецПериода, , ) КАК ФинансовыеРезультатыОбороты
ЛЕВОЕ СОЕДИНЕНИЕ ВТ_Активы КАК ВТ_Активы
ПО (ВТ_Активы.Организация = ФинансовыеРезультатыОбороты.Организация)

Данные управленческого баланса размещаются в регистре накоплений «ПрочиеАктивыПассивы», а данные отчета о финансовых результатах доступны в типовом регистре накоплений «ФинансовыеРезультаты». По результатам выполнения запроса будет получен коэффициент рентабельности активов по каждой из организации, внесенной в информационную базу 1С:ERP.

Рис.19 Результат из демонстрационной информационной базы

Представленный запрос для расчета коэффициента может быть использован в любом месте системы: в отчетах, в качестве целевого показателя или даже в формулах по сбору факта при настройке подсистемы бюджетирования.

Бесплатный аудит и рекомендации по анализу финансовых результатов на базе 1С

В рамках данной статьи были представлены теоретические основы по работе с аналитическим отчетом о финансовых результатах компании и продемонстрирован один из самых популярных инструментов по формированию инфопанелей (или дашбордов) в рамках типового функционала информационной базы 1С:ERP – монитор целевых показателей. Используя методику анализа и ориентируясь на основные показатели и этапы анализа, описанные в данной статье, вы сможете в рамках своей собственной компании определить критичные для вас финансовые показатели, сформировать финансовый план, провести оценку отчета, а также получите возможность настроить персональную информационно-аналитическую панель текущего состояния дел вашей компании.

АНАЛИЗИРУЕМ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА

Финансовые результаты компании анализируют, чтобы оценить эффективность ее операционной деятельности, выявить способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта продукции.

Анализ финансовых результатов базируется на данных Отчета о прибылях и убытках. В таблице 4 представлены данные о финансовых результатах бизнеса компании «Альфа» за 2018 и 2019 гг.

Сравнивая финансовые результаты компании 2019 г с аналогичными показателями 2018 г, можно сделать следующие выводы:

• по итогам 2019 г. зафиксирован рост выручки от реализации на 25 000 тыс. руб. (+7,1 %) при увеличении себестоимости реализации на 23 000 тыс. руб. (+8,5). Опережающий рост себестоимости послужил фактором снижения темпов роста валовой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 г. только на 2,5 % (+2000 тыс. руб.);
• расходы на реализацию в 2019 г. увеличились на 3000 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г., темп роста — 2,5 %. Повышение расходов на реализацию привело к падению прибыли от продаж (–1000 тыс. руб.), которая составила 97,1 % от прибыли 2018 г.;
• расходы на управление бизнесом компании за 2019 г. уменьшились по сравнению с такими же расходами 2018 г. на 3000 тыс. руб. (–20 %). Это привело к росту прибыли от хозяйственной деятельности, которая по сравнению с итогами 2018 г. выросла на 2000 тыс. руб. (+10 %);
• внереализационные доходы за 2019 г. увеличились по сравнению с 2018 г. на 500 тыс. руб., внереализационные расходы уменьшились также на 500 тыс. руб.;
• совокупное влияние факторов прибыли от хозяйственной деятельности и внереализационных доходов/расходов позволило компании увеличить прибыль до налогообложения в 2019 г. на 3000 тыс. руб. (+14,3 %);
• в связи с ростом прибыли до налогообложения в 2019 г. вырос налог на прибыль (+600 тыс. руб.). В результате чистая прибыль компании «Альфа» по итогам 2019 г. оказалась на 1400 тыс. руб. больше чистой прибыли 2018 г.

Теперь рассмотрим различные показатели эффективности составляющих финансового результата работы компании «Альфа» (табл. 5).

Выводы на основании данных табл. 5:

• по итогам 2019 г. себестоимость продаж составила 78,1 % к выручке от реализации, что на 1 % выше себестоимости продаж 2018 г.;​
• величина торговой наценки (Валовая прибыль / Себестоимость реализации) в 2019 г. снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2018 г. на 1,6 % и составила 28 %.

Эти два фактора послужили причиной того, что темпы роста валовой прибыли (+2,5 %) в анализируемом периоде по сравнению с прошедшим оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод о снижении эффективности реализации продукции компании «Альфа» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020 г.;

• уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной эффективности работы коммерческой службы компании;
• общий уровень переменных расходов компании «Альфа» по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно усилить контроль над производственными процессами;
• точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных расходов)бизнеса компании «Альфа» в 2019 г. снизилась по сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
• постоянные расходы компании «Альфа» по итогам 2019 г. зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
• эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о достаточной эффективности деятельности компании «Альфа» в анализируемом периоде.

АНАЛИЗИРУЕМ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ИТОГАМ ГОДА

Анализ результатов деятельности необходим для понимания того, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся у него активы, в какой степени сбалансированы источники их формирования. С помощью анализа можно оценить стабильность структуры имущества компании и источников его формирования.

Основой для анализа результатов деятельности предприятия служит управленческий баланс. Как правило, для оценки используют агрегированный (предварительно укрупненно сгруппированный) вариант баланса.

Рассмотрим для примера агрегированный баланс компании «Альфа», на показателях которого по итогам 2018 и 2019 гг. проведем анализ (табл. 1). В таблицу включены данные баланса на 01.01.2018 (то есть по итогам 2017 г.), но они понадобятся только для последующего расчета финансовых коэффициентов в рамках анализа финансового состояния компании.

Начнем оценку результатов деятельности компании «Альфа» с горизонтального анализа, рассмотрев динамику статей баланса по итогам 2019 г. в сравнении с итогами 2018 г.

Сразу отметим, что за 2019 г. общая валюта баланса увеличилась в абсолютном значении на 29 000 тыс. руб., в относительном — на 21,8 %.

В части имущества компании выявлен опережающий рост внеоборотных активов, которые выросли на 18 000 тыс. руб. (23,2 %). Оборотные активы по итогам 2019 г. выросли на 11 000 тыс. руб. (19,8 %).

В качестве положительного момента следует выделить тот факт, что наименее ликвидная часть оборотных активов в виде запасов ТМЦ увеличилась за анализируемый период в наименьшей степени — только на 7,7 %. Это свидетельствует об эффективной политике управления запасами.

В части источников формирования имущества компании «Альфа» наибольшими темпами выросла величина собственных средств — на 16 500 тыс. руб. (+33,7 %). Долгосрочные обязательства уменьшились на 3500 тыс. руб. (–35 %), краткосрочные увеличились на 16 000 тыс. руб. (+21,6 %).

Дебиторская и кредиторская задолженности в составе баланса компании увеличились опережающими темпами по сравнению с общими показателями актива и пассива. Дебиторская задолженность выросла на 33,3 % (+6000 тыс. руб.), кредиторская — на 25 % (+5000 тыс. руб.). Момент положительный, так как за счет этого имеющийся на 01.01.2019 дисбаланс задолженностей в пользу «дебиторки» уменьшился с 2000 до 1000 тыс. руб.

Теперь оценим оптимальность структуры баланса компании «Альфа» с помощью вертикального анализа (табл. 2).

Из таблицы 2 видно, что структура основных групп активов по итогам 2019 г. изменилась незначительно: доля внеоборотных активов выросла на 0,7 %, на такой же процент уменьшилась доля оборотных активов.

Изменения в структуре источников формирования активов за 2019 г. более существенные. На 6,9 % увеличилась доля собственных средств, на 0,3 % — доля долгосрочных обязательств компании (при снижении доли краткосрочных обязательств на 7,2 %). Этот факт свидетельствует об улучшении структуры источников формирования активов по итогам 2019 г.

В то же время структура ликвидности компании «Альфа» как на начало, так и на конец 2019 г. далека от оптимальной. Такой вывод можно проверить дополнительно с помощью формулы ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

где А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность;

А3 — запасы ТМЦ и прочие оборотные активы;

А4 — внеоборотные активы;

П1 — текущая кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы, другие текущие обязательства;

П3 — долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства;

П4 — собственные средства (капитал) компании.

Рассчитав ликвидность согласно этой формуле, получаем следующие значения (табл. 3).

В итоге хорошо видно, что у компании «Альфа» соблюдается только одно из четырех условий — А3 ≥ П3. По другим условиям дисбаланс на конец 2019 г. даже увеличился по сравнению с его началом.

Понятия вертикального анализа и горизонтального анализа отчетности о финансовых результатах предприятия

По методу проводимого анализа финансовой отчетности различают два метода: горизонтальный и вертикальный анализ. Ниже в таблице приведено сравнительное описание каждого из вариантов.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

1. Оценка финансового состояния предприятия по итогам года включает анализ результатов деятельности, финансовых результатов и финансовых показателей.

2. Для оценки финансового состояния предприятия по итогам года используют горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный и факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

3. Основой для анализа финансового состояния предприятия по итогам года служат данные баланса, отчета о прибылях и убытках, расчетные значения финансовых показателей.

4. Для наибольшего эффекта результаты анализа финансового состояния должны быть формализованы в письменном виде, включать цифровые данные, их интерпретацию, а также рекомендации по исправлению негативных тенденций в развитии бизнеса и финансовом состоянии компании.

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2019.