Анализ долговой финансовой отчетности и финансовый анализ

Содержание
  1. Сдавайте годовую отчетность без штрафов
  2. Кому нужен финансовый анализ
  3. Источник информации для проведения финансового анализа
  4. Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов
  5. Группы показателей финансового анализа
  6. Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности
  7. Основные финансовые коэффициенты
  8. Показатели ликвидности
  9. Текущая ликвидность
  10. Быстрая ликвидность
  11. Абсолютная ликвидность
  12. Показатели рентабельности
  13. Рентабельность оборотных средств
  14. Рентабельность продаж
  15. Рентабельность активов
  16. Рентабельность собственного капитала
  17. Кому и для чего нужен финансовый анализ
  18. Цели и задачи финансового анализа
  19. Показатели финансового анализа
  20. Пример расчётов показателей ликвидности
  21. Показатели оборачиваемости средств
  22. Оборачиваемость активов
  23. Оборачиваемость оборотных средств (активов)
  24. Оборачиваемость собственного капитала
  25. Оборачиваемость дебиторской задолженности
  26. Оборачиваемость кредиторской задолженности
  27. Оборачиваемость запасов
  28. Рыночные показатели
  29. Базовая прибыль на акцию
  30. Дивидендный доход
  31. Реальная стоимость предприятия

Сдавайте годовую отчетность без штрафов

Пройдите новый курс повышения квалификации «Годовая отчетность за 2022 год: Клерк. Аттестация». После курса сможете:

✔︎ Формировать годовую отчетность по новым правилам,
Знать все изменения в налогах и бухучете.
Использовать все новые шесть ФСБУ.
Избежать типичных ошибок.

Торопитесь — скоро стартует первый поток!

Записаться

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности:

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Залог успешной работы бухгалтера – знания о всех изменениях в сфере! Теперь не нужно искать кучу информации в сети, потому что она собрана в нашем курсе повышения квалификации «Актуальные изменения в работе бухгалтера – 2022».

4 преподавателя расскажут обо всех изменениях , на которые необходимо обратить внимание, чтобы вести правильный кадровый учет и подготовиться к проверкам ФНС.

Завершив обучение, вы получите 40 часов ИПБР и удостоверение  о повышении квалификации на 120 ак.часов, которое будет указано в государственном реестре ФИС ФРДО Рособрнадзора.

Запишитесь на курс прямо сейчас.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Рассмотрим более подробно коэффициенты каждой из групп показателей финансовой деятельности компании.

Показатели ликвидности

Способность компании погашать свои обязательства за счет реализации текущих активов — одно из условий ее финансовой стабильности.

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является.

Скорость продажи активов может быть:

  • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
  • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

  • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
  • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
  • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

  • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
  • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
  • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности полезен поставщикам товаров (работ, услуг), а коэффициент быстрой ликвидности необходим кредиторам.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности — одна из основных расчетных характеристик, оценивающих платежеспособность компании.

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

  • Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
  • Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
  • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
  • Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
  • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество.

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
  • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
  • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
  • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
  • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности предприятия отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств отражает эффективность их применения в процессе изготовления продукции.

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Чем выше полученный показатель, тем эффективнее используется собственный оборотный капитал.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия.

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Специальных нормативов для рентабельности продаж нет.

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Рентабельность активов показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании.

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

В знаменатель формулы надо поставить среднее значение стоимости оборотных активов.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие.

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Анализ долговой финансовой отчетности и финансовый анализ

Финансовый анализ — это часть общего анализа финансово-хозяйственной деятельности. Он включает в себя изучение основных показателей и коэффициентов для оценки текущего финансового состояния организаций.

Кому и для чего нужен финансовый анализ

Подробные данные о финансовых показателях бизнеса необходимы для принятия верных управленческих решений и разработки стратегии развития бизнеса. Обычно этими данными пользуются:

  • собственники бизнеса, желающие понимать текущее положение и потенциал компании;
  • руководящий состав — для того чтобы планировать дальнейшее развитие;
  • инвесторы и потенциальные собственники — для оценки рисков инвестирования;
  • поставщики и другие партнёры, изучающие перспективы предстоящего сотрудничества;
  • кредитующие организации, анализирующие финансовую состоятельность потенциального клиента и риски возврата ссуженных средств и начисленных процентов;
  • налоговая служба при наличии у организации задолженностей перед бюджетом, в этом случае финансовый анализ может дать основания для признания должника банкротом.

Цели и задачи финансового анализа

Зная финансовые показатели, можно составить представление о текущем положении дел на предприятии, проблемах, оценить возможности и перспективы в будущем.

Благодаря финансовому анализу, грамотный руководитель может:

  • составить объективную картину финансового положения компании;
  • понять причины, приведшие к сложившейся ситуации;
  • выявить скрытые резервы и ресурсы для оптимизации финансовой сферы предприятия;
  • выработать конкретный план оздоровления финансового состояния компании;
  • оценить будущие финансовые результаты.

Данные для финансового анализа обычно получают из четырёх основных источников.

  • Бухгалтерский баланс — основной бухгалтерский отчёт, который формируют все субъекты бизнеса. В нём содержатся суммы активов и пассивов предприятия на начало и конец отчётного года, а также на конец двух предыдущих лет.
  • Отчёт о финансовых результатах. Этот отчёт также обязателен для всех организаций. Он показывает источники образования прибыли или убытков на конец года и сравнивает результат с аналогичными показателями предыдущего года.
  • Отчёт о движении капитала, который сдают субъекты крупного и среднего бизнеса.
  • Отчёт о движении денежных средств, который обязателен для всех, кроме «упрощенцев» и малого бизнеса.

Астрал Отчет 5.0 для отправки отчетности во все контролирующие органы, автоматическое обновление, всегда актуальные формы в нужном формате.

Помимо этих источников, для анализа могут привлекаться другие финансовые документы компании, например, приложения и пояснительные записки к балансу.

Существует множество методов финансового анализа компании. Они могут применяться в различных комбинациях или отдельно друг от друга. Самые часто применяемые методики следующие:

  • Вертикальный, или структурный анализ — определяет структуру итогового финансового результата, разбивая его на составляющие.
  • Горизонтальный, или временной анализ — рассматривает показатели отчётности в динамике за разные временные периоды.
  • Трендовый, или динамический анализ — выявляет тенденцию роста или падения показателей, важен для прогнозирования.
  • Анализ абсолютных показателей — оценивает основные результаты бухгалтерских отчётов, такие как выручка, чистая прибыль, сумма активов и т.д.
  • Анализ относительных показателей — расширяет и углубляет предыдущий метод, рассчитывая коэффициенты по специальным формулам.
  • Сравнительный, или пространственный анализ — основан на сравнении показателей, как внутри одной организации, например, разных отделов, подразделений, так и всей компании, к примеру, с результатами конкурентов.
  • Факторный, или интегральный анализ — определяет влияние различных факторов — изменения цен на продукцию и сырьё, поправки в законах и т.п., — на итоговые показатели.

Показатели финансового анализа

Эксперты признают самым информативным методом анализ относительных показателей. Всего таких показателей более 200, но их можно сгруппировать по четырём категориям. Для удобства показатели собраны в таблицу.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Коэффициенты ликвидности рассчитываются по данным бухгалтерского баланса. Чем выше коэффициенты, тем выше платёжеспособность компании.

При этом разные коэффициенты представляют интерес для разных лиц. Например, коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, коэффициент абсолютной ликвидности — поставщикам, а коэффициент быстрой ликвидности — кредиторам.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются по следующим формулам:

  • Текущая ликвидность = оборотные активы/краткосрочные обязательства
  • Быстрая ликвидность = (дебиторская задолженность финансовые вложения денежные средства)/краткосрочные обязательства
  • Абсолютная ликвидность = (финансовые вложения денежные средства)/краткосрочные обязательства

В бухгалтерском балансе это соотношение следующих строк:

ТЛ = стр.1200/стр.1500

  • стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
  • стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Показатель более 1 говорит о высокой платёжеспособности организации.

БЛ = (стр.1230 стр.1240 стр.1250)/(стр.1510 стр.1520 стр. 1550)

  • стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • стр. 1510 — остаток краткосрочных заёмных средств;
  • стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Хорошим показателем считается значение не менее 1. Оно означает, что компания может быстро закрыть краткосрочные долги собственными средствами.

АЛ = (стр.1240 стр.1250)/(стр.1510 стр.1520 стр. 1550)

  • стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • стр. 1510 — остаток краткосрочных заёмных средств;
  • стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Здесь нормой является диапазон от 0,2 до 0,5. Такие показатели означают, что предприятие может быстро погасить от 20 до 50 процентов своих краткосрочных долгов.

Эти показатели отражают степень прибыльности по различным видам активам и эффективности использования материальных, трудовых, денежных и других ресурсов. В них заинтересованы собственники и акционеры.

Для расчёта этих коэффициентов используются данные бухгалтерской отчётности и отчёта о финансовых результатах.

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы ресурсы предприятия.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются по следующим формулам:

  • Рентабельность оборотных средств = чистая прибыль/оборотные средства
  • Рентабельность продаж = чистая прибыль/выручка х 100%
  • Рентабельность активов = прибыль за отчётный период/средняя величина активов за тот же период х 100%
  • Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал х 100%

РОС = стр. 2400 формы № 0710002/стр. 1200 баланса

Коэффициент, превышающий 1, считают нормой. Чем он выше, тем большую прибыль получило предприятие.

РА = стр. 2200 формы № 0710002/стр. 2400 того же отчёта х 100%

Нормы показателя зависят от сферы деятельности компании:

  • от 10% для финансовой;
  • 15-20% для производственной;
  • 15-40% для торговой.

РСК = стр. 2400 формы № 0710002/стр. 1300 баланса х 100%

Нормальным считают показатель 10-12% и выше.

Пример расчётов показателей ликвидности

Для расчёта воспользуемся следующими данными бухгалтерского баланса:

По приведённым выше формулам рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия:

ТЛ = 19,722/8,978 = 2,197

БЛ = 5,886 3,411/8,978 =1,036

АЛ = 3,411/8,978 = 0,38

Все показатели ликвидности соответствуют норме. Это значит, что предприятие привлекательно для инвесторов, поставщиков и кредиторов.

Астрал.СКРИН — online-сервис для проверки контрагентов на благонадежность и оценки их финансового состояния. Отчет сервиса можно использовать в качестве доказательства добросовестности для налоговой службы, как дополнительную защиту в суде или аргумент при выборе между несколькими поставщиками товаров или услуг.

Анализ долговой финансовой отчетности и финансовый анализ

Иллюстрация: Ирина Григорьева / Клерк.ру

Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.

Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.

Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов – финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Формула оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Данные о выручки можно получить из “Отчета о финансовых результатах”, данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).

Исходя из  номеров строк бухгалтерского  баланса и Отчета о финансовых результатах,  формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:

Оборачиваемость активов по балансу:

Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)

Стр. 2110 — выручка из формы 2;

Стр. 1600 — активы из формы 1.

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.

Если  величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.

Оборачиваемость оборотных средств (активов)

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.

Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов

При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Оборачиваемость оборотных средств по балансу:

Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.

Нормативное значение коэффициента не установлено.

Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.

Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала  – показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий аспект – эффективность системы продаж;
  • Финансовый аспект – зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический аспект – интенсивность использования собственного капитала.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.

Формула оборачиваемости собственного капитала:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала

Оборачиваемость собственного капитала по балансу:

Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).

Стр. 1300 – строка  бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше  показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.

Низкие значения показателя (менее 10) отражают то,  что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5

Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.

Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.

Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5

Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

При этом  под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).

Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.

1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.

Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.

Если значение снижается, то это говорит о том, что:

  • предприятие накапливает излишек запасов;
  • у предприятия плохие продажи.

Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:

  • у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
  • увеличиваются продажи.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Базовая прибыль на акцию

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.

Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Дивидендный доход

Также важный показатель – это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.

Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет “отдачу” от дивидендов.

Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции,  выраженное чаще всего в процентах.

Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Реальная стоимость предприятия

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.

Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.

Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.

Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.

Дополнительный анализ:  Арбитражные споры по делам о налоговых правонарушениях
Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий