Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка)

Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка) Аналитика

Почему стратегия “акции роста” не является базовой?

Базовые стратегии так или иначе предполагают недооценку рынком финансовых показателей компаний. Акции роста подразумевают иной подход, основанный на темпах роста бизнеса, поэтому мы выделили их в отдельный набор стратегий.

Что означает отзыв рейтинга?

У компании может быть отозвана оценка, если стоимость её акций в значительной степени определяется факторами, которые невозможно учесть в модели дисконтированных денежных потоков. Например, как в случае с АФК Системой после подачи иска Роснефтью.

Управляющая компания “ДОХОДЪ”, Общество с ограниченной ответственностью (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором
самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании,
заслуживают доверия.

При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения
специалистов аналитической службы Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает
никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в
качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов.
Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации.

Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения.
Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице,
или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность
инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

Почему это бесплатно?

Открытый доступ к анализу акций – попытка показать как действующим, так и потенциальным клиентам, как устроен реальный процесс выбора инструментов.

Однако выбрать хорошие акции недостаточно. Формирование инвестиционного портфеля включает также определение инвестиционного профиля (инвестиционного горизонта, ожидаемой доходности и допустимого риска), выбор стратегий и структуры активов, оптимизацию весов различных инструментов.

Мы стремимся создавать ценность для наших клиентов, а она достигается только комплексным подходом к инвестициям. Анализ акций показывает сложность одного отдельного этапа формирования портфеля. Опытные инвесторы смогут найти в нем дополнительную информацию для принятия решений.

Marketguru

Простой сервис для анализа и поиска решений по увеличению объемов продаж на Wildberries. Помогает находить сверхприбыльные товары, исследовать конкурентов, управлять большим ассортиментом за счет автоматизации.

Возможности MarketGuru:

  1. Конкурентная разведка для сбора данных о том, на чем действительно зарабатывают конкуренты, а какие товары вообще не стоит продавать на платформе.
  2. Оптимизация поставок и закупок. Рекомендации по дозаказу продукции в нужном количестве, которые позволят избежать падения в выдаче и простоя в плане продаж. Автоматическое формирование заказов поставщикам.
  3. Анализ товарных позиций по 8 показателям, определение самых прибыльных и не перспективных продуктов.
  4. Отслеживание важных бизнес-метрик по каждой товарной единице и бренду – прибыли, процента выкупа, маржинальности, оборачиваемости и так далее.
  5. Ежедневная автоматическая фиксация позиций товара в выдаче.
  6. Функция «Финансовый советник», с помощью которой можно просчитать ROI с учетом чистой прибыли и сроков продаж. Определение позиций, в которые выгодно инвестировать.
  7. Мониторинг любого товара, бренда или конкурента.

Преимущества:

  • определение потенциала для отдельных товаров и категорий;
  • поиск лучших вариантов продуктов для продаж на маркетплейсе, рекомендации по поднятию в ТОП;
  • доступ к информации по прибыльности, объемам заказов, динамике спроса по каждой из более 12 000 000 позиций на Wildberries.

Стоимость услуг зависит от функционального набора тарифа. Пакеты с внутренней аналитикой и анализом конкурентов стоят 7 700 рублей. Комбинированный вариант со всеми необходимыми инструментами – 12 700 рублей. При покупке на 3, 6 или 12 месяцев предусмотрены дополнительные скидки.

Для тестирования возможностей сервис дает пользователям бесплатный 7-дневный доступ к любому тарифу.

Metacommerce

Универсальный инструмент для мультиканального мониторинга рынка. Собирает данные с интернет-магазинов и розничных точек, различных онлайн-площадок, маркетплейсов, прайс-листов из открытых источников и сводит их в удобном едином отчете.

Это уникальный сервис, благодаря которому можно быстро реагировать на изменения рынка, вести проактивную ценовую и ассортиментную политику, сократить расходы на исследования объемных массивов данных.

Возможности MetaCommerce:

  1. Анализ товаров из разных источников по множеству параметров: наименованиям, ценам, остаткам, наличию, акциям, рейтингам, выдаче.
  2. Определение ценового позиционирования и глубины категорий, изучение отдельных конкурентов и рынка в целом.
  3. Комплексный обзор рынка по технологии сплошного сбора данных, который предполагает обход блокировки и частоту сбора до 2-3 раз в сутки.
  4. Параметризация и удобная система фильтрации товаров по категориям и заданным условиям. Мониторинг ассортимента и цен, отслеживание изменений по аналогичным позициям у конкурентов. Автоматическое сопоставление по 12 параметрам.
  5. Формирование оптимальных объемов поставок для снижения складских и логистических издержек.
  6. Анализ различных промо-активностей.
  7. Отправка отчетов по email, экспорт данных в Excel или по API.

Преимущества:

  • возможность сформировать востребованный ассортимент, исходя из реального текущего спроса;
  • сбор данных в режиме онлайн из большого количества источников, включая маркетплейсы;
  • партнерская программа для физических лиц и компаний.

Стоимость услуг сервиса рассчитывается индивидуально и зависит от списка сайтов и параметров для мониторинга, периодичности проведения анализа, количества товаров и скорости изменения ассортимента. Сюда входят уведомления, выгрузка данных, гибкая кастомизация отчетов, интеграции по API.

Moneyplace

Одна из лидирующих систем для анализа продаж на Ozon, Wildberries и AliExpress. Дает доступ к обширному функционалу, за счет которого можно быстро проанализировать конкурентов и оценить собственное положение на площадке. Полученные данные помогут составить грамотную стратегию и существенно приумножить прибыль всего за 2-3 месяца.

Возможности MoneyPlace:

  1. Поиск самых прибыльных и убыточных товаров, отображение данных по любой позиции за интересующие даты, учет скидок.
  2. Отслеживание новинок и трендов, прогнозирование спроса на них.
  3. Расчет и контроль поставок, уведомления о том, сколько товаров и когда нужно привести на склад, чтобы их хватило на определенный период.
  4. Отслеживание положения товарных позиций в выдаче маркетплейса, контроль изменений, рекомендации по улучшению текущей видимости.
  5. Предоставление данных о процентах выкупа, скорости продаж, количестве покупок. Ежедневные отчеты в формате наглядных графиков.
  6. Анализ поисковых запросов, по которым посетитель попадает в карточку товара.

Преимущества:

  • анализ данных по всем поддерживаемым маркетплейсам в одном кабинете;
  • автоматизация управления ассортиментом и продажами;
  • возможность определить и выбрать категории с максимальным объемом выручки;
  • формирование отчетности, которая пригодится для принятия грамотных, экономически обоснованных решений;
  • полезные аналитические статьи и видео на сайте;
  • структурированная подача информации в графическом и табличном виде.
Дополнительный анализ:  Бюро кредитных историй (БКИ) – адреса, списки, данные кредитного бюро, онлайн сервисы

Весомых недостатков у сервиса нет. Он платный, но для оценки возможностей можно воспользоваться пробным 14-дневным периодом. Стоит учесть, что функционал в бесплатной демо-версии ограничен. Для полноценной работы нужно оплатить один из тарифов – Standart, Gold или Premium. Их стоимость варьируется от 3 990 до 19 990 рублей за месяц.

Mpstats

Сервис анализирует продажи на Ozon и Wildberries. Его используют для предварительного исследования рынка, поиска оптимальных для работы ниш и идей для последующего расширения ассортимента. Система показывает объемы заказов конкретных товаров и категорий на маркетплейсах.

Возможности MPStats:

  1. Ежедневное сканирование остатков товаров, расчет разницы в остатках, объединение данных в понятных сводных таблицах.
  2. Детальная статистика относительно объемов продаж на площадках – по позиции, рубрике, продавцу, бренду в штуках или рублях.
  3. Отслеживание трендов и прогнозирование продаж определенных товаров.

Преимущества:

  • данные демонстрируются в виде наглядных сводных таблиц;
  • перемещения товаров отслеживаются на динамической карте, которая помогает оптимизировать поставки на склады;
  • продажи, остатки, маржа, валовая прибыль, наценка и прочие показатели полностью контролируются за счет специального модуля;
  • с помощью предложенных инструментов можно быстро оценить стратегии конкурентов и разработать собственную, которая будет еще эффективнее.

Статистика продаж по различным параметрам в MPStats доступна только для Ozon. Поиск интересующих товаров из разделов категорий, наоборот, присутствует только для Wildberries. В Ozon его нужно выполнять вручную.

В системе предусмотрено 4 тарифных плана стоимостью от 4 800 до 80 000 рублей. В базовом тарифе нет отчетов по продавцам и брендам, предоставляются данные за последние 7 дней. При оплате сразу за 3 или 6 месяцев компания дает скидку 10 и 20% соответственно.

Для тех, кто хочет проверить возможности системы, сотрудники проводят демонстрацию, отвечают на вопросы и открывают бесплатный доступ в тестовом режиме на сутки.

Seller.whisla

Эффективный инструмент для аналитики продаж и оптимизации процессов поставок на Wildberries, Ozon и Yandex Market.

Возможности Seller.Whisla:

  1. Аналитика ниш. Выводы о том, какие товары самые популярные, а какие – продаются плохо.
  2. Оптимизация закупок. Отслеживание остатков и рекомендации по объемам товара, которые нужно заказывать у поставщиков.
  3. Организация полного цикла «Склад – Доставка – Маркетплейс» из личного кабинета. Интеграция служб и сервисов доставок, логистика с партнерских складов.
  4. Множество виджетов и графиков, отражающих динамику продаж и поставок, наполненность стока, текущее положение бизнеса. Нужные виджеты можно докупать в магазине дополнений, а затем добавлять их на рабочий экран, корректировать расположение и размер.

Преимущества:

  • система оптимизирована под мобильные устройства;
  • значительное ускорение рутинных процессов за счет автоматизации (например, формирования заявок на поставку);
  • создание необходимых документов буквально в несколько кликов (заказы, аналитика и прочее);
  • партнерская программа, агентский функционал для мониторинга клиентов.

Стоимость пакета зависит от набора дополнительных сервисов и функций, нагрузки на систему, которая отвечает за обновление данных.

Аналитика собственных продаж обойдется от 500 до 10 000 рублей (первые 30 дней бесплатно). Аналитика ниш – от 4 900 рублей за месяц (бесплатно тестовые сутки). В пакеты входит стандартный набор аналитики, виджетов и таблиц.

Stat4market

Предоставляет множество полезных инструментов, которые помогают существенно увеличить продажи на Wildberries и Ozon. Достичь этого удается благодаря прозрачной аналитике, грамотному планированию закупок, детальному анализу конкурентов и улучшению позиций в выдаче площадок.

Возможности Stat4Market:

  1. Сбор и обновление данных по несколько раз в день. Расчет оптимальных объемов закупок, расходов на доставку.
  2. Отображение процента выкупа и подробной информации по каждой позиции за выбранный период.
  3. Анализ конкурентов, контроль количества ежедневных заказов и остатков на складах. Мониторинг цен, продаж по брендам, категориям, товарам.
  4. Отслеживание позиций собственных товаров продавца в рейтинге маркетплейса. Рекомендации по улучшению видимости карточек.

Преимущества:

  • комплексная аналитика по товарам и конкурентам;
  • удобные графики, понятные таблицы и отчеты;
  • техническое сопровождение команды специалистов.

Сервис можно использовать в рамках одного из 3-х тарифных планов. Аналитика Wildberries по API стоит от 1 470 рублей в месяц. Аналитика Ozon по API – от 1 170 рублей. Анализ конкурентов на Wildberries – от 870 рублей.

Аналитика по регионам и отраслям | тасс-бизнес

Вы покидаете страницу с результатами поиска.

Чтобы иметь возможность вернуться к результатам через некоторое время, рекомендуем Вам сохранить шаблон!

Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка)

Аналитика, обзор рынка и прогнозы по валюте, акциям и котировкам от экспертов финам

При создании данного раздела мы ориентировались на запросы наших клиентов, желающих видеть на сайте больше аналитики по акциям российских и иностранных компаний, валютам и сырью. Мы публикуем аналитику, подготовленную только сотрудниками компании Финам. Основная часть контента — рекомендации, прогнозы и обзоры — доступна клиентам, авторизованным через Личный кабинет, уже с момента публикации на сайте. Остальные пользователи получают доступ к полным версиям прогнозов и исследований через некоторое время.

Таким образом, клиенты компании Финам получают доступ к прогнозам и обзорам первыми. Зарегистрированные пользователи сайта в этом разделе могут узнать котировки акций в режиме реального времени, текущую доходность облигаций, показатели фундаментального анализа эмитентов, торгующихся на Московской бирже. На странице эмитента или инструмента можно найти все подготовленные аналитиками Финама комментарии, прогнозы и обзоры, относящиеся к выбранному инструменту.

§

Инвестиционная идея

JPMorgan Chase – один из ведущих международных финансовых холдингов, со штаб-квартирой в Нью-Йорке и операциями по всему миру. JPMorgan является крупнейшим банком в США по величине активов, а также мировым лидером на рынке инвестбанковских услуг.

Мы рекомендуем “Держать” акции JPMorgan с целевой ценой на конец 2021 г. на уровне $ 171,8, что предполагает потенциал роста 9,9%.

  • Преимущество JPMorgan – высокая диверсификация бизнеса, что позволило банку достаточно успешно пережить кризисный 2021 г. Весьма успешным для кредитора оказалось и начало нынешнего.
  • Мы рассчитываем, что JPMorgan станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США и мире, учитывая сильные позиции банка во всех основных сегментах. В том числе дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов.
  • Дивидендная доходность акций JPMorgan (2,4%) выше среднего по сектору (2,1%). В начале года банк объявил масштабную программу buyback и возобновил выкуп акций после почти годового перерыва.
  • Между тем акции JPMorgan уже выглядят справедливо оцененными рынком, и потенциал их роста представляется ограниченным.

Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка)

Описание эмитента

JPMorgan Chase – один из ведущих международных финансовых холдингов, со штаб-квартирой в Нью-Йорке и операциями по всему миру. С суммарными активами в размере порядка $ 3,7 трлн JPMorgan является крупнейшим банком в США и оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские и депозитарные услуги, услуги по управлению активами и др. Персонал банка насчитывает порядка 260 тыс. сотрудников.

Капитализация JPMorgan составляет $ 473 млрд. Основные крупные акционеры – фонды Vanguard Group (8,69%), State Street Global Advisors (4,69%), BlackRock Institutional Trust (4,30%), Capital World Investors (2,62%) и Wellington Management Company (1,85%).

Бизнес JPMorgan подразделяется на четыре основных направления:

– Розничный банк (Consumer & Community Banking, CCB) занимается обслуживанием физических лиц и малого бизнеса в США через сеть отделений и банкоматов. При этом JPMorgan входит в число лидеров по объемам ипотечного кредитования и выпуску кредитных карт в стране. Всего у банка по состоянию на конец 2020 г. было 63 млн розничных клиентов, включая 4,3 млн предприятий малого бизнеса.

Дополнительный анализ:  Заметки для тех, кто в поиске работы аналитиком и не только | Пикабу

– Сферой деятельности инвестиционного банка (Corporate & Investment Bank, CIB) является обслуживание крупных корпораций, инвесторов, финансовых институтов и правительств, причем порядка половины операций осуществляется вне Штатов. Подразделение, в числе прочего, занимается операциями с ценными бумагами, такими как акции и облигации, оказывает услуги учета и хранения ценных бумаг операторам биржевых фондов и различным фининститутам (размер депозитарных активов составляет $ 31 трлн). Отметим, что JPMorgan – мировой лидер на рынке инвестбанковских услуг с долей 9,2%.

– Подразделение коммерческого банкинга (Commercial Banking, CB) оказывает полный спектр финансовых услуг средним компаниям с годовым оборотом от $ 20 млн до $ 2 млрд, включая кредитование, казначейские услуги и др.

– Наконец, сегмент управления активами (Asset & Wealth Management, AWM) предоставляет услуги по управлению капиталом сверхсостоятельным гражданам и институциональным инвесторам. Среди клиентов подразделения, в частности, более половины крупнейших мировых пенсионных фондов и фондов благосостояния.

На розничный банк и инвестбанк в 2020 г. пришлось примерно по 40% выручки JPMorgan, на коммерческий банк и управление активами – 11% и 8%, соответственно. С географической точки зрения операции в Северной Америке обеспечили три четверти всех доходов банка, далее идут регион EMEA (14%), Азия (8%) и Латинская Америка (2%).

Распределение выручки JPMorgan по сегментам и географиям

Источник: данные компании

Отметим, что JPMorgan является одним из самых продвинутых банков в США в части цифровизации бизнеса. Еще в 2021 г. кредитор объявил стратегию everything digital, направленную на создание комфортной цифровой среды для клиентов, и за последние годы добился значительного прогресса в ее реализации. Так, в настоящее время 69% розничных клиентов банка активно пользуются цифровыми каналами получения банковских услуг. А количество пользователей мобильного банкинга JPMorgan за прошлый год выросло на 10% и достигло 41 млн.

Кроме того, большое внимание в своей работе JPMorgan уделяет концепции устойчивого развития. Банк активно внедряет принципы ESG в свои бизнес-процессы и требует того же от партнеров и клиентов. В частности, недавно банк предписал корпоративным клиентам из нефтегазового, энергетического и автомобильного секторов установить четкие цели по сокращению вредных выбросов к 2030 г. и разработать “дорожные карты” по их осуществлению. Кроме того, руководство JPMorgan заявило о намерении в ближайшие 10 лет направить порядка $2.5 трлн на финансирование компаний и проектов, связанных с борьбой с изменением климата и социальным неравенством в мире.

Финансовые результаты

Преимуществом JPMorgan является высокая диверсификация бизнеса, что помогает банку достаточно успешно противостоять кризисным явлениям. Причем особенно наглядно это проявилось в пандемийном 2020 г. В то время как розничный сегмент испытывал серьезные трудности из-за экономического шока, вызванного жесткими мерами по борьбе с распространением коронавируса, инвестбанковский сегмент продемонстрировал хорошие результаты, в том числе за счет роста доходов от торговли ценными бумагами на волатильных рынках. Как результат, JPMorgan в 2020 г., в отличие от большинства других американских банков, удалось продемонстрировать рост выручки, а показатель рентабельности капитала (ROE) составил значительные для кризисного года 12%. Весьма успешным для банка оказалось и начало нынешнего года.

Так, чистая прибыль JPMorgan в январе – марте взлетела почти в пять раз в годовом выражении, до $14,3 млрд, или $ 4,50 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 3,05 на бумагу. При этом показатель ROE достиг 23%.

Квартальная выручка банка поднялась на 14,2% в годовом выражении, до $ 33,1 млрд, и также заметно превысила консенсус-прогноз на уровне $ 30,5 млрд. Чистый процентный доход сократился на 10,7%, до $ 13 млрд, на фоне снижения объемов кредитования и показателя чистой процентной маржи (на 108 б. п., до 1,93%), однако это было с избытком компенсировано скачком непроцентных доходов на 39,9%, до $ 19,4 млрд.

Выручка розничного подразделения упала на 13,9%, до $ 12,5 млрд, на фоне продолжающегося негативного воздействия пандемии COVID-19 на потребительскую активность в регионах присутствия банка. При этом инвестбанковское подразделение увеличило выручку на 46%, до $ 14,6 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью повысились на 15,4%, до $ 5,8 млрд, от операций с акциями – на 47%, до $ 3,3 млрд. Доходы в коммерческом банкинге увеличились на 10,5%, до $ 2,4 млрд, а выручка в сфере управления активами выросла на 20,3%, до $ 4,1 млрд, чему способствовал, в частности, рост активов под управлением на 28%, до $ 2,8 трлн.

Операционные расходы повысились на 11,5%, до $ 18,7 млрд, и показатель операционной эффективности (Cost/Income, или CI) улучшился на 1,3 п. п., до 56,5%. При этом значительную поддержку прибыли оказало высвобождение резервов на возможные потери по ссудам на сумму $ 5,2 млрд, что обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.

Объем активов JPMorgan на конец I квартала составил $ 3,69 трлн, увеличившись на 9% относительно предыдущего квартала и на 17,5% в годовом выражении. Объем кредитного портфеля за квартал уменьшился на 0,2%, до $ 1,01 трлн, главным образом, из-за сокращения показателя в розничном подразделении на 4,2%, до $ 431,6 млрд. Объем депозитов вырос на 6,2%, до $ 2,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил на конец отчетного периода $ 25,5 млрд, или 2,52% от всех выданных займов, уменьшившись с $ 30,7 млрд, или 3,03%, в IV квартале прошлого года. Тем не менее показатель по-прежнему существенно превышает значение на начало 2020 г. ($ 14,3 млрд, или 1,49% от кредитного портфеля), когда пандемия коронавируса еще не оказывала негативного воздействия на мировую экономику.

Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) составил 13,7%, что практически соответствует уровню на начало текущего года. При этом показатель улучшился на 1,4 п. п. относительно I квартала 2020 г.

В отчетном периоде JPMorgan вернул $ 7,1 млрд своим акционерам за счет дивидендов и выкупа акций.

JPMorgan: основные финансовые результаты за 2020 г. и I квартал 2021 г. (млн $)

Источник: данные компании

JPMorgan: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)

Источник: данные компании

Между тем мы достаточно оптимистично оцениваем и дальнейшие перспективы JPMorgan, ожидая, что банк, вместе со всем сектором в целом, продолжит выигрывать от улучшения экономической ситуации в США и мире. Согласно последней оценке МВФ, американский ВВП в этом году вырастет на 6,4% после падения на 3,5% в 2020 г., причем уже во второй половине года экономическая активность в стране, как ожидается, выйдет на докризисный уровень. Этому будет способствовать, прежде всего, дальнейшее расширение масштабов вакцинирования, что позволит постепенно снять карантинные ограничения и вернуть экономическую жизнь в нормальное русло. Второй важный фактор – позитивное влияние ранее одобренного нового масштабного пакета экономических стимулов объемом $ 1,9 трлн, в рамках которого американцы в марте уже получили чеки на $ 1400. Весьма вероятно, что часть полученных средств граждане Штатов используют для погашения займов, а это приведет к снижению просрочки и улучшению качества активов кредиторов. Еще одним драйвером роста сектора может стать обсуждаемый сейчас в Конгрессе США инфраструктурный план президента Джо Байдена на несколько триллионов долларов, который создаст дополнительный спрос на услуги банков.

Определенные проблемы для сектора по-прежнему связаны с сохраняющимися на низком уровне процентными ставками, что продолжает оказывать давление на чистую процентную маржу и процентные доходы банков. В то же время в последние месяцы в США фиксируется заметный разгон инфляции, что приводит к росту доходностей “трежериз”. На этом фоне в ФРС уже начали обсуждать возможность постепенного сворачивания стимулов и нормализации денежно-кредитной политики – об этом на пресс-конференции по итогам июньского заседания регулятора заявил его глава Джером Пауэлл. Хотя он и отметил, что время такого шага остается неопределенным. Если инфляционное давление продолжит нарастать, нельзя исключать, что Федрезерв будет вынужден приступить к повышению ключевой ставки раньше, чем прогнозируется, и это окажет благотворное влияние на финансовый сектор.

Дополнительный анализ:  Сравнение архитектурных стилей API: SOAP vs REST vs GraphQL vs RPC

Мы рассчитываем, что JPMorgan станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США, учитывая сильные позиции банка во всех основных сегментах. Благодаря улучшению ситуации в экономике следует ожидать дальнейшего высвобождения резервов на возможные потери по кредитам, что окажет дополнительную поддержку показателям прибыли. В то же время определенное давление на финпоказатели банка в предстоящие кварталы будет оказывать ожидаемое снижение доходов от торговых операций с ценными бумагами ввиду ослабления волатильности на финансовых рынках.

JPMorgan: исторические и прогнозные финпоказатели (млн $)

Источник: данные компании, Thomson Reuters, расчеты ГК “ФИНАМ”

Выплаты акционерам

В последние годы JPMorgan заметно нарастил дивидендные выплаты. При этом ожидаемая дивидендная доходность акций банка за 2021 г. составляет 2,4%, что ощутимо выше среднего значения по сектору.

Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка)

Источник: данные компании, прогноз ГК “ФИНАМ”

Кроме того, JPMorgan направляет значительные средства на выкуп собственных акций. По итогам 2021 г. на эти цели потрачено более $ 23 млрд, а с учетом дивидендов общий объем выплат акционерам равнялся $ 34 млрд. В 2020 г. объем buyback составил лишь $ 6 млрд, поскольку в середине года Федрезерв ввел запрет на обратный выкуп акций банками в связи с необходимостью сбережения ими капитала. Между тем в конце декабря, после проведения очередного раунда стресс-тестов, регулятор заявил, что американские банки могут возобновить реализацию программ выкупа акций в I квартале 2021 г., хотя и с некоторыми ограничениями. В начале текущего года руководство JPMorgan объявило масштабную программу buyback в размере $ 30 млрд, $ 4,3 млрд из которых было потрачено в январе – марте.

Оценка

Мы оценили JPMorgan сравнительным методом, основываясь на прогнозных финансовых показателях за 2021 г. Наша оценка определяется как среднее оценок по мультипликатору P/E и дивидендной доходности.

Наша оценка справедливой стоимости JPMorgan на конец 2021 г. составляет $ 520 млрд., или $ 171,8 на обыкновенную акцию. Потенциал роста равен 9,9%, рекомендация – “Держать”.

Сравнительные коэффициенты

Источник: Thomson Reuters, расчеты ГК “ФИНАМ”

Средневзвешенная целевая цена акций JPMorgan по выборке аналитиков с исторической результативностью прогнозов по ним выше среднего составляет, по нашим расчетам, $ 170,6 (апсайд – 9,2%), рейтинг акции – 3,0 (значение рейтинга 5,0 соответствует рекомендации Strong Buy, а 1,0 – Strong Sell).

В том числе оценка целевой цены акций банка аналитиками Credit Suisse составляет $ 170 (рекомендация “Выше рынка”), Evercore ISI – $ 166 (“Выше рынка”), Odeon Capital – $ 171,2 (“Покупать”), Seaport Global Securities – $ 165 (“Покупать”), Piper Sandler – $ 182 (“Выше рынка”), Wells Fargo Securities – $ 200 (“Выше рынка”), Wolfe Research – $ 175 (“Выше рынка”).

Техническая картина

С точки зрения технического анализа на дневном графике акции JPMorgan вышли вниз из среднесрочного восходящего клина, а также пробили 50-дневную скользящую среднюю. Ожидаем продолжения снижения с ближайшей целью на отметке $ 150.

Аналитика финансовых рынков (фондового, валютного, срочного и товарного рынка)

Источник: www.analitik-expert.ru

Использует ли доходъ анализ акций в своей работе?

Да, мы напрямую используем этот сервис при выборе акций для нашей новой линейки фондов и стратегий. Вес выбранных акций в портфеле определяется путем “высказывания мнений” (применение потенциалов модели DCF) через применение модели Блэка-Литтермана и дальнейшей оптимизации.

Как вы рассчитываете индекс стабильности дивидендов?

Подробнее об индексе стабильности дивидендов можно прочитать здесь. Наибольший рейтинг имеют компании, которые платили дивиденды последние 7 лет, при этом регулярно их увеличивая.

Как часто пересматриваются оценки?

Оценки пересматриваются по крайней мере раз в месяц. Изменения в рейтингах по стратегиям за последний месяц будут отображаться в таблице.

Какую доходность можно ожидать инвестируя в представленные стратегии?

Стратегии инвестирования в компании с низкими показателями P/E, P/BV исторически приносили долгосрочную среднегодовую доходность на 2-5% выше, чем индекс акций, основанный на капитализации (для рынка США). Подробнее об этом можно прочитать в книгах What Works on Wall Street и Stocks for the Long Run.

Исторические результаты не гарантируют получения доходности в будущем, однако мы полагаем, что следование выбранной стратегии на основе недооценки может на несколько процентов улучшить результат портфеля по сравнению с индексом акций.

Какую стратегию мне выбрать?

В этом гиде вы можете прочитать, на что рассчитана каждая из стратегий и в соответствии с собственным опытом и знаниями определить, какая из них имеет наибольший шанс показать высокую доходность.

Мне следует покупать только акции с высшим рейтингом?

Выбор акций может зависеть не только от недооценки рынком, но и от инвестиционных целей. Если, например, вы хотите получать стабильные и высокие дивиденды от компаний, то необходимо больше ориентироваться на стратегию Dividend.

Мнения аналитиков – акции – финмаркет

23 июня 2021 года 19:19

.

23 июня 2021 года 18:55

.

23 июня 2021 года 18:07

.

23 июня 2021 года 17:42

.

23 июня 2021 года 17:16

.

23 июня 2021 года 16:47

.

23 июня 2021 года 16:28

.

23 июня 2021 года 16:03

.

23 июня 2021 года 15:41

.

23 июня 2021 года 15:19

.

23 июня 2021 года 14:56

.

23 июня 2021 года 14:36

.

23 июня 2021 года 14:13

.

Обзор актуальных решений

Так как продажи на маркетплейсах только начинают набирать обороты, в РФ пока еще не так много специализированных инструментов для аналитики на этих площадках. Рассмотрим подробнее, что нам предлагает рынок на данный момент.

Рейтинг – это мнение компании доходъ?

Совокупный рейтинг это сочетание мнений аналитиков ДОХОДЪ со стратегиями по фундаментальным индикаторам. Мнение аналитиков отображается в рейтинге по DCF-потенциалу.

Сервисы внешней аналитики: зачем нужны и какие бывают

Аналитические сервисы для маркетплейсов условно можно разбить на 2 объемных группы. Первая – предоставляет внутренние данные о продажах конкретного магазина, вторая – анализирует площадку в целом.

Пользоваться такими инструментами довольно выгодно и удобно, поскольку:

  • собирать информацию самостоятельно долго и кропотливо;
  • не все необходимые данные лежат на поверхности.

Сервисы для аналитики собственных продаж анализируют данные продавца и помогают повысить эффективность бизнеса. Системы, которые ориентированы на аналитику по площадке, собирают информацию о продажах всех участников маркетплейса. Они показывают, как продаются товары у конкурентов, какие позиции присутствуют в ТОПе. Это отличный способ прощупать почву перед выводом своих товарных предложений на тот или иной маркетплейс.

Сервисы аналитики нужны продавцам для того, чтобы:

  1. Понять, какие категории товара будут продаваться на платформе, а какие – нет.
  2. Спрогнозировать спрос, прибыль и сконцентрироваться на самом важном.
  3. Оптимизировать закупки и управление товарными запасами.
  4. Хранить историю покупок, формировать различные виды отчетности и опираться на них при планировании.
  5. Разработать эффективную стратегию продаж на основе данных аналитики.

Заключение

По мере развития маркетплейсов и роста конкуренции на платформах количество специализированных аналитических сервисов будет увеличиваться.

Подобные инструменты дают возможность прогнозировать и масштабировать продажи. Это отличный способ вычисления актуальных трендов в e-commerce, оптимизации ассортимента и закупок, разработки эффективной стратегии продвижения на маркетплейсе.

В нашем рейтинге собрано достаточно вариантов, среди которых можно выбрать тот, который максимально подходит для определенного бизнеса с учетом текущих целей.

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector