Акции РуссНефть могуть вырасти до 250 рублей |

Акции РуссНефть могуть вырасти до 250 рублей | Аналитика

Что это за компания

«Русснефть» владеет сбалансированным портфелем активов в основных нефтегазовых субъектах РФ (Центральной Сибири, Волго-Уральском регионе, Западной Сибири) и в Азербайджане. Прирост запасов в 2020 году составил 32,6 млн тонн нефти, основная часть которой добывается на территории Ханты-Мансийского АО. Материнская компания начала свою деятельность в 2002 году, а в конце 2021 года впервые разместила ценные бумаги на Московской бирже. Численность работников предприятий, входящих в холдинг, по состоянию на 30 июня 2020 года составляет 8703 человек. Для сравнения: год назад в «Русснефти» трудилось около 9300 человек. Цена акций РуссНефть на сегодня и стоит ли покупать в 2021 годуНа заметку!
По итогам прошедшего периода прибыль компании снизилась с 187,127 до 133,196 млрд руб., то есть на 28,8%. Холдинг получил убытки на сумму 23 млрд руб. против выручки в 22 млрд руб. годом ранее. Уменьшился размер вознаграждения основному управленческому составу, как и сумма налоговых отчислений – с 1,299 до 1,028 млрд руб. В сложившейся ситуации «Русснефть», основной пакет акций которой принадлежит семье Михаила Гуцериева, вынуждена была заключить соглашение с ФНС о залоге недвижимого имущества на сумму 8,1 млрд руб. Об этом сообщается в документах по финансовой отчетности за прошедший год. Таким образом, общая стоимость залогового имущества составила 12,2 млрд руб. Дочерняя компания «Варьеганнефть» подписала аналогичный договор общей стоимостью заложенного имущества 1,6 млрд руб.

Как сообщает РБК, ссылаясь на источники, приближенные к холдингу, залогом в таких случаях выступают имеющиеся в собственности нефтяные скважины.

На заметку! Агентство Moody’s понизило рейтинг предприятия до «ограниченного дефолта». Эксперты акцентировали внимание на негативной отчетности, в частности, больших объемах задолженности перед ВТБ. В I и II кварталах прошлого года «Русснефть» должна была оплатить банку долг в размере $46 млн руб. по кредиту на $1,2 млрд руб. Позднее компания сообщила о достигнутой договоренности по реструктуризации займа.

Кроме того, в марте Московский арбитражный суд утвердил мировое соглашение между Гуцериевым и банком «Открытие», принадлежащим ЦБ РФ, по иску регулятора на сумму 85 млрд руб. Теперь крупнейший акционер холдинга обязан выплатить 14 млрд руб. Деньги на погашение долговых обязательств Гуцериев может выручить от продажи «Самфаром» бумаг «М.Видео», полагают эксперты. Цена акций РуссНефть на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году
Между тем, Евгений Толочек, президент компании, сообщает, что предприятие «чувствует себя абсолютно нормально» и никаких оснований для банкротства нет.
На заметку! 

Акции русснефть могуть вырасти до 250 рублей |

Некоторое время назад мы обращали внимание на акции нефтяной компании РуссНефть (MCX:), котировки которой активно снижались против рынка. Как мы уже указывали ранее, давление на котировки оказывала распродажа акций со стороны НПФ САФМАР, который был обязан расчистить балансы от рискованных акций. В 2020 году НК РуссНефть была в очень тяжелом положении в связи с низкими ценами на , что и сделало акции компании рискованным инструментом.

Дополнительный анализ:  Все, что нужно знать о MBTI (Типология Майерс-Бриггс) в одном месте

Однако сегодня вышли новости о том, что САФМАР Финансовые инвестиции (MCX:) увеличил свою долю в НК РуссНефть с 0% до 7,817%. Ранее Сафмар “Финансовые инвестиции” владел акциями РуссНефть через НПФ Сафмар. Т.е. получается, что НПФ Сафмар все это время продавал РуссНефть, опуская котировки. А Сафмар “Финансовые инвестиции” все это время покупал их по сниженной цене. Таким образом, можно предположить, что давление на котировки прекратится, т.к. продавец полностью распродал свои акции.

Более того, в ближайшее время может появиться покупатель. В настоящий момент 24.7% акций НК РуссНефть принадлежат Михаилу Гуцериеву, через подконтрольные ему BELYRIAN HOLDINGS LIMITED 12.05%, ЗАО МЛАДА 7.70% и ИК НАДЕЖНОСТЬ 4.94%. Основным владельцем Сафмар “Финансовые инвестиции” также является Михаил Гуцериев. Если окажется, что после покупки 7.8% акций РуссНефти компанией Сафмар “Финансовые инвестиции” доля Гуцериева в НК РуссНефть перевалит за 30%, тогда Гуцериев будет обязан сделать предложением другим акционерам НК РуссНефть по выкупу их акций по средней цене за последние 6 месяцев или по 220-230 рублей за акцию.

В настоящий момент акции НК Русснефть выглядят сильно перепроданными, т.к. на фоне высоких цен на нефть дела у компании могут пойти на поправку, и по итогам 1-го квартала 2021 года компания может отчитаться о хорошей прибыли. На этом фоне вероятен отскок котировок с ближайшей технической целью 230-250 рублей за акцию.

Бета коэффициент

β > 1 – доходность (а также изменчивость) таких бумаг очень чувствительна к изменению рынка. Такие активы больше подвержены риску, но потенциально более доходны. В целом, такие ценные бумаги можно назвать агрессивными;
β = 1 – доходность такой бумаги будет изменяться одинаково с доходностью рынка (фондового индекса);
0 < β <

1 – при такой бете активы менее подвержены рыночному риску, как следствие, менее изменчивы. Такие бумаги имеют меньший риск, но и менее доходны в будущем;
β = 0 – отсутствует связь между бумагой и рынком (индексом) в целом;
β < 0 – доходность бумаг, у которых отрицательная бета, идут в противоположные стороны с рынком.

β = -1.43 – на основе 90 дней
β = -1.16 – на основе 1 года
β = -1.16 – на основе 3 лет

Дивидендная стратегия

1. Текущий дивиденд = 0 руб.
1.5. Текущая доходность = 0% , оценка = 0/102. Количество лет из последних когда рос процент дивиденда = 0 , оценка = 0/103. Количество лет из последних когда рос дивиденд = 0 , оценка = 0/104.

DSI = 0 , оценка = 0/105. Средний рост процентов дивидендов = 0% , оценка = 0/105.5. Средний дивиденд за последние 5 лет = 0%6. Средний процент из которого выплачиваются дивиденды = 40.

Индекс альтмана

В 1968 году профессор Эдвард Альтман предлагает свою, ставшую классической, пятифакторную модель прогнозирования вероятности банкротства предприятия. Формула расчета интегрального показателя следующая:
Z = 1.2*X1 1.4*X2 3.3*X3 0.

6*X4 X5
Х1 = Оборотный капитал/Активы, Х2 = Нераспределенная прибыль/Активы, Х3 = Операционная прибыль/Активы, Х4 = Рыночная стоимость акций/ Обязательства, Х5 = Выручка/Активы
Если Z > 2,9 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
Если 1,8 < Z <

Дополнительный анализ:  Qlik Sense Analytics Platform: что это такое | Data-Daily

Индекс стабильности выплаты дивидендов

DSI – (Dividend Stability Index, DSI7), индекс стабильности дивидендов
DSI = (Yc Gc) / 14
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые выплачивались дивиденды;
Gc – число лет подряд из последних семи лет, в которые размер дивиденда был не ниже предыдущего года.
Yc = 0 Gc = 0 DSI = 0

Индекс стабильности повышение цены акции

SSI – (Stock Stability Index, SSI7) индекс стабильности цены акции
SSI = Yc / 7
Yc – число лет подряд из последних семи лет, в которые цена акции была выше предыдущего года.
Yc = 4 SSI = 0.57

Коэффициент peg

PEG = 1 – акции компании имеют справедливую оценку.
PEG < 1 – акции недооценены.
PEG > 1 – акции могут быть «перегреты».
PEG < 0 – у компании ухудшаются дела.
PEG = P/E / (Growth Div %)

PEG = -2.9 / (-279.2 0) = 0.0104

Оценка по бенджамину грэхему

Анализ и оценка компании Русснефть по Бенджамину Грэхэму
1. Адекватный размер компании, оценка = 8/10 (133.2 млрд, LTM)

2. Устойчивое финансовое положение (текущие активы/текущие обязательства), оценка = 10/10 (-17.9 LTM)

Текущие активы должны как минимум вдвоем превышать текущие обязательства
3. Стабильная прибыль, оценка = 6/10

Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет
4. Дивидендная история, оценка = 0/10

Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет
5. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию), значение = -99.4% (норма >33% за последние 10 лет)

Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.5. Рост цены акции, значение = -81.37%

Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
5.6. Рост дивидендов, значение = 0%

Выплата дивидендов, как показатель роста прибыли компании, за последние 10 лет должна возрастать как минимум на 1/3
6. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль, оценка = 10/10 (-2.95 LTM)

Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз
7. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость, оценка = 5/10 (2.04 LTM)

Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Индекс Грэма (Net Current Asset Value), значение = 92.86
цена акции = 170.4
недооцененность = 183.5%

покупка при 50-70% (диапазон цен: 46.43 – 65), >100% переоцененность

Перспективы компании

В 2021 году компания планирует увеличить объем добываемой нефти до 6,5 млн тонн, что соответствует условиям исполнения сделки ОПЕК . Согласно бизнес-плану, представленному советом директоров, холдинг построит 110 скважин, что предполагает освоение капитальных вложений на сумму 20 млрд руб. Цена акций РуссНефть на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году

На заметку! Основные работы будут проводиться на Верхне-Шапшинском месторождении и Варьеганском блоке. Также предприятие планирует приступить к возведению инфраструктуры на Восточно-Каменном участке, производственный потенциал которого оценивается в 60 млн тонн.

Резюме анализа компании русснефть

Капитализация, млрд = 50.0, оценка = 7/10
Выручка, млрд = 133.2, оценка = 8/10
EBITDA маржа, % = -3.8, оценка = 1/10
Чистая маржа, % = -12.8, оценка = 1/10
ROA, % = -6.2, оценка = 1/10
ROE, % = -46.

7, оценка = 1/10
Капитал/выручка, p/s = 0.38, оценка = 10/10
Капитал/активы, p/bv = 2.03, оценка = 5/10
Долг/EBITDA = -17.9, оценка = 10/10

Дополнительный анализ:  Обзор системы аналитики маркетинга и продаж ROMI center

Резюме:Маржинальность EBITDA ниже среднего, судя по мультипликаторам оценена справедливо, и интересна для покупки.

Доходность на акцию (-99.4%) и доходность по EBITDA (19.83%) находятся на низком уровне, и стоит подумать и сравнить с другими компаниями.Эффективность (ROE=-46.7%) находится на низком уровне, компания не достаточно эффективна.

Стоит ли покупать акции «русснефть»

Сейчас бумаги НК «Русснефть» выглядят перепроданными, поскольку на фоне повышения нефтяных котировок компания может рассчитывать на хорошую прибыль по итогам I квартала 2021 года. В случае осуществления позитивного сценария акции холдинга, по мнению аналитиков, вырастут до 230-250 руб. за единицу. Их цена на сегодня составляет 170 руб. Цена акций РуссНефть на сегодня и стоит ли покупать в 2021 году
По словам Гуцериева, предприятие приступит к выплатам дивидендов не в 2021 году, а позднее, когда соотношение долг/EBITDA сократится с 2 до 1. На данный момент держатели активов не получают никакого вознаграждения. Поэтому инвесторы не уверены, стоит ли покупать акции компании.
Итоги
«Русснефть» – компания, занимающаяся поиском месторождений и добычей нефти. Последний отчетный период холдинг завершил с большим убытком, что было связано со спадом производства в период кризиса. Компания планирует начать выплату дивидендов не ранее 2022 года, когда показатель долг/EBITDA будет соответствовать 1.

Форум по акциям nk russneft pao (rnft) — – страница 2

Дисклеймер: Fusion Media не несет никакой ответственности за утрату ваших денег в результате того, что вы положились на информацию, содержащуюся на этом сайте, включая данные, котировки, графики и сигналы форекс. Операции на международном валютном рынке Форекс содержат в себе высокий уровень риска. Торговля на рынке Форекс может не подходить для всех инвесторов. Спекулируйте только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять.

Fusion Media напоминает вам, что данные, предоставленные на данном сайте, не обязательно даны в режиме реального времени и могут не являться точными. Все цены на акции, индексы, фьючерсы носят ориентировочный характер и на них нельзя полагаться при торговле. Версия этого документа на английском языке является определяющей и имеет преимущественную силу в том случае, если возникают разночтения между версиями на английском и русском языках. Таким образом, Fusion Media не несет никакой ответственности за любые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Вы ищете акции, котировки или графики форекс? Взгляните на портал Investing.com – лучший технический анализ и современный экономический календарь к вашим услугам!

Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Dividend discount model

Price = (DPS * (1 g)) / (k – g)
Price – справедливая цена
DPS — текущий дивиденд
g — ожидаемые темпы роста
k — ставка дисконтирования
k = k(f) β * Risk Premium (Damodaran table)
k(f) — безрисковая ставка доходности
β (beta) — коэффициент, характеризующий меру рыночного риска акций.
Risk Premium — риск премиум — премия за риск вложения в акции
Price = (0 * (1 -0.02)) / (0.1418 – -0.02) = 0Текущая цена = 170.4 (разница = -100%)

Оцените статью
Аналитик-эксперт
Добавить комментарий

Adblock
detector